Fair value accounting and the subprime mortgage crisis
2008ની સબપ્રાઇમ ગીરો કટોકટીમાં વાજબી મૂલ્યના હિસાબની ભૂમિકા વિવાદાસ્પદ છે. વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ 2006માં યુ. એસ. એકાઉન્ટિંગ સ્ટાન્ડર્ડ એસ. એફ. એ. એસ. 157 તરીકે ખાનગી રીતે સંચાલિત ફાઇનાન્સિયલ એકાઉન્ટિંગ સ્ટાન્ડર્ડ્સ બોર્ડ (એફ. એ. એસ. બી.) દ્વારા જારી કરવામાં આવ્યું હતું-જે નાણાકીય રિપોર્ટિંગ ધોરણો સ્થાપિત કરવાના કાર્ય સાથે એસ. ઇ. સી. દ્વારા સોંપવામાં આવ્યું હતું. આ માટે જરૂરી હતું કે ગીરો જામીનગીરીઓ જેવી વેપારપાત્ર સંપત્તિઓનું મૂલ્યાંકન તેમની ઐતિહાસિક કિંમત અથવા ભવિષ્યના કેટલાક અપેક્ષિત મૂલ્યને બદલે તેમના વર્તમાન બજાર મૂલ્ય અનુસાર કરવામાં આવે. જ્યારે આવી જામીનગીરીઓનું બજાર અસ્થિર બન્યું અને તૂટી પડ્યું, ત્યારે મૂલ્યની પરિણામી ખોટની મોટી નાણાકીય અસર તેમને ધરાવતી સંસ્થાઓ પર પડી હતી, ભલે તેમની પાસે તેમને વેચવાની તાત્કાલિક કોઈ યોજના ન હોય. વાજબી મૂલ્યના હિસાબની વ્યાખ્યા 2006 માં, નાણાકીય હિસાબી ધોરણો બોર્ડ (એફ. એ. એસ. બી.) એ નાણાકીય નિવેદનોમાં વાજબી મૂલ્યના માપન વિશેની જાહેરાતોને વિસ્તૃત કરવા માટે એસ. એફ. એ. એસ. 157 નો અમલ કર્યો હતો. ફેર-વેલ્યુ એકાઉન્ટિંગ અથવા "માર્ક-ટુ-માર્કેટ" ને એફ. એ. એસ. 157 દ્વારા "એવી કિંમત તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે જે સંપત્તિ વેચવા માટે પ્રાપ્ત થશે અથવા માપનની તારીખે બજારના સહભાગીઓ વચ્ચે સુવ્યવસ્થિત વ્યવહારમાં જવાબદારી સ્થાનાંતરિત કરવા માટે ચૂકવવામાં આવશે". આ વ્યાખ્યા એક માળખા સાથે છે જે વિવિધ પ્રકારની અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓને 3 સ્તરોમાં વર્ગીકૃત કરે છે, અને તેમનું માપ તે મુજબ બદલાય છે. વાજબી મૂલ્યનો પદાનુક્રમ છેઃ (1) અસ્કયામતો અથવા જવાબદારીઓ કે જેમના મૂલ્યો સમાન અસ્કયામતો અથવા જવાબદારીઓના સક્રિય બજારમાં જોઇ શકાય છે. (2) અસ્કયામતો અથવા જવાબદારીઓ કે જેનું મૂલ્ય નિષ્ક્રિય બજારમાંથી ટાંકવામાં આવી શકે છે, અથવા આંતરિક-વિકસિત નમૂનાઓ પર આધારિત, સમાન વસ્તુઓના અવલોકનક્ષમ બજારોમાંથી ઇનપુટ ડેટા સાથે. (3) નાણાકીય અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓ કે જેમના મૂલ્યો અવલોકનક્ષમ બજારમાંથી ટાંકવામાં ન આવી શકે પરંતુ તેના બદલે કિંમતો અથવા મૂલ્યાંકન તકનીકો પર આધારિત હોય છે જેમાં એવા ઇનપુટ્સની જરૂર હોય છે જે અવલોકનક્ષમ ન હોય અને એકંદર વાજબી મૂલ્ય માપન માટે નોંધપાત્ર હોય. આ માટે વ્યવસ્થાપન અંદાજની જરૂર છે જે હેરફેર તરફ દોરી શકે છે. કેવી રીતે વાજબી-મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ બન્યું 1. 