en en de fr de en de de de de fr de en de de en en en en en de en fr en en nl fr de es en zh en it ja ru es en nl ja en en en sv hbs_lat de hbs_lat en en de de nl es fr en vi en fr ko nb fr fr es fr es sw es vi en nl fr fi fr pt fr id fr de de de de en fr de de de de de de de de de de de de de en en de de en fr de de hbs_lat de de de de en de de en de en de de de de de de de de de en de de en fr en de en de de de de de de en de de de de de en fr en de de de de de de en de en fr de de en de en et en de de en en en en en de de de de en de de de en fr de nl fr de fr de en fr en de de de en en de de de de en nl de de de en de de en en ru fa de nl en de de de de de de de de de de it de de de de en de en en en en en en de de en de ca en en en en en en en en en en fr fr en de de de de en en de de en en de de de de en he en pl nl de vls de de en de en nl en en en de de de de en de de de de de de de de de de de de de de de de de de de en en de fr en de de de en en en en eo de de de de de it en de de en de de de de de en de de en de de de de en fr de de de en it de de de lb de de de de de de de
Referenzindex: Bloomberg Customized BBB-BB rated Global Corporate index, 1-7 years (Hedged into GBP)
Flexibilität für Investments in allen Rentensegmenten, einschließlich Unternehmensanleihen der Segmente Investment Grade, High Yield und Schwellenländer
Investiert in Unternehmen, die zu den Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung beitragen
Der Fonds will die jeweiligen Erträge und das Einkommen für Anleger, deren Ziel ein konsistentes Einkommensniveau ist, maximieren
Eine Reihe von Unternehmensanleihestrategien mit positiver Wirkung
Die SDG Credit-Strategien von Robeco sind ein leistungsfähiges Instrument für Impact-Investments, die zum Aufbau von Vermögen und zum allgemeinen Wohlergehen in der Welt beitragen können.
RobecoSAM SDG Credit Income CH GBP
1 Monat 3 Monate Lfd. Jahr 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
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Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.
Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Annualisiert (für Zeiträume, die länger als ein Jahr sind).
Dies umfasst keine von Vermittlern auferlegten anfänglichen Gebühren oder letztendliche Depotgebühren.
Die Performance-Zahlen sind brutto, ohne Berücksichtigung von Gebühren, und basieren auf der Schlussnotierung. In der Realität werden Kosten (wie Verwaltungsgebühren und andere) Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus.
Die Performance-Zahlen sind abzüglich Gebühren und basieren auf den Transaktionspreisen.
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Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -1,98%. Die Performance des Fonds war im August negativ. Die Creditrenditen im August waren positiv. Die größten Beiträge kamen vor allem von Unternehmen aus Schwellenländern wie Novolipetsk Steel, Enel Chile, Votorantim und Prudential. Die Top Fünf werden von der österreichischen Bank Raiffeisen komplettiert. Die positiven Credit-Erträge wurden durch den negativen Beitrag der Treasury-Renditen zunichte gemacht.
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Max. monatlicher Gewinn (%)
Max. monatlicher Verlust (%)
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Monate der Outperformance in einer Hausse
Monate der Outperformance in einer Baisse
Die oben angegebenen Kennzahlen basieren auf den Renditen vor Abzug von Gebühren
Modifizierte Duration (optionsadjustiert, in Jahren)
Eine Reihe von Unternehmensanleihestrategien mit positiver Wirkung
Die SDG Credit-Strategien von Robeco sind ein leistungsfähiges Instrument für Impact-Investments, die zum Aufbau von Vermögen und zum allgemeinen Wohlergehen in der Welt beitragen können.
