en en de fr de en de de de de fr de en de de en en en en en de en fr en en nl fr de es en zh en it ja ru es en nl ja en en en sv hbs_lat de en en en en en nl ro en fr en en de de en de de en et de nl en de de it de en en de en de en en en de en de de de de de de en en en de de en de de de de en fr de de de en it de de de lb de de de de de de de
It is well documented that equity momentum has predictive power for corporate bond returns. We show that an equity momentum strategy applied to corporate bonds exhibits significant time-varying exposures to common equity and bond risk factors. The strategy thus bets on the persistence of these factor returns. We are able to improve upon a traditional momentum strategy, by focusing on the firm-specific component of stock returns. This residual momentum strategy not only lowers the exposures to the risk factors, but also reduces the volatility of the strategy with about 50%, resulting in a substantially higher Sharpe ratio. We find that our results are robust to changes in the formation and holding period of the strategy, the estimation window, the specification of the factor model, and the formation of subsamples based on liquidity and credit rating.
Co-Head of Quant Fixed Income and Lead Portfolio Manager
Read the research paper Residual Equity Momentum for Corporate Bonds at SSRN
Weitere Artikel zu diesem Thema
Value-Identifizierung durch maschinelles Lernen
Value-Identifizierung durch maschinelles Lernen
Fixed income outlook: Twin peaks
Central bank watcher: Work in progress
This CIO's summer reading list on sustainability – and why you should read it too
Building back bond exposure
Fixed income outlook: Twin peaks
Effiziente Ausnutzung die Faktorprämien in den Segmenten Investment Grade, High Yield und Staatsanleihen.
Eingehende fundamentale Bonitätsanalysen unterstützen unseren konträren Anlagestil.
QI Global Multi-Factor High Yield
QI Global Multi-Factor Credits
QI Global Multi-Factor Bonds
Besuchen Sie uns in den sozialen Medien
Sitemap Fonds - Sitemap Strategien
Die auf diesen Seiten enthaltenen Informationen dienen Marketingzwecken und sind ausschließlich für (i) qualifizierte Anleger gemäß dem Schweizer Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“), (ii) Professionelle Kunden gemäß Anhang II der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (2014/65/EU; „MiFID II“) mit Sitz in der Europäischen Union oder im Europäischen Wirtschaftsraum mit einer entsprechenden Lizenz zur Erbringung von Vertriebs- / Angebotshandlungen im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten oder für (iii) solche, die hiermit aus eigener Initiative entsprechende Informationen zu spezifischen Finanzinstrumenten erfragen und als professionelle Kunden qualifizieren.
Die Fonds haben ihren Sitz in Luxemburg oder den Niederlanden. Die ACOLIN Fund Services AG, Postanschrift: Affolternstrasse 56, 8050 Zürich, agiert als Schweizer Vertreter der Fonds. UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zürich, Postanschrift: Europastrasse 2, P.O. Box, CH-8152 Opfikon, fungiert als Schweizer Zahlstelle. Der Prospekt, die Key Investor Information Documents (KIIDs), die Satzung, die Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds sind auf einfache Anfrage hin und kostenlos im beim Schweizer Vertreter ACOLIN Fund Services AG erhältlich. Die Prospekte sind auch über die Website www.robeco.ch verfügbar.
Einige Fonds, über die Informationen auf dieser Website angezeigt werden, fallen möglicherweise nicht in den Geltungsbereich des KAG und müssen daher nicht über eine entsprechende Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA verfügen. Einige Fonds sind in Ihrem Wohnsitz- / Sitzstaat möglicherweise nicht verfügbar. Bitte überprüfen Sie den Registrierungsstatus in Ihrem jeweiligen Wohnsitz- / Sitzstaat. Um die in Ihrem Land registrierten Produkte anzuzeigen, gehen Sie bitte zur jeweiligen Länderauswahl, die auf dieser Website zu finden ist, und wählen Sie Ihr Wohnsitz- / Sitzstaat aus.
Weder Informationen noch Meinungen auf dieser Website stellen eine Aufforderung, ein Angebot oder eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder einer anderweitigen Verfügung eines Finanzinstrumentes dar. Die Informationen auf dieser Webseite stellen keine Anlageberatung oder anderweitige Dienstleistung der Robeco Switzerland Ltd dar. Eine Investition in ein Produkt von Robeco Switzerland Ltd sollte erst erfolgen, nachdem die entsprechenden rechtlichen Dokumente wie Verwaltungsvorschriften, Prospekt, Jahres- und Halbjahresberichte konsultiert wurden.
Durch Klicken auf "Ich stimme zu" bestätigen Sie, dass Sie resp. die von Ihnen vertretene juristische Person eine der oben genannten Kategorien von Adressaten fallen und dass Sie die Nutzungsbedingungen für diese Website gelesen, verstanden und akzeptiert haben.