Financial Services and Markets Authority (Belgium)
નાણાકીય સેવાઓ અને બજારો સત્તામંડળ (એફ. એસ. એમ. એ.) (,) બેલ્જિયમમાં નાણાકીય નિયમનકારી એજન્સી છે. સુપરવાઇઝરી ઓથોરિટી તરીકે, એફ. એસ. એમ. એ. નાણાકીય ગ્રાહકો સાથે પ્રમાણિક અને ન્યાયી વ્યવહાર સુનિશ્ચિત કરવાનો પ્રયાસ કરે છે. તેનો ઉદ્દેશ સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ સાચી અને સંપૂર્ણ માહિતી પૂરી પાડે છે તેની ખાતરી કરીને નાણાકીય બજારોની વાજબી અને સુવ્યવસ્થિત કામગીરી અને પારદર્શિતા સુનિશ્ચિત કરવાનો છે. તે નાણાકીય સંસ્થાઓ આચાર નિયમોનું પાલન કરે છે તેની ચકાસણી કરીને, નાણાકીય ઉત્પાદનો, નાણાકીય સેવા પ્રદાતાઓ અને પૂરક પેન્શનની દેખરેખ રાખીને અને નાણાકીય ગ્રાહકોના શિક્ષણમાં સુધારો કરવામાં યોગદાન આપીને નાણાકીય સેવાઓની યોગ્ય જોગવાઈને પ્રોત્સાહન આપે છે. આ રીતે એફએસએમએ એ સુનિશ્ચિત કરવા માંગે છે કે નાણાકીય વ્યવસ્થા તેના વપરાશકર્તાઓના વિશ્વાસને પાત્ર છે. ઇતિહાસ અને દરજ્જો એફ. એસ. એમ. એ. 1 એપ્રિલ, 2011થી બેંકિંગ, નાણા અને વીમા આયોગ (સી. બી. એફ. એ.) નો ઉત્તરાધિકારી છે. તેનું પૂરું નામ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ એન્ડ માર્કેટ્સ ઓથોરિટી (FSMA) છે. એફ. એસ. એમ. એ. નો દરજ્જો સ્વાયત્ત જાહેર સંસ્થાનો છે. આનો અર્થ એ છે કે તે કાયદા દ્વારા સ્થાપિત કરવામાં આવ્યું હતું અને તે સંસદ દ્વારા તેને સોંપવામાં આવેલા સામાન્ય હિતમાં કાર્યો કરે છે. એફ. એસ. એમ. એ. ની સંચાલક સંસ્થાઓના સભ્યોની નિમણૂક રોયલ ડિક્રી દ્વારા છ વર્ષના સમયગાળા માટે કરવામાં આવે છે. એફ. એસ. એમ. એ. ના કર્મચારીઓને (ખાનગી ક્ષેત્રના) કર્મચારીઓનો દરજ્જો આપવામાં આવે છે. નેશનલ બેંક ઓફ બેલ્જિયમ (એનબીબી) ની સાથે એફએસએમએ બેલ્જિયન નાણાકીય ક્ષેત્રની દેખરેખ રાખે છે. 2011 માં અમલમાં આવેલા નવા સુપરવાઇઝરી મોડલ અનુસાર, એફ. એસ. એમ. એ. ની ક્ષમતાઓ નીચેના છ ક્ષેત્રોમાં આવે છેઃ નાણાકીય બજારો અને સૂચિબદ્ધ કંપનીઓની દેખરેખ, આચાર નિયમોની દેખરેખ, ઉત્પાદનની દેખરેખ, નાણાકીય સેવા પ્રદાતાઓ અને પૂરક પેન્શનની દેખરેખ અને નાણાકીય શિક્ષણમાં સુધારો કરવામાં યોગદાન. કાર્યો એફ. એસ. એમ. એ. માં છ મુખ્ય કાર્યો છે. નાણાકીય બજારો અને સૂચિબદ્ધ કંપનીઓની દેખરેખ એફ. એસ. એમ. એ. નાણાકીય બજારો અને સૂચિબદ્ધ કંપનીઓની દેખરેખ માટે જવાબદાર છે. આનો અર્થ એ છે કે અન્ય બાબતોમાં FSMA શેરબજારમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ દ્વારા માહિતીની જોગવાઈનું નિરીક્ષણ કરે છે. એફ. એસ. એમ. એ. ચકાસે છે કે કંપનીની માહિતી સંપૂર્ણ છે, વફાદાર છબી આપે છે અને સમયસર ઉપલબ્ધ કરાવવામાં આવે છે. વધુમાં, એફ. એસ. એમ. એ. એ સુનિશ્ચિત કરે છે કે લિસ્ટેડ કંપનીના તમામ શેરધારકો સાથે ન્યાયી વ્યવહાર કરવામાં આવે. વધુમાં, તે યુરોનેક્સ્ટ બ્રસેલ્સ જેવા બજારના માળખાઓનું નિરીક્ષણ કરીને નાણાકીય બજારોની સરળ કામગીરી સુનિશ્ચિત કરે છે. ખાસ કરીનેઃ ટેકઓવર બિડના કિસ્સામાં, FSMA જુએ છે કે નિયમોનું પાલન કરવામાં આવે છે. એફ. એસ. એમ. એ. એ સુનિશ્ચિત કરે છે કે સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ પરની નાણાકીય માહિતી દરેક માટે એક જ સમયે ઉપલબ્ધ હોય. જો કોઈ કંપની નિયમોનું પાલન કરવામાં નિષ્ફળ જાય તો FSMA વિવિધ રીતે દરમિયાનગીરી કરી શકે છે (દા. ત. ચેતવણી પ્રકાશિત કરીને, શેરની સૂચિને સ્થગિત કરીને, દંડ લાદીને, વગેરે). એફ. એસ. એમ. એ. આંતરિક વ્યવહાર અથવા બજારમાં હેરફેરના સંભવિત કેસોની તપાસ કરી શકે છે અને પ્રતિબંધો લાદશે. નાણાકીય ઉત્પાદનોની ઉત્પાદન દેખરેખ દેખરેખનો હેતુ એ સુનિશ્ચિત કરવાનો છે કે ગ્રાહકોને આપવામાં આવતા ઉત્પાદનો સમજી શકાય તેવા અને ઉપયોગી છે. તેનાથી ગ્રાહકોને ઉત્પાદનો સંબંધિત ખર્ચની વધુ સારી ઝાંખી પણ મળવી જોઈએ. એફ. એસ. એમ. એ. નાણાકીય ઉત્પાદનોને સરળ અને વધુ સમજી શકાય તેવું બનાવવા માટે પહેલ કરે છે. ગ્રાહકોને આપવામાં આવતા તમામ નાણાકીય ઉત્પાદનો એફ. એસ. એમ. એ. ની દેખરેખ હેઠળ આવે છે. ઉત્પાદનની દેખરેખનો ઉપયોગ બે રીતે કરવામાં આવે છેઃ નાણાકીય ઉત્પાદનો માટે માહિતી અને જાહેરાત સામગ્રીની ગુણવત્તાની દેખરેખ રાખીને અને ઉત્પાદનોને સંચાલિત કરતા નિયમોનું પાલન કરવાની દેખરેખ રાખીને. ખાસ કરીનેઃ જ્યાં બેલ્જિયમમાં જાહેર જનતાને જામીનગીરીઓ જારી કરવામાં આવે છે, ત્યાં એફ. એસ. એમ. એ. એ પ્રોસ્પેક્ટસને તેની પૂર્વ મંજૂરી આપવી પડશે અથવા પ્રોસ્પેક્ટસને વિદેશમાં મંજૂરી આપવામાં આવી છે કે કેમ તે નક્કી કરવું પડશે; એફ. એસ. એમ. એ. સામૂહિક