Investment policy statement
নিয়মাবলী আইনি ও নিয়ন্ত্রণমূলক তদারকির দুটি স্তর রয়েছেঃ কোনও অ্যাকাউন্টের জন্য প্রত্যয়ী বা ট্রাস্টি ক্লায়েন্টদের জন্য আইনি প্রয়োজনীয়তা এবং উপদেষ্টার অনুশীলনের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নিয়মাবলী। প্রত্যেকটির প্রয়োজনীয়তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। পৃথক বিনিয়োগকারী ব্যতীত কার্যত সমস্ত বিনিয়োগকারী পরিস্থিতিতে একটি বিনিয়োগ নীতি প্রয়োজন। 1974 সালের ইউ. এস এমপ্লয়ি রিটায়ারমেন্ট ইনকাম সিকিউরিটি অ্যাক্ট অনুসারে, সংশোধিত (ই. আর. আই. এস. এ) অনুযায়ী, প্রতিটি যোগ্য কোম্পানির অবসরকালীন পরিকল্পনার জন্য (যেমন, 401 [কে], মুনাফা ভাগাভাগি, পেনশন, 403 [বি]) একজন বিচক্ষণ বিশেষজ্ঞের যত্ন, দক্ষতা, বিচক্ষণতা এবং অধ্যবসায়ের সাথে পরিকল্পনার সম্পদ পরিচালনার জন্য এবং পরিকল্পনার বিনিয়োগকে বৈচিত্র্যময় করার জন্য কিছু প্রত্যয়ী দায়িত্ব রয়েছে যাতে বড় ক্ষতির ঝুঁকি হ্রাস করা যায়। আইপিএস এই প্রত্যয়ী দায়িত্বগুলি নথিভুক্ত করে এবং নিশ্চিত করে যে প্রত্যয়ীরা এই দায়িত্বগুলি পালন করছে। একটি ই. আর. আই. এস. এ পরিকল্পনা নিরীক্ষা করার সময়, মার্কিন শ্রম বিভাগ নিয়মিতভাবে সংশ্লিষ্ট আই. পি. এস পর্যালোচনা করতে বলে। এর কারণ হল ই. আর. আই. এস. এ-র নিয়মাবলী অনুযায়ী, বিনিয়োগ সংস্থাগুলি যাতে এই ধরনের পরিকল্পনার আওতায় থাকা কর্মচারীদের প্রতি তাদের আর্থিক দায়িত্ব পালন করে তা নিশ্চিত করার জন্য কর্মচারীদের সুবিধার পরিকল্পনাগুলি পরিচালনা করা প্রয়োজন। ই. আর. আই. এস. এ-র অধীনে, সমস্ত যোগ্য পরিকল্পনা ট্রাস্টিদের পরিকল্পনার অংশগ্রহণকারীদের একমাত্র সুবিধার জন্য তাদের পরিকল্পনার সম্পদ "বিচক্ষণতার সাথে" পরিচালনা করার একটি বিশেষ দায়িত্ব রয়েছে। ই. আর. আই. এস. এ এবং শ্রম বিভাগ পরিকল্পনার ট্রাস্টিদের জন্য নিম্নলিখিত বিচক্ষণ পদ্ধতিগুলি প্রতিষ্ঠা করেছেঃ একটি বিনিয়োগ নীতি অবশ্যই প্রতিষ্ঠিত হতে হবে পরিকল্পনার সম্পদ অবশ্যই বৈচিত্র্যময় হতে হবে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলি অবশ্যই একজন বিচক্ষণ বিশেষজ্ঞের দক্ষতা এবং যত্নের সাথে নেওয়া উচিত নিষিদ্ধ লেনদেনগুলি অবশ্যই এড়ানো উচিত একটি সঠিকভাবে লিখিত আই. পি. এস এই প্রয়োজনীয় পদ্ধতিগুলির সাথে সম্মতি নিশ্চিত করতে সহায়তা করবে। আইপিএস পরিকল্পনার সম্পদ পরিচালনার জন্য উদ্দেশ্য, সীমাবদ্ধতা, তহবিলের প্রয়োজনীয়তা এবং সাধারণ বিনিয়োগ কাঠামো নির্ধারণ করে এবং পরিকল্পনার বিনিয়োগের ফলাফল মূল্যায়নের ভিত্তি প্রদান করে। বিনিয়োগ এবং বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকদের নির্বাচনের মানদণ্ড এবং পদ্ধতি নির্ধারণ করে, বিনিয়োগের পারফরম্যান্স হতাশাজনক হলে একজন আইপিএস "সোমবার সকালের কোয়ার্টারব্যাকিং" হ্রাস করতে পারে। একজন আইপিএস ট্রাস্টিদের বিনিয়োগ প্রক্রিয়ায় সহায়তা করা ব্যক্তিদের, যেমন বিনিয়োগ উপদেষ্টা বা অর্থ ব্যবস্থাপকদের কাছে পরিকল্পনার বিনিয়োগ নির্দেশিকা এবং পদ্ধতিগুলি যোগাযোগ করতে সহায়তা করতে পারে। পরিশেষে, এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে, একজন আইপিএস ভবিষ্যতের বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য একটি নির্দেশিকা প্রদান করে। নীতি বিবৃতি থাকা এবং ব্যবহার করা ট্রাস্টিদের আরও শৃঙ্খলাবদ্ধ এবং নিয়মতান্ত্রিক হতে বাধ্য করে, যা নিজেই বিনিয়োগের লক্ষ্য পূরণের প্রতিকূলতার উন্নতি করা উচিত। ইউ. পি. আই. এ এবং অন্যান্য আইন মার্কিন ইউনিফর্ম প্রুডেন্ট ইনভেস্টর অ্যাক্ট (ইউ. পি. আই. এ) হল রাষ্ট্র-গৃহীত আইন যা বেসরকারী পারিবারিক ট্রাস্টের বিনিয়োগ পরিচালনা পরিচালনা করে। 1994 সালে প্রথম প্রণীত, এটি পরবর্তী আইনের বৈশিষ্ট্য হিসাবে কাজ করে (পাশাপাশি আদালত এখন ই. আর. আই. এস. এ সম্পর্কিত প্রয়োজনীয়তাগুলি কীভাবে ব্যাখ্যা করে)। ইউ. পি. আই. এ-র প্রতিটি ট্রাস্টের জন্য একটি লিখিত বিনিয়োগ নীতি প্রয়োজন যেখানে ট্রাস্টিরা অন্যদের সুবিধার জন্য সম্পদ পরিচালনা করেন। ইউ. পি. আই. এ-র পূর্ববর্তী নিয়ন্ত্রক নির্দেশিকা অনুসরণ করার পরিবর্তে আনুষ্ঠানিকভাবে মোট পোর্টফোলিওতে মনোনিবেশ করা প্রয়োজন যে পৃথক বিনিয়োগগুলি পোর্টফোলিও অন্তর্ভুক্তির জন্য উপযুক্ত কিনা তা স্বাধীনভাবে মূল্যায়ন করা উচিত। ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে লেনদেন বিচার করার সময় মোট পোর্টফোলিও এখন ফিডুসিয়ারির কেন্দ্রীয় বিবেচনা। পোর্টফোলিওতে কী ধরনের বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত করা যেতে পারে তার উপর আর কোনও বিধিনিষেধ নেই; ট্রাস্টি এমন যে কোনও কিছুতে বিনিয়োগ করতে পারেন যা ট্রাস্টের ঝুঁকি/রিটার্ন উদ্দেশ্য অর্জনে সহায়তা করে এবং যা বিচক্ষণ বিনিয়োগের অন্যান্য প্রয়োজনীয়তা পূরণ করে। ইউ. পি. আই. এ নির্দিষ্ট করে যে বৈচিত্র্য বিচক্ষণ বিনিয়োগের সংজ্ঞার অংশ। এটি আরও স্পষ্ট করে দেয় যে, যদি যথাযথ বিনিয়োগ প্রক্রিয়া চালু থাকে এবং অনুসরণ করা হয়, তবে ট্রাস্টিরা ফলাফলের জন্য দায়ী থাকবেন না। ইউ. পি. আই. এ-র অধীনে, বিনিয়োগ ও ব্যবস্থাপনার কাজকর্মের প্রতিনিধিদলের অনুমতি দেওয়া হয় এবং উৎসাহিত করা হয়। আইপিএস প্রতিষ্ঠা ও রক্ষণাবেক্ষণ এই ধরনের প্রতিনিধিদলকে সহজতর করে। সরকারি ও প্রাতিষ্ঠানিক তহবিল নিম্নলিখিত দুটি আইন ইউ. পি. আই. এ-র সঙ্গে যথেষ্ট মিল রয়েছে; উভয়ের জন্যই একটি লিখিত আই. পি. এস-এর প্রয়োজন। 