水力発電
日本の最初の発電所は1887年に竣工した東京の火力発電所であった。水力発電では1888年（明治21年）7月に宮城紡績が設置した三居沢発電所（5kW）で自家用発電を開始し、その後紡績会社や鉱山会社により発電所が設置が続いた。
日向水力電気
発起人の柴岡・大和田らは宮崎県庁の技師らとともに電源となる水力発電に適した地点を探索し、その結果1901年（明治34年）11月に宮崎市の南方、清武川上流の、清武村大字船引字黒北（現・宮崎市清武町船引）を発電所の建設地に決定した。しかし宮崎ではまだ電気事業がなく十分に認知されてもいない時代であったため、資金調達に難航した。そこで1902年（明治35年）、当時全国各地で電灯会社の設立に関与していた京都の電気商才賀藤吉に支援を求め、翌1903年（明治36年）4月には柴岡と大和田が才賀のもとを直接訪ねて事業への参画を依頼する。依頼を受けて才賀は宮崎を訪れ実地調査し、事業が有望と認めて事業への参加を承諾した。