With-profits policy
একটি লাভজনক পলিসি (কমনওয়েলথ) বা অংশগ্রহণকারী পলিসি (ইউ. এস.) হল একটি বীমা চুক্তি যা একটি জীবন বীমা সংস্থার মুনাফায় অংশগ্রহণ করে। কোম্পানিটি প্রায়শই একটি পারস্পরিক জীবন বীমা সংস্থা, অথবা যখন এটি তার লাভজনক পণ্য লাইন শুরু করেছিল তখন এটি ছিল। মহাদেশীয় ইউরোপের মতো অন্যান্য দেশেও অনুরূপ ব্যবস্থা পাওয়া যায়। বহু বছর ধরে লাভজনক নীতিগুলি বিকশিত হয়েছে। মূলত তারা অপরিকল্পিত উদ্বৃত্ত বিতরণের একটি উপায় হিসাবে বিকশিত হয়েছিল, যেমন উদ্ভূত। প্রত্যাশিত মৃত্যুর হারের চেয়ে কম। সাম্প্রতিককালে এগুলি দীর্ঘমেয়াদী মূলধন বৃদ্ধির লক্ষ্যে আরও দুঃসাহসিক বিনিয়োগ নীতি অনুসরণ করার জন্য নমনীয়তা প্রদান করতে ব্যবহৃত হয়েছে। এগুলি দীর্ঘমেয়াদী যৌথ বিনিয়োগের একটি রূপ হিসাবে গৃহীত হয়েছে যার মাধ্যমে বিনিয়োগকারী আর্থিক শক্তি, ঐতিহাসিক আয় এবং প্রস্তাবিত চুক্তির শর্তাবলীর মতো বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে বীমা সংস্থাটি বেছে নেন। অলাভজনক এবং অলাভজনক পলিসিধারীদের দ্বারা প্রদত্ত প্রিমিয়ামগুলি বীমা সংস্থার জীবন তহবিল (কমনওয়েলথ) বা সাধারণ অ্যাকাউন্টে (ইউ. এস. এ) জমা করা হয়। কোম্পানি দাবি পরিশোধের জন্য সংগৃহীত সম্পদ ব্যবহার করে। জীবন তহবিলের একটি বড় অংশ উচ্চ সামগ্রিক রিটার্ন অর্জনের লক্ষ্যে ইক্যুইটি, বন্ড এবং সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করা হয়। বীমা সংস্থার লক্ষ্য হল তাদের পলিসির সঙ্গে সংযুক্ত বোনাস (কমনওয়েলথ) বা লভ্যাংশ (ইউ. এস. এ) আকারে অলাভজনক পলিসিধারীদের মধ্যে তার লাভের কিছু অংশ বিতরণ করা (বোনাস বিভাগটি দেখুন)। অন্তর্নিহিত সম্পদের উপর ফেরত, পূর্ববর্তী বছরগুলিতে ঘোষিত বোনাসের স্তর এবং অন্যান্য অ্যাকচুয়ারিয়াল অনুমান (বিশেষত ভবিষ্যতের দায় এবং প্রত্যাশিত বিনিয়োগের রিটার্ন), পাশাপাশি বিপণনের বিবেচনার মতো বিভিন্ন বিষয় বিবেচনা করার পরে বোনাসের হার নির্ধারণ করা হয়। পলিসির প্রকার লাভ-সহ পলিসির দুটি প্রধান বিভাগ রয়েছেঃ একক প্রিমিয়াম চুক্তি-বীমা বন্ড (লাভ-সহ বন্ড), একক প্রিমিয়াম এনডাওমেন্ট, একক প্রিমিয়াম পেনশন পলিসি। নিয়মিত প্রিমিয়াম চুক্তি যেখানে প্রিমিয়াম প্রদান সাধারণত মাসিক করা হয়-এনডাউমেন্ট পলিসি, পেনশন পলিসি। প্রচলিত এবং এককায়িত মুনাফার সঙ্গে প্রচলিত চুক্তিতে একটি মৌলিক