1997 ইউনিফর্ম ম্যানেজমেন্ট পাবলিক এমপ্লয়ি রিটায়ারমেন্ট সিস্টেম অ্যাক্ট। সরকার-পৃষ্ঠপোষক যোগ্য কর্মচারী বেনিফিট প্ল্যান 2006 ইউনিফর্ম প্রুডেন্ট ম্যানেজমেন্ট অফ ইনস্টিটিউশনাল ফান্ড অ্যাক্টের ট্রাস্টি দায়িত্বগুলিকে সম্বোধন করে। অলাভজনক অর্থের (প্রাথমিকভাবে ফাউন্ডেশন এবং এনডাউমেন্ট) ট্রাস্টিদের দায়িত্বগুলি সম্বোধন করে ভোক্তা সুরক্ষা আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ (ফিনরা) সদস্য সংস্থাগুলি এবং নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টারা (আরআইএ) ভোক্তা সুরক্ষার ক্ষেত্রে দুটি প্রাথমিক বাধ্যবাধকতা সাপেক্ষেঃ "উপযুক্ততা" এবং "ন্যায্য লেনদেন"। আরআইএ সংস্থাগুলিকে অবশ্যই যত্ন এবং গ্রাহক সুরক্ষার অতিরিক্ত বিশ্বস্ত মান পূরণ করতে হবে। এই প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করার জন্য সুচিন্তিত পদ্ধতিগুলি গুরুত্বপূর্ণ। একজন আইপিএস এই পদ্ধতিগুলির যথাযথ বাস্তবায়ন নথিভুক্ত করে নিয়ন্ত্রক নিরীক্ষকদের সন্তুষ্ট করতে সহায়তা করতে পারে। ফিনরা সদস্য সংস্থাগুলি একটি "উপযুক্ততা" প্রয়োজনীয়তার সাপেক্ষে; এটি ফিনান্সিয়াল ইন্ডাস্ট্রি রেগুলেটরি অথরিটি (ফিনরা) রুল 2310-এ বর্ণনা করা হয়েছে। যখন কোনও দালাল কোনও ক্লায়েন্টকে কোনও নির্দিষ্ট সিকিউরিটি কেনার বা বিক্রি করার পরামর্শ দেয়, তখন সেই দালালকে অবশ্যই বিশ্বাস করতে হবে যে সুপারিশটি সেই ক্লায়েন্টের জন্য উপযুক্ত। এই মূল্যায়ন করার সময়, দালালকে অবশ্যই অন্যান্য বিষয়ের মধ্যে গ্রাহকের ঝুঁকি সহনশীলতা, অন্যান্য সুরক্ষা হোল্ডিং, আর্থিক পরিস্থিতি (আয় এবং নিট মূল্য), আর্থিক চাহিদা এবং বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি বিবেচনা করতে হবে। নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টারা উপযুক্ত সুপারিশের জন্য বিশ্বস্ত মান সাপেক্ষে। উপযুক্ততার প্রয়োজনীয়তা ছাড়াও, দালালরা একটি "ন্যায্য লেনদেন" প্রয়োজনীয়তার সাপেক্ষে যা এফ. আই. এন. আর. এ 2310-এও বর্ণিত হয়েছে। এই নিয়ম অনুসারে, বিক্রয় প্রচেষ্টা বিচার করা হবে এই ভিত্তিতে যে সেগুলি যুক্তিসঙ্গতভাবে সেই ব্যক্তিদের জন্য ন্যায্য আচরণের প্রতিনিধিত্ব করে কিনা যাদের কাছে বিক্রয় প্রচেষ্টা পরিচালিত হয়। "ন্যায্য লেনদেনের বাধ্যবাধকতা" বলতে বোঝায় যে দালালদের অবশ্যই বিশ্বাস করার যুক্তিসঙ্গত ভিত্তি থাকতে হবে যে তাদের সিকিউরিটিজ সুপারিশগুলি গ্রাহকদের আর্থিক চাহিদা, উদ্দেশ্য এবং পরিস্থিতির আলোকে নির্দিষ্ট গ্রাহকদের জন্য উপযুক্ত এবং উপযুক্ত। উপযুক্ততা এবং ন্যায্য