de de de de en de de de de en en it de de de en de de de de en de de en fi pt de fr de de de tr de en de de fr en de de en de de de fi de pt de de en de de en it es en fi de de de de de de fr de de de de de de nb de de de de de de de de de de de de de de de de de de de en en en de de da de de de it en en de en et de de de de de en de de de de de fr fr en de de de fr de en de de de de de it fi de fr it en
Mehr Informationen über unsere Cookies und unsere Vorgehensweise zum Datenschutz finden Sie in unserer Datenschutzerklärung.
WKN HAFX8L OFFEN BIS 50 MIO. €
Strategie für Wachstum und Innovation
Team Fondspreise & Ratings Innovatoren Karriere
So investieren Sie Newsletter
So investieren Sie »
Sollten Sie weitere Fragen haben, wenden Sie sich gerne jederzeit an uns:
Häufig Sicherheit Kosten Anlagestrategie Handel Fragen zu Fonds Dividendenfonds
« Alle Fragen einblenden
Woher kommen die Ausschüttungen aus dem Dividendenfonds?
Der Alpha Star Dividendenfonds schüttet pro Quartal 1% des Fondswertes an seine Anleger aus. Steht der Fondspreis bspw. zum Ende eines Quartals bei 120€ werden 1,20€ je Fondsanteil an die Anleger ausgeschüttet. Damit erhalten Anleger ein verlässliches, passives Einkommen, zusätzlich zu den Kurserträgen.
Die Erträge für diese Ausschüttungen kommen dabei aus zwei Quellen:
Die Unternehmen im Alpha Star Dividendenfonds schütten ihrerseits Dividenden aus. Aufgrund der Ertragsstärke der Unternehmen lag die historische Dividendenrendite über die vergangenen 10 Jahre bei durchschnittlich 4%. In den meisten Jahren konnten die Ausschüttungen in der Vergangenheit also aus den Dividenden der Unternehmen geleistet werden.
Vor allem nach Phasen stark gestiegener Kurse kann es sein, dass die Dividendenrenditen der Depotunternehmen in einem Jahr einmal nicht 4% erreichen, sondern darunter liegen, bspw. bei nur 2,5%. In diesem Fall kann eine sich auftuende Lücke von in unserem Beispiel 1,5% (4,0% Ausschüttungen - 2,5% Dividendenrendite) durch Erträge aus Aktienverkäufen geschlossen werden. Dies ist gut möglich, da die Kurse der Aktien im Fonds in starken Börsenphasen üblicherweise ebenfalls steigen und entsprechende Gewinne ohnehin regelmäßig realisiert werden. Ein Verkauf von Positionen, extra um die Ausschüttung zu ermöglichen, wird also in aller Regel nicht erfolgen müssen.
In Summe ist davon auszugehen, dass die Ausschüttungen aus dem Alpha Star Dividendenfonds in aller Regel geleistet werden können, ohne die Substanz des Fonds anzugreifen, was wir als kontraproduktiv erachten werden. Vielmehr sollten die Ausschüttungen über ein Jahr gesehen stets aus Dividenden und realisierten Kurserträgen bedient werden können.
Was ist der Unterschied zwischen Aktienfonds und Dividendenfonds?
Beide Fonds sind auf Aktien aus dem mittelständischen Bereich aus Deutschland, Österreich und der Schweiz spezialisiert. Zudem verbindet beide Fonds, dass Sie eine wertorientierte Anlagestrategie verfolgen, also die Unternehmensauswahl anhand von qualitativen Kriterien erfolgt. Diese Kriterien beinhalten zum Beispiel die operative Ertragsstärke der Unternehmen, die finanzielle Ausstattung oder die Marktposition im Vergleich zum Wettbewerb.Ein wesentlicher Aspekt ist bei beiden Fonds auch die Bewertung der Aktien. Die Anlagestrategie beider Fonds verfolgt den Ansatz, Aktien von Unternehmen nur dann zu kaufen und im Fonds zu halten, wenn diese in Relation zu ihrer langfristigen Ertragskraft günstig bewertet sind.
Der wesentliche Unterschied zwischen beiden Fonds ist, dass der Dividendenfonds quartalsweise Ausschüttungen vornimmt. Dabei wird eine Ausschüttung von 1% pro Quartal bzw. 4% pro Jahr angestrebt. Im Aktienfonds werden erhaltene Dividenden reinvestiert.
Der Dividendenfonds ist damit insbesondere für Anleger geeignet, die ein regelmäßiges, passives Einkommen generieren möchten, wohingegen im Aktienfonds alle Erträge reinvestiert werden.
Ein Video zum Thema Unterschied zwischen Aktienfonds und Dividendenfonds finden Sie auch unter folgendem Link: Was sind die Unterschiede zwischen dem Alpha Star Aktienfonds und dem Alpha Star Dividendenfonds?
Welche Aktien kommen in den Aktienfonds und welche in den Dividendenfonds?
Die Auswahl der Titel im Aktienfonds und im Dividendenfonds wird nach den gleichen Kriterien vorgenommen. Alle Titel werden dabei intensiv geprüft und anhand von qualitativen Kriterien bewertet. So wird sichergestellt, dass in beide Fonds nur die besten Unternehmen hereingenommen werden.
Eine wesentliche Unterscheidung wird bei der Frage angestellt, wie die Unternehmen ihr zukünftiges Wachstum finanzieren werden:
Benötigt ein Unternehmen die erwirtschafteten Gewinne, um diese zu reinvestieren und um so weiteres Wachstum zu generieren, ist dieses Unternehmen für den Aktienfonds geeignet. In der Regel schütten Unternehmen, welche ihre Gewinne für Wachstum reinvestieren müssen, wenig Dividenden aus.
Benötigt ein Unternehmen die erwirtschafteten Gewinne nicht, um zukünftiges Wachstum zu generieren, wird oftmals eine hohe Dividende ausgeschüttet. Diese Fälle kommen für den Dividendenfonds in Frage. Das bedeutet jedoch nicht, dass diese Unternehmen nicht wachsen. Vielmehr können diese Unternehmen Wachstum ohne die erwirtschafteten Gewinne erwirtschaften.
Dies kommt zum Beispiel dann vor, wenn das Geschäftsmodell sehr wenig kapitalintensiv ist und Wachstum zum Beispiel nur über neue Mitarbeiter generiert wird. Auch ist es denkbar, dass ein Unternehmen sehr hohe Cashbestände hat und das Wachstum daraus finanziert. Überschüsse werden dann nicht benötigt und werden als Dividende ausgeschüttet.
In der Konsequenz ist auch die Renditeerwartung für beide Fonds gleich hoch, mit dem Unterschied, dass im Dividendenfonds rund 4% der Erträge als Ausschüttungen an die Anleger fließen.
Verpassen Sie keine Neuigkeiten von Alpha Star: Zum Newsletter anmelden
Alpha Star Aktien A
Alpha Star Dividenden A
Disclaimer: Renditen und Kursverläufe der Vergangenheit sind kein Indikator für die Kursentwicklung in Zukunft. Keine Angabe oder Aussage in diesem Artikel stellt eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie oder eines anderen Finanzinstrumentes dar, sondern dient ausschließlich der Information.
¹ © 2022 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.