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Die positive Stimmung an den Credit-Märkten hielt in den ersten Augustwochen an, doch in der zweiten Monatshälfte drehten die Märkte. Die Spreads auf den Bloomberg Global Aggregate-Corporates Index sanken um 1 Bp. auf 1,60 % und Spreads auf den Bloomberg Global High Yield Index um 16 Bp. auf 5,82 %. Nach Powells Rede in Jackson Hole wurde deutlich, dass die erste Priorität der Fed darin besteht, die Inflation zu senken. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen im August steil an. Die 5-jährige Rendite stieg um 67 Bp. auf 3,35 %. Auch in Europa ist es wahrscheinlicher geworden, dass die EZB handeln muss, da die Inflationszahlen sehr hoch sind. Die Energiesituation in Europa ist nach wie vor angespannt, da die Gas- und Strompreise sehr hoch sind. Die Euro-Swap-Spreads haben sich weiter ausgeweitet und liegen nahe an historischen Höchstständen. Die chinesische Regierung unterstützt den angespannten Immobiliensektor. Dies gilt jedoch vor allem der Fertigstellung nicht abgeschlossener Projekte und nicht der Instandsetzung notleidender Kapitalstrukturen. Die Schwellenländer schnitten im August relativ stark ab. Die Spreads für J.P. Morgan CEMBI verengten sich im Monat um 45 Bp.
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Sämtliche Währungsrisiken werden abgesichert.
Der Fonds setzt Derivate zu Absicherungs- wie auch zu Anlagezwecken ein.
Im Prinzip zahlt diese Anteilsklasse des Fonds eine Dividende aus.
Verfahren zur Einbeziehung von ESG-Aspekten
Der Fonds verfolgt als Nachhaltigkeitsziel, die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (SDGs) zu fördern. Überlegungen zu SDGs und Nachhaltigkeit werden durch ein Zieluniversum, Ausschlüsse und ESG-Integration in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert ausschließlich in Unternehmensanleihen von Unternehmen mit positivem oder neutralem Beitrag zu den SDGs. Der Beitrag von Emittenten zu den SDGs wird mit Robecos intern entwickelter dreistufiger SDG-Systematik beurteilt. Das Ergebnis ist ein quantifizierter Beitrag, der als SDG-Score dargestellt wird, in dem sowohl der Beitrag zu den SDGs (positiv, neutral oder negativ) als auch das Ausmaß dieses Beitrags (hoch, mittel oder niedrig) berücksichtigt ist. Außerdem investiert der Fonds nicht in Emittenten von Unternehmensanleihen, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Wertpapieranalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um deren Auswirkungen auf die grundlegende Kreditqualität eines Emittenten zu beurteilen. Schließlich wird, wenn ein Emittent von Unternehmensanleihen in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen.
Der RobecoSAM SDG Credit Income ist ein aktiv verwalteter Fonds, der in Unternehmen investiert, die zur Realisierung der Nachhaltigkeitsziele der UN (SDGs) beitragen. Die Auswahl der Anleihen basiert auf einer Fundamentalanalyse. Der Fonds hat nachhaltige Investitionen zum Ziel im Sinne von Artikel 9 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Der Fonds fördert die Nachhaltigkeitsziele der UN (SDGs), indem er in Unternehmen investiert, deren Geschäftsmodelle und betriebliche Praxis mit den Zielen übereinstimmen, die in den 17 SDGs definiert sind. Der Fonds integriert ESG-Faktoren (Umwelt Soziales und Governance) in den Investmentprozess und wendet die Good Governance Policy von Robeco an. Der Fonds wendet nachhaltigkeitsorientierte Indikatoren an, wozu insbesondere normative, auf Aktivitäten oder auf Regionen basierende Ausschlüsse gehören. Der Fonds berücksichtigt explizit den Beitrag von Unternehmen zu den UN SDGs. Der Fonds hat auch das Ziel, das jeweilige Einkommen zu maximieren. Der Fonds investiert in eine breite Palette festverzinslichen Anlagen und nutzt ertragswirksame Umsetzungsstrategien. Das Portfolio wird auf Basis des Universums zulässiger Anlagen und der relevanten SDGs mithilfe eines intern entwickelten Verfahrens aufgebaut, zu dem weitere Informationen über die Website www.robeco.com/si verfügbar sind. Die Anlagepolitik des Fonds wird nicht durch eine Benchmark eingeschränkt.
Das Risikomanagement ist untrennbarer Bestandteil des Anlageprozesses. Dadurch soll sichergestellt werden, dass die Positionen immer den vordefinierten Richtlinien entsprechen.