নিশ্চিত পরিমাণ থাকে যার সাথে বোনাস যোগ করা হয়। মৌলিক বীমাকৃত অর্থ হল মৃত্যুর সময় প্রদেয় ন্যূনতম জীবন বীমা; এনডাউমেন্ট চুক্তির ক্ষেত্রে এটি পরিপক্কতার সময় প্রদেয় ন্যূনতম এককালীন অর্থও। মৌলিক বীমাকৃত অর্থ ফেরত বোনাস আকর্ষণ করে যা পলিসিতে মুনাফা বিতরণ করতে ব্যবহৃত হয়। একবার রিভার্সনারি বোনাস যোগ করা হলে তা পলিসি থেকে সরানো যাবে না। মৌলিক বিমা এবং বোনাসের অর্থ প্রদানের জন্য প্রয়োজনীয় প্রিমিয়ামগুলি অবশ্যই বজায় রাখতে হবে। যদি প্রিমিয়ামগুলি বজায় না রাখা হয়, তবে একটি হ্রাসকৃত পরিমাণ (বা কিছু ক্ষেত্রে কোনওটিই নয়) প্রদান করা হবে। বীমা বণ্ডের ক্ষেত্রে, মৌলিক আশ্বাসপ্রাপ্ত অর্থ এবং বোনাস পরিকল্পনার মূল্যের প্রতিনিধিত্ব করে। পলিসির মেয়াদ শেষ হলে, একটি চূড়ান্ত বোনাস যোগ করা যেতে পারে যাতে পলিসির লাভের অংশ প্রতিফলিত হয় যা এখনও বিতরণ করা হয়নি। ইউনিটাইজড উইথ-প্রফিট নীতিগুলি একইভাবে কাজ করে তবে নীতি মূল্যটি বেশ কয়েকটি ইউনিট হিসাবে প্রকাশ করা হয়। বিভিন্ন বীমাকারী বিভিন্ন মডেল গ্রহণ করেছে, তবে সাধারণত হয়ঃ তহবিলের মূল্য ইউনিটের বিড মূল্য দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়, যা সময়ের সাথে বাড়তে পারে, অথবা প্রতি বছর ইউনিটের সংখ্যা বৃদ্ধি মূল্য বৃদ্ধির প্রতিনিধিত্ব করে এবং ইউনিটের মূল্য স্থির থাকে। এনডাউমেন্টগুলি এখনও একটি মৌলিক নিশ্চিত পরিমাণ (বেশিরভাগ ক্ষেত্রে) ধরে রাখে, যদিও এটি নীতির কাঠামোগত অংশের পরিবর্তে ধারণাগত হতে পারে। 1970-এর দশকে একক-সংযুক্ত জীবন নীতিগুলি থেকে প্রতিযোগিতার প্রতিক্রিয়া হিসাবে একক-লাভ নীতি চালু করা হয়েছিল। একক সংস্করণটি প্রচলিত সংস্করণের তুলনায় কিছুটা কম অস্বচ্ছ ছিল, কম উদ্বৃত্ত পিছনে রাখা হয়েছিল এবং লাভ-সহ এবং ইউনিট-সংযুক্ত তহবিলের মধ্যে পরিবর্তনও সম্ভব হয়েছিল। প্রচলিত নীতিগুলিতে তাদের মৌলিক বীমাকৃত অর্থের চুক্তিগত প্রকৃতির দ্বারা প্রদত্ত গ্যারান্টির একটি উপাদান রয়েছে। এই নিশ্চিত উপাদান, যা লাভ সম্পর্কিত নয়, বাস্তবসম্মত রিপোর্টিং ব্যবস্থায় বীমাকারীদের জন্য সমস্যা সৃষ্টি করেছে (নীচে দেখুন)। আজ জারি করা বেশিরভাগ নীতিগুলি একক করা হয় এবং প্রায়শই জীবন সংস্থার পুরো মুনাফায় অংশ নেওয়ার পরিবর্তে জীবন তহবিলের রিং-বেষ্টিত উপ-তহবিলে রাখা হয়। স্মুথিং উইথ-প্রফিট তহবিলগুলি স্মুথিং-এর ধারণাটি