Volcker Rule
ভলকার রুল হল ডড-ফ্র্যাঙ্ক ওয়াল স্ট্রিট রিফর্ম অ্যান্ড কনজিউমার প্রোটেকশন অ্যাক্টের 619 ধারা। এই নিয়মটি মূলত মার্কিন অর্থনীতিবিদ এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রাক্তন ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান পল ভলকার মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ব্যাঙ্কগুলিকে নির্দিষ্ট ধরনের অনুমানমূলক বিনিয়োগ করতে বাধা দেওয়ার জন্য প্রস্তাব করেছিলেন যা তাদের গ্রাহকদের উপকার করে না। ভলকার যুক্তি দিয়েছিলেন যে এই ধরনের অনুমানমূলক কার্যকলাপ 2007-2008 আর্থিক সংকটে মূল ভূমিকা পালন করেছিল। এই নিয়মটিকে প্রায়শই বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলির মালিকানাধীন বাণিজ্যের উপর নিষেধাজ্ঞা হিসাবে উল্লেখ করা হয়, যার মাধ্যমে আমানতগুলি ব্যাঙ্কের নিজস্ব অ্যাকাউন্টে বাণিজ্য করতে ব্যবহৃত হয়, যদিও এই নিষেধাজ্ঞার বেশ কয়েকটি ব্যতিক্রম ডড-ফ্রাঙ্ক আইনে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছিল। 21শে জুলাই, 2010 তারিখে ডড-ফ্র্যাঙ্ক আইনের অংশ হিসাবে এই নিয়মের বিধানগুলি পূর্ববর্তী প্রভাব সহ বাস্তবায়িত হওয়ার কথা ছিল, কিন্তু বিলম্বিত হয়েছিল। 2013 সালের 10ই ডিসেম্বর, প্রয়োজনীয় সংস্থাগুলি এই নিয়ম বাস্তবায়নের নিয়মাবলী অনুমোদন করে, যা 2014 সালের 1লা এপ্রিল থেকে কার্যকর হওয়ার কথা ছিল। 2014 সালের 14ই জানুয়ারি, বিশেষায়িত সিকিউরিটিজ সম্পর্কিত বিধানগুলি নিয়ে কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলির একটি মামলার পরে, সংশোধিত চূড়ান্ত প্রবিধানগুলি গৃহীত হয়েছিল। 2015 সালের 21শে জুলাই থেকে এই নিয়ম কার্যকর হয়। 2016 সালের 11ই আগস্ট বেশ কয়েকটি বড় ব্যাঙ্ক তরল বিনিয়োগ থেকে বেরিয়ে আসার জন্য 5 বছরের বিলম্বের অনুরোধ জানায়। 2020 সালের 30শে জানুয়ারি, ফেডারেল রিজার্ভ এই নিয়মের কিছু বিধান প্রত্যাহার করার প্রস্তাব পেশ করে, বিশেষ করে যে নিয়মগুলি উদ্যোগ মূলধন এবং সুরক্ষিত ঋণগুলিতে ব্যাঙ্ক বিনিয়োগকে সীমাবদ্ধ করে। এই পরিবর্তনগুলি 2020 সালের 25শে জুন গৃহীত হয়েছিল। 