Risk of ruin
ধ্বংসের ঝুঁকি হল জুয়া, বীমা এবং অর্থব্যবস্থার একটি ধারণা যা একজনের সমস্ত বিনিয়োগ মূলধন হারানোর বা পরবর্তী খেলার জন্য ন্যূনতমের নিচে একজনের ব্যাঙ্করোল নির্বাপিত করার সম্ভাবনার সাথে সম্পর্কিত। উদাহরণস্বরূপ, যদি কেউ একটি সাধারণ মুদ্রা নিক্ষেপের উপর তাদের সমস্ত অর্থ বাজি ধরে, তাহলে নষ্ট হওয়ার ঝুঁকি 50 শতাংশ। একাধিক-বাজি দৃশ্যে, বাজির সংখ্যার সাথে ধ্বংসের ঝুঁকি জমা হয়ঃ প্রতিটি খেলা ঝুঁকি বাড়ায় এবং অবিরাম খেলা শেষ পর্যন্ত জুয়াড়িদের ধ্বংসের অনিশ্চিত নিশ্চয়তা দেয়। বিনিয়োগকারীদের জন্য আর্থিক বিপর্যয়ের ঝুঁকি ধ্বংসের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য দুটি প্রধান কৌশল হল বৈচিত্র্য এবং হেজিং/পোর্টফোলিও অপ্টিমাইজেশন। বৈচিত্র্য অনুসরণকারী একজন বিনিয়োগকারী সম্পদের একটি বিস্তৃত পরিসরের মালিক হওয়ার চেষ্টা করবেন-তারা শেয়ার, বন্ড, রিয়েল এস্টেট এবং নগদ ও সোনার মতো তরল সম্পদের মিশ্রণের মালিক হতে পারে। বন্ড এবং শেয়ারের পোর্টফোলিওগুলি বিভিন্ন বাজারে বিভক্ত হতে পারে-উদাহরণস্বরূপ, একজন অত্যন্ত বৈচিত্র্যময় বিনিয়োগকারী এল. এস. ই, এন. ওয়াই. এস. ই এবং অন্যান্য বিভিন্ন শেয়ারবাজারে শেয়ারের মালিক হতে চাইতে পারে। তাই কোনও একটি এক্সচেঞ্জের শেয়ারের ওপর বড় ধরনের প্রভাব পড়লেও বিনিয়োগকারীদের হোল্ডিংসের একটি অংশেরই লোকসান হওয়া উচিত। বৈচিত্র্যের মাধ্যমে ধ্বংসের ঝুঁকি থেকে রক্ষা করা আরও চ্যালেঞ্জিং হয়ে ওঠে-সঙ্কটের সময় বিভিন্ন সময়ে, 2009 সালের মাঝামাঝি সময়ে এটি স্থিতিশীল না হওয়া পর্যন্ত, এমন সময় ছিল যখন সমস্ত বিশ্ব অঞ্চলে সম্পদ শ্রেণীগুলি পরস্পর সম্পর্কিত ছিল। উদাহরণস্বরূপ, এমন সময় ছিল যখন স্টক এবং বন্ডগুলি একবারে পড়ে যেত-সাধারণত যখন স্টকগুলির মূল্য কমে যায়, বন্ডগুলি বৃদ্ধি পায় এবং তদ্বিপরীত হয়। ধ্বংসের ঝুঁকি হ্রাস করার অন্যান্য কৌশলগুলির মধ্যে রয়েছে লিভারেজ ব্যবহার সতর্কতার সাথে নিয়ন্ত্রণ করা এবং জিনিসগুলি ভুল হয়ে গেলে সীমাহীন ক্ষতি হয় এমন সম্পদের সংস্পর্শে আসা (যেমন, কিছু আর্থিক পণ্য যা স্বল্প বিক্রির সাথে জড়িত তা উচ্চ রিটার্ন দিতে পারে, তবে বাজার যদি বাণিজ্যের বিরুদ্ধে যায় তবে বিনিয়োগকারী পণ্যটি কেনার জন্য যে মূল্য দিয়েছিলেন তার চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি হারাতে পারে।) ধ্বংসের সম্ভাবনা প্রায়, যেখানে s এর প্রারম্ভিক মান সহ একটি এলোমেলো হাঁটার জন্য, এবং প্রতিটি পুনরাবৃত্তিমূলক পদক্ষেপে, গড় μ এবং মানক বিচ্যুতি σ সহ একটি স্বাভাবিক বন্টন দ্বারা সরানো হয় এবং যদি এটি 0 বা নেতিবাচক মানে পৌঁছায় তবে ব্যর্থতা ঘটে। উদাহরণস্বরূপ, 10 এর প্রারম্ভিক মান সহ, প্রতিটি পুনরাবৃত্তিতে, গড় 0.1 এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি 1 সহ একটি গাউসিয়ান র্যান্ডম ভেরিয়েবল পূর্ববর্তী পুনরাবৃত্তি থেকে মান যোগ করা হয়। এই সূত্রে, s হল 10, σ হল 1, μ হল 0.1, এবং তাই r হল 1.01-এর বর্গমূল, বা প্রায় 1.005। প্রতিবার পূর্ববর্তী মানের সাথে যুক্ত বন্টনের গড় ধনাত্মক, তবে আদর্শ বিচ্যুতির মতো প্রায় বড় নয়, তাই ধনাত্মক অনন্তের দিকে অনির্দিষ্টকালের জন্য যাত্রা করার আগে এটি ঋণাত্মক মানগুলিতে পড়ে যাওয়ার ঝুঁকি রয়েছে। এই সূত্রটি প্রায় 0.1371, বা 13.71% ধ্বংসের ঝুঁকির এই পরামিতিগুলি ব্যবহার করে ব্যর্থতার সম্ভাবনার পূর্বাভাস দেয়। এই অনুমানটি আরও সঠিক হয়ে ওঠে যখন ধ্বংসের জন্য সাধারণত প্রত্যাশিত পদক্ষেপের সংখ্যা, যদি এটি ঘটে তবে আরও বড় হয়ে যায়; প্রথম পদক্ষেপটি যদি এটি তৈরি করতে বা ভেঙে দিতে পারে তবে এটি খুব সঠিক নয়। এর কারণ হল এটি একটি সঠিক সমাধান যদি প্রতিটি ধাপে যোগ করা র্যান্ডম ভেরিয়েবলটি গাউসিয়ান র্যান্ডম ভেরিয়েবল না হয় বরং n = 2 পরামিতি সহ একটি দ্বিপদী র্যান্ডম ভেরিয়েবল হয়। যাইহোক, বারবার একটি র্যান্ডম ভেরিয়েবল যোগ করা যা একটি গাউসিয়ান ডিস্ট্রিবিউশন দ্বারা একটি চলমান যোগফলের মধ্যে বিতরণ করা হয় না এইভাবে অ্যাসিম্পটোটিকভাবে গাউসিয়ান ডিস্ট্রিবিউটেড র্যান্ডম ভেরিয়েবল যোগ করার থেকে অপ্রতিরোধ্য হয়ে যায়, বড় সংখ্যার আইন দ্বারা। আর্থিক বাণিজ্য "ধ্বংসের ঝুঁকি" শব্দটি কখনও কখনও আর্থিক ব্যবসায়ীদের দ্বারা একটি সংকীর্ণ প্রযুক্তিগত অর্থে ব্যবহার করা হয় যাতে আরও ব্যবসা করার জন্য ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তার নিচে একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট হ্রাস করার ক্ষতির ঝুঁকি বোঝানো হয়। এলোমেলো হাঁটার অনুমানগুলি নির্দিষ্ট সংখ্যক ব্যবসায়ের জন্য ধ্বংসের ঝুঁকির সুনির্দিষ্ট গণনার অনুমতি দেয়। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন যে একজনের অ্যাকাউন্টে 1000 ডলার রয়েছে যা দালাল মার্জিন কল জারি করা শুরু করার আগে তুলে নেওয়ার সামর্থ্য রাখে। এছাড়াও, ধরে নিন যে প্রতিটি বাণিজ্য হয় জিততে পারে বা হারতে পারে, ক্ষতির 50 শতাংশ সম্ভাবনা সহ, 200 ডলারে সীমাবদ্ধ। তারপর চারটি বা তার কম লেনদেনের জন্য, ধ্বংসের ঝুঁকি শূন্য। পাঁচটি লেনদেনের জন্য, নষ্ট হওয়ার ঝুঁকি প্রায় 3 শতাংশ, কারণ অ্যাকাউন্টটি নষ্ট হওয়ার জন্য পাঁচটি লেনদেনের সবকটিই ব্যর্থ হতে হবে। অতিরিক্ত ব্যবসার জন্য, ধ্বংসের সঞ্চিত ঝুঁকি ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পায়। বাস্তবসম্মত বিভিন্ন পরিস্থিতিতে ঝুঁকির গণনা অনেক বেশি জটিল হয়ে ওঠে। সহজ সম্পর্কিত পরিস্থিতিগুলি কভার করার জন্য সূত্রগুলির একটি সেট দেখতে, জুয়াড়িদের ধ্বংস দেখুন (মার্কভ চেইনের সাথে)। "ধ্বংসের ঝুঁকি" গণনার গুরুত্ব সম্পর্কে ব্যবসায়ীদের মধ্যে মতামত মিশ্র; কেউ কেউ পরামর্শ দেয় যে ব্যবহারিক উদ্দেশ্যে এটি মূল্যহীন পরিসংখ্যানের কাছাকাছি, অন্যরা বলে যে এটি একজন সক্রিয় ব্যবসায়ীর জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। আরও দেখুন অ্যাবসর্বিং মার্কভ চেইন (ধ্বংসের ঝুঁকি গণনা করতে গাণিতিক অর্থনীতিতে ব্যবহৃত) সম্পদের বরাদ্দ ফ্যাট-টেইল্ড ডিস্ট্রিবিউশন (ধ্বংসের ঝুঁকি গণনা করার অসুবিধা এবং অবিশ্বস্ততা প্রদর্শন করে) আর্থিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা আর্থিক ঝুঁকি মডেলিং কেলি মানদণ্ড মূল ঝুঁকি সূচক অপারেশনাল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সেন্ট পিটার্সবার্গ প্যারাডক্স (ধ্বংসের কোনও ঝুঁকি এবং ইতিবাচক প্রত্যাশিত রিটার্ন সহ একটি কাল্পনিক খেলা, তবুও প্যারাডক্সিকভাবে কম বিনিয়োগ মূল্যের বলে মনে করা হয়) ঝুঁকির মূল্য নোট এবং রেফারেন্স আরও পড়ুন আর্থিক ঝুঁকি স্টোকাস্টিক প্রক্রিয়া