Alt-A
অল্ট-এ বন্ধক, বিকল্প এ-পেপারের সংক্ষিপ্ত রূপ, হল এক ধরনের মার্কিন বন্ধক, যা বিভিন্ন কারণে এ-পেপার বা "প্রাইম"-এর চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ এবং সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ বিভাগ "সাবপ্রাইম"-এর চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ বলে বিবেচিত হয়। এই কারণগুলির পাশাপাশি কিছু ক্ষেত্রে তাদের আকারের জন্য, আল্ট-এ ঋণ ফ্যানি মে বা ফ্রেডি ম্যাক দ্বারা কেনার যোগ্য নয়। আল্ট-এ সুদের হার, যা ক্রেডিট ঝুঁকি দ্বারা নির্ধারিত হয়, তাই প্রাইম এবং সাবপ্রাইম হোম লোনের মধ্যে থাকে, যদিও আল্ট-এ-এর কোনও একক স্বীকৃত সংজ্ঞা নেই। সাধারণত আল্ট-এ বন্ধকগুলি সম্পূর্ণ ডকুমেন্টেশনের চেয়ে কম, গড় ক্রেডিট স্কোর, উচ্চ ঋণ-থেকে-মূল্য এবং আরও বিনিয়োগের সম্পত্তি এবং গৌণ বাড়ি সহ ঋণগ্রহীতাদের দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। এ-মাইনাস আল্ট-এ-এর সাথে সম্পর্কিত, কিছু ঋণদাতা তাদের একই শ্রেণীবদ্ধ করে, তবে এ-মাইনাসকে ঐতিহ্যগতভাবে 680 এর নিচে এফআইসিও স্কোর সহ বন্ধক ঋণগ্রহীতা হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যেখানে আল্ট-এ-কে ঐতিহ্যগতভাবে সম্পূর্ণ নথির অভাবযুক্ত ঋণ হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। অল্ট-এ বন্ধকের চমৎকার ক্রেডিট থাকতে পারে তবে অন্যান্য কারণে আন্ডাররাইটিং মানদণ্ড পূরণ নাও করতে পারে। বিগত দশকে, সম্পত্তি ক্রয়ের পরিবর্তে পুনর্বিন্যাসের ফলে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে অল্ট-এ বন্ধক দেওয়া হয়েছে। আল্ট-এ ঋণকে বিকল্প ডকুমেন্টেশন ঋণের সঙ্গে গুলিয়ে ফেলা উচিত নয়, যা প্রাসঙ্গিক তথ্য যাচাই করার জন্য বিভিন্ন নথি ব্যবহার করা সত্ত্বেও সাধারণত সম্পূর্ণ ডকুমেন্টেশন ঋণের মতো একই ঝুঁকি বলে মনে করা হয়। সাবপ্রাইম বন্ধকের মতো, অল্ট-এ বন্ধকের একটি বড় অংশ ব্যাঙ্ক এবং থ্রিফ্টের পরিবর্তে বিশেষ ঋণদাতাদের দ্বারা উদ্ভূত হয়। মার্কিন বন্ধকী শিল্পের মধ্যে, বিভিন্ন বন্ধকী পণ্যগুলি সাধারণত সরকার-স্পনসরড এন্টারপ্রাইজ (জি. এস. ই) ফ্যানি মে এবং ফ্রেডি ম্যাক দ্বারা গ্যারান্টিযুক্ত "কনফর্মিং" বা "এজেন্সি" বন্ধকের প্রকারের থেকে কীভাবে আলাদা তার দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয়। এমন অনেক কারণ রয়েছে যার কারণে বন্ধক জি. এস. ই-র ঐতিহ্যবাহী ঋণের নির্দেশিকাগুলির অধীনে যোগ্যতা অর্জন করতে পারে না, যদিও ঋণগ্রহীতার ঋণযোগ্যতা সাধারণত শক্তিশালী। আরও কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ কারণের মধ্যে রয়েছেঃ ঋণগ্রহীতার আয় এবং সম্পদের নথি (উদাহরণস্বরূপ, "উল্লিখিত আয়", "উল্লিখিত সম্পদ", "কোনও আয় যাচাইকরণ নেই") ঋণগ্রহীতার ঋণ-থেকে-আয়ের অনুপাত যা ফ্যানি বা ফ্রেডি ঋণগ্রহীতার ক্রেডিটের জন্য অনুমতি দেবে তার চেয়ে বেশি, সম্পদ এবং সম্পত্তির ধরণকে অর্থায়ন করা হচ্ছে একটি "এজেন্সি" ঋণের জন্য যোগ্যতা অর্জনের জন্য অনেক সমস্যা সহ ক্রেডিট ইতিহাস, তবে সাবপ্রাইম