nl nl nl nl nl en nl it en nl nl de nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl fr de nl fr en en nl nl nl nl nl en nl en en da en en de fr nl fr nl en fr it es de zh pt pt ar ru he hi tr da nb sl sv az hbs_lat et fi el hu ja ko lv pl ro fy nl nl nl nl nl nl en en en en en nl en nl en nl nl nl en nl en nl nl nl de nl de nl nl nl nl nl en nl en nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl de nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl en nl en nl de nl nl nl nl nl de en it hbs_lat nl ceb hy it es en en nl en en en en en uz lt es en en nl fi nl fi en nl en nl de nl nl nl nl en nl en it nl lmo en en nl it fr nl nl nl it lmo nl de nl nl nl es nl en nl nl nl nl nl en en en en en nl nl nl en en nl nl nl nl en en en en en nl nl nl nl nl nl fi nl nl nl fi af fi nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl en en nl fr nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl en nl nl nl nl nl en nl en nl nl nl nl nl nl en nl nl nl fi nl nl nl nl fi nl fi en nl en nl en nl nl en nl en nl en pl fr nl fr nl en nl nl nl nl en nl en nl nl nl nl nl en en en nl nl en nl nl en en nl nl en en en nl nl nl en nb nl en nl de de de nl nl nl nl nl nl nl nl nl en eo nl en nl nl en nl en en en en th hi ceb de de nl nl nl nl nl nl nl nl nl nl de fr nl nl nl nl en en en en en en en en de en en en en en en en en en en en en en en en nl it nl en en en en nl en en fr en en
Vergelijking voor niet-gereglementeerde beleggingsvehikels in Luxemburg - DEEL 2 - Damalion - Independent consulting firm.
Vliegtuig Registratie Privé Jet Business Jet
Vliegtuigen Verkoop Privé Jet Business Jet
door KNOWLEDGE CENTER | dec 28, 2021 | Bedrijfsstructurering
Luxemburg gaat verder met het versterken van zijn positie als een van ‘s werelds beste bestemmingen voor beleggingsinstrumenten. Het Luxemburgse parlement werkt onophoudelijk aan de verbetering van het investeringsinstrumentarium voor beleggingsbeheerders, zodat zij hun beleggingen strategisch kunnen organiseren en tegelijkertijd de belangen van de beleggers optimaal kunnen behartigen.
Luxemburg, dat als een van de pioniers in de EU de AIFMD in het lokale recht heeft geïntegreerd, is bezig aan een snelle opmars als aantrekkelijke bestemming voor alternatieve beleggingsfondsen. Vanaf het eerste kwartaal van 2021 telt Luxemburg bijna 400 beheermaatschappijen, waarvan 250 vergunninghoudende BAB’s en meer dan de helft BAB-diensten van derden aanbiedt. Bovendien zijn er in het Groothertogdom meer dan 605 geregistreerde subdrempelbeheerders.
Damalion geeft u een beknopt overzicht van bekende niet-gereglementeerde fondsvehikels die in Luxemburg kunnen worden ondergebracht in de belangrijkste activaklassen en beleggingsstrategieën.
Wet van 23 juli 2016
Wet van 11 mei 2007
Wet van 22 maart 2004
Wet van 10 augustus 1915
Toelating en toezicht door de CSSF
Nee, tenzij een onderneming voortdurend effecten uitgeeft aan het publiek.
In principe niet. Zoals omschreven in de ESMA-richtsnoeren betreffende de fundamentele concepten van de AIFM-richtlijn, trekt de SPF geen kapitaal aan van beleggers, aangezien de structuur wordt gebruikt om privévermogen van een reeds bestaande groep te beleggen.
Nee in de volgende gevallen:
-een vehikel wordt gecategoriseerd als een “securitization special purpose vehicle” of “securitization SPV” onder de AIFM-wet.
-De onderneming geeft obligaties tegen onderpand uit.
-Het maakt uitsluitend gebruik van schuldinstrumenten
-Een entiteit staat niet onder toezicht op basis van het beleggingsbeleid als omschreven in de BAB-wet.
Wordt beschouwd als een niet-alternatief fonds, tenzij de activiteiten onder het toepassingsgebied van artikel 1, lid 39, van de BAB-wet vallen.
Vrijstelling van volledige AIFMD-regeling onder lichtere regeling (AIFMD-registratieregeling)
Een vereiste indien een entiteit wordt gecategoriseerd als een AIMF die niet onder zelfbeheer valt en boven de AIFMD-drempel wordt geplaatst.
Een vereiste indien een entiteit wordt gecategoriseerd als een AIMF die niet onder zelfbeheer valt en boven de AIFMD-drempel wordt geplaatst.
Een vereiste indien een entiteit wordt gecategoriseerd als een AIMF die niet onder zelfbeheer valt en boven de AIFMD-drempel wordt geplaatst.
In aanmerking komende investeerders
Beperkt tot het volgende:
-beherende entiteiten die handelen in het belang van de private wealth trust of particuliere stichtingen.
