Imperium Britania
Kebangkitan Jerman dan Amerika Serikat pada akhir abad ke-19 turut menyebabkan pudarnya kejayaan Inggris. Ketegangan militer dan ekonomi antara Inggris dan Jerman adalah penyebab utama Perang Dunia I, ketika Inggris sangat bergantung pada imperiumnya. Perang tersebut telah menyebabkan hancurnya sistem keuangan Inggris dan walaupun Inggris masih merupakan negara dengan wilayah jajahan terluas setelah Perang Dunia I, Inggris tidak lagi menjadi pemimpin perekonomian dan militer di dunia. Perang Dunia II menyebabkan sebagian besar koloni Inggris di Asia Tenggara diduduki oleh Jepang. Meskipun pada akhirnya Inggris dan Sekutu berhasil memenangkan Perang Dunia II, perang ini turut berdampak pada semakin sempitnya wilayah imperium Inggris. Dua tahun setelah perang berakhir, India - koloni Inggris yang paling berharga - memperoleh kemerdekaannya.
Theodore William Schultz
Schultz meneliti mengapa setelah Perang Dunia II Jerman dan Jepang pulih secara fantastis dari kehancuran skala besar. Berkebalikan dengan kedua negara itu Britania Raya yang masih merasionalisasi makanan lama setelah perang. Kesimpulannya adalah kecepatan pemulihan itu karena penduduk yang sehat dan terdidik; pendidikan membuat orang produktif dan layanan kesehatan yang baik menjaga investasi pendidikan di sekitarnya dan bisa produktif. Salah satu sumbangan utamanya kemudian disebut Teori Modal Manusia, dan mengilhami banyak karya dalam pembangunan internasional pada tahun 1980-an, memotivasi investasi dalam pendidikan kejuruan dan teknik oleh Lembaga Keuangan Ineternasional Bretton Woods System seperti IMF dan Bank Dunia.