লেনদেনের প্রয়োজনীয়তা উভয়ই পূরণ হয়েছে তা প্রতিষ্ঠিত করার জন্য দালালদের জন্য প্রয়োজনীয় সমস্ত প্রাসঙ্গিক তথ্য একটি সু-তৈরি আইপিএস অন্তর্ভুক্ত করবে। নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা সংস্থাগুলির জন্য অতিরিক্ত প্রয়োজনীয়তা আর. আই. এ সংস্থাগুলিকে অবশ্যই মার্কিন সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এস. ই. সি) বা সমতুল্য রাজ্য অফিসে বিনিয়োগ পরিচালন পরিষেবা প্রদান হিসাবে নিবন্ধিত হতে হবে। আর. আই. এ-গুলির "সৎ বিশ্বাস, সততা, সততা, আনুগত্য এবং সুবিধাভোগীদের স্বার্থের অবিভক্ত পরিষেবা" দিয়ে তাদের দায়িত্ব পালনের জন্য ফিডুশিয়ারি স্ট্যান্ডার্ড দ্বারা প্রতিষ্ঠিত যত্নের আরও উচ্চতর মান রয়েছে। ভাল বিশ্বাসের ধারার জন্য আর. আই. এ-গুলিকে সুবিধাভোগীদের স্বার্থের অবহেলা পরিচালনা এড়াতে যুক্তিসঙ্গতভাবে কাজ করতে হবে, এবং গ্রাহকের চেয়ে ফিডুশিয়ারি সহ অন্য কারও স্বার্থকে সমর্থন না করতে হবে। নির্ভরযোগ্য দায়িত্বগুলি পূরণ করা হয়েছে কি না তা বিনিয়োগের কার্যকারিতা দ্বারা নির্ধারিত হয় না, বরং বিচক্ষণ বিনিয়োগ অনুশীলন এবং মান অনুসরণ করা হয়েছিল কিনা তার দ্বারা নির্ধারিত হয়। এই অনুশীলন এবং মানগুলি প্রতিষ্ঠার জন্য, আই. পি. এস-এর প্রস্তুতি আর. আই. এ-র অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ কাজ। এর গুরুত্বের উপর জোর দেওয়ার জন্য, কিছু এসইসি জেলায়, এসইসি অডিটররা ক্লায়েন্ট সম্পর্কের একটি নমুনার জন্য আইপিএস দেখতে বলছেন। আইপিএস এবং বিনিয়োগ প্রক্রিয়া বিনিয়োগ প্রক্রিয়াটি নীচে বর্ণিত ছয়টি ধাপে ঘটতে দেখা যায়। অনেক বিশেষজ্ঞ বিশ্বাস করেন যে আইপিএস তৈরি করা এই প্রক্রিয়ার একমাত্র গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ। অন্যান্য সমস্ত পদক্ষেপ হয় আইপিএস-এর দিকে নিয়ে যায়, অথবা আইপিএস দ্বারা পরিচালিত হয়। প্রাথমিক আবিষ্কারঃ প্রাথমিক আলোচনা এবং নথি ভাগ করে নেওয়া যা মক্কেল এবং উপদেষ্টা উভয়কেই একে অপরের সম্পর্কে জানতে দেয়। একদিকে, এর মধ্যে ক্লায়েন্টের পরিস্থিতি, লক্ষ্য, আয়ের চাহিদা, সীমাবদ্ধতা, বর্তমান হোল্ডিং, ঝুঁকি সহনশীলতা ইত্যাদি সম্পর্কে শেখা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকের বিনিয়োগ দর্শন, অনুশীলন এবং পদ্ধতি সম্পর্কে গ্রাহকের যতটা সম্ভব শেখার চেষ্টা করা উচিত। আলোচনা এবং সমঝোতাঃ মক্কেল এবং উপদেষ্টার মধ্যে কী ঘটতে চলেছে তা সম্পর্কিত সমস্ত বিষয় টেবিলে রাখা উচিত। যেখানে প্রশ্ন রয়েছে বা স্বচ্ছতার অভাব রয়েছে, সেখানে আরও আলোচনার প্রয়োজন হতে পারে। পরিশেষে, ক্লায়েন্ট এবং পরামর্শদাতাদের ক্লায়েন্টের সম্পৃক্ততার