fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa ar fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa de fa de fa ru fa en fa fa fa fa fa fa fa en fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa fa ar fa fa azb ar fa fa fa fa fa fa fa ar fa fa fa fa fa fa fa fa fa
بازار فارکس بزرگ ترین و نقد شونده ترین بازار غیر متمرکز مالی جهان است که در آن همه تجارت طلا در Forex ارزها در برابر یکدیگر معامله می شوند و معامله گران از تغییرات قیمت ارزها سود و زیان می کنند. این بازار، تحت عناوین دیگری از تجارت طلا در Forex تجارت طلا در Forex جمله، بازار مبادلات ارزی، بازار معامله ارز و یا به طور خلاصه، FX نیز شناخته می شود.
میانگین ارزش معاملات در بازار فارکس روزانه به بیش از 5 تریلیون دلار(معادل 5، 000 میلیارد دلار) می رسد که به صورت الکترونیکی و به صورت فرابورس (OTC) انجام می شود و این بدان معنی است که همه تراکنش های معاملاتی از طریق کامپیوتر توسط معامله گران و سایر فعالان بازار، در سراسر جهان انجام می گردد.
بازار فارکس بدون دارا بودن یک مرکز متمرکز معاملات، به طور 24 ساعته تجارت طلا در Forex و پنج روز در هفته باز است و ارزها در سراسر جهان و تقریباً در همه مناطق زمانی (time zone) در آن معامله می شوند. این بازار نقدشونده ترین بازار مالی دنیا است و نقدشوندگی بالای آن موجب پیدایش فرصت های معاملاتی چندگانه برای معامله گران می شود.
مقایسه بازار فارکس با سایر بازارهای بزرگ مالی جهان
دو رویداد مهم در تاریخ بازارهای مالی دنیا وجود دارند که تأثیری عمیق در ایجاد و توسعه این بازار گذاشته اند. این دو رویداد تاریخی عبارتند از ایجاد سیستم پایه استاندارد تجارت طلا در Forex طلا (Gold Standard) و سیستم برتون وودز (Bretton Woods).
سیستم های پایه طلا و برتون وودز
سیستم پایه استاندارد طلا (Gold Standard) در سال 1875 ایجاد شد و ایده اصلی پشت این سیستم این بود که دولت ها پیشتیبانی یک ارز توسط طلا را تضمین کنند. تمامی کشورهای اقتصادی مهم یک سیستم استانداردی را وضع کردند که طی آن یک ارز می تواند به ازای مقدار ثابتی از طلا مبادله شود. به این ترتیب، به منظور تعیین ارزش یک ارز در برابر ارز دیگر لازم بود که نسبت مقدار طلای مورد نیاز برای خریدش را به دست آورند و در نتیجه آن تجارت طلا در Forex یک نرخ مبادله ای، تعیین می شد. این اولین ابزار استاندارد مبادله ارز در طی تاریخ است که در آن زمان کشورها به دنبال اتخاذ سیاست های کنترلی مبادله ی پولی بودند، هرچند جنگ جهانی اول به این سیستم پایان داد، چراکه کشورها به دنبال سیاست های پولی ای بودند که مقید به سیستم نرخ مبادله ای ثابت در سیستم پایه استاندارد طلا نباشند.
اهمیت یک سیستم پولی جایگزین برای سیستم پایه استاندارد طلا باعث شد تا 700 نماینده از متفقین در ژوئیه سال 1944 در شهر "برتون وودز" (نیو همپشایر، ایالات متحده) گرد هم آیند تا قراردادی برای ایجاد یک سیستم جدید ارتباطات پولی منعقد نمایند. قراردادی که منجر به ایجاد سیستمی شد که به سیستم مدیریت پولی بین المللی برتون وودز مشهور گردید. ایجاد این سیستم باعث شکل گیری نرخ های مبادلاتی ثابت شد چراکه ایالات متحده ارزش دلار به ازای هر اونس طلا را 35 دلار تعیین کرد و دیگر کشورها نیز ارزهای شان را به دلار تثبیت کردند. به این ترتیب دلار آمریکا تبدیل به ارز ذخیره اصلی و تنها ارزی که توسط طلا پشتیبانی می شود گردید. هرچند در سال 1970 میزان ذخایر طلای ایالات متحده به قدری کم بود که خزانه داری آن کشور نمی توانست با آن، ذخایری که توسط بانک های مرکزی خارجی نگهداری می شدند را پوشش دهد.
ایالات متحده در ماه اوت سال 1971 اعلام کرد که دیگر اقدام به تبدیل طلا به ازای دلار که بانک های مرکزی خارجی ذخیره کرده اند نمی کند. اینجا پایان سیستم برتون وودز و آغاز سیستم معاملات فارکس بود.