ঋণের প্রয়োজন হওয়ার মতো এত বেশি নয় (উদাহরণস্বরূপ, কম ফিকো স্কোর বা গুরুতর অপরাধ, তবে কোনও সাম্প্রতিক চার্জ-অফ বা দেউলিয়া নয়) সম্পত্তি, দখল বা ঋণগ্রহীতার বৈশিষ্ট্যগুলির জন্য এজেন্সি সীমার উপরে মূল্য অনুপাত (ঋণ নেওয়া সম্পত্তির দামের শতাংশ) এর জন্য ঋণ। ঋণগ্রহীতার বিবেচনার একটি উদাহরণ হল একজন ব্যক্তি যার আয়ের একাধিক এবং বিভিন্ন উৎস রয়েছে যার নথিভুক্ত করার জন্য প্রচুর পরিমাণে কাগজপত্রের প্রয়োজন হবে, যেমন স্ব-কর্মসংস্থান বা বিনিয়োগ থেকে আয়। মনে রাখবেন যে নথিভুক্ত ঋণের পরিমাণ কমানোর জন্য ঋণগ্রহীতাদের আবেদনপত্রে আয় যাচাই করার জন্য অভ্যন্তরীণ রাজস্ব পরিষেবা থেকে এলোমেলোভাবে তাদের কর রিটার্ন অর্ডার করার জন্য ঋণদাতার অনুমোদন প্রয়োজন। একই ডকুমেন্টেশন বৈশিষ্ট্যগুলি "সাবপ্রাইম" নির্দেশিকাগুলির অধীনে পাওয়া যায় এবং অনুরূপগুলি এজেন্সি নির্দেশিকাগুলির অধীনেও পাওয়া যেতে পারে। আল্ট-এ এবং সাবপ্রাইমের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে, সাধারণভাবে বলতে গেলে, একজন আল্ট-এ ঋণগ্রহীতার "সঙ্গতিপূর্ণ" বন্ধকের জন্য যোগ্যতা অর্জনের জন্য পর্যাপ্ত আর্থিক প্রোফাইল থাকত, যদি কেবল এটি উপরে উল্লিখিত কারণগুলির মধ্যে একটি না হত, যেখানে একজন সাবপ্রাইম ঋণগ্রহীতা ব্যতিক্রমীভাবে দুর্বল ক্রেডিট, আয় বা সম্পদ বৈশিষ্ট্যের শিকার হতেন। যাইহোক, যে ক্ষেত্রে ঋণগ্রহীতা, সম্পত্তি এবং ঋণের বৈশিষ্ট্যগুলি বিশেষত সংস্থার নির্দেশিকাগুলি ভালভাবে পূরণ করে, ফ্যানি এবং ফ্রেডির স্বয়ংক্রিয় প্রাক-অনুমোদন ব্যবস্থা সাধারণত কোনও অতিরিক্ত খরচ ছাড়াই স্বয়ংক্রিয়ভাবে হ্রাসকৃত ডকুমেন্টেশন বৈশিষ্ট্য প্রদান করে। শক্তিশালী ঋণগ্রহীতাদের আবেদন দ্রুত করার জন্য আরও ব্যয়বহুল আল্ট-এ বা সাবপ্রাইম ঋণের প্রয়োজন নেই। কম ডকুমেন্টেশন বৈশিষ্ট্য ছাড়াও, আল্ট-এ নির্দেশিকা সাধারণত ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট স্কোর, আয় এবং সম্পদের মাত্রা সম্পর্কিত এজেন্সি নির্দেশিকাগুলির তুলনায় ঋণগ্রহীতাদের আরও বেশি নমনীয়তা প্রদান করে। সুতরাং একজন ঋণগ্রহীতা যার আর্থিক প্রোফাইল অনুরোধকৃত ঋণের শর্তাবলীর জন্য সংস্থার নির্দেশিকা পূরণ নাও করতে পারে, তিনি এখনও অল্ট-এ নির্দেশিকাগুলির অধীনে যোগ্য হতে পারেন। সম্পত্তি এবং দখলদারিত্ব বিবেচনা ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট এবং আর্থিক প্রোফাইল ছাড়াও, জি. এস. ই মানগুলি সাধারণত একটি প্রদত্ত সম্পত্তির প্রকারের মূল্য বা ক্রয় মূল্যের কতটা মালিক-অধিকৃত, দ্বিতীয় ("অবকাশ") এবং অ-মালিক অধিকৃত ("বিনিয়োগ") বাড়িতে ধার দেওয়ার অনুমতি দেওয়া হয় এবং কোন শর্তে সে সম্পর্কে সবচেয়ে কঠোর। প্রদত্ত ঋণগ্রহীতার প্রোফাইলের সঙ্গে এই সম্পত্তি এবং দখলদারিত্বের কারণগুলির সংমিশ্রণ ঋণকে এজেন্সি-সঙ্গতিপূর্ণ ঋণের "প্রধান" বিভাগ থেকে আল্ট-এ এবং সাবপ্রাইমের মতো কম কঠোর বিভাগে নিয়ে যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ফ্যানি মে প্রদত্ত আয়, সম্পদ এবং ক্রেডিট