Como investir seu dinheiro e ter lucro [15 dicas]
Em outros casos, você pode carregar o investimento pela sua vida inteira, como no caso das ações, BDRs e ETFs da Bolsa de Valores. A importância ...
receber dividendos
Então, ao <anchor>receber dividendos</anchor>, reaplique-os nas posições da sua carteira, comprando mais ações, cotas de FIIs, produtos de Renda Fixa ou outras aplicações que façam o dinheiro trabalhar para você.
Dividendos: o que são e como o lucro de empresas chega ao seu bolso? - Toro Investimentos Blog
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# Dividendos: o que são e como o lucro de empresas chega ao seu bolso?

Equipe Toro Investimentos

Atualizado: 05/12/2023 às 11:45

26 min de leitura

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_Os dividendos representam uma parcela do lucro líquido das empresas que é destinada aos acionista/s como forma de remuneração. Os proventos dos acionista/s podem ser feitos em dinheiro, especiais ou Juros Sobre o Capital Próprio (JCP). Após a definição pelas empresas, os dividendos são creditados diretamente na sua conta na corretora._

* * *

Você já deve ter ouvido que uma determinada empresa bateu recordes de lucratividade em um trimestre ou semestre. Como os valores costumam girar em torno de milhões ou bilhões de reais, quem investe nessa empresa certamente fica interessado, afinal, recebe parte do lucro através dos dividendos.

Talvez você já tenha imaginado o que faria com todo esse dinheiro em mãos. Bem, se você não é dono de uma empresa, fica complicado receber o valor integral dos lucros dela direto na sua conta. Mas sabia que dá para receber parte dessa lucratividade?

É por isso que muita gente investe em dividendos. Mas, se você ainda não sabe o que são dividendos ou como funciona a agenda de pagamento, preparamos um conteúdo completo. Aqui, você vai entender:

- O que são dividendos.
- Tipos de dividendos.
- Como criar uma carteira com empresas que pagam dividendos.
- Como investir em dividendos.
- Agenda de pagamento de dividendos.
- Ações de dividendos.

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## O que são dividendos?

Dividendos são uma parte dos lucros de uma empresa que são distribuídos aos seus [acionista/s](/bolsa/acionista//) como forma de remuneração. Por isso, a maioria das empresas estáveis distribuem dividendos. Essa oferta de dividendos funciona como uma maneira da empresa atrair investidores.

- **Empresas pagam dividendos para** recompensar seus acionista/s e atrair novos investidores.
- **Tipos de dividendos:** existem dividendos em dinheiro, especial e outras modalidades de lucro como Juros sobre Capital Próprio (JCP).
- **Carteira de dividendos:** indicadores como _dividend yield_, preço da ação, saúde financeira e gestão da companhia ajudam escolha de boas ações que pagam dividendos.
- **Como investir em dividendos:** em um passo a passo rápido de 5 etapas.
- **Como são calculados:** normalmente como um valor por ação.
- **Como é feito o pagamento:** cada empresa decide a sua periodicidade e o processo de distribuição necessita de aprovação do conselho administrativo da empresa e protocolação na CVM.
- **Agenda de dividendos:** o investidor precisa ficar atento à data de declaração, data ex-dividendo, data de registro e data de pagamento.
- **Viver de dividendos é possível:** usar os rendimentos para comprar mais ações é uma forma de aumentar o valor de lucros a ser recebido da empresa.
- **Empresas que pagam dividendos regularmente:** quais são as ações que normalmente pagam dividendos regulares.
- **Custos e tributos:** o recebimento de dividendos pode ser isento de Imposto de Renda.

Aprenda mais sobre os dividendos no vídeo abaixo:

## Por que as empresas pagam dividendos?

Veja bem, uma empresa que registrou lucro pode utilizar esse dinheiro de 3 principais formas:

- Reinvestir os lucros em projetos de expansão, para pagar dívidas e/ou [recomprar ações](/bolsa/recompra-de-acoes/).
- Pagar uma parte dos lucros a seus acionista/s.
- Reinvestir uma parte e, com a outra, pagar o lucro aos acionista/s.