1929 ના સ્ટોક ક્રેશના પાઠ ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબ હેઠળ, આવકની માન્યતા અને મેળ ખાતી મુદ્દલ અનુસાર ઉપાર્જિત આવક અને ખર્ચ વચ્ચેના તફાવત તરીકે નફાની ગણતરી કરવામાં આવી હતી. નફાનું આ પરંપરાગત માપ ડેરિવેટિવ્ઝના મૂલ્ય માટે પૂરતું સાબિત થયું ન હતું. કેટલાક કિસ્સાઓમાં, ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબ લાગુ પડતો ન હતો કારણ કે ત્યાં વેપાર ખર્ચ ઓછો હતો, (દા. ત. વ્યાજ દર વિનિમય કરાર). અને અન્ય કિસ્સાઓમાં, એકદમ પ્રવાહી બજારોના અસ્તિત્વ અને નાણાકીય બજારોમાં સંપત્તિના ભાવ નક્કી કરવા માટે મૂલ્યાંકન પદ્ધતિઓના વ્યાપક ઉપયોગને કારણે, ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબની સુસંગતતા મોટા ભાગે નબળી પડી છે. માહિતીની પારદર્શિતામાં સુધારો કરવા અને રોકાણકારોને વ્યાજ અને ધિરાણના જોખમો વિશે વધુ સારી રીતે જાણ કરવા માટે, એફએએસબીએ વાજબી મૂલ્યના સિદ્ધાંતને અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓની વધુ શ્રેણી સુધી લાગુ કરવા માટે પગલાં લેવાનું શરૂ કર્યું. 2.The ડેરિવેટિવ્ઝનો ઉપયોગ વધારવો 1980ના દાયકામાં, ડેરિવેટિવ્ઝનો નોંધપાત્ર વિકાસ થયો હતો કારણ કે તેનો ઉપયોગ વ્યાજ અને વિનિમય દરના જોખમો સામે રક્ષણ માટે કરવામાં આવ્યો હતો. વધુમાં, ધિરાણ સંસ્થાઓ દ્વારા વ્યવસાયના નવા સ્ત્રોત તરીકે ડેરિવેટિવ્ઝનો ઉપયોગ કરવાનું શરૂ થયું. મોટા અને મધ્યમ કદના કોર્પોરેશનો દ્વારા ડેરિવેટિવ્ઝનો મોટા પાયે ઉપયોગ, મૂડી બજારોના સતત વધતા મહત્વ સાથે, નાણાકીય નિવેદનો તૈયાર કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી પરંપરાગત પદ્ધતિઓમાં મોટા ફેરફારો તરફ દોરી ગયા છે. યુ. એસ. બચત અને લોન કટોકટી અને વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ 1980 ના દાયકાના અંતમાં અને 1990 ના દાયકાની શરૂઆતમાં, બચત અને લોન કટોકટીએ યુ. એસ. કરકસર ઉદ્યોગના પતનને વેગ આપ્યો. રોકાણકારોએ પારદર્શિતામાં વધારો કરવાની માંગ કરી હતી અને ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબને બેંકો માટે તેમના નુકસાનને ઓછો અંદાજ આપવા માટે જગ્યા બનાવવા માટે જવાબદાર ઠેરવવામાં આવ્યા હતા. 