2009 সালের 6ই ফেব্রুয়ারি রাষ্ট্রপতি বারাক ওবামা ভলকারকে রাষ্ট্রপতির অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার উপদেষ্টা বোর্ডের সভাপতির দায়িত্ব দেন। রাষ্ট্রপতি ওবামা অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের বিষয়ে ওবামা প্রশাসনকে পরামর্শ দেওয়ার জন্য বোর্ড তৈরি করেছিলেন। ভলকার জোরালোভাবে যুক্তি দিয়েছিলেন যে যেহেতু একটি কার্যকরী বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থা সমগ্র আর্থিক ব্যবস্থার স্থিতিশীলতার জন্য অপরিহার্য, তাই ব্যাঙ্কগুলির জন্য উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ অনুমানগুলিতে জড়িত হওয়া একটি অগ্রহণযোগ্য স্তরের পদ্ধতিগত ঝুঁকি তৈরি করে। তিনি আরও যুক্তি দিয়েছিলেন যে ব্যবস্থায় ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য পরিকল্পিত ডেরিভেটিভের ব্যবহারে বিশাল বৃদ্ধি ঠিক বিপরীত প্রভাব তৈরি করেছে। 21শে জানুয়ারী, 2010-এ রাষ্ট্রপতি ওবামা সর্বপ্রথম প্রকাশ্যে ভলকার রুল আইনটিকে অনুমোদন করেন। প্রস্তাবটি ছিল কোনও ব্যাঙ্ক বা প্রতিষ্ঠানের মালিকানাধীন ব্যবসায় জড়িত হওয়া এবং হেজ ফান্ড বা বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের মালিকানা বা বিনিয়োগ থেকে বিশেষভাবে নিষিদ্ধ করা এবং বৃহত্তম ব্যাঙ্কগুলির দায়বদ্ধতা সীমাবদ্ধ করা। এছাড়াও বাজার তৈরির ক্রিয়াকলাপগুলি যেভাবে ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয় তার উপর বিধিনিষেধ আরোপের সম্ভাবনা নিয়ে আলোচনা করা হয়েছিল; ব্যবসায়ীরা গ্রাহকের জন্য যে কোনও লাভের পরিবর্তে লেনদেনের বিস্তারের ভিত্তিতে প্রদান করা হবে। 21শে জানুয়ারী, 2010-এ, একই উদ্যোগের অধীনে, রাষ্ট্রপতি ওবামা "ব্যর্থ হওয়ার জন্য খুব বড়" মানসিকতার অবসান ঘটানোর ইচ্ছা ঘোষণা করেন। 22শে ফেব্রুয়ারী, 2010-এ দ্য ওয়াল স্ট্রিট জার্নালকে লেখা একটি চিঠিতে ট্রেজারির পাঁচজন প্রাক্তন সচিব ভলকার রুল প্রস্তাবকে সমর্থন করেছিলেন। 23শে ফেব্রুয়ারী, 2010 পর্যন্ত, মার্কিন কংগ্রেস একটি দুর্বল বিল বিবেচনা করতে শুরু করে যা ফেডারেল নিয়ন্ত্রকদের মালিকানাধীন বাণিজ্য এবং ব্যাঙ্কগুলির দ্বারা হেজ তহবিলের মালিকানা সীমাবদ্ধ করার অনুমতি দেয়, তবে এই ক্রিয়াকলাপগুলিকে পুরোপুরি নিষিদ্ধ করে না। ওরেগনের ডেমোক্র্যাট সিনেটর জেফ মার্কলি এবং মিশিগানের ডেমোক্র্যাট কার্ল লেভিন ভলকার রুলের মূল অংশ-মালিকানা বাণিজ্যের উপর এর সীমাবদ্ধতা-মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সেনেট দ্বারা 20 মে, 2010-এ পাস হওয়া বিস্তৃত ডড-ফ্র্যাঙ্ক আর্থিক সংস্কার আইনের সংশোধনী হিসাবে প্রবর্তন করেছিলেন। সিনেটে ব্যাপক সমর্থন থাকা সত্ত্বেও, সংশোধনীটি কখনই ভোট দেওয়া হয়নি। যখন মার্কলি-লেভিন সংশোধনী প্রথম সংসদে আনা