Quando a empresa decide distribuir parte dos seus lucros aos acionista/s, ocorre então o pagamento de dividendos. Entendeu?

Além disso, no Brasil, há uma lei (Lei das S/As de 1976) que regulamenta que as empresas listadas em Bolsa de Valores devem distribuir um percentual de seus lucros, de acordo com o registrado no estatuto social da empresa.

> Atualmente, boa parte das empresas adota o valor de 25% do lucro líquido a ser distribuído aos acionista/s, mas isso pode variar para cima ou para baixo, de acordo com o estatuto da companhia.

Se por um lado esse tipo de pagamento consegue atrair novos investidores e, consequentemente, valorizar as ações da instituição, por outro quem adquire esse tipo de ação também tem uma vantagem interessante. Afinal, **receber parte dos lucros de uma empresa pode ser uma boa opção para gerar rentabilidade no longo prazo**.

E isso se justifica já que as [melhores pagadoras de dividendos](/bolsa/maiores-pagadoras-de-dividendos/) costumam ser instituições que não são afetadas tão fortemente em momentos desafiadores. Ou seja, conseguem obter lucros mesmo quando a economia do país não está indo tão bem.

> Quem possui ações que pagam dividendos podem receber lucros mesmo quando o mercado não está tão favorável.

É importante lembrar que nem todas as empresas listadas na [Bolsa de Valores](/bolsa-de-valores-o-que-e-como-funciona/) pagam dividendos. E também não há garantias concretas de pagamento mesmo para aquelas que têm um histórico positivo.

Isso porque uma empresa que distribui seus lucros pode aumentar os valores distribuídos, mas também pode diminuir ou até suspender essa distribuição, caso haja alguma mudança no seu negócio.

Se durante o último ano os lucros obtidos pela empresa diminuírem, por exemplo, o pagamento de dividendos no futuro poderá ser afetado. Mas não precisa se preocupar.

Como dissemos anteriormente, pagar dividendos é uma forma de atrair investidores. Então, uma empresa está sempre disposta a manter esse pagamento, e até aumentá-lo quando possível, para deixar seus acionista/s satisfeitos.

> O grande segredo é saber escolher boas ações para investir, não somente pelo pagamento de dividendos mas pelas suas perspectivas de crescimento e valorização.

Aqui na Toro, você encontra um curso capaz de te ensinar a investir nas melhores estratégias para construir seu futuro, inclusive permite que você tenha conhecimento para escolher as [melhores ações para comprar hoje](/acoes-para-comprar-hoje/), mesmo quando seu objetivo for receber dividendos.

## Quais são os tipos de dividendos e outros proventos?

Agora que você já aprendeu o que são dividendos, sabia que existem tipos diferentes de distribuição?

Como você viu, é possível receber parte do lucro de uma empresa após adquirir suas [ações](/o-que-sao-acoes-ordinaria-preferencial/). Esse pagamento, por sua vez, pode ser em dinheiro, em novas ações ou até mesmo em forma de propriedade. Essa última opção, porém, é bem mais raro de acontecer.

Que tal entender melhor como funcionam essas formas de pagamento?

### 1\. Em dinheiro

O valor definido por ação, como R$1,00 por ação, por exemplo. Nesse caso, o dinheiro vai direto para sua conta na corretora de acordo com a quantidade de ações que possui da empresa que pagou o [provento](/bolsa/proventos/). Em muitos casos, os investidores podem utilizar os valores recebidos para comprar mais ações daquela empresa.

### 2\. Em ações

O pagamento, nesse caso, é feito na forma de ações adicionais em vez de dinheiro. Ou seja, no lugar de receber uma quantia em reais, o investidor recebe mais ações daquela empresa (por exemplo, 10 ações para cada 100 ações que o investidor possuir).

> Aqui, não são chamados de dividendos, mas de bonificação em ações.

