nl nl nl nl nl en nl it en nl nl de nl nl nl nl nl nl nl en nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl fr de nl fr en en en nl en nl nl nl en fr fr nl nl en nl en nl nl nl nl nl en nl nl nl nl en nl nl nl nl en en fr en en nl nl nl nl nl en nl en en da en en de fr nl fr nl en fr it es de zh pt pt ar ru he hi tr da nb sl sv az hbs_lat et fi el hu ja ko lv pl ro fy nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl de nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl af nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl en en en nl nl nl en nb nl en nl de de de nl nl nl nl nl nl nl nl nl en nl en fr nl eo nl en nl nl en en nl en en en en th hi en de de nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl de fr nl nl nl nl en en en en en en en en de en en en en en en en en en en en en en en en nl it nl en en en en nl en en fr en en
Voordelen van een Luxemburgs effectiseringsvehikel
Securitisatie-instrumenten in Luxemburg zijn beleggingsondernemingen die zeer efficiënte en gevestigde opties bieden die momenteel in het Groothertogdom worden aangeboden. Alle effectiseringsondernemingen zijn onderworpen aan de Luxemburgse effectiseringswet van 22 maart 2004, en kunnen de vorm aannemen van een effectiseringsfonds of een effectiseringsonderneming.
Een securitisatie-instrument dat van het gunstige wettelijke en regelgevingskader van de Securitization Act wenst te profiteren, moet in Luxemburg gedomicilieerd zijn. Een Luxemburgse effectiseringsstructuur kan gestructureerd zijn als een “single tier” of een “two tier” structuur bestaande uit een overname-instrument en een emissie-instrument.
Aantrekkelijkheid van Luxemburgse effectiseringsondernemingen voor initiatoren
Niet-verkoopbare activa met een regelmatige inkomstenstroom kunnen als securitisatie-instrument worden gebruikt, waardoor de liquiditeit van de initiator wordt vergroot.
Grotere toegang tot de kapitaalmarkten
Een securitisatie-instrument biedt een initiatiefnemer gemakkelijk toegang tot de kapitaalmarkten. Een bedrijf met een BBB-rating dat activa kan securitiseren, kan een AAA-rating krijgen. Dankzij deze overgang krijgen ondernemingen tegen lagere kosten toegang tot fondsen, waaronder lage kapitaalkosten voor het opzetten van een securitisatie-instrument in Luxemburg.
Initiatiefnemers kunnen activa aantrekken van investeerders in de Europese Unie.
De voordelen van Luxemburgse effectiseringsondernemingen voor beleggers
Beleggers kunnen beleggen in activa van hoge kwaliteit en op termijn een beter rendement behalen. Het belooft een stabieler rendement dat gebaseerd is op de prestaties van de verworven activa, maar niet op de algemene prestaties van een effectiseringsbedrijf.
De door een Luxemburgs effectiseringsvehikel uitgegeven effecten zijn er in diverse vormen, die verschillende rendementen opleveren die grotendeels afhankelijk zijn van de looptijd of de risicoblootstelling. Beleggers hebben de vrijheid om hun beleggingen te schalen op basis van hun risicobereidheid.
Waarom investeren in een Securitisatie Fonds of Onderneming in Luxemburg?
Luxemburg heeft de Securitisatiewet uitgevaardigd om een flexibel en innovatief rechtskader te bieden aan initiatiefnemers en beleggers die belangstelling hebben voor grensoverschrijdende transacties.
Sinds de inwerkingtreding van de Securitization Act in 2004 zijn Luxemburgse special purpose vehicles gebruikt voor diverse pan-Europese securitisatieondernemingen.
Vanaf mei 2019 heeft Luxemburg deze statistieken opgeteld:
Er zijn meer dan 1.350 securitisatie-instrumenten in het land
Binnen de 1.350 effectiseringsinstrumenten zijn 6.000 compartimenten in Luxemburg gedomicilieerd
Het Groothertogdom is een populair rechtsgebied voor securitisatiestructuren, zoals blijkt uit het marktaandeel van 30% van alle securitisatie-instrumenten in de Europese Unie.