কাজে লাগায়। অর্থাৎ, খারাপ পারফরম্যান্সের বছরগুলিতে যুক্তিসঙ্গত রিটার্ন দেওয়া হয় তা নিশ্চিত করার লক্ষ্যে ভাল বছরগুলিতে অর্জিত লাভের একটি অনুপাত পিছিয়ে রাখা হয়। অন্যান্য স্টক বা শেয়ারের দৈনিক দামে সাধারণত যে ওঠানামা ঘটে তার বিপরীতে, এর ফলে একক মূল্য বৃদ্ধির উপর একটি মসৃণ প্রভাব পড়তে পারে। এর এবং মসৃণকরণের স্বাভাবিক পরিসংখ্যানগত বোধের মধ্যে একটি গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য হল যে এটি ভবিষ্যতের উন্নয়ন সম্পর্কে জ্ঞান ছাড়াই চেষ্টা করতে হবে, যার ফলে "মসৃণ" মানটি "অপরিশোধিত" মানের সাথে আরও এবং আরও বাইরে চলে যেতে পারে, যার জন্য ভবিষ্যতে কোনও সময়ে একটি তীক্ষ্ণ সংশোধনের প্রয়োজন হতে পারে। বোনাসের প্রকার বীমা চুক্তির মেয়াদকালে একটি রিভার্সনারি বোনাস প্রদান করা হয় এবং পরিপক্কতার সময় পরিশোধের নিশ্চয়তা দেওয়া হয়। ঘোষণার পর এটি অপসারণ করা যাবে না। বার্ষিক বোনাসের দুটি অংশ থাকতে পারে। গ্যারান্টিযুক্ত বোনাস হল এমন একটি পরিমাণ যা সাধারণত প্রতি 1,000 পাউন্ড নিশ্চিত অর্থের জন্য আর্থিক পরিমাণ হিসাবে প্রকাশ করা হয়। এটি পলিসির শুরুতে সেট করা হয় এবং সাধারণত পরিবর্তন করা যায় না। বার্ষিক বোনাসের বাকি অংশ নির্ভর করবে তহবিলের দ্বারা অর্জিত বিনিয়োগের রিটার্নের উপর। টার্মিনাল বোনাস প্রদান করা হয় এবং পরিপক্কতার সময় এবং কখনও কখনও পলিসির আত্মসমর্পণের সময় প্রদান করা হয়। সুতরাং, চুক্তির মেয়াদপূর্তির আগে এটি অজানা। এটি কখনও কখনও চূড়ান্ত বোনাস হিসাবে উল্লেখ করা হয়। টার্মিনাল বোনাসটি তহবিলের একটি অনুপাতে সদস্যের অধিকারের প্রতিনিধিত্ব করে যা মসৃণ করার উদ্দেশ্যে পিছিয়ে রাখা হয়েছে। নির্দিষ্ট কিছু পরিস্থিতিতে সামগ্রিক পলিসির মূল্য হ্রাস করার জন্য একটি বাজার মূল্য সমন্বয়কারী প্রয়োগ করা যেতে পারে যাতে সদস্যের ন্যায্য শেয়ারের যুক্তিসঙ্গত গুণক হিসাবে অর্থ প্রদান সীমিত করা যায়। বীমা সংস্থার সিদ্ধান্ত নেওয়ার কিছু স্বাধীনতা রয়েছে যে কোন মিশ্র বোনাস দিতে হবে। একটি বীমা সংস্থা কম বার্ষিক বোনাস এবং উচ্চ টার্মিনাল বোনাস দেওয়ার সিদ্ধান্ত নিতে পারে। এই ধরনের নীতি বীমা সংস্থাকে বিনিয়োগ বাজারে পতন থেকে রক্ষা করবে কারণ একবার দেওয়া হলে বার্ষিক বোনাস কেড়ে নেওয়া যায় না। যাইহোক, এই নীতি বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় নাও