হয়, তখন আলাবামার রিপাবলিকান সিনেটর রিচার্ড শেলবি সংশোধনীর উপর ভোট দেওয়ার প্রস্তাবের বিরোধিতা করেন। মার্কলি এবং লেভিন কানসাসের রিপাবলিকান সিনেটর স্যাম ব্রাউনব্যাকের দ্বারা উপস্থাপিত বিলের আরেকটি সংশোধনীর সাথে সংশোধনী সংযুক্ত করে প্রতিক্রিয়া জানিয়েছিলেন। এর উপর ভোট হওয়ার অল্প কিছুদিন আগে, ব্রাউনব্যাক তার নিজের সংশোধনী প্রত্যাহার করে নেন, এইভাবে সিনেট বিলের অংশ হিসাবে মার্কলি-লেভিন সংশোধনী এবং ভলকার রুলকে হত্যা করেন। সেই ভোট সত্ত্বেও, প্রস্তাবটি চূড়ান্ত আইনে পরিণত হয় যখন হাউস-সিনেট সম্মেলন কমিটি নিয়মের একটি শক্তিশালী সংস্করণ পাস করে যার মধ্যে সিনেটর মার্কলি এবং লেভিন দ্বারা প্রস্তুত ভাষা অন্তর্ভুক্ত ছিল। মূল মার্কলি-লেভিন সংশোধনী এবং চূড়ান্ত আইন উভয়ই প্রশাসন কর্তৃক প্রস্তাবিত মূল নিয়মের চেয়ে বেশি ধরনের মালিকানাধীন বাণিজ্যকে অন্তর্ভুক্ত করেছিল। এটি স্বার্থের বাণিজ্যের দ্বন্দ্বও নিষিদ্ধ করেছিল। সিনেটর লেভিন এই দিকটির গুরুত্ব সম্পর্কে মন্তব্য করেছেনঃ সিনেটর স্কট ব্রাউন (আর-মাস)-এর অনুরোধে ব্যাঙ্কগুলিকে হেজ ফান্ড এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেওয়ার জন্য কনফেরিস মালিকানাধীন বাণিজ্য নিষেধাজ্ঞার পরিবর্তন করেছেন। ), যার বিলটি পাস করার জন্য সিনেটে ভোটের প্রয়োজন ছিল। ভলকার নিয়মটি আরও সংশোধন করা হয়েছিল যাতে ব্যাঙ্কগুলি হেজ ফান্ড এবং বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলে টিয়ার 1 মূলধনের 3 শতাংশ বিনিয়োগ করতে পারে, যা শুধুমাত্র ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার জন্য বছরে 6 বিলিয়ন ডলার অতিক্রম করবে। ট্রেজারিগুলিতে মালিকানাধীন বাণিজ্য, ফ্যানি মে এবং ফ্রেডি ম্যাকের মতো সরকার সমর্থিত সংস্থাগুলির জারি করা বন্ডগুলির পাশাপাশি পৌর বন্ডগুলিও ছাড় দেওয়া হয়েছিল। অনুমোদিত মালিকানাধীন বাণিজ্যের আরেকটি রূপ গ্রাহকদের যুক্তিসঙ্গতভাবে প্রত্যাশিত নিয়ার টার্ম ডিমান্ড ("আর. ই. এন. টি. ডি")-এর উপর ভিত্তি করে বাজারজাতকরণ বাণিজ্যের অনুমতি দেয়। ট্রেডিং ডেস্কগুলি যা আন্ডাররাইটিং ব্যতিক্রম ব্যবহার করবে তাদের অবশ্যই RENTD অনুমান করতে হবে, যা আন্ডাররাইটিংয়ের জন্য ভিন্নভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। আর্থিক সংস্কার বিল পাস হওয়ার পর, অনেক ব্যাঙ্ক এবং আর্থিক সংস্থা ইঙ্গিত দিয়েছিল যে তারা ভলকার নিয়ম তাদের লাভের উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলবে