en en en fi en en fi en en zh fi fi en fi en en en fi en en zh en en de uk fr eo en en en es en fi jbo en en pl en uk lt en en en en en en it id de en en fi en en en en fi en en en en en en en en fi en en fi en en en en en en en en en en en en en en en en fa en en en en fi en en en en en en en en en en en en en en
JYX - Essays on the relationship between income inequality and economic growth (full record)
University of Jyväskylä | JYX Digital Repository
English  | Give feedback |
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
This doctoral dissertation studies the relationship between income inequality and economic growth. It adds to the literature by incorporating the division of income between capital and labor into the analysis, by evaluating the role of financial conditions, by acknowledging country-specificity, by closely examining popular estimation techniques, and by adopting multiple measures of inequality. The dissertation comprises an introductory chapter and five studies. The first four are empirical, while the fifth contains both empirical and theoretical analyses. The first essay documents how results on the association between income inequality and subsequent per capita GDP growth depend on estimation technique. Specifically, accounting for country-specific unobservable characteristics explains many of the negative associations obtained using techniques that ignore them. It is also found that GMM techniques are not effective in disentangling causation from correlation. The second essay tests the prevalence of financial development as a determinant of the inequality-growth relationship. A multi-dimensional measure of financial development is adopted, and the results imply that promoting the development of financial markets may alleviate the adverse effects of income inequality on economic growth in under-developed countries. Unlike the first two essays, which rely on cross-country panel data, the third focuses on individual countries. Clear differences between countries are documented, and evidence is found for the proposition that economic growth responds asymmetrically to fluctuations in inequality. The fourth essay introduces data on capital shares and shows that shares are integrated between countries. In all sample countries, changes in capital shares are mainly driven by a single latent factor. In most of the countries, the factor is correlated with both trade openness and total factor productivity. The fifth essay shows that, as a matter of both empirics and theory, the association between top income shares and growth is positive when the capital share of income is low and negative when the capital share of income is high. The empirical regularity emerges from historical data. The theoretical analysis stresses the importance of precautionary saving motives and consumption smoothing.
Väitöskirjassa tutkitaan tuloerojen ja talouskasvun välistä suhdetta. Aiempaa kirjallisuutta täydennetään sisällyttämällä tarkasteluun tulojen jakautuminen työja pääomatulojen kesken, arvioimalla rahoitusolosuhteiden merkitystä, huomioimalla maakohtaiset tekijät, tutkimalla suosittujen tilastollisten menetelmien ominaisuuksia ja käyttämällä useita tuloeromittareita. Väitöskirja koostuu johdantoluvusta ja viidestä tutkimuksesta, joista neljä ensimmäistä ovat empiirisiä ja viides sisältää sekä empiiristä että teoreettista analyysia. Ensimmäinen tutkimus osoittaa, kuinka tuloerojen ja talouskasvun välinen yhteys riippuu käytetyistä tilastollisista menetelmistä. Maakohtaisten havaitsemattomien tekijöiden huomioiminen selittää pitkälti nämä tekijät sivuuttavien menetelmien tuottaman negatiivisen estimoidun yhteyden. Syy-seuraussuhteen erotteleminen tilastollisesta yhteydestä osoitetaan vaikeaksi. Toinen tutkimus arvioi rahoitusmarkkinoiden ja -instituutioiden roolia tuloerojen ja talouskasvun välistä suhdetta mahdollisesti määrittävänä tekijänä. Tutkimuksen tulosten mukaan rahoitusmarkkinoiden kehittyneisyys näyttää heikentävän tuloerojen talouskasvua haittaavaa vaikutusta matalan tulotason maissa. Toisin kuin kaksi ensimmäistä tutkimusta, jotka nojaavat useita maita kattaviin paneeliaineistoihin, kolmas tutkimus keskittyy yksittäisiin maihin. Sen lisäksi, että maakohtaiset erot osoittautuvat merkittäväksi, talouskasvun havaitaan olevan eri tavalla yhteydessä laskeviin ja nouseviin tuloeroihin. Neljäs tutkimus esittelee aineiston pääoman tulo-osuuksista, ja osoittaa, että tulo-osuudet ovat integroituneita maiden kesken. Muutokset tulo-osuuksissa ovat pääosin yhden yhteisen latentin tekijän ajamia kaikissa otoksen maissa. Tekijä on korreloitunut kansainvälisen kaupan määrän ja kokonaistuottavuuden kanssa useimmissa maissa. Viides tutkimus osoittaa sekä teoreettisesti että empiirisesti, että tuloerojen ja talouskasvun välinen suhde on positiivinen pääoman tulo-osuuden ollessa matala. Pääoman tulo-osuuden ollessa korkea suhde on negatiivinen. Empiirinen tulos nojaa historialliseen aineistoon, kun taas teoreettinen analyysi korostaa varautumissäästämisen ja kulutuksen tasoittamisen merkitystä.
Essays on the relationship between income inequality and economic growth
Files in this item
This item appears in the following Collection(s)
Show simple item record
Showing items with similar title or keywords.
The Link Between Standardization and Economic Growth
Heikkilä, Jussi; Ali-Vehmas, Timo; Rissanen, Julius (IGI Global, 2021)
We analyze the link between standardization and economic growth by systematically reviewing leading economics journals, leading economic growth researchers’ articles, and economic growth-related books. We make the following ...
Intellectual property rights and economic growth
Striving for greater economic growth, requires a great understanding of the underlying factors. One of the factors may be the intellectual property rights and the level of its protection. Whether it is and how does it ...
Trade-off between economic performance and ecosystem service provision - Overview of modelling approaches
Sauer, Johannes; Emmanuel, Benjamin; Mennig, Philipp (Open Science Centre, University of Jyväskylä, 2018)
„Trade-off between economic performance and ecosystem service provision - Overview of modelling approaches“    This contribution intends to give an overview of various approaches to model, identify and estimate possible ...
Essays on economic links between family members
This thesis examines various labor market connections between family members. It consists of three empirical essays. The essays employ register panel data compiled by Statistics Finland, consisting of various demographics ...
Quantifying trade-offs between ecological gains, economic costs, and landowners’ preferences in boreal mire protection
Nieminen, Eini; Kareksela, Santtu; Halme, Panu; Kotiaho, Janne Sakari (Springer, 2021)
Private land often encompasses biodiversity features of high conservation value, but its protection is not straightforward. Commonly, landowners’ perspectives are rightfully allowed to influence conservation actions. This ...
Tunes and musical notes
All of JYXCollection listBy Issue DateAuthorsSubjectsPublished inDepartmentDiscipline
How to publish in JYX?
Publish Your Thesis Online
Open Science at the JYU
Unless otherwise specified, publicly available JYX metadata (excluding abstracts) may be freely reused under the CC0 waiver.