-natuurlijke personen die de rol van beheerder van hun eigen persoonlijk vermogen op zich nemen.
-alle soorten tussenpersonen die handelen namens natuurlijke personen en entiteiten die hierboven zijn opgesomd.
In aanmerking komende activa
Onbeperkt, behalve in gevallen waarin een entiteit zich met portefeuillerisicokapitaal bezighoudt.
Beperkt tot het volgende:
-Aankoop, bewaring, beheer, en voldoening van financiële activa.
Het is een SPF verboden commerciële activiteiten te ontplooien of rechtstreeks onroerend goed te bezitten, behalve voor persoonlijk gebruik of via participaties.
Alle soorten securitisatie die risico’s inhouden met betrekking tot vorderingen, activa, verplichtingen die door derden worden overgenomen of die inherent zijn aan alle of een deel van de activiteiten van derden.
De vereisten inzake risicospreiding zijn afgestemd op die welke gelden voor SIF’s, tenzij een RAIF besluit om uitsluitend in risicokapitaal te beleggen en een dergelijk besluit is vastgelegd in haar oprichtingsdocumenten.
Geen vereisten inzake risicospreiding.
Geen vereisten inzake risicospreiding.
Geen vereisten inzake risicospreiding.
Geen vereisten inzake risicospreiding.
SICAV (SA, Sarl , SCA, SCoSA, SCS, SCSp)
SICAF (SA, Sarl, SCA, SCoSA, SCS, SCSp)
Entiteiten kunnen van het open-end of het close-end type zijn
Effectiseringsvehikels kunnen worden opgezet als een vennootschap (SA, Sarl, SCA, SCoSA) of kunnen worden opgericht als een fonds bestaande uit verschillende eigendommen of verschillende juridische entiteiten onder toezicht van een beheermaatschappij.
-1.250.000 euro, te bereiken binnen 12 maanden na de start van de beheershandhaving.
-1.250.000 euro, te bereiken binnen een termijn van 12 maanden te rekenen vanaf de oprichting van de BEVEK.
Afhankelijk van de vorm:
Voor securitisatie-instrumenten die als onderneming zijn opgezet, verschillen de vereisten:
Voor securitisatie-instrumenten die een s-fonds vormen, is er geen minimumkapitaalvereiste.
De vereisten kunnen variëren naar gelang van de rechtsvorm:
Geen minimumkapitaalvereiste voor andere rechtsvormen.
Voor FCP kunnen de diensten van een beheermaatschappij vereist zijn.
-depositobank of het verkrijgen van de diensten van een beroepsbeoefenaar die depositodiensten aanbiedt, in afwachting van de goedkeuring.
-Registrar en transfer agent.
-Erkende erkende en gecertificeerde auditor.
In principe is een geregistreerde accountant geen vereiste, tenzij hij aan twee van de volgende criteria voldoet:
-Netto-omzet van 8,8 miljoen euro of meer.
-Balans boven EUR 4,4 miljoen
-Gemiddeld aantal werknemers meer dan 50.
Afhankelijk van de rechtsvorm van de vennootschap kan het verplicht zijn een commissaris voor de rekeningen te benoemen.
-Voor securitisatie-instrumenten die als een fonds worden opgezet, moet het een beroep doen op de diensten van een beheermaatschappij.
-Behoudens voor gereglementeerde effectiseringsinstrumenten is er geen behoefte aan een bewaarinstelling.
-Geen administratief agent nodig.
-SCS gekwalificeerd als AIF: Beheerder van alternatieve beleggingsfondsen (AIFM)
-SCS gekwalificeerd als AB met AIFM: geen noodzaak om een bewaarder te benoemen
-SCSp gekwalificeerd als AIF: Beheerder van alternatieve beleggingsfondsen (AIFM)
als abi gekwalificeerde -SCSp met abi-beheerder: geen noodzaak om een bewaarder te benoemen
In principe wordt een registeraccountant niet als een vereiste beschouwd, tenzij in gevallen waarin een onderneming als abi gekwalificeerd is en beheerd wordt door een abi-beheerder met een AUM boven de drempel of aan twee van de onderstaande criteria wordt voldaan:
-Netto-omzet van 8,8 miljoen euro of meer.
-Balans boven EUR 4,4 miljoen
-Gemiddeld aantal werknemers meer dan 50.
Afhankelijk van de rechtsvorm van de vennootschap kan het verplicht zijn een commissaris voor de rekeningen te benoemen.
Volgens de regel kunnen SCS en SCSp obligaties uitgeven die in aanmerking komen voor notering aan de beurs.
Nee, tenzij anders bepaald in de volledige AIFMD-regeling.
Nee, tenzij anders bepaald in de volledige AIFMD-regeling.
Nee, tenzij anders bepaald in de volledige AIFMD-regeling.
Berekening van de netto-inventariswaarde en aflossingsfrequentie
Ten minste eenmaal per jaar voor rapportagedoeleinden.
Totale inkomstenbelasting (vennootschapsbelasting en gemeentelijke bedrijfsbelasting)
Vrijgesteld van inkomstenbelasting, tenzij de vennootschap deelneemt in risicokapitaal, dan is de SICAR-belastingregeling van toepassing.