1991માં, સરકારી હિસાબી કચેરી (જી. એ. ઓ.) એ એક અહેવાલ બહાર પાડ્યો હતો જેમાં જી. એ. એ. પી. અને તમામ ડેટ સિક્યોરિટીઝ માટે માર્ક-ટુ-માર્કેટ એકાઉન્ટિંગના નિયમનકારી અહેવાલ બંને માટે તાત્કાલિક અપનાવવાની વિનંતી કરવામાં આવી હતી. તેમાં એવું પણ સૂચન કરવામાં આવ્યું હતું કે બેંકો માટે વ્યાપક બજાર-મૂલ્ય-આધારિત રિપોર્ટિંગ સિસ્ટમની સંભવિત ગુણવત્તાનો અભ્યાસ હાથ ધરવામાં આવે. જેમ જેમ વાજબી મૂલ્યને વધુને વધુ મૂલ્યાંકન માટેના મહત્વપૂર્ણ સાધન તરીકે જોવામાં આવતું હતું, તેમ વધુ સારા ઉપયોગ માટે સ્પષ્ટ માર્ગદર્શનની જરૂર હતી. 2006માં, એફ. એ. એસ. બી. એ એફ. એ. એસ. 157 બહાર પાડ્યું હતું, જેણે "વાજબી મૂલ્ય" ની સમાન વ્યાખ્યા અને અરજી માટે માર્ગદર્શન પૂરું પાડ્યું હતું. સબપ્રાઇમ ગીરો કટોકટીમાં ભજવાયેલી ભૂમિકા વાજબી-મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ વ્યવહારુ બેંકોની સંપત્તિ શ્રેણીઓમાં વાજબી મૂલ્ય એકાઉન્ટિંગ મોટે ભાગે લોન અને લીઝ, વેચાણ માટે ઉપલબ્ધ અને હોલ્ડિંગ-ટુ-મેચ્યોરિટી સિક્યોરિટીઝ અને વેપારી અસ્કયામતોથી બનેલું છે. મોટાભાગની બેંકો માટે લોન અને લીઝ સૌથી મોટી અને સૌથી મહત્વપૂર્ણ શ્રેણી છે. આ અસ્કયામતોને "રોકાણ માટે રાખવામાં આવેલી" અથવા "વેચાણ માટે રાખવામાં આવેલી" તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે, જે ઐતિહાસિક કિંમત અથવા વાજબી મૂલ્યથી ઓછી હોય છે. આખરે, નાણાકીય સંસ્થાઓ પાસે રહેલી મોટાભાગની અસ્કયામતો કાં તો વાજબી મૂલ્યને આધિન ન હતી, અથવા આવક નિવેદન અથવા બેલેન્સશીટ ખાતાઓને અસર કરતી ન હતી. જો કે, અસ્કયામતોની મોટી લઘુમતી "વેચાણ માટે રાખવામાં આવેલી" અથવા વેપારી અસ્કયામતો હતી. વેચાણ માટે રાખવામાં આવેલા વર્ગીકરણમાં લોન અને જામીનગીરીઓનું ક્ષતિ માટે પરીક્ષણ કરવામાં આવે છે અને જો તેમાં ખામી હોય તો તેને ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહના વર્તમાન મૂલ્યમાં લખવામાં આવે છે. લોન સામાન્ય રીતે નબળી પડે છે કારણ કે લેણદારો બાકીની તમામ રકમ એકત્રિત કરવામાં અસમર્થ હોય છે પરંતુ જો "વેચાણ માટે રાખવામાં આવેલ" તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે તો પણ જો તેમનું બજાર મૂલ્ય વિસ્તૃત સમયગાળા માટે ઘટે