Eine Reihe von Unternehmensanleihestrategien mit positiver Wirkung
Die SDG Credit-Strategien von Robeco sind ein leistungsfähiges Instrument für Impact-Investments, die zum Aufbau von Vermögen und zum allgemeinen Wohlergehen in der Welt beitragen können.
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Der SDG-Score zeigt, in welchem Umfang das Portfolio und die Benchmark zu den 17 Nachhaltigkeitszielen der UN (SDGs) beitragen. Die Bewertungen werden für jedes Unternehmen unter Verwendung des Robeco SDG-Frameworks berechnet; mit einem dreistufigen Ansatz wird der Beitrag eines Unternehmens zu den jeweiligen SDGs berechnet. Ausgangspunkt ist eine Bewertung der von einem Unternehmen angebotenen Produkte, gefolgt von der Art und Weise, wie diese Produkte hergestellt werden, und schließlich wird berücksichtigt, ob das Unternehmen in Kontroversen verwickelt ist. Das Ergebnis wird in einer abschließenden Bewertung festgehalten, die das Ausmaß der Auswirkungen eines Unternehmens auf die SDGs auf einer Skala von sehr negativ (dunkelrot) bis sehr positiv (dunkelblau) darstellt. Der Wert zeigt die aggregierte prozentuale Auswirkung des Portfolios und der Benchmark (schattiert) auf die verschiedenen SDG-Scores. Das wird dann auch für jedes SDG aufgeführt. Da ein Unternehmen einen Einfluss auf mehrere SDGs (oder gar keine) haben kann, ergeben die im Bericht angegebenen Werte in Summe nicht 100 %. Weitere Informationen zu Robecos SDG-Rahmen finden Sie hier: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf
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Der Fonds verfolgt als Nachhaltigkeitsziel, die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (SDGs) zu fördern. Überlegungen zu SDGs und Nachhaltigkeit werden durch ein Zieluniversum, Ausschlüsse und ESG-Integration in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert ausschließlich in Unternehmensanleihen von Unternehmen mit positivem oder neutralem Beitrag zu den SDGs. Der Beitrag von Emittenten zu den SDGs wird mit Robecos intern entwickelter dreistufiger SDG-Systematik beurteilt. Das Ergebnis ist ein quantifizierter Beitrag, der als SDG-Score dargestellt wird, in dem sowohl der Beitrag zu den SDGs (positiv, neutral oder negativ) als auch das Ausmaß dieses Beitrags (hoch, mittel oder niedrig) berücksichtigt ist. Außerdem investiert der Fonds nicht in Emittenten von Unternehmensanleihen, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Wertpapieranalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um deren Auswirkungen auf die grundlegende Kreditqualität eines Emittenten zu beurteilen. Schließlich wird, wenn ein Emittent von Unternehmensanleihen in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen.
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Insgesamt wurden Fixed Income-Anlagen sehr deutlich neu bewertet. Europäische Staatsanleihen verzeichneten das schlechteste Quartal seit Jahrzehnten, und außerdem erweiterten sich die Credit Spreads. Korrelationen an Zins- und Kreditmärkten waren in dieser finanziellen Straffung positiv, was Vorteile der Diversifizierung zunichtemachte. Wenn die Geschichte seit 1955 lehrreich ist, müssen wir schlussfolgern, wie Larry Summers und Alex Domash als Erste feststellten, dass die Straffung der Fed bei der derzeitigen Inflation und der Überhitzung des Arbeitsmarktes immer zu einer Rezession geführt hat. Die Spreads in allen Segmenten des Creditmarktes liegen jetzt zweifellos über den Median-Spreads. Euro-IG und Euro-HY haben das oberste Quartil erreicht. Könnten sich die Spreads bei einer großen Rezession ausweiten? Ja. Sollten wir die Positionen voll untergewichten, bis wir diese Hochs sehen? Nein, wir glauben nicht, dass dies sinnvoll wäre. Auch wenn wir sehen, dass die Rezessionsrisiken hoch sind, gibt es nie eine 100 %ige Sicherheit, dass dieses Szenario eintritt. Bei der schnellen Neubewertung der Märkte ist es vernünftig, jetzt etwas Kreditrisiko hinzuzufügen.
