名古屋鉄道
1921年（大正10年）、市内線の市営化が決定する。その前段階として名古屋電気鉄道は6月に郊外線部門を引き継ぐ（旧）名古屋鉄道を新たに設立し、第二の創業とした。翌1922年（大正11年）8月には名古屋市電気局（後の名古屋市交通局）へ市内線部門を乗務員ごと譲渡して名古屋市電が発足し、（旧）名古屋鉄道の発足後も市内線の営業を続けていた名古屋電気鉄道は解散した。なお、市営化後も柳橋 - 押切町間の郊外線から市内線への乗り入れ（営業権）は、譲渡条件として保持されたまま（当該区間は市営・名鉄の二重免許区間）であった。
名古屋地下鉄道
しかし、計画が具体化する前の1935年（昭和10年）、名古屋鉄道を改めた名岐鉄道と愛知電気鉄道は合併することになり、社名を（新）「名古屋鉄道」と改めた。そして旧名岐鉄道の路線は西部線、旧愛知電気鉄道の路線は東部線と呼ばれるようになった。この時、計画は東海道本線に沿って新名古屋地下トンネルを含む新線を建設し、両者の路線を連結するものに改められ、1937年（昭和12年）に起工、西部線区間の新名古屋駅（現・名鉄名古屋駅）までの延伸は1941年（昭和16年）、東部線区間のそれは戦中の突貫工事で1944年（昭和19年）に完成、両者の架線電圧が東部線のものであった1500Vに揃えられた1948年（昭和23年）に直通運転が開始され、この時に現在の名古屋本線が完成した。