Siglo XX corto
La Segunda Guerra Mundial de 1939-1945 fue producto de la Primera (sobre todo debido a las pérdidas territoriales y condiciones de desarme que se le habían impuesto a la derrotada Alemania en el tratado de Versalles de 1919). Finalmente la posterior Guerra Fría (aproximadamente 1947-1989) fue consecuencia de la Segunda Gran Guerra y terminó con la disolución de la Unión Soviética a finales de 1991 (la cual, a su vez había sido presagiada por la caída en 1989 de los regímenes comunistas del denominado “socialismo real” en los países del Bloque del Este).
Nueva Gales del Sur
Al estallar la Segunda Guerra Mundial en 1939, las diferencias entre Nueva Gales del Sur y otros estados que habían surgido en el siglo XIX se habían desvanecido como consecuencia de la federación y el desarrollo económico detrás de un muro de protección arancelaria. Nueva Gales del Sur continuó superando a Victoria como el centro de la industria, y cada vez más de las finanzas, así como el comercio. Los Laboristas volvieron a la oficina, bajo la dirección moderada de William McKell en 1941 y permanecieron en el poder durante 24 años. La Segunda Guerra Mundial vio otro aumento en el desarrollo industrial para satisfacer las necesidades de una economía de guerra, así como la eliminación del desempleo.