Крепостное право
В 1861 году в России была проведена реформа, отменившая крепостное право. Основной причиной данной реформы явился кризис крепостнической системы. Помимо этого, историки СССР рассматривают в качестве причины неэффективность труда крепостных крестьян. К экономическим причинам относят также и назревшую революционную ситуацию, как возможность перехода от бытового недовольства крестьянского сословия к крестьянской войне. В обстановке крестьянских волнений, особенно усилившихся во время Крымской войны, правительство во главе с Александром II пошло на отмену крепостного права.
Слободская Украина
После отмены крепостного права (крестьянской реформы 1861 года) быстрыми темпами развивались рыночные отношения. В конце XIX века Слобожанщина по производству промышленной продукции занимала одно из ведущих мест южной России. Здесь насчитывалось свыше 900 промышленных предприятий. Были построены крупные предприятия транспортного машиностроения — Харьковский паровозостроительный, Харьковский вагоноремонтный и Луганский паровозостроительные заводы, на которых до 1900 года построили 233 паровоза. Организовывались иностранные акционерные компании (заводы сельскохозяйственного машиностроения «Гельферих-Саде» и Мельгозе в Харькове). Если до 1870-х годов на Слободской Украине ведущей отраслью промышленности было сахароварение, то к началу XX века — металлообрабатывающая промышленность и машиностроение.