cs sl cs cs pl cs de cs cs de en cs sl cs cs cs cs sl cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs cs en cs cs en sl sl cs cs fr fr fr cs en fr fr en cs cs cs cs cs cs cs en cs en cs en cs en cs en cs cs en cs cs cs en cs cs it
Čím delší úvěr, tím více přeplácíme. Ale pokud je pro nás úvěr levný a jsme-li schopni ukládat peníze s vyšším výnosem, je dlouhá splatnost výhodná. Proč?
Volba delší splatnosti hypotečního úvěru je založena na podobném principu jako investování vlastních prostředků, které se použijí na splácení úvěru. Jestliže je pro nás hypoteční úvěr levný, měli bychom ho co nejvíce využít. Vlastní peníze přitom budeme investovat výhodněji (pokud to umíme). Jestliže naše investované peníze vydělají více než kolik zaplatíme za úvěr, nalezli jsme výhodný způsob splácení úvěru.
Máme hypoteční úvěr 1 mil. Kč s úrokovou sazbou 4 % p.a. a chceme ho splácet 15 let. Jaké máme možnosti?
Úspora (proti kratší splatnosti)
Máme možnost splácet úvěr 20 let místo 15. To pro nás bude znamenat měsíční úsporu       1 337 Kč. Nebo můžeme úvěr splácet 30 let místo 20 a budeme měsíčně platit o dalších        1 286 Kč méně.
Jak s těmito prostředky naložit? (Kam je investovat, aby nám přinesly vyšší zhodnocení?)
Můžeme je ukládat do:
pravidelně investovat do akciových fondů.
Všechny tyto produkty by měly mít vyšší výnos než kolik zaplatíme za hypoteční úvěr. Pokud nás bude úvěr stát cca 3 % p.a., můžeme na takto ukládaných prostředcích vydělat cca 5 - 10 % ročně.
Je jasné, že za 15, 20 nebo 30 let bude zhodnocení uložených prostředků více než zajímavé a naše úspory budou mít hodnotu v řádu desítek nebo stovek tisíc korun. Přitom nemusíme platit žádné peníze navíc. Naše měsíční zatížení bude stejné, jako by bylo v případě splácení úvěru na 15 let. Opět se dá říci, že jsme vydělali „z ničeho“. Jenom jsme jinak uspořádali naše peníze. Využili jsme levných úvěrů a uložili peníze s vyšším výnosem.
Vždy jsme mluvili i o druhé straně mince a to o rizicích. I zde jsou rizika, že se nám nepodaří vydělat tolik, kolik zaplatíme na hypotéce a že proděláme. Tato rizika jsou však velice malá. Spoření do stavebního spoření je téměř bezriziková věc. Výnos ve stavebním spoření je znám na 6 let dopředu.
Výnos v penzijním připojištění na dobu 15 let (výsluhová penze) není nijak zaručen, nicméně mohl by být vyšší než náklady na splácení hypotéky. Portfolio penzijního fondu je investováno především v dluhopisech a jejich výnosy jsou podobné jako jsou náklady na splácení hypotéky (mínus náklady penzijního fondu, mínus marže hypotéky, plus státní podpora v PP, plus daňová úspora hypotéky a PP.) Státní podpory (snad) stačí na nakrmení „finančních žraloků“, jak je zvykem pojmenovávat finanční instituce v internetových diskusích.
Výnos pravidelné investice do akcií (akciového fondu) v horizontu 15 až 30 let není věcí nijak příliš rizikovou. Museli bychom v historických údajích dost dlouho hledat období, kdy by tato investice byla ztrátová. Riziko je navíc sníženo tím, že se jedná o pravidelné investování, které snižuje riziko investice. Dokonce čím volatilnější je aktivum, tím lépe se efekt průměrování nákladů projevuje. Nicméně historické údaje samozřejmě nic nezaručují a tato investice nemusí vždy vydělat více než kolik zaplatíme na hypotéce.
Při čerpání hypotéky zkuste volit co nejdelší dobu splatnosti úvěru a ušetřené peníze investovat. Bude to pro Vás s velkou mírou pravděpodobnosti výhodnější řešení než volit kratší dobu splatnosti.
© KFP, 2006. Děkujeme, že ctíte autorská práva. Článek můžete kopírovat pouze v případě, že jej uveřejníte v plném rozsahu a jako zdroj uvedete webové stránky www.kfp.cz.