Por exemplo: um investidor possui 200 ações do Itaú em carteira e vai receber bonificação em ações. Digamos que a empresa tenha definido que pagará 3 ações para cada 100 ações em carteira. Então, neste caso, o investidor vai receber 6 ações como pagamento.

Não precisa se preocupar com o valor da ação durante este processo. A quantidade de ações que um acionista/ possui aumenta, mas isso não tem um efeito imediato sobre o valor total das ações de cada um.

### 3\. Dividendo especial

Há casos em que são feitos pagamentos especiais, também chamados de dividendos one-time. Em uma situação como essa, o pagamento é um ponto fora da curva na agenda de dividendos.

Existem diversos motivos para isso ocorrer. Por exemplo, uma empresa pode registrar aumento de caixa após vender uma parte do seu negócio e, então, compartilhar parte do ganho com seus acionista/s. Ou até mesmo por outros motivos como mudanças na regulamentação.

### 4\. Juros sobre Capital Próprio (JCP)

É um [tipo de provento](/bolsa/proventos/) semelhante aos dividendos. Porém, no caso dos JCP, o investidor possui a tributação de 15% de Imposto de Renda retido na fonte. Apesar disso, a empresa pagadora possui isenção fiscal, e, por isso, pode vir a distribuir uma maior quantidade de lucros deste tipo.

Vale lembrar que os pagamentos feitos em dinheiro ou em ações dependem do número de ações que o investidor já possui. Então, quem tem 500 ações de determinada empresa vai receber lucros maiores em comparação com quem possui 100 ações da mesma empresa.

### 5\. Direito de subscrição

Situação em que os atuais [acionista/s](/acionista/) tem direito a subscrever (comprar) mais ações em uma nova emissão.

## Carteira de dividendos: o que é e como criar a sua?

Diante de tantos pontos positivos, é provável que você tenha ficado interessado em investir nessa modalidade. Levando isso em consideração, precisamos destacar que o mais indicado não é comprar ações de apenas uma empresa pagadora de dividendos. Mas sim, adquirir ações de empresas diferentes (com boas perspectivas) e construir uma carteira de dividendos.

Essa [carteira](https://www.toroinvestimentos.com.br/) será basicamente um conjunto de ações que você comprou e que têm boas chances de trazer um resultado interessante no médio e longo prazo com o pagamento de dividendos.

É fundamental destacar que, na hora de escolher as ações de empresas para construir uma boa carteira, é necessário considerar alguns fatores como por exemplo:

- Dividend yield.
- Payout.
- Preço da ação.
- Saúde financeira.
- Gestão e [governança corporativa.](/bolsa/o-que-e-esg/)

**Lembre-se sempre:** é essencial analisar a [conjuntura econômica](/investimentos/conjuntura-economica/) e da empresa como um todo. Ou seja, sua estabilidade diante de crises, a competência do conselho de administração, sua atuação comparada aos concorrentes, e a oscilação de suas ações no mercado são alguns dos tópicos que também precisam ser examinados.

Outra informação para ter atenção é em relação à periodicidade dos pagamentos. Isso porque não adianta a empresa pagar um valor alto aos acionista/s uma vez a cada 10 anos. É mais interessante que esse pagamento seja de um valor competitivo, mas com uma frequência legal.

Por outro lado, não necessariamente será melhor investir apenas em empresas que pagam dividendos com mais frequência, mensalmente, por exemplo. Em muitos casos, os valores recebidos podem ser decepcionantes.

> A dica de ouro é investir em diversidade. Aplicar todo o seu dinheiro em apenas uma ação que paga bons investimentos não é uma boa ideia.

Sua carteira de dividendos precisa ser diversificada. E sua carteira de investimentos, como um todo, também não precisa ser construída apenas com ações. Combinar estes ativos com outros títulos, como Certificados de Depósito Bancário ( [CDB](/o-que-e-cdb-investimento/)) e Letras de Crédito (LCI e LCA), pode ser ainda mais interessante para controlar os riscos.