રોકાણ (રોકાણ ભંડોળ) માટે ઉપક્રમોની કામગીરી અને સંસ્થાઓની દેખરેખ રાખે છે; એફ. એસ. એમ. એ. કરાર પૂર્વેની માહિતીની જોગવાઈ અને વીમા ઉત્પાદનો અને ગીરો લોન માટેના કરારના નિયમો અને શરતોની દેખરેખ રાખે છે; એફ. એસ. એમ. એ. ને અન્ય બાબતોની સાથે બચત ખાતાઓ માટે જાહેરાતોને મંજૂરી આપવાનો અધિકાર આપવામાં આવી શકે છે; એફ. એસ. એમ. એ. ચકાસે છે કે નાણાકીય સેવા પ્રદાતાઓ માળખાગત ઉત્પાદનોના માર્કેટિંગને સંચાલિત કરતા નિયમોનું પાલન કરે છે કે કેમ. આ નિયમોએ એ સુનિશ્ચિત કરવું જોઈએ કે સંસ્થાઓ તેમના ગ્રાહકો સાથે ન્યાયી, ન્યાયી અને વ્યાવસાયિક રીતે વર્તે. આ નિયમો બેલ્જિયમમાં ઉત્પાદનો ઓફર કરતી તમામ નાણાકીય સંસ્થાઓને લાગુ પડે છે, જેમાં બેંકો, વીમા કંપનીઓ અને સ્ટોક બ્રોકિંગ કંપનીઓ સામેલ છે, જેને નેશનલ બેંક ઓફ બેલ્જિયમ પાસેથી અધિકૃતતા મેળવવી જરૂરી છે. નાણાકીય સેવાઓ અને ઉત્પાદનોના ગ્રાહકો સાથે યોગ્ય કાળજી અને ધ્યાન આપવામાં આવે છે તેની ખાતરી કરવા માટે નાણાકીય સંસ્થાઓ પાસે યોગ્ય સંસ્થા અને જરૂરી પ્રક્રિયાઓ હોવી આવશ્યક છે. આનો અર્થ એ છે કે, અન્ય બાબતોની સાથે, સાચી માહિતીની જોગવાઈ, હિતોના સંભવિત સંઘર્ષોનું યોગ્ય સંચાલન અને ગ્રાહકોની સૂચનાઓનું શ્રેષ્ઠ અમલીકરણ. વધુમાં, નાણાકીય સંસ્થાઓ માત્ર તે જ ઉત્પાદનો વેચી શકે છે જે ગ્રાહકોના જોખમ પ્રોફાઇલમાં બંધબેસે છે. ખાસ કરીનેઃ આચરણના નિયમોએ, દાખલા તરીકે, એ સુનિશ્ચિત કરવું જોઈએ કે ગ્રાહકો એવી પ્રથાઓનો ભોગ ન બને કે જેમાં નાણાકીય સંસ્થા તેમને એવું ઉત્પાદન વેચે જે તેમની જોખમ રૂપરેખા અથવા રોકાણના લક્ષ્યો સાથે બંધબેસતું ન હોય. નિયમોએ ખાતરી આપવી જોઈએ કે નાણાકીય સંસ્થાના હિતો તેના ગ્રાહકોના હિતો પર હાવી ન થાય. નાણાકીય સેવા પ્રદાતાઓ અને મધ્યસ્થીઓ એફએસએમએ ગ્રાહકો સાથે સીધા સંપર્કમાં રહેલા નાણાકીય સેવા પ્રદાતાઓની વિશાળ શ્રેણીની દેખરેખ માટે જવાબદાર છેઃ બેંકિંગ અને રોકાણ સેવાઓમાં મધ્યસ્થીઓ અને વીમા મધ્યસ્થીઓ (એજન્ટો અને દલાલો); સામૂહિક રોકાણ, પોર્ટફોલિયો વ્યવસ્થાપન અને રોકાણ સલાહ કંપનીઓ માટેના ઉપક્રમોની વ્યવસ્થાપન કંપનીઓ; ચલણ વિનિમય કચેરીઓ (બ્યુરો ડી ચેન્જ); ગીરો કંપનીઓ. યોગ્ય સમયે, નિર્ણય લેવામાં આવશે કે શું એફ. એસ. એમ. એ. નાણાકીય આયોજકો, ગીરો