বলে আশা করেনি। বাস্তবায়নের নিয়মটি ঠিক কীভাবে প্রয়োগ করা উচিত সে সম্পর্কে আর্থিক স্থিতিশীলতা তদারকি কাউন্সিলের কাছে জনসাধারণের মন্তব্যগুলি 5 নভেম্বর, 2010 এর মধ্যে জমা দেওয়া হয়েছিল। গোল্ডম্যান স্যাক্স, ব্যাংক অফ আমেরিকা এবং জেপি মরগান চেজ অ্যান্ড কো-এর মতো আর্থিক সংস্থাগুলি এই নিয়ম সম্পর্কে উদ্বেগ প্রকাশ করে মন্তব্য পোস্ট করেছে। কংগ্রেসে রিপাবলিকান প্রতিনিধিরাও ভলকার রুল সম্পর্কে উদ্বেগ প্রকাশ করে বলেছেন যে এই নিয়মের নিষেধাজ্ঞাগুলি বিশ্ব বাজারে আমেরিকান ব্যাংকগুলির প্রতিযোগিতামূলকতাকে বাধাগ্রস্ত করতে পারে এবং তারা এর প্রয়োগের জন্য দায়ী ফেডারেল এজেন্সিগুলির তহবিল কাটতে চাইতে পারে। হাউস ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেস কমিটির চেয়ারম্যান, প্রতিনিধি স্পেন্সার বাচাস (আর-আলাবামা) বলেছিলেন যে তিনি ভলকার রুলের প্রভাবকে সীমাবদ্ধ করতে চাইছেন, যদিও ভলকার নিজেই বলেছিলেন যে তিনি এই ধরনের সমালোচকদের উপর এই নিয়মের সমর্থকরা প্রাধান্য পাবেন বলে আশা করেছিলেন। নিয়ন্ত্রকরা 11ই অক্টোবর, 2011-এ জনসাধারণের মন্তব্যের জন্য ভলকার রুল প্রবিধানের একটি প্রস্তাবিত ফর্ম উপস্থাপন করেছিলেন, যা এসইসি, দ্য ফেডারেল রিজার্ভ, দ্য অফিস অফ দ্য কম্পট্রোলার অফ দ্য কারেন্সি এবং এফডিআইসি দ্বারা অনুমোদিত হয়েছিল। প্রস্তাবিত প্রবিধানগুলি বাস্তবায়নের জন্য অত্যন্ত ব্যয়বহুল বলে ব্যাঙ্কিং গোষ্ঠীগুলি অবিলম্বে সমালোচনা করেছিল এবং সংস্কারের প্রবক্তারা দুর্বল এবং ফাঁকফোকরগুলিতে ভরা বলে সমালোচনা করেছিল। 2012 সালের 12ই জানুয়ারি মার্কিন কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (সি. এফ. টি. সি) উল্লেখযোগ্যভাবে অনুরূপ প্রস্তাবিত নিয়মকানুন জারি করে। ভলকার নিজেই বলেছিলেন যে তিনি একটি সহজ নিয়ম পছন্দ করতেনঃ "আমি অনেক সহজ একটি বিল লিখতাম। আমি একটি চার পৃষ্ঠার বিল দেখতে চাই যা মালিকানাধীন ব্যবসা নিষিদ্ধ করে এবং বোর্ড এবং প্রধান নির্বাহীকে সম্মতি দেওয়ার জন্য দায়বদ্ধ করে। এবং আমার শক্তিশালী নিয়ন্ত্রক থাকবে। ব্যাঙ্কগুলি যদি বিলের মূলনীতি মেনে না চলে, তাহলে তারা তাদের পিছু নেবে। " নিয়ন্ত্রকরা জনগণকে প্রবিধানের প্রস্তাবিত খসড়া সম্পর্কে মন্তব্য করার জন্য 13ই ফেব্রুয়ারি, 2012 পর্যন্ত সময় দিয়েছেন (17,000-এরও বেশি মন্তব্য করা হয়েছে)। ডড-ফ্র্যাঙ্ক আর্থিক সংস্কার আইনের অধীনে, প্রবিধানগুলি 21 জুলাই, 2012 থেকে কার্যকর হয়েছিল। যাইহোক, 29 ফেব্রুয়ারী, 2012-এ কংগ্রেসে তার প্রতিবেদনের সময়, ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান বেন এস বার্নানকে বলেছিলেন যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং অন্যান্য নিয়ন্ত্রকরা সেই সময়সীমা পূরণ করবে না। 