Para isso, é fundamental que você entenda qual é o seu [perfil de investidor](/perfil-de-investidor-conservador-moderado-arrojado/) e que tenha uma instituição que forneça condições de você escolher o melhor investimento, de acordo com esse perfil.

[![Carteira de dividendos ](https://blog.toroinvestimentos.com.br/wp-content/uploads/CTA-melhores-acoes-que-pagam-dividendos-1-660X175PX.png)](https://tracking.mobills.com.br/carteira-dividendos "Carteira de dividendos ")

## Como investir em ações que pagam dividendos em 5 passos rápidos

Agora que você já sabe como é importante montar uma carteira diversificada para investir em dividendos, vamos a um passo a passo para começar seus investimentos:

### 1\. Abra uma conta na Toro

Para investir em ações na Bolsa de Valores o primeiro passo é abrir uma conta em uma [corretora de valores](/corretora-de-valores-o-que-e/). E na Toro você abre a sua conta em poucos minutos e sem pagar nada.

### 2\. Transfira o dinheiro para começar a investir

Depois de abrir a sua conta, você precisa enviar o dinheiro para começar a investir. Para isso, você precisa realizar uma transferência do seu banco para a conta na corretora, através de uma DOC ou TED. Fique tranquilo: a Toro é uma instituição financeira autorizada pelo Banco Central do Brasil e pela CVM.

### 3\. Acesse as recomendações de ações que pagam dividendos

Na Toro você encontra uma categoria de recomendações só de ações que pagam dividendos, indicando as [melhores oportunidades para investir em dividendos hoje](https://pg.toroinvestimentos.com.br/carteira-de-dividendos).

[![dividendos-acoes](https://www.tororadar.com.br/hubfs/dividendos-acoes.png)](https://pg.toroinvestimentos.com.br/carteira-de-dividendos)

Viu como é simples? Lembrando que a imagem acima é apenas ilustrativa, para demonstrar como você irá encontrar as [recomendações na Toro](https://pg.toroinvestimentos.com.br/carteira-de-dividendos).

### 4\. Compre as ações escolhidas

Com a recomendação de analistas sobre as oportunidades mais interessantes para o momento, essa tarefa fica mais fácil, não é mesmo? Lembre-se de escolher suas ações montando uma carteira com uma estratégia bem definida. E para isso, você também pode contar com a ajuda dos assessores da Toro.

Além disso, você tem acesso aos materiais, conteúdos, aulas e cursos completos para aprender tudo que precisa para investir melhor e ficar perto de obter bons rendimentos.

### 5\. Reinvista os lucros recebidos

O quinto passo é muito importante se você busca realmente um ganho de capital. Aproveite os lucros recebidos para adquirir mais ações e potencializar os lucros que você receberá na próxima distribuição de proventos.

[![Carteira de dividendos](https://blog.toroinvestimentos.com.br/wp-content/uploads/Infografico-Como-multiplicar-seu-patrimonio-com-dividendos_-Blog-1.png)](https://tracking.mobills.com.br/ganhar-mais-dividendos "Carteira de dividendos")

## Como calcular os dividendos?

Como você já começou a entender, os dividendos normalmente são calculados como um valor por ação (em dinheiro ou porcentagem). Dessa forma, cada um recebe um valor de acordo com a quantidade de ações que possui em carteira.

**Por exemplo:**

Se um investidor possui 300 ações da Petrobras, que paga R$3 por ação, ele vai receber:

> Quantidade de ações: 300
> Valor do dividendo por ação: R$3
> 300 ações X R$3 = R$900

Não custa nada lembrar que os exemplos acima são situações imaginárias, ou seja, não necessariamente ocorreram na vida real. Os exemplos servem apenas como uma forma de explicar o cálculo de dividendos na prática.

E mesmo que fossem verdadeiros, precisamos lembrar que valores do passado não são garantia de ganhos futuros.

### O que é o _dividend yield_?

O que acabamos de mostrar é apenas uma forma de calcular. Outra possibilidade é calculando o [dividend yield](/dividend-yield-o-que-e/) (DY). Essa palavrinha estranha é usada para definir o dividendo anual de uma ação dividido pelo seu preço atual.

