Mortgage underwriting
ગીરો વીમાકરણ એ એવી પ્રક્રિયા છે જેનો ઉપયોગ ધિરાણકર્તા એ નક્કી કરવા માટે કરે છે કે કોઈ ચોક્કસ ઉધાર લેનારને ગીરો લોન આપવાનું જોખમ (ખાસ કરીને ઉધાર લેનાર ડિફોલ્ટ કરશે તે જોખમ) સ્વીકાર્ય છે કે નહીં અને તે મોટી ગીરો ઉત્પત્તિ પ્રક્રિયાનો એક ભાગ છે. મોટાભાગના જોખમો અને શરતો કે જે વીમાકર્તાઓ વીમાકરણના પાંચ સી હેઠળ આવે છેઃ ધિરાણ, ક્ષમતા, રોકડ પ્રવાહ, કોલેટરલ અને પાત્ર. (આને યુકેમાં ધિરાણના ત્રણ સિદ્ધાંતો તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે-ક્ષમતા, કોલેટરલ અને પાત્ર.) વીમાકર્તાને લોનની ગુણવત્તાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરવા માટે, બેંકો અને ધિરાણકર્તાઓ માર્ગદર્શિકા બનાવે છે અને કોમ્પ્યુટર મોડલ પણ બનાવે છે જે ગીરોના વિવિધ પાસાંઓનું વિશ્લેષણ કરે છે અને તેમાં સામેલ જોખમો અંગે ભલામણો પ્રદાન કરે છે. જો કે, લોનને મંજૂરી આપવી કે નકારી કાઢવી તે અંગેનો અંતિમ નિર્ણય હંમેશા વીમાકર્તા પર હોય છે. ધિરાણકર્તા માટે જોખમો ત્રણ સ્વરૂપો છેઃ વ્યાજ દર જોખમ, ડિફોલ્ટ જોખમ અને પૂર્વચુકવણી જોખમ. ધિરાણકર્તાને જોખમ છે કે એડજસ્ટેબલ-રેટ ગીરો પરના દરમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. જો આ ધિરાણકર્તાની જવાબદારીઓ પરના દરમાં સહસંબંધિત ઘટાડા સાથે મેળ ખાતું નથી, તો નફાને નુકસાન થશે. જો ગીરો કરાર પરનો દર નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો જવાબદારીઓ પરના દરમાં સહસંબંધિત વૃદ્ધિની ગેરહાજરીમાં આ સામાન્ય રીતે ધિરાણકર્તા માટે અનુકૂળ હોય છે. જો કે, ધિરાણકર્તાને એવા જોખમનો સામનો કરવો પડે છે કે વ્યાજ દરમાં વધારો ઉધાર લેનાર માટે પરવડી શકે તેમ નથી, જેના કારણે ઉધાર લેનાર ડિફોલ્ટ થઈ શકે છે, આ કિસ્સામાં મિલકતને બંધ કરવાની જરૂર પડી શકે છે (ગીરો લગાવવાના નોંધપાત્ર ખર્ચ સાથે). વધુમાં, ધિરાણકર્તાને એવા જોખમનો સામનો કરવો પડે છે કે ગીરો હેઠળની મિલકતનું મૂલ્ય ગીરો પરની બાકી રકમ કરતાં ઓછું થઈ શકે છે; જો આ ઘટના નૈતિક જોખમને કારણે ઉધાર લેનારને ડિફોલ્ટ કરવા માટે પ્રેરિત કરે છે, તો ધિરાણકર્તાએ માત્ર ગીરો અમલમાં મૂકવાનો ખર્ચ જ ઉઠાવવો જોઈએ નહીં પણ મિલકતને એવી કિંમતે વેચવી જોઈએ કે જે ધિરાણકર્તાના રોકાણની ભરપાઈ કરવામાં નિષ્ફળ જાય. ધિરાણકર્તાઓ માટે એક વધારાનું જોખમ પૂર્વચુકવણી છે. જો બજારના વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો થાય, તો ઉધાર લેનાર ફિક્સ્ડ-રેટ ગીરોને પુનર્ધિરાણ કરી શકે છે, જે ધિરાણકર્તાને એવી રકમ સાથે છોડી દે છે જે હવે માત્ર વળતરના નીચા દરે રોકાણ કરી શકાય છે. આ જોખમને વિવિધ પ્રકારના પૂર્વચુકવણી દંડ દ્વારા ઘટાડી શકાય છે જે અન્ય ધિરાણકર્તાઓના દરમાં ઘટાડો થાય તો પણ પુનર્ધિરાણને નફાકારક બનાવશે નહીં. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ક્રેડિટ રિસ્ક મોર્ગેજ વીમાકરણ પણ જુઓ સંદર્ભો મોર્ગેજ રિસ્ક એનાલિસિસ નાણાકીય જોખમ વ્યવસ્થાપન વીમાકરણ