De voordelen van het opzetten van een effectiseringsvehikel in Luxemburg
Diverse rechtsvormen in de vorm van een vennootschap of een fonds.
Beleggers kunnen kiezen tussen gereglementeerde en niet-gereglementeerde special purpose vehicles voor securitisatie.
Aangezien effectiseringsinstrumenten van nature belastingneutraal zijn, genieten zij een gunstiger belastingregime.
Mogelijkheid om uitgegeven effecten op een effectenbeurs te noteren.
Uitstekende kenmerken ter bescherming van de belegger, zoals blijkt uit de bepalingen inzake beperkt verhaal en faillissement op afstand.
Krachtens de Securitisatiewet is het toegestaan subfondsen of compartimenten op te richten, waardoor scheiding van activa en afscherming van activiteiten mogelijk worden.
Beperkt verhaal, geen beslag op activa, achterstelling en geen verzoekschrift bepalingen, om er een paar te noemen.
Activa die in Luxemburg kunnen worden gesecuritiseerd
Een Luxemburgs effectiseringsvehikel mag het volgende effectiseren:
Roerende en onroerende activa
Door derden verrichte diensten, met inbegrip van woning- en commerciële hypothecaire leningen, vorderingen op kredietkaarten, handelsvorderingen, bedrijfsleningen, schuldbewijzen, aandelen, rechten en vorderingen uit hoofde van financiële contracten, rechten en vorderingen uit hoofde van exploitatiebedrijven, en vele andere.
Het is belangrijk op te merken dat de Luxemburgse Securitisatiewet geen vereiste bevat inzake specifieke activadiversificatie.
Financiering van effectiseringen in Luxemburg
Securitisatie wordt gefinancierd door de uitgifte van effecten, waarvan de waarde of het rendement afhankelijk is van gesecuritiseerde activa. Effecten verwijzen in wezen naar alle soorten schuld- en aandeleneffecten, zoals aandelen.
De uitgegeven effecten kunnen gedekt of ongedekt zijn, waarbij securitisatie-instrumenten verschillende effecten aanbieden die specifiek zijn voor een bepaald compartiment.
Zijn securitisatie-instrumenten in Luxemburg al dan niet gereglementeerd?
Technisch gesproken zijn securitisatiefondsen en -maatschappijen niet-gereglementeerde structuren, op voorwaarde dat zij niet op continue basis effecten aan het publiek uitgeven (ten minste drie effecten per jaar). Indien zij effecten uitgeven die de limiet overschrijden, zullen effectiseringsvennootschappen of -fondsen onderworpen zijn aan de goedkeuring van en het toezicht op de Commissie voor het toezicht op de financiële sector (CSSF). Ten slotte zal een effectiseringsvehikel onder toezicht staan van de Commissie voor toezicht op de financiële sector (CSSF) wanneer de totale waarde van de effecten minder dan 125.000 euro bedraagt.
De activiteiten van een Luxemburgs effectiseringsvehikel blijven beperkt tot het beheer van de geldstroom en de onderliggende effectiseringen. Daarom mag een effectiseringsvehikel in het Groothertogdom niet aan actief beheer doen.
De voordelen van Luxemburgse securitisatiecompartimenten
Een van de belangrijkste verkoopargumenten van een effectiseringsvehikel in Luxemburg is de mogelijkheid om snel en tegen lage kosten compartimenten op te zetten.
Maakt ring-fencing en scheiding van activa en passiva in één compartiment mogelijk.
Een effectiseringsmaatschappij of -fonds kan gemakkelijk een compartiment opbouwen na goedkeuring door de raad van bestuur. Compartimentering behoeft geen goedkeuring van externe kantoren.
Elk compartiment binnen een Luxemburgs effectiseringsvehikel wordt behandeld als een onafhankelijke entiteit zonder rechtspersoonlijkheid, wat bijdraagt tot het kostenefficiënte karakter van de oprichting van een nieuwe juridische entiteit.
Rechtsvormen voor Luxemburgse securitisatie-instrumenten
Commanditaire vennootschap op aandelen (S.C.A.)