মাত্রা, ব্যবহারের জন্য সম্পদ বরাদ্দ, কী ধরনের উপকরণ ব্যবহার করতে হবে (বা না), করের বিবেচনার বিষয়টি কীভাবে বিবেচনা করা হবে, বিনিয়োগের লক্ষ্য, তারল্য বা আয়ের প্রয়োজনীয়তা, বিনিয়োগের সীমাবদ্ধতা, বিনিয়োগ পদ্ধতি এবং একে অপরের প্রতি প্রতিটি পক্ষের দায়িত্বের মতো বিষয়গুলিতে সমঝোতায় আসতে হবে। আইপিএস তৈরি করাঃ একবার চুক্তিগুলি অনুসরণ করার বিষয় এবং নীতিগুলির সম্পূর্ণ তালিকায় পৌঁছে গেলে সেগুলি নথিভুক্ত করতে হবে। এই নথিটি আইপিএস হয়ে উঠবে। ক্লায়েন্ট (গুলি) এবং উপদেষ্টা নথিতে স্বাক্ষর করেন, যা প্রতিটি পক্ষের চুক্তির স্বীকৃতি নির্দেশ করে। বিনিয়োগ বাস্তবায়নঃ যতক্ষণ না নীতিগুলি অনুসরণ করার বিষয়ে উপদেষ্টা এবং গ্রাহকের মধ্যে একটি চুক্তি হয়, ততক্ষণ কোনও বিনিয়োগ লেনদেন দায়িত্বশীলতার সাথে ঘটতে পারে না। একবার আইপিএস সমস্ত পক্ষের দ্বারা স্বাক্ষরিত হয়ে গেলে, আইপিএস দ্বারা প্রদত্ত রোডম্যাপ অনুযায়ী প্রাথমিক এবং চলমান বাণিজ্যগুলি বাস্তবায়িত করা যেতে পারে। চলমান যোগাযোগঃ সাধারণভাবে আই. পি. এস-এর পরামর্শ অনুযায়ী উপদেষ্টা এবং মক্কেলের মধ্যে বৈঠক, প্রতিবেদন এবং অন্যান্য যোগাযোগ ঘটবে। পর্যবেক্ষণ এবং সমন্বয়ঃ খুব কমই কোনও পোর্টফোলিও মূল কাঠামোর মতো থাকে। আই. পি. এস-কে বর্ণনা করতে হবে যে, কীভাবে পোর্টফোলিওটি দুর্বল পারফর্মারদের জন্য পর্যবেক্ষণ করা হবে, কীভাবে ভাল পারফর্মারদের চিহ্নিত করা হবে, কীভাবে (এবং যদি) পুনর্বিন্যাস এবং কর ক্ষতি সংগ্রহের সুযোগগুলি বাস্তবায়িত করা হবে এবং বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক যে কোনও অন্যান্য উপায়ের সমাধান করতে হবে যাতে পোর্টফোলিওটি আই. পি. এস-এ নির্ধারিত উদ্দেশ্যগুলির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ থাকে। গ্রাহক এবং তাদের চাহিদা সময়ের সাথে পরিবর্তিত হয়। তাই, গ্রাহকের বর্তমান চাহিদা এবং ইচ্ছাগুলির সমাধান করা হচ্ছে কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য উপদেষ্টার পর্যায়ক্রমে প্রথম ধাপ "আবিষ্কার"-এ ফিরে আসা গুরুত্বপূর্ণ। প্রতি বছর বা দুই বছর অন্তর ক্লায়েন্ট এবং উপদেষ্টার দ্বারা আইপিএস পর্যালোচনা করা উচিত যাতে এর বিধানগুলির সাথে অব্যাহত চুক্তি নিশ্চিত করা যায়। প্রয়োজনীয় উপাদানগুলি আইপিএস-এ এমন কিছু অন্তর্ভুক্ত করা উচিত নয় যার প্রতি উপদেষ্টা বা মক্কেল প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হতে পারে না এবং নিশ্চিত হতে পারে যে তা বাস্তবায়িত হবে। একটি আইপিএস-এর সাধারণত পাঁচটি প্রধান উপাদান থাকে যা প্রতিটি গ্রাহকের জন্য অনন্য হওয়া উচিত। 