হতে পারে কারণ এতে অনেক গ্যারান্টি থাকে না এবং কম রিটার্ন (পলিসির পরিপক্কতা পর্যন্ত) প্রদান করে। কখনও কখনও কোনও বীমাকারী কোম্পানির পুনর্গঠন বা ব্যতিক্রমী বিনিয়োগের রিটার্নের কারণে ব্যতিক্রমী বোনাস দেওয়ার সিদ্ধান্ত নিতে পারে। এটা আজকাল প্রায় শোনা যায় না। বাজার মূল্য হ্রাস (এমভিআর) একটি বাজার মূল্য হ্রাস বা বাজার মূল্য সমন্বয়কারী হল বীমা সংস্থার দ্বারা ব্যবহৃত একটি প্রক্রিয়া যা নিশ্চিত করে যে জীবন তহবিলের সম্পদের জন্য পলিসির ন্যায্য অধিকারের ক্ষেত্রে পলিসি প্রত্যাহারের অর্থ প্রদান যুক্তিসঙ্গত। বিনিয়োগের দুর্বল পারফরম্যান্সের পরে জীবন তহবিলের সম্পদের অন্তর্নিহিত মূল্য হ্রাস প্রতিফলিত করার জন্য উত্তোলনের মূল্য হ্রাস করা হয়। অনুভূত ঝুঁকি এবং প্রকৃত ঝুঁকি বহু বছর ধরে অনেক বিনিয়োগকারীর (বিশেষ করে বয়স্ক বিনিয়োগকারীদের) জন্য অ্যাকাউন্ট জমা করার একটি নিরাপদ বিকল্প হিসাবে লাভ-ভিত্তিক নীতিগুলি দেখা হত। বীমাকারীদের কাছ থেকে অসাধু বিক্রয় কৌশলের সংমিশ্রণে বছরের পর বছর ধরে অবিচলিত নির্ভরযোগ্য রিটার্ন এই ধারণাটি জাগিয়ে তুলেছিল যে একজন 'কম ঝুঁকিপূর্ণ' বিনিয়োগকারীর লাভের সাথে বিনিয়োগ করা উচিত। এই অনুভূত কম ঝুঁকি অনেক বীমাকারীদের অন্তর্নিহিত বিনিয়োগ কৌশলের বাস্তবতাকে মিথ্যা প্রমাণ করেছে যারা রিটার্ন অর্জনের জন্য উচ্চ ইক্যুইটি এক্সপোজার এবং উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ আর্থিক উপকরণ ব্যবহার করেছিল। 2000-এর দশকের গোড়ার দিকে ভাল্লুক বাজারের মাঝামাঝি সময়ে যুক্তরাজ্যের নিয়ন্ত্রক (আর্থিক পরিষেবা কর্তৃপক্ষ) বাজার মূল্য হ্রাস প্রবর্তনের পরে ক্রমবর্ধমান ভোক্তাদের অভিযোগের প্রতিক্রিয়ায় লাভজনক সরবরাহকারীদের জন্য একটি নতুন নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থা আরোপ করে। বাস্তবসম্মত রিপোর্টিং ব্যবস্থার সম্মিলিত প্রভাব ছিল যে বীমাকারীদের দায় মেটানোর জন্য তাদের তহবিলের বেশি অংশ কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগে (কর্পোরেট বন্ড এবং গিল্ট) স্থানান্তর করতে হবে; এবং ভবিষ্যতের রিটার্নের আরও সঠিকভাবে পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য তহবিলের নতুন সম্পদ মিশ্রণের সাথে সামঞ্জস্য রেখে প্রজেকশন হার কমাতে হবে। প্রবিধান পলিসির মূল্য হ 'ল মূল বীমাকৃত