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El futuro es un producto apalancado, esto quiere decir que nuestro broker solamente nos pedirá la garantía exigida por el miembro regulador para cubrir las posibles pérdidas en caso de que el mercado vaya en contra de nuestra posición.
Es muy habitual que un broker te exija menos garantías durante la sesión, a esto se le llama garantías intradía, y cuando se acerque la hora de cierre de ese mercado te cargue la garantía total. Ojo con esto si vas justo.
A la hora de abrir un futuro podemos comprarlo o venderlo, independientemente de si tenemos una posición previa. Es decir, podemos no tener ninguna posición abierta en nuestra cuenta y vender un futuro … SI SI,
ya sé lo que estás pensando. “¿cómo voy a vender algo que no tengo?” bienvenido al paraíso natural de los osos, puedes ponerte bajista sin tener nada y recomprar más abajo y el beneficio seguirá siendo la diferencia entre el precio de venta menos el de compra. Eso si, si sube pierdes.
Cuando tenemos un futuro diremos que estamos largos de un futuro, o que tenemos posición larga, por el contrario cuando tenemos un futuro vendido estaremos cortos (bajistas) o cortos de un futuro.
Para tomar posición de futuros en el mercado existen tres formas de hacerlo:
1.- A MERCADO.- compraremos o venderemos al precio más cercano de la horquilla en ese momento. Cuidado con esta práctica, porque en más de una ocasión se abrirá la horquilla justo cuando le des al botón y empiezas mal. Es preferible que pongas una orden limitada metida en el precio de la contrapartida.
2.- LIMITADA.- pondremos un precio inferior al de la cotización actual en caso de compra y uno superior en caso de venta.
3.- STOP.- Si el stop es de compra colocaremos la orden stop por encima de la cotización actual. Si el stop es de venta lo colocaremos por debajo. Si lo hiciesemos de otra forma se convertiría en una orden "a mercado", por ello el sistema no lo permite.
Hay mercados en los que para poner un stop solamente hay que poner un precio, pero en otros (MEFF por ejemplo) tenemos que indicar dos cifras, el precio de disparo y el precio de ejecución. Pongamos un ejemplo:
Tenemos al IBEX en 9.000 y queremos poner un stop si hace un 9.050. La orden stop sería 9.050 y el límite 9.055 (por ejemplo). Esto quiere decir que en el momento que el IBEX haga un 9.050 inmediatamente salta al mercado una orden de compra a 9.055, evidentemente si hay posición vendedora por debajo se cruzará. Por contra, si hay un hueco de precios, nos quedaremos comprando a 9.055.
Existen infinidad de futuros, índices, acciones, materias primas, divisas... al ser un producto apalancado debemos tener mucho cuidado con lo que estamos haciendo ya que seguramente estaremos en el mercado muy por encima de nuestras posibilidades, se gana mucho pero se pierde más.
Lo habitual es que los futuros sean por diferencia, es decir, se canjean las pérdidas o ganancias. Pero también existen los futuros por entrega, como es un tipo de futuros sobre acciones. Esto consiste en que a vencimiento el broker te comprará 100 acciones (normalmente 100) por cada futuro que hayas comprado. Como contrapartida si tu futuro sobre acciones es vendido tendrás que entregar las acciones, y como no las tengas en tu cuenta, tu broker te las comprará y luego te las venderá. Afortunadamente esto hoy en día ya no es frecuente, ya que ya existen los futuros sobre acciones por diferencia.
Supongamos un IBEX (en referencia al futuro) en 10.000 y que compramos un futuro. Aunque nuestro broker nos pida 9.000 € de garantía, en realidad debemos ser conscientes que acabamos de comprar 100.000 € del índice, es decir si sube 100 puntos ganaremos 1.000€ (10€/punto); pero si cae 100 puntos, también perderemos 1.000€. Es decir, con un 1% de movimiento y un capital del 9.000, ha habido un retorno (positivo o negativo) de 1.000€; es un porcentaje muy elevado.
A la hora de escoger un futuro hay dos cosas que debemos mirar antes de nada. La primera que sea muy líquido, eso hará que la horquilla sea estrecha. La segunda es la comisión que te cobran cada vez que compras y vendes.
Lo más normal cuando alguien opera con futuros es la pura especulación, arañarle unos puntos al mercado, pero los futuros no nacieron para eso y además tienen otras interesantes aplicaciones que iremos descubriendo a lo largo de esta web.
Al final... yo que pensaba que el futuro lo liquidaba en dos líneas... Bueno, por último y brevemente os cuento lo que es la BASE (diferencia entre futuro y contado). Cuando se hace una compra a futuro, al existir el apalancamiento, en realidad lo que estamos haciendo es una compra a crédito, por eso el precio es superior al contado porque hay que aplicarle la tasa de interés equivalente a los días que faltan a vencimiento. En ocasiones observaréis que el futuro está por debajo del contado, eso es porque en ese vencimiento se pagarán dividendos y eso el contado lo restará del precio.
El trading de futuros es algo extremadamente difícil de ganar, aunque escucharéis que con disciplina, método, cortando pérdidas, contando ondas de Elliot, usando osciladores e indicadores podréis vivir de esto. Me gustaría conocer a alguien personalmente que se dedique al intradía y viva exclusivamente de los futuros, sé que alguno aún vive, por favor, si lees esto envíame un mail.
Nosotros el futuro lo usaremos como veremos en estrategias "Avanzadas" para ajustar el parámetro delta de nuestras posiciones cuando éstas lo requieran.
Para que veáis contra quien estáis luchado os dejo este interesante vídeo "La noche temática" de TVE-2. El Trading de alta frecuencia.