সীমার মধ্যে ঋণগ্রহীতাদের জন্য একটি নির্দিষ্ট এলাকায় একক পরিবারের দ্বিতীয় বাড়িতে একটি নির্দিষ্ট ঋণদাতার দ্বারা প্রদত্ত সমস্ত ঋণ একটি নির্দিষ্ট সর্বোচ্চ এলটিভিতে কিনতে রাজি হতে পারে। এই সীমার বাইরে ঋণগ্রহীতাদের অথবা দ্বিতীয় বাড়ির জন্য সর্বোচ্চ এলটিভির উপরে ঋণপ্রার্থীদের আল্ট-এ ঋণের জন্য আবেদন করতে হবে। ঋণগ্রহীতাদের এখনও আয়, সম্পদ এবং ক্রেডিট সীমার বাইরে সাবপ্রাইম অর্থায়ন বিবেচনা করতে হতে পারে-2008 সাল পর্যন্ত খুঁজে পাওয়া কঠিন। আল্ট-এ ঋণদানের মতো, জাম্বো এবং সুপার-জাম্বো বিভাগগুলি সাধারণত ঋণগ্রহীতার যোগ্যতার জন্য এজেন্সি এবং আল্ট-এ নির্দেশিকাগুলির একটি সংমিশ্রণ ব্যবহার করে এবং জি. এস. ই দ্বারা অনুমোদিত পরিমাণের চেয়ে বেশি ঋণের পরিমাণের অনুমতি দেয় (2023 সালের হিসাবে, আলাস্কা, হাওয়াই, গুয়াম এবং ইউ. এস ভার্জিন দ্বীপপুঞ্জের বাইরে একক পরিবারের বাড়ির জন্য 726,200 ডলার)। ঝুঁকির পুনর্মূল্যায়ন 2007 সালে শুরু হওয়া সাবপ্রাইম বন্ধকী সঙ্কটের সময়, অল্ট-এ বন্ধকীগুলি বিশেষ তদন্তের আওতায় আসে। অল্ট-এ ঋণের সঙ্গে যুক্ত একটি সমস্যা হল ঋণের অনুমোদনের জন্য প্রয়োজনীয় প্রমাণ বা নথির অভাব। সুতরাং, ঋণদাতারা বৃহত্তর ঋণের জন্য যোগ্য হওয়ার জন্য ঋণগ্রহীতাদের তাদের আয় বা সম্পদকে তির্যক করার পরামর্শ দিতে আগ্রহী হতে পারে; দীর্ঘমেয়াদে, ঋণগ্রহীতারা তাদের অর্থ প্রদানের সামর্থ্য রাখতে অক্ষম হতে পারে তবে ঋণদাতারা তখনও প্রচুর মুনাফা সংগ্রহ করে। যেহেতু অল্ট-এ ঋণগুলি বেশিরভাগ অ-মালিক অধিকৃত, বিনিয়োগ সম্পত্তির জন্য পছন্দের অর্থায়ন, একটি শ্রেণী হিসাবে তারা প্রচলিত, সঙ্গতিপূর্ণ বন্ধকের তুলনায় ঋণগ্রহীতার খেলাপি হওয়ার অনেক বেশি সম্ভাবনার প্রতিনিধিত্ব করে, কারণ লোকেরা তাদের প্রাথমিক বাড়ি হারানোর ঝুঁকির চেয়ে এমন একটি সম্পত্তি পরিত্যাগ করার সম্ভাবনা বেশি থাকে যেখানে তারা বাস করে না। 2008 সালের হিসাবে, সাবপ্রাইম দ্বারা সমর্থিতদের মধ্যে সঙ্কটের অনুরূপ কারণে অল্ট-এ বন্ধক দ্বারা সমর্থিত সিকিউরিটিগুলির মধ্যে দুর্বলতার দৃঢ় প্রমাণ ছিল। যেহেতু অল্ট-এ ঋণগুলি প্রাথমিকভাবে জি. এস. ই দ্বারা ক্রয় করা হয়নি, তাই বন্ধক-সমর্থিত সিকিওরিটির জন্য বাজারে সাধারণ সঙ্কটের ফলে সেগুলি আরও ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে এবং খুঁজে পাওয়া অনেক কঠিন হয়ে পড়ে। আল্ট-এ ঋণ তখনও বিনিয়োগকারীদের কাছে পুনরায় বিক্রি করার পরিবর্তে পৃথক পৃথক প্রতিষ্ঠানের কাছ থেকে পাওয়া যেত, এবং 2008 সালের মাঝামাঝি পর্যন্ত, এফ. এন. এম. এ এবং এফ. এইচ. এল. এম. সি-কে আরও বেশি ঋণ কেনার অনুমতি দেওয়ার জন্য জোরালো চাপ ছিল। তবে, গৌণ বাজার সঙ্কুচিত হওয়ার ফলে 2006 থেকে 2008 সালের মধ্যে এই ঋণ বিভাগে সুদের হার উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। আরও দেখুন এ-পেপার সাবপ্রাইম ঋণের রেফারেন্স বাহ্যিক লিঙ্ক ফ্যানি মে হোম পেজ ফ্রেডি ম্যাক হোম পেজ মর্টগেজ ব্যাংকার্স অ্যাসোসিয়েশন অফ আমেরিকা মর্টগেজ ইউনাইটেড স্টেটস হাউজিং বুদ্বুদ