Milagro económico brasileño
Por su parte, a través de negociaciones con Paraguay, en la década de 1970 se estrechan lazos para mejorar la cooperación entre los dos países y poder levantar la Represa de Itaipú, un gigante que permitió traspasar gran cantidad de generación eléctrica. La central hidroeléctrica, iniciada en 1975 y finalizada en 1982, sigue siendo la mayor fábrica hidroeléctrica del país en la actualidad.
Dictadura militar de Alfredo Stroessner
El financiamiento de Brasil de la represa de Itaipú de US$ 19 mil millones en el río Paraná entre Paraguay y Brasil tuvo consecuencias de gran alcance para Paraguay; no tenía medios para contribuir financieramente a la construcción, pero su cooperación, incluidas las concesiones controvertidas con respecto a la propiedad del sitio de construcción y las tarifas por las cuales Paraguay acordó vender su parte de la electricidad, era esencial. Itaipú le dio a la economía paraguaya una nueva fuente de riqueza. La construcción produjo un tremendo auge económico, ya que miles de paraguayos que nunca antes habían tenido un trabajo regular fueron a trabajar en la enorme represa. Desde 1973 (cuando comenzó la construcción) hasta 1982 (cuando finalizó), el producto interno bruto creció más del 8 por ciento anual, el doble de la tasa de la década anterior y superior a las tasas de crecimiento en la mayoría de los demás países de América Latina. Los ingresos en divisas por ventas de electricidad a Brasil se dispararon, y la fuerza laboral paraguaya recientemente empleada estimuló la demanda interna, lo que provocó una rápida expansión en el sector agrícola.