Quer ver na prática? Confira a fórmula para calcular:

[![fórmula de cálculo do dividend yield ](https://www.tororadar.com.br/hubfs/dividend-yield.png)](https://pg.toroinvestimentos.com.br/carteira-de-dividendos)

Digamos que as [ações da Magazine Luiza](/acoes-magazine-luiza-vale-a-pena-comprar/) estejam sendo negociadas a R$100 e que a empresa vá pagar um dividendo anual de R$5 por ação. Nesse exemplo, o dividend yield seria de:

> R$5 ÷ R$100 (preço da ação) = 5%

Caso a ação estivesse valendo ainda mais, digamos R$200, o DY seria menor. Veja o cálculo:

> R$5 ÷ R$200 (preço da ação) = 2,5%

Por outro lado, se o valor da ação fosse menor, por exemplo R$50, o DY iria aumentar.

> R$5 ÷ R$50 (preço da ação) = 10%

**Um lembrete importante: buscar um _dividend yield_ alto nem sempre é a melhor saída**. Isso porque os valores elevados costumam indicar que uma empresa tem pouca perspectiva de crescer, funcionando como um sinal de alerta de que as finanças podem não estar indo muito bem.

Um raciocínio parecido vale para quando o DY está baixo. Nesse caso, ocorre o contrário:  ações com um baixo _dividend yield_ muitas vezes demonstram uma expectativa maior de crescimento para aquela empresa.

## Como saber se uma empresa paga dividendos?

Para saber se uma empresa da Bolsa paga ou não dividendos, você pode realizar algumas pesquisas. Verifique o histórico da empresa, pois empresas que possuem um histórico consistente de distribuição de dividendos geralmente indicam essa informação em seus relatórios financeiros.

Além disso, analise os comunicados e anúncios da empresa, que podem informar sobre a distribuição de dividendos. Utilize também ferramentas online ou plataformas de análise financeira que forneçam informações sobre os dividendos das empresas listadas na Bolsa.

> Lembre-se de que nem todas as empresas pagam dividendos, algumas preferem reinvestir seus lucros na expansão do negócio.

### Fundos de Ações pagam dividendos no Brasil?

Sim, os Fundos de ações no Brasil podem pagar dividendos aos seus cotistas, **mas a maioria não o faz**. Os Fundos são constituídos por uma carteira de, ao menos, 67% de ações de empresas listadas na Bolsa de Valores, e algumas dessas empresas distribuem dividendos aos acionista/s.

Quando essas empresas pagam dividendos, os Fundos de ações que possuem essas ações em sua carteira também recebem esses proventos.

> Então, os gestores optam por reinvestir esses dividendos na carteira do Fundo. Logo, a cota do Fundo se valoriza.

Essa é uma prática comum e permitida aqui no Brasil. Então, para saber se o seu Fundo de Ações é uma exceção do mercado, basta conferir o regulamento dele ao investir. Lá, estará discriminada qual é a estratégia da administração em relação aos proventos.

## Como é feito o pagamento de dividendos?

Chegamos a uma parte que muita gente tem dúvidas. Saber como é feito o cálculo, é uma informação importante. Mas a maioria das pessoas está mais interessada em saber qual é o processo para que o valor possa chegar ao seu bolso.

Antes de mais nada, é preciso entender a periodicidade de pagamento. Como falamos anteriormente, o pagamento de dividendos não possui um cronograma fixo. Isto é, pode ser que uma empresa que pagou no último semestre, deixe de pagar no próximo.

> O pagamento de proventos pode ser feito trimestral, semestral ou anualmente. Essa definição vai depender de cada empresa.