2013 সালের 26শে ফেব্রুয়ারির মধ্যেও এই নিয়ম কার্যকর হয়নি। অকুপাই দ্য এসইসি নিউইয়র্কের ইস্টার্ন ডিস্ট্রিক্ট কোর্টে ফেডারেল রিজার্ভ, এসইসি, সিএফটিসি, ওসিসি, এফডিআইসি এবং মার্কিন ট্রেজারি বিভাগের নামে একটি মামলা দায়ের করে এবং আদালতকে বাস্তবায়নের জন্য একটি সময়সীমা নির্ধারণের আহ্বান জানায়। পরবর্তীকালে, জানা যায় যে 2014 সালের জুলাই পর্যন্ত ভলকার নিয়ম কার্যকর হওয়ার সম্ভাবনা নেই এবং কিছু শিল্প লবিস্ট সেই তারিখের বাইরে সম্প্রসারণের জন্য চাপ দিচ্ছেন। 2013 সালের 10ই ডিসেম্বর, প্রয়োজনীয় পাঁচটি আর্থিক নিয়ন্ত্রক সংস্থার দ্বারা ভলকার রুল প্রবিধান অনুমোদিত হয়। এটি 2014 সালের 1লা এপ্রিল থেকে কার্যকর হওয়ার কথা ছিল। চূড়ান্ত নিয়মে পূর্ববর্তী প্রস্তাবগুলির তুলনায় দীর্ঘ সম্মতি সময়কাল এবং কম পরিমাপ ছিল। উপরন্তু, চূড়ান্ত নিয়মটি ব্যাঙ্কগুলিকে দেখানোর দায়িত্ব দেয় যে তারা নিয়ম মেনে তাদের বাণিজ্য কার্যক্রম পরিচালনা করছে এবং সম্মতি কর্মসূচির কার্যকারিতা সম্পর্কে সিইও শংসাপত্রের প্রয়োজন। যাইহোক, ট্রাস্ট-প্রিফার্ড সিকিউরিটিজ (ট্রুপস) দ্বারা সমর্থিত জামানতযুক্ত ঋণের বাধ্যবাধকতাগুলি (সিডিও) ব্যাঙ্কগুলিকে বিক্রি বা বিচ্ছিন্ন করতে হবে কিনা তা নিয়ে ভলকার রুল প্রবিধানের প্রভাব স্থগিত রাখার জন্য একটি মামলা দায়ের করার পরে, 27 ডিসেম্বর, 2013-এ, ফেডারেল রিজার্ভ বোর্ড, এফডিআইসি, ওসিসি, সিএফটিসি এবং এসইসি সকলেই ঘোষণা করেছিল যে তারা পর্যালোচনা করছে যে এই নিয়ম থেকে সিকিওরিটির একটি ছোট উপসেটকে ছাড় দেওয়া উপযুক্ত হবে কিনা, যার উপর তারা সর্বশেষ 15 জানুয়ারী, 2014-এর মধ্যে শাসন করবে। 2014 সালের 14ই জানুয়ারি, নির্দিষ্ট কিছু ব্যাঙ্কিং সংস্থাকে সেই বিনিয়োগগুলি ধরে রাখার অনুমতি দেওয়ার জন্য অন্তর্বর্তীকালীন চূড়ান্ত নিয়মকানুন গ্রহণ করা হয়েছিল। 2014 সালের 14ই জানুয়ারি সংশোধিত চূড়ান্ত নিয়মাবলী অনুমোদিত হয় এবং 2015 সালের 21শে জুলাই থেকে এই নিয়ম কার্যকর হয়। ব্যাঙ্কগুলির তরল বিনিয়োগ থেকে বেরিয়ে আসার জন্য সম্প্রসারণ অব্যাহত ছিল। 