તો તેને એફ. એ. એસ. 157 હેઠળ નબળી ગણી શકાય. વધુમાં, તમામ ડેરિવેટિવ્ઝને વેપારી અસ્કયામતો તરીકે ગણવામાં આવે છે અને બજાર માટે ચિહ્નિત કરવામાં આવે છે. જો કે, જેમ જેમ કટોકટી વિકસી અને પ્રવાહિતા કથળી, બેંકો દ્વારા રાખવામાં આવતી વાજબી મૂલ્યની અસ્કયામતો વધુને વધુ લેવલ 3 ઇનપુટ્સ બની ગઈ કારણ કે તેમની બજાર કિંમતો અવલોકનક્ષમ ન હતી. લોક્સ અને લ્યુઝ દ્વારા લખાયેલા 2010 ના લેખમાં જણાવ્યા મુજબ, બેંકિંગ મૂડી નિયમન અને વાજબી મૂલ્યના હિસાબને જોડવું એ સૌથી બુદ્ધિગમ્ય રીત છે જે વાજબી મૂલ્યના હિસાબથી કટોકટીમાં ફાળો આપી શકે છેઃ સંપત્તિના ભાવ તેમના મૂળભૂત મૂલ્યોથી વિચલિત થાય છે, જેના કારણે બેંક તેની સંપત્તિઓ લખી લે છે અને બદલામાં તેની મૂડીમાં ઘટાડો કરે છે. પરિણામે, એસેટ રાઈટ-ડાઉન્સ બેંકને આવી અસ્કયામતોને આગ વેચાણ કિંમતે વેચવા માટે દબાણ કરી શકે છે અને નીચલા સ્તરની શરૂઆત કરી શકે છે. આ ચેપની સમસ્યાનું કારણ બને છે અને અન્ય બેંકોને સમાન લખાણ લેવા માટે દબાણ કરે છે. જો કે, લોક્સ અને લ્યુઝના જણાવ્યા અનુસાર, સામાન્ય રીતે બેંકોની પ્રથાઓમાં આવું થતું નથી. એક કારણઃ મુખ્ય અર્થશાસ્ત્રી બ્રાયન એસ. વેસબરી અને ફર્સ્ટ ટ્રસ્ટ એડવાઇઝર્સના વરિષ્ઠ અર્થશાસ્ત્રી રોબર્ટ સ્ટેઇને તેમની "ઇકોનોમિક કોમેન્ટરી" માં દાવો કર્યો હતો કે "તે સાચું છે કે આ કટોકટીનું મૂળ ખરાબ ગીરો લોન છે, પરંતુ કદાચ આજે આપણે જે વાસ્તવિક કટોકટીનો સામનો કરી રહ્યા છીએ તે 70 ટકા પ્રવાહી બજારમાં માર્ક-ટુ-માર્કેટ એકાઉન્ટિંગને કારણે છે". ટીકાકારોએ સબપ્રાઇમ કટોકટી માટે વાજબી-મૂલ્યના હિસાબને જવાબદાર ઠેરવ્યા છે, અને નિર્દેશ કર્યો છે કે વાજબી-મૂલ્યના હિસાબથી સબપ્રાઇમ સ્થિતિના મૂલ્યને માપવામાં મુશ્કેલીઓ ઊભી થઈ છે. તેઓ દાવો કરે છે કે વાજબી મૂલ્યના હિસાબથી તેજીના સમયગાળા દરમિયાન બેંકો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા વધુ પડતા લાભમાં ફાળો આપ્યો હતો અને બસ્ટ સમયગાળા દરમિયાન તેમાં ઘટાડો થયો હતો, જેના કારણે બેંકોને "ફાયર-સેલ" કિંમતે સંપત્તિઓનું મૂલ્ય નક્કી કરવાની ફરજ પડી હતી, જેના કારણે સબપ્રાઇમ અસ્કયામતોના જરૂરી મૂલ્યાંકન કરતાં ઘણું ઓછું મૂલ્યાંકન થયું હતું, જેના કારણે ચેપ લાગ્યો હતો અને ધિરાણને કડક બનાવવામાં આવ્યું હતું. વાજબી મૂલ્યના હિસાબીએ કટોકટીમાં ફાળો આપ્યો હતો કે તે કટોકટીનો સંદેશવાહક હતો તે અંગે