Além disso, é importante saber que a empresa não simplesmente decide pagar dividendos e no outro dia o valor já está na conta de todos os acionista/s. Na verdade, o processo tem algumas etapas. Veja só:

- **Aprovação do conselho administrativo:** primeiramente, o pagamento deve ser aprovado pelo conselho de administração da empresa, que faz reuniões de tempos em tempos para checar se existe algum lucro que deve ser repassado aos acionista/s.
- **Protocolo da CVM:** a segunda etapa é protocolar esse processo na Comissão de Valores Mobiliários ( [CVM](/cvm-comissao-de-valores-mobiliarios/)), que é a instituição responsável por regular o mercado de capitais. Esse protocolo serve, entre outras coisas, para informar os acionista/s e as demais pessoas sobre quando e como os dividendos serão pagos.

Quando esse aviso é publicado, investidores já ficam atentos à possibilidade de receber parte desses lucros. Por isso, muitas pessoas ficam de olho na agenda de dividendos.

## O que é a agenda de dividendos?

Essa [agenda](https://blog.toroinvestimentos.com.br/bolsa/agenda-de-dividendos/) é considerada por muitos como um apanhado de todas as empresas que podem fazer o pagamento de lucros em um determinado prazo. Mas, normalmente, ela não passa de uma previsão do que pode ocorrer nos próximos meses ou semanas.

Como você já sabe, diversos fatores podem afetar a distribuição de lucros e proventos de uma ação, como um acontecimento inesperado que provoca queda nos lucros da empresa ou a decisão de utilizar esses ganhos para expandir o negócio e investir em melhorias.

O mais importante é saber que existem algumas datas que precisam ser acompanhadas por quem pretende receber lucros de uma empresa:

### 1\. Data de declaração

A data de declaração é o nome dado para o momento em que o conselho de administração de uma empresa anuncia que haverá o pagamento de dividendos.

Essa declaração costuma vir com as seguintes informações:

- Valor do dividendo – quanto será pago por cada ação.
- Data de registro – quando a empresa registra todos que vão receber os lucros.
- Data de pagamento – quando os investidores vão receber.

A data de declaração é muito importante, pois depois desse dia a empresa é obrigada por lei a honrar o compromisso que assumiu.

### 2\. Data ex-dividendo (ou data ex)

Depois disso vem a data ex-dividendo, também chamada de data ex. Ela é definida pela Bolsa de Valores e serve para organizar quem vai receber o dividendo que a empresa acabou de anunciar.

> Quem comprou ações antes da data ex-dividendo vai receber os lucros distribuídos.

Nesse caso, quem terá o direito ao valor distribuído será o investidor que vendeu as ações para ele. Para descomplicar, veja um exemplo:

Vamos imaginar que a Ambev tenha anunciado que vai pagar dividendos em dinheiro e a data ex definida pela empresa foi dia 5 de março. A Lúcia comprou ações da Ambev no dia 4 de março e, portanto, receberá os valores normalmente, conforme a quantidade de ações que ela tem em carteira.

Porém, o Tiago comprou ações da Ambev na data ex-dividendo, no dia 5 de março, então ele não terá direito a receber os dividendos. Quem vai receber será quem vendeu as ações para o Tiago no dia 5.

É essencial lembrar que esse exemplo é para quando o pagamento é feito em dinheiro. No caso do pagamento em ações, o processo é diferente: a ex-data será o primeiro dia útil após o pagamento dos dividendos.

### 3\. Data de registro

Depois de anunciar a distribuição dos lucros e ter a data ex-dividendo definida, a empresa deve determinar a data de registro. Ou seja, o dia em que vai registrar todos os acionista/s que vão receber dividendos e enviar relatórios financeiros, procurações e outras informações.

### 4\. Data de pagamento

Esta data já se entrega pelo nome. A data de pagamento é o dia previsto para que os valores combinados sejam pagos aos acionista/s.

Veja na tabela a seguir a organização das datas que acabamos de explicar:

**Data de declaração****Data ex-dividendo****Data de registro****Data de pagamento**A empresa anuncia o pagamento.Data que delimita quais acionista/s vão receber os dividendos.A companhia registra todos os acionista/s que vão receber o pagamento.Data em que o valor é pago aos acionista/s.