18ই ডিসেম্বর, 2014-এ, ফেডারেল রিজার্ভ 21শে জুলাই, 2016 পর্যন্ত "লিগ্যাসি কভার্ড ফান্ড" (একটি সংজ্ঞায়িত মেয়াদ)-এর জন্য ভলকার রুলের সামঞ্জস্যের সময়কাল বাড়িয়েছে এবং ইঙ্গিত দিয়েছে যে এটি সম্ভবত 21শে জুলাই, 2017 পর্যন্ত সময়কাল বাড়িয়ে দেবে। ডড-ফ্র্যাঙ্ক আইনের অধীনে ফেডারেল রিজার্ভ জারি করতে পারে এমন তিনটি সম্ভাব্য এক বছরের সম্প্রসারণের মধ্যে 2016 সাল পর্যন্ত সম্প্রসারণ দ্বিতীয় (নিয়ন্ত্রকরা 2013 সালের ডিসেম্বরে ভলকার রুল চূড়ান্ত হওয়ার পরে প্রাথমিক এক বছরের সম্প্রসারণ প্রদান করেছিল)। ওয়াল স্ট্রিটের লবিস্টরা ফেডারেল রিজার্ভকে বেসরকারী ইক্যুইটি এবং হেজ ফান্ডে কিছু ব্যাংকিং বিনিয়োগের সময়সীমা বাড়ানোর জন্য অনুরোধ অব্যাহত রেখেছিলেন। 2020 সালের 30শে জানুয়ারি, ভলকার নিয়ন্ত্রকরা "আচ্ছাদিত তহবিল" সঙ্কুচিত করার একটি প্রস্তাব পেশ করে যার জন্য ব্যাঙ্কগুলি বিনিয়োগের সীমাবদ্ধতার মুখোমুখি হয়, যার ফলে ব্যাঙ্কগুলি উদ্যোগ মূলধন এবং সুরক্ষিত ঋণগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে। বিশেষ করে, ব্যাঙ্কগুলিকে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ড বা ছোট ব্যবসা ও স্টার্ট-আপগুলির জন্য বিনিয়োগের পুলগুলিতে মালিকানা অর্জন বা ধরে রাখার অনুমতি দেওয়া হবে। বিদ্যমান নিয়মের অধীনে, ব্যাঙ্কগুলি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডে পরোক্ষ বিনিয়োগ করতে পারত কিন্তু সরাসরি একটি তহবিলের মালিক হওয়ার ক্ষেত্রে বিধিনিষেধের মুখোমুখি হয়েছিল। নিয়ম পরিবর্তনের ফলে ব্যাঙ্কগুলিকে ঋণ তহবিল বিনিয়োগ বা স্পনসর করার জন্য আরও বেশি সুযোগ দেওয়া হবে যা ঋণ দেয়, ঋণ সুরক্ষায় বিনিয়োগ করে বা ঋণ প্রসারিত করে। এই নিয়ম পরিবর্তনের একটি প্রভাব হ 'ল জামানতযুক্ত ঋণের বাধ্যবাধকতার (সিএলও) জন্য বাজারে বৃহত্তর ব্যাঙ্কের কার্যকলাপ, যেখানে ব্যাঙ্কগুলিকে পূর্বে সিএলও তহবিলের সাথে জড়িত হতে বাধা দেওয়া হয়েছিল যার মধ্যে একটি ঋণ উপাদান অন্তর্ভুক্ত ছিল। ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল প্রস্তাবিত পরিবর্তনটিকে "নিয়মটি বাস্তবায়নের জন্য একটি সহজ, স্পষ্টতর পদ্ধতি [যা] ব্যাংক এবং নিয়ন্ত্রক উভয়ের জন্যই নিয়মের উদ্দেশ্য পালন করা সহজ করে তোলে" বলে অভিহিত করেছেন। ফেডারেল রিজার্ভের গভর্নর লেল ব্রেনার্ড এই প্রস্তাবের বিরুদ্ধে ভোট দিয়েছেন, এই যুক্তি দিয়ে যে "প্রস্তাবিত বেশ কয়েকটি পরিবর্তন ভলকার নিয়মের মূল সুরক্ষাকে দুর্বল করে দেবে এবং ব্যাঙ্কিং