Trading strategy index
কৌশল সূচকগুলি এমন সূচক যা একটি অ্যালগরিদমিক ট্রেডিং কৌশলের কার্যকারিতা ট্র্যাক করে। অ্যালগরিদম স্পষ্টভাবে এবং স্বচ্ছভাবে সমস্ত পদক্ষেপ নির্দিষ্ট করে যা গ্রহণ করা আবশ্যক। নিম্নলিখিত অ্যালগরিদমগুলির উদাহরণ যা কৌশলগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা যেতে পারে। পেয়ার ট্রেডিং কৌশল। এই কৌশলটি পরিসংখ্যানগতভাবে পরস্পর সম্পর্কিত বলে পরিচিত যন্ত্রগুলির জোড়া পরীক্ষা করে। উদাহরণস্বরূপ, শেল এবং এক্সনের কথা বিবেচনা করুন। উভয়ই তেলের মজুদ এবং সম্ভবত একসঙ্গে এগোবে। এই প্রবণতা সম্পর্কে জ্ঞান লাভের সুযোগ তৈরি করে, কারণ যখন এই স্টকগুলি এক মুহূর্তের জন্য পারস্পরিক সম্পর্ক ভেঙে দেয়, তখন ব্যবসায়ী প্রিমিয়ামে একটি কিনতে পারে এবং অন্যটি স্বল্প দামে বিক্রি করতে পারে। ফেড তহবিলের বক্ররেখা কৌশল এই কৌশলটি ফেডের ক্রিয়াকলাপের উপর ভিত্তি করে বক্ররেখার আকারের উপর একটি দৃষ্টিভঙ্গি নেয়। এই কৌশলে, ফেডারেল রিজার্ভ মানদণ্ডের হার হ্রাস করেছে বা বাড়িয়েছে কিনা তার উপর ভিত্তি করে একজন স্টিপেনার বা ফ্ল্যাটেনার পরে। এটি প্রচলিত জ্ঞানের উপর ভিত্তি করে যে যখন হার কমানোর আশা করা হয় তখন বক্ররেখাটি খাড়া হয়ে যায় এবং তদ্বিপরীত। অনুভূত অস্থিরতার বিরুদ্ধে উদ্ভূত অস্থিরতা। পণ্যদ্রব্য এবং হারের মতো বেশ কয়েকটি বাজারে, বিস্তৃত দাম দ্বারা সূচিত অন্তর্নিহিত অস্থিরতা অন্তর্নিহিত অগ্রগতির অনুভূত অস্থিরতার চেয়ে বেশি। এটাকে 'কাজে লাগানোর' একটি উপায় হল একটি সংক্ষিপ্ত মেয়াদোত্তীর্ণ বিক্রি করা (যেমন। 1 মাস) এটি জীবিত না হওয়া পর্যন্ত ছড়িয়ে দিন এবং ডেল্টা-হেজিং করুন। এই কৌশলটি অর্থ উপার্জন করে যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের যোগফল (এবং অর্থ বাজারে অর্জিত), স্ট্র্যাডলের (ঋণাত্মক) চূড়ান্ত মূল্য এবং ফরওয়ার্ডের (ধনাত্মক/ঋণাত্মক) মূল্য (স্ট্র্যাডলের ডেল্টা-হেজে প্রবেশ করা) শূন্যের চেয়ে বেশি হয়। এর একটি বৈচিত্র্য এবং ইক্যুইটির ক্ষেত্রে আরও সাধারণ সমাধান হল এক মাস বা তিন মাসের বৈকল্পিক অদলবদল বিক্রি করা-সাধারণত ইউরোস্টক্স 50ই বা এসঅ্যান্ডপি 500 সূচকে-যা একটি ইতিবাচক কর্মক্ষমতা প্রদান করে যদি অন্তর্নিহিত অস্থিরতা (অদলবদলের আঘাত) মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় অনুভূত অস্থিরতার উপরে থাকে; এই ক্ষেত্রে অন্তর্নিহিত গতিবিধির ডেল্টা-হেডিংয়ের কোনও প্রয়োজন নেই। বিক্রয় কৌশল সূচক এই সূচকগুলি নিম্নলিখিত পরিসরের অধীনে বিক্রি করা হয়েছে, যা সর্বদা সত্য হওয়ার প্রয়োজন নেই, তারা একটি নতুন সম্পদ শ্রেণী প্রদান করে যা প্রচলিত সম্পদ শ্রেণী যেমন ইক্যুইটি, বন্ড এবং পণ্যগুলির সাথে সম্পর্কহীন। হেজ ফান্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায়, এই কৌশলগুলি খুব স্বচ্ছ এবং ক্লায়েন্ট কেবল তখনই এগুলি কিনতে পারে যদি তারা কৌশলটির পিছনের ধারণাটি পছন্দ করে। কিছু ধরনের কৌশল হিসাবরক্ষণের কারণেও উপকৃত হয়, উদাহরণস্বরূপ, জার্মানিতে সুদের হারের সঙ্গে যুক্ত নোটগুলি "শুল্ডশেইন"-বিন্যাসে জারি করা যেতে পারে। এটি সুদের হার সম্পর্কিত কৌশলগুলিকে "শুল্ডশেইন" হিসাবে জারি করতে সক্ষম করে। এই সূচকগুলিতে যে বাণিজ্যগুলি গঠন করা যেতে পারে, সম্পদের দিকঃ এই বাণিজ্যগুলি সাধারণত প্রাতিষ্ঠানিক গ্রাহকদের জন্য গঠন করা হয় যারা তাদের অর্থ একটি