Coöperatie met de rechtsvorm van een naamloze vennootschap (S.C.O.P)
Tot 2016 was de meest populaire rechtsvorm voor securitisatie de naamloze vennootschap. Deze rechtsvorm stelt het securitisatie-instrument in staat effecten aan het grote publiek aan te bieden – een transactie die niet is toegestaan voor S.A.R.L’s. Kort daarna werden de beperkingen op de uitgifte van effecten aan het grote publiek voor S.A.R.L’s in 2016 opgeheven.
Een als securitisatiefonds opgezette effectiseringsmaatschappij moet worden beheerd door een in Luxemburg gevestigde beheermaatschappij.
Europese Unie-passagerechten voor Luxemburgse securitisatie-instrumenten
Securitisatie-instrumenten genieten geen EU-paspoortrechten. Bijgevolg krijgen zij het recht effecten aan het publiek aan te bieden en mogen zij de handel op een door de EU gereglementeerde markt vergemakkelijken. Een initiator van een securitisatie-instrument kan enkelvoudige paspoortrechten verkrijgen indien hij voldoet aan de bepalingen van de Prospectusrichtlijn.
Opstartperiode voor Luxemburgse securitisatie-instrumenten
Hoe lang een securitisatie-instrument moet worden opgezet, hangt af van de vraag of het als een gereguleerde of niet-gereguleerde structuur zal opereren. De meeste securitisatie-instrumenten zijn niet gereglementeerd en kunnen in een paar dagen worden opgezet. Bij het opstellen van de documenten van een securitisatie-instrument wordt uitgegaan van de complexe structuur en de inbreng van de beleggers.
De oprichtingskosten zullen grotendeels afhangen van de soorten dienstverleners die door de initiatiefnemers van een securitisatie-instrument worden gekozen. De onderhoudskosten van de securitisatie-instrumenten liggen dichter bij de kosten van een standaard handelsonderneming. Een securitisatievehikel kan een paraplustructuur zijn met meerdere compartimenten die de mogelijkheid bieden de activa van de beleggers te scheiden zonder extra kosten, met uitzondering van kosten in verband met accountantscontrole en boekhoudkundige oplossingen.
Gebruikmakend van onze jarenlange expertise in business consulting, blijven we bij Damalion toegewijd aan het leveren van toegewijde ondersteuning en superieure klantenservice. Overlegvandaag nog met een Damalion-expert of het opzetten van een effectiseringsvehikel in Luxemburg het best aan uw behoeften beantwoordt.
Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur.
Geen onderdeel van een categorie
Ontwikkeling van de klant
Automotive Bankrekening Bedrijfsleiding Bedrijfsstructurering Belasting Beleggingsfondsen Buitenlandse directe investeringen Crypto & Blockchain Geen onderdeel van een categorie Groeistrategie Grondstoffen Intellectueel eigendom Internationaal nieuws Investeerders programma Levensstijl Merk en samenleving Mijnbouw NIEUWS Onroerend goed Ontwikkeling van de klant Opleiding en coaching Private equity Securitisatie Startups Technologie Textiel en kleding Verhuizing Vermogensbeheer Visumprogramma's Vliegtuig Vreemde valuta Vrije zones
Do you have a rekest? – Act now. Please fill out the following form with details. We will contact you in the next hours.
14 + 10 =
Beheer van particulier vermogen (SPF)
Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF)
Bijzondere commanditaire vennootschap (Special Limited Partnership - SLP)
Lees onze gids: Een bedrijf starten in Luxemburg
Lees onze gids over Luxemburgse securitisatie
Lees onze Gids: Luxemburg SOPARFI
Bekijk de door Luxemburg ondertekende dubbelbelastingverdragen (meer dan 80)
Let Damalion support you and your company
Stay Current with our latest insights.
© 2021 DAMALION | All Rights Reserved – Imprint | Data Protection | Cookie Policy
We use cookies on our website to give you the most relevant experience by remembering your preferences and repeat visits. By clicking “Accept”, you consent to the use of ALL the cookies. However you may visit Cookie Settings to provide a controlled consent.
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these cookies, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may have an effect on your browsing experience.