সংস্থাগুলিকে আবার আচ্ছাদিত তহবিল সম্পর্কিত উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ ক্রিয়াকলাপে জড়িত করতে সক্ষম করবে" 25 জুন, 2020-এ, ভলকার নিয়ন্ত্রকরা ভেঞ্চার ক্যাপিটাল এবং ডেরিভেটিভ ট্রেডিং-এ বিনিয়োগকারী ব্যাঙ্কগুলির সাথে জড়িত নিয়মের কিছু অংশ শিথিল করেছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইউরোপীয় ইউনিয়নে চলমান নিয়ন্ত্রক বিতর্ক ইউরোপীয় পণ্ডিত এবং আইন প্রণেতারাও সংকটের আলোকে ব্যাংকিং সংস্কারের প্রয়োজনীয়তা নিয়ে আলোচনা করেছেন, বিশেষত ফ্রান্সে যেখানে এসএফএএফ এবং ওয়ার্ল্ড পেনশন কাউন্সিলের ব্যাংকিং বিশেষজ্ঞরা যুক্তি দিয়েছিলেন যে, খণ্ডিত জাতীয় আইনগুলির বাইরে, এই জাতীয় নিয়মগুলি ইউরোপীয় ইউনিয়ন জুড়ে বৈধ বিধিবদ্ধ আইনের বিস্তৃত প্রেক্ষাপটে গ্রহণ ও প্রয়োগ করা উচিত। লিকানেন রিপোর্ট, বা "রিপোর্ট অফ দ্য ইউরোপিয়ান কমিশনের হাই-লেভেল এক্সপার্ট গ্রুপ অন ব্যাংক স্ট্রাকচারাল রিফর্ম", হল 2012 সালের অক্টোবরে ব্যাংক অফ ফিনল্যান্ডের গভর্নর এবং ই. সি. বি কাউন্সিলের সদস্য এরকি লিকানেনের নেতৃত্বে বিশেষজ্ঞদের একটি দল দ্বারা প্রকাশিত সুপারিশগুলির একটি সেট। যুক্তরাজ্যের ইন্ডিপেন্ডেন্ট কমিশন অন ব্যাঙ্কিং এবং প্রেসিডেন্টস কাউন্সিল অন জবস অ্যান্ড কম্পিটিটিভনেসের পরে "লিকানেন গ্রুপ" গঠন করা হয়েছিলঃ এটি 2012 সালের ফেব্রুয়ারিতে ব্রাসেলসে ইইউ কমিশনার মিশেল বার্নিয়ার দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। 25শে জুলাই, 2012-এ, সিটিগ্রুপের প্রাক্তন চেয়ারম্যান এবং সিইও স্যান্ডি ওয়েইল, 1990-এর দশকের উল্লেখযোগ্য আর্থিক নিয়ন্ত্রণমুক্তকরণ এবং "মেগা-মার্জার"-এর পিছনে অন্যতম চালিকা শক্তি হিসাবে বিবেচিত, ইউরোপ এবং উত্তর আমেরিকার আর্থিক বিশ্লেষকদের "বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলি থেকে বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলিকে বিভক্ত করার আহ্বান জানিয়ে" বিস্মিত করেছিলেন। তিনি 1933 সালের গ্লাস-স্টিগ্যাল আইন ফিরিয়ে আনার আহ্বান জানান, যা কার্যকরভাবে অর্ধ শতাব্দীকে আর্থিক সংকট থেকে মুক্ত করে তুলেছিল। 