Eine Reihe von Unternehmensanleihestrategien mit positiver Wirkung
Die SDG Credit-Strategien von Robeco sind ein leistungsfähiges Instrument für Impact-Investments, die zum Aufbau von Vermögen und zum allgemeinen Wohlergehen in der Welt beitragen können.
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk ist CIO Fixed Income and Sustainability und Portfoliomanager Investment Grade Credits. Vor seinem Wechsel zu Robeco im Jahr 2008 stand er als CIO in Diensten von Holland Capital Management. Davor war er als Head of Fixed Income für MN Services und als Portfoliomanager Credits für AXA Investment Managers tätig. Herr Verberk arbeitet seit 1997 in der Finanzindustrie. Er besitzt einen Masters-Abschluss in Betriebswirtschaftslehre der Erasmus-Universität Rotterdam. Außerdem ist er Certified European Financial Analyst (CEFA). Reinout Schapers ist Portfoliomanager Global & Emerging Credits im Robeco Credit-Team. Bevor er 2011 zu Robeco kam, arbeitete Reinout Schapers bei Aegon Asset Management, wo er Leiter von European High Yield war. Davor war er bei Rabo Securities als M&A-Associate und bei Credit Suisse First Boston als Finanzanalyst tätig. Reinout Schapers ist seit 2003 in der Finanzbranche tätig. Er hat einen Master in Architektur von der Delft University of Technology. Evert Giesen ist Portfoliomanager Investment Grade im Credit-Team. Zuvor war er als Analyst in Robecos Credit-Team tätig und für den Automobilsektor zuständig. Bevor er im Jahr 2001 zu Robeco kam, war Evert Giesen vier Jahre lang als Fixed Income Portfoliomanager bei AEGON Asset Management tätig. Er arbeitet seit 1997 in der Finanzbranche und verfügt über einen Abschluss als Master in Ökonometrie der Universität Tilburg.
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Eine Reihe von Unternehmensanleihestrategien mit positiver Wirkung
Die SDG Credit-Strategien von Robeco sind ein leistungsfähiges Instrument für Impact-Investments, die zum Aufbau von Vermögen und zum allgemeinen Wohlergehen in der Welt beitragen können.
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Diesem Fonds werden laufende Gebühren belastet in Höhe von
Die zu erwartenden Transaktionskosten belaufen sich auf
Dem Fonds können außerdem eine Performancegebühr belastet werden in Höhe von
Steuerliche Behandlung des Produkts
Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.
Steuerliche Behandlung des Anlegers
Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.
Wesentliche Anlegerinformationen / KIID
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Eine Reihe von Unternehmensanleihestrategien mit positiver Wirkung
Die SDG Credit-Strategien von Robeco sind ein leistungsfähiges Instrument für Impact-Investments, die zum Aufbau von Vermögen und zum allgemeinen Wohlergehen in der Welt beitragen können.
Building back bond exposure
Credit Outlook: Ernüchterung nach der Party
Sechs wissenswerte Dinge über SDG Investing
Eingehende fundamentale Bonitätsanalysen unterstützen unseren konträren Anlagestil.
Pionier bei der Einbeziehung von Nachhaltigkeitszielen (SDGs) in Anleihenportfolios.
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Einige Fonds, über die Informationen auf dieser Website angezeigt werden, fallen möglicherweise nicht in den Geltungsbereich des KAG und müssen daher nicht über eine entsprechende Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA verfügen. Einige Fonds sind in Ihrem Wohnsitz- / Sitzstaat möglicherweise nicht verfügbar. Bitte überprüfen Sie den Registrierungsstatus in Ihrem jeweiligen Wohnsitz- / Sitzstaat. Um die in Ihrem Land registrierten Produkte anzuzeigen, gehen Sie bitte zur jeweiligen Länderauswahl, die auf dieser Website zu finden ist, und wählen Sie Ihr Wohnsitz- / Sitzstaat aus.
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