رابطه طلا و نفت در بازارهای مالی
دلار آمریکا و طلا رابطه خیلی خوبی با هم ندارند، معمولا وقتی ارزش تجارت طلا در Forex دلار افزایش می یابد طلا کاهش می یابد و بر عکس. در زمان نا آرامی اقتصادی سرمایه گذاران تمایل به فروش دلار آمریکا و خرید طلا دارند. بر خلاف دارایی های دیگر، طلا ارزش ذاتی خود را حفظ می کند و یا به عبارتی طلا طلاست! امروزه رابطه معکوس بین دلار آمریکا و طلا هنوز هم باقی مانده است هر چند دینامیک پشت آن تا حدودی تغییر کرده است. به دلیل جذابیت پناهگاه امن دلار، هر زمان که مشکل اقتصادی در آمریکا یا سراسر جهان وجود دارد سرمایه گذاران اغلب به سراغ دلار آمریکا می روند. برعکس این هم اتفاق می افتد زمانی که نشانه هایی از رشد وجود دارد. نگاهی به نمودار زیر بیندازید:
در حال حاضر استرالیا سومین تولید کننده طلا در جهان است و هر سال حدود 5 میلیارد دلار طلا تولید می کند! از لحاظ تاریخی AUD/USD همبستگی عظیم 80% را با قیمت طلا دارد.
در هفت دریا پول سوئیس یا همان فرانک سوئیس نیز دارای رابطه قوی با طلاست. با استفاده از دلار به عنوان ارز پایه، USD/CHF معمولا صعود می کند وقتی قیمت طلا کاهش می یابد. در مقابل وقتی قیمت طلا بالا می رود این جفت ارز کاهش می یابد. بر خلاف دلار استرالیا دلیل اینکه فرانک سوئیس به همراه طلا حرکت می کند این است که بیش از 25% از پول سوئیس توسط ذخایر طلا پشتیبانی می شود.
نفت ماده ای است که در رگ های اقتصاد جهانی جریان دارد زیرا منبع اصلی انرژی است. کانادا یکی از تولید کنندگان بزرگ نفت در جهان، حدود 2 میلیون بشکه نفت در روز به آمریکا صادر می کند، یعنی بزرگترین تامین کننده نفت آمریکا است! این بدان معناست که کانادا فروشنده اصلی طلای سیاه به آمریکا است. به دلیل حجم بالا تقاضا زیادی برای دلار کانادا ایجاد می کند.
به همین دلیل USD/CAD می تواند نحوه واکنش مصرف کنندگان آمریکا به تغییر قیمت نفت را تا حد زیادی تحت تاثیر قرار دهد. اگر تقاضای آمریکا افزایش یابد تولید کنندگان نیاز به سفارش نفت بیشتری دارند تا به تقاضا پاسخ دهند. این می تواند منجر به افزایش قیمت نفت شود که ممکن است به کاهش USD/CAD منجر شود. اگر تقاضای آمریکا کاهش یابد تولید کنندگان ممکن است تصمیم به کاهش واردات بگیرند زیرا نیاز به تولید کالای بیشتری ندارند تقاضای نفت ممکن است کاهش یابد که می تواند تقاضا برای CAD را کاهش دهد.
طلا به زیر ۱۸۰۰ دلار می‌رسد؟
به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا در هفته تجارت طلا در Forex جاری بدترین عملکرد هفتگی خود را در حدود یک سال اخیر به ثبت رساند. طبق آخرین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز، نگاه‌های خوش‌بینانه در میان تحلیلگران وال استریت و سرمایه گذاران خرد، نسبت به طلا به صورت محسوسی افزایش یافته است. انان این هفته روزهای خوبی را برای طلا پیش‌بینی نمی‌کنند.
اونس طلا در بازارهای جهانی نه تنها هفته را با کاهش 3.7 درصدی به پایان رساند، بلکه این چهارمین هفته متوالی افت بوده است. بازار طلا تحت فشار فروش قابل توجهی قرار گرفته است. یکی از مهم‌ترین عوامل این رویداد افزایش شاخص دلار است. این شاخص به بالاترین سطح خود در 20 سال گذشته رسیده است.
مارک چندلر، مدیر عامل Bannockburn Global Forex در این باره تاکید کرد: در کوتاه مدت تغییر روندطلا پیش‌بینی نمی‌شود. او همچنین اعلام کرد کاهش قیمت اونس طلا به 1780 دلار بسیار محتمل است.
او گفت: «افزایش نرخ‌ها علیرغم آمارهای ثابت تورم، طلا را در حالت تدافعی نگه می‌دارد.»
این هفته 17 تحلیلگر وال استریت در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند. در میان شرکت کنندگان، دو تحلیلگر، معادل 12 درصد، روند بازار طلا را صعودی، 12 تحلیلگر معادل 71 درصد روند بازار در کوتاه مدت را نزولی و سه تحلیلگر معادل 18 درصد این بازار را با نوسان اندک پیش‌بینی کرده‌اند.
در همین حال، 932 نفر در نظرسنجی آنلاین خرده فروش‌ها حضور داشته‌اند. از این تعداد، 481 نفر یا 51 درصد به نگاه خوش‌بینانه‌ای به عملکرد طلا در هفته آتی داشته اند. 286 نفر معادل31 درصد روندی نزولی برای بازار این فلز را پیش‌بینی کرده‌اند.