ચર્ચા ચાલી રહી છે. વાજબી મૂલ્યના વિરોધીઓ માને છે કે તે કટોકટીમાં ફાળો આપનાર છે. એફ. ડી. આઈ. સી. ના અધ્યક્ષ વિલિયમ આઇઝેક અને ગૃહના અધ્યક્ષ ન્યૂટ ગિંગરિચ જેવા વિરોધીઓએ માર્ક-ટુ-માર્કેટ એકાઉન્ટિંગને સ્થગિત કરવા માટે લોબિંગ કર્યું હતું અને વિનંતી કરી હતી. સ્પષ્ટપણે, લોબિંગ એ ચર્ચાનો મુદ્દો પણ રહ્યો છે-જેનાથી સમર્થકો ખુશ નથી, કારણ કે એફએએસબીની લોબિંગ તેની સ્વતંત્રતાનો મુદ્દો રજૂ કરે છે. એક દલીલ એ છે કે મોટાભાગનું માળખાગત દેવું, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને ગીરો હજુ પણ પ્રદર્શન કરી રહ્યા હતા, પરંતુ સ્થિર બજારો (ઉપર ચર્ચા કર્યા મુજબ ચેપ) ને કારણે તેમની કિંમતો તેમના સાચા મૂલ્યથી નીચે આવી ગઈ હતી. વિરોધીઓ એમ પણ જણાવે છે કે વાજબી મૂલ્યનું હિસાબ નાણાકીય અહેવાલના નિર્ણાયક પાયાને નબળી પાડે છે, જેમાં ચકાસણીક્ષમતા, વિશ્વસનીયતા અને રૂઢિચુસ્તતા સામેલ છે. એવી દલીલ કરવામાં આવે છે કે વાજબી મૂલ્યના હિસાબમાં ત્રણેય લક્ષણોનો અભાવ છે. કેટલાક વિરોધીઓ એવું પણ સૂચવી શકે છે કે નાણાકીય સંસ્થાઓને તેમની સંપત્તિના બજાર મૂલ્યમાં કોઈ કાયમી ક્ષતિ નોંધવા માટે દબાણ કરવામાં આવે છે એવી દલીલ કરીને ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબ વધુ સચોટ છે. માત્ર એક સંદેશવાહકઃ બીજી બાજુ, વાજબી મૂલ્યના હિસાબના સમર્થકો માને છે કે વાજબી મૂલ્ય એ કટોકટીનું કારણ ન હતું. તેના બદલે, તેઓ સૂચવે છે કે વાજબી મૂલ્ય માત્ર નબળા નિર્ણયોની અસરો દર્શાવે છે, જેમ કે સબપ્રાઇમ લોન. સમર્થકો એવું પણ માને છે કે વાજબી મૂલ્યનું હિસાબ રોકાણકારોને કંપનીઓની અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓમાં પારદર્શિતા પ્રદાન કરે છે. એવા પ્રયોગમૂલક પાયા છે જે વાજબી મૂલ્યના હિસાબને ઐતિહાસિક કિંમત કરતાં મૂલ્યનું વધુ સારું સૂચક સાબિત કરે છે. ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબનો ઉપયોગ કરીને પારદર્શિતાને દૂર કરવાથી બાબતો વધુ ખરાબ થઈ શકે છે. જો વાજબી મૂલ્ય અથવા વર્તમાન બજાર કિંમતો જાહેર ન કરવામાં આવે તો શક્ય છે કે બજાર વધુ તીવ્ર પ્રતિક્રિયા આપે. એવા કોઈ પ્રયોગમૂલક પુરાવા નથી કે ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબનો ઉપયોગ રોકાણકારોને શાંત કરશે. સમર્થકો એવી દલીલ કરે છે કે વાજબી મૂલ્યનું હિસાબ સંપત્તિના અંતર્ગત મૂલ્યનું સ્પષ્ટ માપન પ્રદાન કરે છે. તેઓ જણાવે છે કે સબપ્રાઇમ કટોકટી હિસાબને કારણે નહોતી, પરંતુ પેઢીઓ, રોકાણકારો અને કેટલીકવાર છેતરપિંડીને કારણે હતી. વાજબી મૂલ્યના હિસાબને દોષ આપવો અયોગ્ય છે જે માત્ર વાસ્તવિક સમસ્યાનું પ્રતિબિંબ છે. "વાજબી મૂલ્ય accounting.is એ રોકાણકારોને મહત્વપૂર્ણ પારદર્શિતા પ્રદાન કરવા માટેની મૂળભૂત પદ્ધતિ છે. આજના કટોકટીના મૂળમાં ઘણા કારણો છે, પરંતુ વાજબી મૂલ્યના હિસાબ તેમાંથી એક નથી. "-સ્કોટ ઇવાન્સ, એક્ઝિક્યુટિવ વાઇસ પ્રેસિડેન્ટ, TIAA-CREF ખાતે એસેટ મેનેજમેન્ટ, ઓક્ટોબર 2008 SEC રાઉન્ડટેબલ ઓન માર્ક-ટુ-માર્કેટ એકાઉન્ટિંગ (pg. 17) "મૃત્યુ ચક્ર", ચેપ અને પ્રણાલીગત જોખમ બેંકોએ નિયમનકારી જરૂરિયાતોનું પાલન કરવા માટે "પર્યાપ્ત મૂડી" જાળવવી જરૂરી છે. મૂડી ગુણોત્તર એ બેંકની મૂડીની તેની જોખમ-ભારિત અસ્કયામતો અને કુલ અસ્કયામતોની ટકાવારી છે. પર્યાપ્ત મૂડીકૃત બેંકો પાસે સ્તર 1 મૂડી હોવી જરૂરી છે અને કુલ મૂડી બેંકોની જોખમ-ભારિત અસ્કયામતો અને કુલ અસ્કયામતોની નિર્ધારિત ટકાવારી કરતાં ઓછી ન હોવી જોઈએ. આ ગણતરીઓને દરેક દેશના બેંકિંગ નિયમનકારો દ્વારા અમલમાં મૂકાયેલા બેસલ કરાર દ્વારા વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે. કટોકટીની શરૂઆતમાં, ગીરો-સમર્થિત અસ્કયામતોના મૂલ્યો ઘટવા લાગ્યા, અને ગીરો-સમર્થિત અસ્કયામતો ધરાવતી કંપનીઓએ તે અસ્કયામતોને બજાર મૂલ્યમાં લખવી પડી, બેંકની નિયમનકારી મૂડીમાં ઘટાડો થયો. તેમની નિયમનકારી મૂડી જરૂરિયાતો હેઠળ, બેંકોને "જોખમ સમાયોજિત અસ્કયામતો" ઘટાડવા માટે રોકડ માટે ગીરો-સમર્થિત અસ્કયામતો વેચવાની ફરજ પડી હતી. કિંમતોમાં વધુ ઘટાડો થવાના ડરને કારણે કેટલીક કંપનીઓએ પણ વેચાણ કર્યું હતું. આગના વેચાણથી વધારાનો પુરવઠો પેદા થયો હતો, જેના કારણે ગીરો-સમર્થિત અસ્કયામતોની બજાર કિંમતમાં વધુ ઘટાડો થયો હતો અને બેંકોની નિયમનકારી મૂડીમાં ઘટાડો થતો રહ્યો હતો. આ ઘટનાને "મૃત્યુ સર્પાકાર" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. વધુમાં, મૃત્યુ ચક્ર "નાણાકીય ચેપ" તરફ દોરી શકે છે. જો સંકટગ્રસ્ત બેંકમાંથી આગ-વેચાણની કિંમતો અન્ય બેંકો માટે સુસંગત નિશાન બની જાય, તો માર્ક-ટુ-માર્કેટ એકાઉન્ટિંગ અન્યથા મજબૂત બેંકો માટે રાઇટ-ડાઉન અને નિયમનકારી મૂડી સમસ્યાઓનું કારણ બની શકે છે (સિફુએન્ટેસ, ફેર્રુચી અને શિન, 2005; એલન અને કાર્લેટી, 