Depois dessas etapas, o investidor só precisa aguardar o dividendo ser pago para poder utilizá-lo como bem entender. Muitas pessoas, por exemplo, costumam usar os valores recebidos para comprar mais ações que pagam dividendos.

[![Carteira de dividendos](https://blog.toroinvestimentos.com.br/wp-content/uploads/carteira-dividendos-novo-1.png)](https://tracking.mobills.com.br/carteira-dividendos "Carteira de dividendos")

## Viver de dividendos é possível?

Quando o assunto é receber lucros de grandes empresas, uma dúvida muito frequente é: é possível [viver de dividendos](/viver-de-dividendos/)? E a resposta é sim. Mas é preciso muita disciplina e o planejamento certo, usando os lucros recebidos como uma ferramenta para atingir seu objetivo.

Veja na prática como é possível viver de dividendos:

Uma das vantagens de investir visando receber parte dos lucros de uma empresa regularmente é a chance de aumentar seu capital.

> Isso é possível quando alguém recebe um valor em dividendos e o utiliza para comprar mais ações que distribuem lucros.

Nesse sentido, as novas ações podem impulsionar o valor de lucros a receber, semelhante a uma estratégia de [juros compostos](/juros-compostos-como-calcular-formula/) onde ocorre o que chamamos de juros sobre juros, que se acumulam não apenas sobre o dinheiro investido, mas também sobre os juros acumulados anteriormente.

**Vamos ver um exemplo para ficar mais fácil de entender:**

Digamos que uma ação do Banco do Brasil, que vale R$50, paga R$7,50 de dividendos por ação no primeiro ano em que uma pessoa começou a investir na empresa. Com isso, ela ganha 15% de lucro. No entanto, em vez de resgatar o dinheiro, ela decide comprar mais ações do Banco do Brasil.

No ano seguinte, o BB realiza um novo pagamento de dividendo de R$7,50 por ação. Porém, agora em vez de 15%, o lucro passou a ser de 17,25% já que o investidor agora possui mais ações do Banco por causa dos valores reinvestidos no ano passado.

Seguindo essa lógica, o investidor decide reinvestir o que recebeu novamente. E, pela terceira vez, o Banco do Brasil determinou o pagamento de mais R$7,50. O lucro registrado pelo investidor do nosso exemplo passa a ser de 19,5%, já que ele adquiriu ainda mais ações desde o ano anterior.

> Dessa forma podemos usar a lógica dos juros compostos ao reinvestir dividendos em novas ações que pagam dividendos.

### Plano de Reinvestimento de Dividendos (PRD)

Um Plano de Reinvestimento de Dividendos, também chamado pela sigla PRD, é um plano oferecido por uma empresa que permite aos investidores reinvestir os dividendos pagos em dinheiro automaticamente para a compra de novas ações.

Esse reinvestimento pode ser uma compra adicional de ações ou frações de ações na data de pagamento. O mais interessante desse plano, além da possibilidade de reinvestir e acumular juros compostos, é que em muitos casos é possível comprar ações adicionais com um desconto sobre o preço atual da ação.

Isso significa que se a ação da empresa estiver cotada a R$70 na data de pagamento, os investidores podem adquiri-las por um valor menor através do PRD.

- **Para a empresa:** o Plano de Reinvestimento pode ser uma boa saída para vender ações e utilizar essa receita no próprio negócio, já que as ações são vendidas diretamente pela empresa e não através da Bovespa.
- **Para o investidor:** essa opção pode ser interessante porque é uma forma bastante cômoda de reinvestir seus dividendos. Mas há uma desvantagem para o acionista/: nesse processo de PRD, é preciso pagar impostos.