ધિરાણ પ્રદાન કરતી મધ્યસ્થીઓ અને ગ્રાહક ધિરાણ પ્રદાન કરતી સંસ્થાઓની દેખરેખ માટે પણ જવાબદાર હોવી જોઈએ. ખાસ કરીનેઃ તમામ દલાલો અને એજન્ટો એફ. એસ. એમ. એ. સાથે નાણાકીય મધ્યસ્થી તરીકે નોંધાયેલા હોવા જોઈએ. જો કોઈ વ્યક્તિ બેંકિંગ અથવા વીમા ઉત્પાદનો વેચવા માટે એજન્ટ અથવા દલાલ બનવા માંગે છે, તો FSMA તપાસ કરે છે કે તે વ્યક્તિ આ પ્રવૃત્તિ માટે યોગ્ય છે કે નહીં. જો એફ. એસ. એમ. એ. નક્કી કરે છે કે કોઈ જરૂરી અધિકૃતતા વિના નાણાકીય સેવાઓ આપી રહ્યું છે, તો તે આ અસર માટે ચેતવણી પ્રકાશિત કરે છે અને તેને ન્યાયિક અધિકારીઓના ધ્યાન પર લાવે છે. નાણાકીય શિક્ષણ FSMAને બચતકર્તાઓ અને રોકાણકારોના વધુ સારા નાણાકીય શિક્ષણમાં યોગદાન આપવાનું કામ સોંપવામાં આવ્યું છે. નાણાકીય દેખરેખના માળખામાં સુધારા પછી, તેણે આ ક્ષેત્રમાં વધારાની ક્ષમતાઓ મેળવી છે. નાણાકીય જ્ઞાનમાં સુધારો વ્યક્તિગત બચતકર્તાઓ, વીમાધારક વ્યક્તિઓ, શેરધારકો અને રોકાણકારોને તેમની નાણાકીય સંસ્થાઓ સાથેના સંબંધોમાં વધુ સારી સ્થિતિમાં રહેવા માટે સક્ષમ બનાવશે. પરિણામે, તેઓ તેમની પ્રોફાઇલને અનુરૂપ ન હોય તેવા ઉત્પાદનો ખરીદવાની શક્યતા ઓછી હશે. ખાસ કરીનેઃ એફ. એસ. એમ. એ. બેલ્જિયનોના નાણાકીય જ્ઞાનમાં સુધારો કરવા માટે એક કાર્ય યોજના વિકસાવી રહ્યું છે. પેન્શન એફ. એસ. એમ. એ. પૂરક પેન્શનની દેખરેખ માટે જવાબદાર છે જે કર્મચારીઓ અને સ્વ-રોજગાર તેમની વ્યાવસાયિક પ્રવૃત્તિઓ (કહેવાતા સેકન્ડ પિલર પેન્શન) દ્વારા નિર્માણ કરે છે. એફ. એસ. એમ. એ. સેકન્ડ-પિલર પેન્શન સંબંધિત સામાજિક કાયદાના પાલનની દેખરેખ રાખે છે, અને વ્યવસાયિક નિવૃત્તિ જોગવાઈ માટે સંસ્થાઓની નાણાકીય તંદુરસ્તીની પણ દેખરેખ રાખે છે, જે પૂરક પેન્શન યોજનાઓનું સંચાલન કરે છે. ખાસ કરીનેઃ એફ. એસ. એમ. એ. સભ્યો અને લાભાર્થીઓની તેમના પૂરક પેન્શન અધિકારો સંબંધિત ફરિયાદોનું સંચાલન કરે છે. જો નિવૃત્તિની જોગવાઈ માટેની સંસ્થા અછત અનુભવે છે, તો એફ. એસ. એમ. એ. તેને પુનઃપ્રાપ્તિ અથવા એકત્રીકરણ યોજના વિકસાવવાની જરૂર પડી શકે છે જેથી ખાતરી કરી શકાય કે નોંધપાત્ર શેરહોલ્ડિંગની અછત શક્ય તેટલી વહેલી તકે પૂરી થાય. વિગતવાર શેરધારકોએ જ્યારે તેમનો હિસ્સો ચોક્કસ મર્યાદાઓ કરતાં વધી જાય અથવા નીચે આવે ત્યારે એફ. એસ. એમ. એ. ને તેમના હોલ્ડિંગની જાણ કરવી જરૂરી છે. બેલ્જિયમમાં નોંધપાત્ર શેરધારકોની સૂચના માટે પ્રારંભિક મર્યાદા 5 ટકા છે. 