챕터 파산은 채무자의 자산 일부를 청산하여 최대한 많은 채무를 갚는 것을 포함합니다. 청산이 완료되고 청산 대금이 채권자에게 지급되면 나머지 채무는 면책됩니다. 청산은 기본적으로 자산을 최고가 입찰자에게 매각하는 것입니다.

Chapter bankruptcy involves liquidation of some of the debtors assets to pay off as much of his or her debt as possible. Once the liquidation is done, and the proceeds given to the creditors, the rest of the debt is discharged. Liquidation is essentially selling assets to the highest bidder.