2008; હીટન, લુકાસ અને મેકડોનાલ્ડ, 2009). બેંકિંગ ઉદ્યોગમાં આને પ્રણાલીગત જોખમ માનવામાં આવે છે. કોઈપણ પ્રમાણભૂત સેટિંગ સંસ્થાની જેમ, એફએએસબીએ જ્યારે આ નવા ધોરણનો અમલ કરવાનો નિર્ણય લીધો ત્યારે તેને સમાધાનનો સામનો કરવો પડ્યો હતો. આ માહિતીની સમસ્યાઓ સાથેનું અપૂર્ણ વિશ્વ હોવાથી, સંપૂર્ણ શ્રેષ્ઠ વિકલ્પ શું છે તે જાણવું મુશ્કેલ છે. એટલા માટે એ મહત્વનું છે કે એફ. એ. એસ. બી., નાણાકીય વાતાવરણમાં અન્ય તમામ સહભાગીઓ સાથે, તેમના ક્ષેત્રોમાં જાણકાર બને અને તેમના નિર્ણયો અને કામગીરી અન્યને કેવી અસર કરી શકે છે તેનું મૂલ્યાંકન કરે. આ ઓડિટર્સ અને નાણાકીય બજારો અને કટોકટીમાં તેમની ભૂમિકા માટે સાચું છે. આગળ જોઈ રહ્યા છીએઃ બેવડી રજૂઆતની સંભાવના વિશ્વસનીયતા અને સુસંગતતા વચ્ચે સંતુલન જાળવવા માટે, કેટલાક વિદ્વાનો ઐતિહાસિક ખર્ચના આંકડાઓ દ્વારા સમર્થિત બેવડી-જાહેરાત-વાજબી-મૂલ્ય માપનની દરખાસ્ત કરે છેઃ "નિયમનકારો, રોકાણકારો અને મોટા પાયે બજારને બેંકોની સાચી નાણાકીય પરિસ્થિતિઓની સંપૂર્ણ સમજણ હોય તે સુનિશ્ચિત કરવાનો શ્રેષ્ઠ માર્ગ એ છે કે સમય જતાં નાણાકીય સાધનોના મૂલ્યમાં ફેરફારોને ઐતિહાસિક ખર્ચના આંકડાઓ સાથે નાણાકીય નિવેદનોમાં સામેલ કરવામાં આવે". હકીકતમાં, એફએએસબી કરારના રોકડ પ્રવાહના સંગ્રહ અથવા ચુકવણી માટે રાખવામાં આવેલા નાણાકીય સાધનો માટેના ઐતિહાસિક ખર્ચ હિસાબને છોડી દેવાની યોજના બનાવી રહ્યું નથી, કારણ કે તે આ નાણાકીય સાધનો સાથે સંકળાયેલા સંભવિત રોકડ પ્રવાહ વિશે ઉપયોગી માહિતી પ્રદાન કરે છે. ખરેખર, ઋણમુક્ત ખર્ચ અને વાજબી મૂલ્ય વચ્ચેનો તફાવત વર્તમાન નાણાકીય સાધનો પર વર્તમાન આર્થિક પરિસ્થિતિઓની અપેક્ષિત અસરને દર્શાવે છે. એફ. એ. એસ. બી. કરારના રોકડ પ્રવાહના સંગ્રહ અથવા ચુકવણી માટે રાખવામાં આવેલા નાણાકીય સાધનો માટે ભલામણ કરી રહ્યું છે કે જે ઋણમુક્તિ ખર્ચ અને વાજબી મૂલ્યની માહિતીને નાણાકીય નિવેદનો પર સમાન પ્રાધાન્ય આપવામાં આવે અને આમ, નાણાકીય અહેવાલની માહિતીના જાહેર પ્રકાશનમાં આ નાણાકીય સાધનો માટે બંને પગલાં ઉપલબ્ધ કરાવવામાં આવે. નાણાકીય નિવેદનોમાં આ બેવડી રજૂઆત-જે કેટલાક રોકાણકારોએ માંગી છે-તે સુનિશ્ચિત કરશે કે બેંકો અને તેમના ઓડિટરો દ્વારા બંને સંબંધિત પગલાં પર પૂરતું ધ્યાન આપવામાં આવે. સંદર્ભો સબપ્રાઇમ ગીરો કટોકટી મૂલ્યાંકન (નાણાકીય) રિયલ એસ્ટેટ મૂલ્યાંકન