24শে অক্টোবর, 2017-এ, মানদণ্ডের উপর দৃষ্টিতে "কোনও পূর্বাভাসযোগ্য চুক্তি নেই" উল্লেখ করে, ইউরোপীয় কমিশন খসড়া আইনটি বাতিল করে দেয় যা ইবিএ নিয়ন্ত্রককে তাদের বাণিজ্য কার্যক্রম বিভক্ত করার জন্য "খুব বড় ব্যর্থ" ব্যাঙ্কগুলিকে আদেশ দেওয়ার অনুমতি দিত। খসড়াটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ভলকার রুলের ইইউ-এর উত্তর হওয়ার কথা ছিল। প্রভাব ভলকার রুলের প্রস্তাবের ফলে বড় ব্যাঙ্কগুলি থেকে শীর্ষ মালিকানাধীন ব্যবসায়ীরা তাদের নিজস্ব হেজ ফান্ড গঠন করতে বা বিদ্যমান হেজ ফান্ডে যোগ দিতে চলে যান যার মধ্যে রয়েছে বার্কলেস থেকে টড এডগার এবং রজার জোনস, সিটিগ্রুপ থেকে সুটেশ শর্মা, ক্রেডিট সুইস থেকে জর্জ "বিউ" টেলর এবং ট্রেভর উডস, ডয়চে ব্যাঙ্ক থেকে পাবলো ক্যালডেরিনি, নেলসন সাইয়ার্স এবং বোয়াজ ওয়েইনস্টাইন, গোল্ডম্যান স্যাক্স থেকে পিয়েরে-হেনরি ফ্ল্যাম্যান্ড, বব হাওয়ার্ড, মরগান সেজে, ড্যারেন ওয়াং এবং ম্যাথিউ ম্যাকক্লিন, জেপি মরগান থেকে দীপক গুলাটি এবং মাইক স্টুয়ার্ট, মরগান স্ট্যানলি থেকে পিটার মুলার এবং ইউবিএস থেকে জিন বুর্লেট। এই নিয়মের সমালোচকরা পরবর্তীকালে শীর্ষস্থানীয় প্রতিভার মস্তিষ্ক নিষ্কাশনের দিকে ইঙ্গিত করেছিলেন, তবে এইভাবে হারিয়ে যাওয়া ব্যবসায়িক দক্ষতা কেবল নতুন কাঠামোর দ্বারা হ্রাস করা ক্রিয়াকলাপের সাথে সম্পর্কিত হবে এবং সামগ্রিকভাবে অর্থনীতির পরিবর্তে কেবল ব্যাঙ্কগুলির কাছেই হারিয়ে যাবে এবং করদাতাদের দ্বারা সমর্থিত ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে যে ধরনের সাংস্কৃতিক পরিবর্তন এই নিয়মটি অর্জন করার উদ্দেশ্যে করা হয়েছিল তা সঠিকভাবে বোঝা যেতে পারে। ঐতিহাসিক পূর্বসূরী ভলকার রুলকে 1933 সালের গ্লাস-স্টিগ্যাল আইনের সঙ্গে তুলনা করা হয়েছে এবং তার সঙ্গে তুলনা করা হয়েছে। গ্লাস-স্টিগ্যাল আইন থেকে এর মূল পার্থক্যগুলি একজন পণ্ডিত এই নিয়মের চিহ্নিত দুর্বলতার কেন্দ্রবিন্দু হিসাবে উল্লেখ করেছেন। আরও দেখুন 2008-2010 মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ব্যাঙ্কের ব্যর্থতা 2008-09 কেনিসিয়ান পুনরুত্থান ব্রাউন-কফম্যান সংশোধনী প্রধান-এজেন্ট সমস্যা রেফারেন্স বাজার, ব্যবসা, বিনিয়োগকারী এবং কর্মসংস্থান সৃষ্টির উপর ভলকার নিয়মের প্রভাব পরীক্ষা করাঃ আর্থিক প্রতিষ্ঠান ও গ্রাহক ঋণ বিষয়ক উপকমিটির সামনে যৌথ শুনানি এবং মার্কিন প্রতিনিধি পরিষদ, একশত দ্বাদশ কংগ্রেস, দ্বিতীয় অধিবেশন, 18 জানুয়ারী, 2012 মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল রেজিস্টার ব্যাঙ্ক রেগুলেশনে ও. সি. সি, ফেডারেল রিজার্ভ, এফ. ডি. আই. সি এবং এস. সি থেকে ফেডারেল রেজিস্টার চূড়ান্ত নিয়মাবলীতে বিনিয়োগ এবং খুচরো ব্যাঙ্কিং পদ্ধতিগত ঝুঁকির পৃথকীকরণ