1. ক্লায়েন্ট সম্পর্কে সমস্ত মূল তথ্য, যার মধ্যে রয়েছে ক্লায়েন্টের সম্পদ কোথায় রাখা হয়েছে, পোর্টফোলিও ম্যানেজারের পরিচালনার অধীনে তাদের সম্পদের পরিমাণ এবং অ্যাকাউন্টে ট্রাস্টি বা আগ্রহী পক্ষের সনাক্তকরণ। এটি যতটা ইচ্ছা বিস্তারিত বা সহজ হতে পারে। 2. ক্লায়েন্টের বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, বিনিয়োগের সময়কাল, প্রত্যাশিত উত্তোলন বা আমানত, রিজার্ভ বা তারল্যের প্রয়োজনীয়তা এবং ঝুঁকি ও অস্থিরতার জন্য সহনশীলতা সম্পর্কিত মনোভাব নিয়ে আলোচনা ও পর্যালোচনা। 3. সম্পদের উপর যে কোনও সীমাবদ্ধতা এবং বিধিনিষেধ, যেমন তারল্য এবং বিপণনযোগ্যতার প্রয়োজনীয়তা, বৈচিত্র্যের ঘনত্ব, উপদেষ্টার বিনিয়োগের কৌশল (কর ব্যবস্থাপনা সহ), অ্যাকাউন্টের ধরন অনুসারে সম্পদের অবস্থান (করযোগ্য বনাম কর-স্থগিত), ক্লায়েন্ট অ্যাকাউন্টগুলি কীভাবে পরিচালনা করা হচ্ছে না (যদি থাকে) পরিচালনা করা হবে এবং যে কোনও লেনদেন নিষেধাজ্ঞা। 4. পোর্টফোলিওতে অন্তর্ভুক্ত বা বাদ দেওয়া সুরক্ষার ধরন এবং সম্পদ শ্রেণী, এবং সম্পদ বিভাগের মধ্যে মৌলিক বরাদ্দ এবং এই বরাদ্দের জন্য বৈচিত্র্য (পুনর্বিন্যাস) সীমা। 5টি। প্রতিটি পক্ষের পর্যবেক্ষণ ও নিয়ন্ত্রণ পদ্ধতি এবং দায়িত্ব। আইপিএস এবং উপদেষ্টা-ক্লায়েন্ট সম্পর্ক আইপিএস উন্নয়ন প্রক্রিয়া উপদেষ্টা এবং ক্লায়েন্টদের মধ্যে একটি সফল সম্পর্কের ভিত্তি স্থাপন করে। চাহিদা, পদ্ধতি এবং প্রত্যাশাগুলি স্পষ্ট করার ক্ষেত্রে আইপিএস ব্যবহার করার একটি গুরুত্বপূর্ণ সুবিধা হল যে, গ্রাহকদের তাদের অর্থ এবং তাদের উপদেষ্টার দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কে উপদেষ্টা কী করতে যাচ্ছেন সে সম্পর্কে আরও ভাল ধারণা রয়েছে। গ্রাহকদের প্রতিটি পদক্ষেপ কেন নিতে হবে তার কারণ বোঝার সুযোগ রয়েছে। ফলস্বরূপ, গ্রাহকদের উপদেষ্টার দক্ষতার উপর আরও বেশি আস্থা থাকার প্রবণতা থাকে। যখন বাজারগুলি মন্দ সময়ের মধ্য দিয়ে যায় তখন সেই বর্ধিত স্তরের বোঝাপড়া এবং আত্মবিশ্বাস থাকা গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে। আইপিএস বিনিয়োগের নির্দেশিকা এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের চিন্তাভাবনার জন্য একটি কাঠামো প্রতিষ্ঠা করে এবং যখন জিনিসগুলি বিশেষত অস্থির হয় তখন স্নায়ুকে শান্ত করতে সহায়তা করতে পারে। সূত্র প্রুডেন্ট ইনভেস্টমেন্ট প্র্যাকটিসসঃ এ হ্যান্ডবুক ফর ইনভেস্টমেন্ট ফিডুসিয়ারিজ, ফাউন্ডেশন ফর ফিডুসিয়ারি স্টাডিজ দ্বারা প্রকাশিত "ইনভেস্টমেন্ট পলিসিঃ উইনিং দ্য লসার্স গেম", চার্লস এলিস, আরউইন পাবলিশিং "দ্য ম্যানেজমেন্ট অফ ইনভেস্টমেন্ট ডিসিশনস", ট্রোন, অলব্রাইট অ্যান্ড টেলর, ম্যাকগ্রা-হিল নোটস ইনভেস্টমেন্ট