অর্থের বর্তমান মূল্য এবং প্রদত্ত বোনাস, কম ভবিষ্যতের প্রিমিয়াম (প্রচলিত চুক্তির জন্য) বা একক লাভ-সহ পলিসির বিড মূল্য। এই মূল্য ব্যাপকভাবে অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের সমতুল্য। যাইহোক, বিনিয়োগের ওঠানামার কারণে এবং পলিসি জারি করার সময় ব্যয় হওয়ার কারণে, এই মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য অতিক্রম করতে পারে। যথাযথ নিয়ন্ত্রণ ছাড়া কোনও বীমা সংস্থার কাছে তার পলিসির মূল্য পরিশোধ করার মতো পর্যাপ্ত অর্থ নাও থাকতে পারে। যুক্তরাজ্যের দ্য ইকুইটেবল লাইফ অ্যাসুরেন্স সোসাইটির ক্ষেত্রে এই ঘটনাটি ঘটেছিল যখন আদালত কর্তৃক নির্ধারিত বার্ষিক গ্যারান্টির খরচের অর্থ ছিল যে সংস্থাটি নতুন ব্যবসার প্রবর্তন বন্ধ করতে বাধ্য হয়েছিল এবং প্রায় কোম্পানির পতনের দিকে পরিচালিত করেছিল। যুক্তরাজ্যের ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেস অথরিটি (এফ. এস. এ) এই এবং অন্যান্য ব্যবস্থাপনার ব্যর্থতার ফলস্বরূপ প্রবিধান পরিবর্তন করে যাতে একটি বীমা সংস্থা বাজারে পতনের ক্ষেত্রে কোম্পানিকে রক্ষা করার জন্য পর্যাপ্ত মুক্ত মজুদ রাখে। নতুন মূল্যায়ন পদ্ধতির জন্য, একটি অতিরিক্ত "স্তম্ভ" হিসাবে, তহবিলের সম্পদ এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনার একটি বাস্তবসম্মত মূল্যায়ন প্রয়োজন। উপরন্তু, প্রতিটি সংস্থাকে এখন প্রতিটি অলাভজনক তহবিলের জন্য আর্থিক ব্যবস্থাপনার নীতি ও অনুশীলন (পিপিএফএম) নামে একটি নথি প্রকাশ করতে হবে যার মধ্যে সম্পদের বিভাজন এবং তহবিলের জন্য পরিচালন প্রক্রিয়াগুলির একটি ব্যাখ্যা থাকবে। এই নথিগুলি, যদিও খুব বিস্তারিত, ভোক্তাদের জন্য মূলত বোধগম্য নয় এবং শুধুমাত্র স্বাধীন আর্থিক উপদেষ্টা এবং অন্যান্য শিল্প পেশাদারদের জন্য ব্যবহারযোগ্য বলে মনে করা হয়, এবং সংস্থাটি কীভাবে উদ্বৃত্ত বিতরণ করে তার উপর একটি বাধা হিসাবে কাজ করে। বাস্তবসম্মত রিপোর্টিং পদ্ধতিটি স্ট্যান্ডার্ড লাইফ অ্যাসুরেন্স কোম্পানির অসামঞ্জস্যকরণে অবদান রাখার একটি কারণ হিসাবে উল্লেখ করা হয়েছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, বীমা সংস্থাগুলি রাজ্য-ভিত্তিক ভিত্তিতে নিয়ন্ত্রিত হয়। তবে, তাদের কেবল যে রাজ্যে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে তার প্রয়োজনীয়তাগুলিই মেনে চলতে হবে না, বরং প্রতিটি রাজ্যের নিয়মকানুনও মেনে চলতে হবে যেখানে তারা লাইসেন্সপ্রাপ্ত। ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অফ ইন্স্যুরেন্স কমিশনার (এনএআইসি) প্রস্তাবিত নির্দেশিকা প্রদান করে যা প্রতিটি রাজ্য অনুসরণ করতে পারে কি না। উদাহরণস্বরূপ, বীমা তথ্য ইনস্টিটিউট, "জীবন বীমাকারীরা এনএআইসি-র আন্তঃরাজ্য বীমা পণ্য নিয়ন্ত্রণ চুক্তির উদ্দেশ্য, যা 2002 সালে জীবন বীমা পণ্যগুলির জন্য দ্রুত পর্যালোচনা এবং নিয়ন্ত্রণমূলক অনুমোদন প্রদানের জন্য অভিন্ন মান এবং একটি কেন্দ্রীয় ক্লিয়ারিং হাউস বিকাশের উপায় হিসাবে চালু করা হয়েছিল।" বহু বছর ধরে অলাভজনক তহবিলগুলি খুব জনপ্রিয় ছিল এবং যুক্তরাজ্য এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এই জাতীয় নীতিগুলি প্রচুর পরিমাণে বিক্রি হয়েছিল। সম্প্রতি এম. ভি. আর প্রবর্তনের কারণে অলাভজনক তহবিলগুলিতে প্রচুর পরিমাণে নেতিবাচক সংবাদ মাধ্যম রয়েছে। এর ফলে লোকেরা বোনাস হার নির্ধারণের ক্ষেত্রে অস্বচ্ছতা এবং সাধারণভাবে পণ্যটির অতিরিক্ত জটিলতা নিয়ে প্রশ্ন তুলেছে। পণ্যগুলি সহজে বোঝার জন্য সম্প্রতি উৎসাহিত করা হয়েছে এবং প্রচলিত লাভজনক তহবিলের প্রকৃতি এই ধরনের সহজ নীতির সঙ্গে খাপ খায় না। আরও তহবিল-ধরনের পণ্য, সি. পি. পি. আই বা মসৃণ পরিচালিত তহবিলের মতো বিকল্পগুলি এখনও ভোক্তাদের মধ্যে উল্লেখযোগ্য জনপ্রিয়তা দেখায়নি। দ্বিতীয়ত, ইকুইটেবল লাইফ কোম্পানি চুক্তিতে গ্যারান্টি সহ প্রচুর সংখ্যক পলিসি বিক্রি করে। একাধিক আদালতের মামলার পর কিছু নীতির জন্য গ্যারান্টির প্রকৃতি পুনরায় ব্যাখ্যা করা হয়, যা আরও কঠিন হয়ে ওঠে। যেহেতু কোম্পানিটিকে এই গ্যারান্টিগুলি পূরণ করতে হত, তাই সাধারণভাবে তার পলিসিধারীদের বোনাস বরাদ্দের জন্য উপলব্ধ পরিমাণ ব্যাপকভাবে হ্রাস করা হয়েছিল, যদিও কোম্পানিটি এই বোনাসগুলি বজায় রাখার ভিত্তিতে প্রস্তাবিত সুবিধাগুলির চিত্র সরবরাহ করেছিল। এর ফলে কোম্পানি কর্তৃক জারি করা অনেক পলিসির মূল্য হ্রাস পেয়েছে। এই হ্রাস যথেষ্ট নেতিবাচক প্রচার পেয়েছিল এবং লাভজনক নীতির সুনামকে ক্ষতিগ্রস্থ করেছিল। আরও দেখুন এনডাউমেন্ট পলিসি এনডাউমেন্ট বন্ধকী বীমা বন্ড বীমা কোম্পানি রেফারেন্স এক্সটার্নাল লিঙ্ক এফএসএ ভোক্তাদের তথ্য লাভের নীতি সম্পর্কে অ্যাসোসিয়েশন অফ ব্রিটিশ ইনস্যুরেন্স ইনভেস্টমেন্ট লাইফ ইন্স্যুরেন্স