水力発電
1891年（明治24年）に琵琶湖疏水の落差を利用した米国のアスペン (コロラド州)の水力発電所を参考にした蹴上水力発電所（水路式、直流、160kW）が、運用を開始した。これが日本で最初の一般営業用（電気事業）の水力発電所である。
関西水力電気
1909年9月、県中部の磯城郡初瀬町（現・桜井市）に、地元有志や川北栄夫（川北電気企業社社長）らの発起によって資本金15万円をもって初瀬水力電気株式会社が設立された。逓信省の資料によると、同社は翌1910年11月に開業している。供給区域は初瀬町のほか桜井町（現・桜井市）や八木町・今井町（現・橿原市）、高田町（現・大和高田市）などで、そのうち八木・今井・高田の3町は関西水力電気の電力供給区域（初瀬水力電気と異なり電灯供給は行えない）であり同年7月から電力供給を始めていた。こうして狭い範囲だが事業地域が重複するに至ったものの、同一地域での競合は双方に不利益をもたらすとして県知事の斡旋で両社の統合が決まり、1911年（明治44年）3月に関西水力電気は初瀬水力電気から事業を譲り受けた。