## Quais são as ações que mais pagaram dividendos nos últimos 5 anos?

Nos últimos 5 anos, isto é, para quem comprou as ações no 1º pregão de 2018 e as manteve até o final de 2022, as companhias listadas em Bolsa com melhor histórico de _dividend yield_ acumulado foram:

EmpresaCódigo_Dividend yield_ acumuladoPetrobras PN**PETR4**150,50%Petrobras ON**PETR3**138,26%Copel**CPLE6**125,69%Taesa**TAEE11**80,82%Cemig**CMIG4**77,80%Bradespar**BRAP4**73,37%Gerdau Metalúrgica**GOAU4**70,81%Marfrig**MRFG3**69,70%Vale**VALE3**69,57%CSN**CSNA3**65,16%Gerdau**GGBR4**62,04%JBS**JBSS3**57,15%Banco Pan**BPAN4**54,06%SLC Agrícola**SLCE3**53,33%CPFL Energia**CPFE3**49,10%Cyrela**CYRE3**48,49%Vibra Energia**VBBR3**45,96%BTG Pactual**BPAC11**43,06%Engie**EGIE3**40,82%Telefônica**VIVT3**38,86%

**Vale lembrar que não há nenhuma certeza de que as ações acima irão pagar bons dividendos. Essa é apenas uma lista de empresas que costumam pagar dividendos com frequência, mas sempre há chances deste cenário mudar.**

Precisamos lembrar sempre que resultados do passado não garantem os ganhos futuros. Então, eles servem como exemplo, mas não podem ser tomados como uma verdade absoluta do que vai acontecer.

Por isso é importante basear suas decisões de investimento em análises completas e na orientação de profissionais experientes do mercado. Na Toro, você já encontra as melhores oportunidades selecionadas em recomendações para diversos objetivos: curto prazo, [dividendos](https://investimentosenoticias.com.br/bolsa-de-valores/agenda-de-dividendos/), [Fundos Imobiliários](/fundos-imobiliarios-o-que-sao-fiis/) e outros.

## Quais são os custos e tributos dos dividendos?

Chegamos a um assunto que é preocupação de muitas pessoas. Com tantas vantagens, é possível que surja uma desconfiança em relação ao custo desse rendimento. No caso dos dividendos, uma boa notícia: eles podem ser isentos de [Imposto de Renda](https://artigos.toroinvestimentos.com.br/irpf/imposto-de-renda-2019-declaracao).

Isso é possível porque a empresa que distribui os lucros já paga o imposto antes de repassar os valores aos acionista/s. Ou seja, há um entendimento de que, se o investidor também pagasse IR, estaria havendo tributação dupla. Essa isenção vale somente para pessoas físicas. Portanto, caso uma pessoa jurídica decida investir em dividendos, terá que pagar imposto também.

Lembrando que, quando falamos de [Juros sobre Capital Próprio](/juros-sobre-capital-proprio-o-que-e-calculo/) (JCP), quem recebe JCP tem 15% de Imposto de Renda retido na fonte. Por isso, em comparação aos dividendos, o pagamento de JCP costuma ser maior, como uma forma de compensar o pagamento do tributo pelos acionista/s.

## Reforma Tributária e os dividendos: o que preciso saber?

Em junho de 2021, o Ministério da Economia enviou ao Congresso Nacional uma proposta de Reforma Tributária que prevê, entre outros itens, a taxação dos dividendos.

Atualmente, os dividendos distribuídos pelas empresas e os rendimentos de [Fundos Imobiliários](/como-investir-em-fundos-imobiliarios-fiis/) são isentos de pagamento de Imposto de Renda. Isto significa que, hoje, o valor por ação/cota que a companhia/FII decidem pagar aos acionista/s é o mesmo que chega à sua conta, sem descontos.

O plano do governo é que os dividendos sejam tributados em 20% no pagamento aos acionista/s. O intuito é aliviar parte da carga tributária que recai sobre as empresas. Então, ao receber os dividendos, eles já viriam descontados em 20% referente ao valor da nova alíquota de imposto. No entanto, esse é um assunto que ainda está em avaliação nos outros poderes e não há nada aprovado.

O texto da Reforma Tributária que prevê também a extinção dos [Juros Sobre o Capital Próprio](/juros-sobre-capital-proprio-o-que-e-calculo/) está em análise do poder legislativo. Então, para quem investe na Bolsa, vale a pena acompanhar as possíveis mudanças que ocorrerão após as discussões da proposta.

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