2 મે 2007ના કાયદાના આર્ટિકલ 18ના આધારે, જે ઇશ્યૂ કરનારાઓએ નિયંત્રિત બજારમાં વેપાર કરવા માટે શેર સ્વીકાર્યા છે, જેના માટે બેલ્જિયમ ગૃહ સભ્ય રાજ્ય છે, તેઓ વધારાના સૂચના થ્રેશોલ્ડ નક્કી કરી શકે છે. વિશ્વમાં સ્થાન FSMA યુરોપિયન સિક્યોરિટીઝ એન્ડ માર્કેટ્સ ઓથોરિટી (ESMA) અને યુરોપિયન ઇન્શ્યોરન્સ એન્ડ ઓક્યુપેશનલ પેન્શન ઓથોરિટી (EIOPA) નું સભ્ય છે. એફ. એસ. એમ. એ. યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંકના અધ્યક્ષની અધ્યક્ષતામાં યુરોપિયન સિસ્ટેમેટિક રિસ્ક બોર્ડ (ઇ. એસ. આર. બી.) ના કામમાં પણ ભાગ લે છે. વધુમાં, દેખરેખનું સંકલન કરતી આંતરરાષ્ટ્રીય સંસ્થાઓમાં એફ. એસ. એમ. એ. નું પ્રતિનિધિત્વ કરવામાં આવે છે, જેમ કે ઇન્ટરનેશનલ ઓર્ગેનાઇઝેશન ઓફ સિક્યોરિટીઝ કમિશન (આઇ. ઓ. એસ. સી. ઓ.) અને ઇન્ટરનેશનલ ઓર્ગેનાઇઝેશન ઓફ પેન્શન સુપરવાઇઝર્સ (આઇ. ઓ. પી. એસ.). છેવટે, એફ. એસ. એમ. એ. એ સાથી સુપરવાઇઝરી ઓથોરિટીઝ સાથે અસંખ્ય દ્વિપક્ષી અને બહુપક્ષીય સહયોગ કરારો પર હસ્તાક્ષર કર્યા છે. એફ. એસ. એમ. એ. સંખ્યાબંધ સુપરવાઇઝરી કોલેજો પર પણ બેસે છે જે બજારની માળખાગત સુવિધાઓની દેખરેખનું સંકલન કરે છે. યુરોપિયન સિક્યુરિટીઝ એન્ડ માર્કેટ્સ ઓથોરિટી ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ ઓથોરિટી માર્કેટ્સ ઇન ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ ડાયરેક્ટિવ (એમ. આઇ. એફ. આઇ. ડી.) કાનૂની સંદર્ભો કાયદો 2 ઓગસ્ટ 2002 ના નાણાકીય ક્ષેત્રની દેખરેખ અને નાણાકીય સેવાઓ પર, 3 માર્ચ 2011 ના રોયલ ડિક્રી દ્વારા સુધારેલ છે. અન્ય સંદર્ભો એન્ટોઇન વાન કોવેનબર્ગે, ડી સેંક્ટીપ્રોસેસર વાન ડી એફએસએમએ ના ડી ટ્વીન પીક્સ-હર્વર્મિંગ વાન હેટ ફાઇનાન્સિયલ ટોઝિચ્ટ, ઇન ફાઇનાન્સિયલ રેગ્યુલરિંગ ઇન ડી કેરિંગઃ આઇએફઆર-ડેજન 2011, ઇન્ટરસેન્ટીયા, પી. 561-606. બાહ્ય કડીઓ FSMA પ્રેઝન્ટેશન બ્રોશર વાર્ષિક અહેવાલ 2011, ફ્રેન્ચ અથવા ડચ નેશનલ બેંક ઓફ બેલ્જિયમમાં ઉપલબ્ધ, વિવેકપૂર્ણ દેખરેખ બેલ્જિયમની સરકારી એજન્સીઓના નાણાકીય નિયમનકારી અધિકારીઓ