ভিন্ন সম্পদ শ্রেণীতে বিনিয়োগ করতে চায়। একটি সাধারণ বাণিজ্যে পারফরম্যান্সের উপর একটি ফ্লোর সহ একটি সূচকে লিভারেজ রিটার্ন জড়িত থাকে। দায়বদ্ধতার দিকঃ এই ব্যবসাগুলি কর্পোরেট ক্লায়েন্টদের লক্ষ্য করে করা হয়, যেমন মাঝারি আকারের কোম্পানি এবং ব্যাঙ্কগুলি তাদের ঋণ পরিশোধের উপায় খুঁজছে। একটি সাধারণ বাণিজ্যে কর্পোরেট ক্লায়েন্ট ফিক্সড-লিভারেজ * ইনডেক্স পারফরম্যান্স প্রদান করে এবং তাদের ঋণ পরিশোধের জন্য লিবর + স্প্রেড গ্রহণ করে। আরও সাম্প্রতিক ট্রেডগুলি ক্লায়েন্টকে ন্যায্য সুদের হারের অদলবদলের নিচে একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান করে এবং লিবোরের প্রতিলিপি তৈরি করার জন্য একটি সূচক গ্রহণ করে (যেমন। ডয়চে ব্যাঙ্কের এমএমআই)-গ্রাহকের জন্য এই ধরনের সঞ্চয় (সুদের হার অদলবদল-নির্দিষ্ট হার) সূচক (নির্মাণ দ্বারা) দ্বারা নির্দেশিত নিম্ন অগ্রগতির কারণে এবং গ্রাহক যে কোনও সম্ভাব্য ভিত্তি ঝুঁকি (সূচক এবং লিবোরের মধ্যে পার্থক্য) বহন করে। যে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি এই পণ্যগুলি কিনেছে বেশ কয়েকটি প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্ট এবং মিড-ক্যাপ কর্পোরেটরা এই কৌশলগুলির উপর ভিত্তি করে পণ্যগুলি কিনেছে। কিছু প্রধান গ্রাহকের মধ্যে রয়েছেঃ কাপথিং (বর্তমানে জাতীয়করণকৃত আইসল্যান্ডীয় ব্যাংক) ল্যান্ডসব্যাঙ্কি (বর্তমানে জাতীয়করণকৃত আইসল্যান্ডীয় ব্যাংক) জার্মানি ও নেদারল্যান্ডসের পেনশন তহবিল যেমন এন. এ. ই. ভি এবং স্পেনের শেল মেট্রো লিসবন ব্যাংকাজা এই পণ্যগুলি বিক্রি করা আর্থিক প্রতিষ্ঠান বেশ কয়েকটি বড় বিনিয়োগ ব্যাঙ্কের কৌশল সূচক দল রয়েছে বা একটি স্থাপন করতে চাইছে। এই ডেস্কগুলি সাধারণত প্রতিটি ব্যাঙ্কে বহিরাগত ডেরিভেটিভস ছাতার নীচে কাজ করে। ফলস্বরূপ, প্রতিটি ব্যাঙ্কে সূচক বাণিজ্য ঠিক কতটা কৌশল তৈরি করে তা নির্ধারণ করা কঠিন। বার্কলেস, আরবিএস, লেহম্যান (এখন নোমুরা), মরগান স্ট্যানলি, গোল্ডম্যান স্যাক্স এবং ইউবিএস সকলেই দ্রুত নিজেদের প্রতিষ্ঠিত করতে চাইছে। এই ব্যবসায়গুলিতে বার্ষিক 1.5-2.0% পর্যন্ত চার্জ করা সম্ভব বলে বিবেচনা করে, স্বাভাবিক চার্জ 1 শতাংশ চলমান থাকে, একটি সাধারণ 5 বছরের কৌশলগত বাণিজ্যে রাজস্ব প্রচলিত বিদেশী বাণিজ্যের 5-10 গুণ হয়। অসুবিধাগুলি এবং অসুবিধাগুলি অন্যান্য আর্থিক পণ্যগুলির মতো, ব্যবসায়িক কৌশল সূচকগুলির সাথে জড়িত কৌশলগুলি অনেক পেনশন তহবিল এবং ছোট ব্যাঙ্কের আঙুল পুড়িয়ে দিয়েছে। এই কৌশলগুলির বিরুদ্ধে সবচেয়ে সহজ যুক্তিটি হ 'লঃ যদি এই কৌশলটি খুব লাভজনক হবে বলে আশা করা হয়, তবে এই বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলির মালিকানাধীন ডেস্কগুলিই একমাত্র দৃষ্টি আকর্ষণ করবে। উদাহরণস্বরূপ, ফিড ফান্ড বক্ররেখা কৌশলটি আসলে বক্ররেখার পিছনে থাকে কারণ এটি ফিড ইতিমধ্যে যা করেছে তার উপর ভিত্তি করে পদক্ষেপ নেয়-এটি বোঝায় যে স্টিপেনিং ইতিমধ্যে ঘটেছে। যাইহোক, এই ধরনের যুক্তি কোনও ব্যাঙ্ক বাণিজ্য করতে ইচ্ছুক সমস্ত কিছুর ক্ষেত্রেই সত্য হতে পারে। আরও গুরুতর সমস্যা হল যে অতীতের ব্যাকটেস্টেড পারফরম্যান্স কেবল ডেটা-স্নুপিংয়ের ফলাফল-বিশেষত যখন সংকেতগুলি প্রচুর পরিমাণে থাকে এবং অর্থনৈতিক ভিত্তিতে ন্যায্যতা দেওয়া কঠিন (যেমন। চলন্ত গড় সংকেত অতিক্রম করে)। তথ্যসূত্র শেয়ার ট্রেডিং