Algemeen aggregaat voor effectiseringsvennootschappen vastgesteld op 24,94%.
Securitisatie moet van de brutowinst hun operationele kosten en aan aandeelhouders of schuldeisers uitgekeerde dividenden of interesten aftrekken.
Securitisatievennootschappen zouden geen significante belastbare inkomsten mogen genereren en zouden dus belastingneutraal moeten zijn.
Geen vennootschapsbelasting van toepassing.
De gemeentelijke bedrijfsbelasting van 6,75% is slechts in zeer beperkte gevallen van toepassing:
– SCS/SCSp voert commerciële operaties uit
– SCS/SCSp vereist voor het uitoefenen van commerciële activiteiten ingeval de beherende vennoot een Luxemburgse particuliere of openbare vennootschap met beperkte aansprakelijkheid is die 5% of meer van de partnerschapsbelangen bezit.
Een juiste structurering van de partnerschapsbelangen van een beherend vennoot zal de commerciële kenmerken van SCS/SCSp helpen vermijden.
Algemeen totaal tarief vastgesteld op 24,94%, maar 100% vrijstelling voor dividenden, liquidatieopbrengsten en vermogenswinsten uit in aanmerking komende deelnemingen.
Tarief: 0,01% van de netto-inventariswaarde per jaar.
Jaarlijkse inschrijvingstaks van 0,25% van het bedrag van het gestorte kapitaal en de uitgiftepremie (in voorkomend geval)
Geëvalueerd met 0,05% NAV op 1 januari van elk jaar,
Sinds 2017 wordt de minimale vermogensbelasting voor houdster- en financiële vennootschappen, gezamenlijk Soparfi genoemd, de vaste financiële activa, leningen tussen ondernemingen, overdraagbare effecten en liquide middelen die meer dan 90% van hun brutoactiva bedragen of meer dan 350.000 euro bedragen, jaarlijks met 4.815 euro aangeslagen.
De minimale vermogensbelasting voor andere Luxemburgse vennootschappen is in het geheel niet gewijzigd, wat betekent dat zij zullen worden aangeslagen voor een bedrag van 535 euro met een balanstotaal tot 350.000 euro.
Roerende voorheffing op dividenden
Niet belast met roerende voorheffing.
Niet belast met roerende voorheffing.
Niet belast met roerende voorheffing.
Niet belast met roerende voorheffing.
In principe worden dividenden die door een Luxemburgse vennootschap worden uitgekeerd, belast met een bronheffing van 15%, tenzij een binnenlandse uitzondering of een verlaagd belastingverdrag van toepassing is.
Profiteer van het netwerk van dubbelbelastingverdragen
RAIF’s die beleggen in risicokapitaalportefeuilles, zoals in het geval van SICAR’s.
Toegang kan worden verkregen indien het bedrijf als rechtspersoon is opgezet, behalve voor bedrijven die als SCS of SCSp zijn opgezet.
RAIF’s beleggen niet in risicokapitaalportefeuilles zoals SICAR’s, maar zijn opgezet als:
-SICAV/SICAF, maar beperkt tot bepaalde dubbelbelastingverdragen. (zie circula L.G. -A nr. 61 van de belastingadministratie van december 2017).
-FCP: (zie circula L.G. -A nr. 61 van de belastingadministratie van december 2017).
Ja, voor securitisatie bedrijven.
Nee, tenzij een RAIF die belegt in een portefeuille van risico
kapitaal (zoals een SICAR).
Belasting van 0,25% op schulden die meer bedragen dan achtmaal het gestorte kapitaal, vermeerderd met een uitgiftepremie.
Geen bepalingen in de Luxemburgse wetgeving. Er zijn echter specifieke administratieve praktijken waarmee rekening moet worden gehouden.
– Elk ander type van alternatieve fondsen
Particulieren die hun persoonlijke belastingplanning willen optimaliseren of voor privévermogensbeheer.
-True sale en synthetische securitisaties.
-beveiliging als structuur voor financiële activiteiten binnen een groep.
-Securitisatie van niet-presterende leningen.
-Securitisatie van verlaagde vorderingen.
Damalion is een onafhankelijke adviserende beheermaatschappij met een uitgebreide expertise op het gebied van de oprichting van beleggingsfondsen in Luxemburg. Wij zijn trots op onze expertise in het leveren van uitstekende adviesdiensten door een zeer responsieve klantenondersteuning, waardoor wij beleggers helpen weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen. Neem vandaag nog contact op met onze Damalion-experts om na te gaan welke beleggingsopties het best bij uw behoeften passen.
Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur.
Geen onderdeel van een categorie
Ontwikkeling van de klant
Automotive Bankrekening Bedrijfsleiding Bedrijfsstructurering Belasting Beleggingsfondsen Buitenlandse directe investeringen Crypto & Blockchain Geen onderdeel van een categorie Groeistrategie Grondstoffen Intellectueel eigendom Internationaal nieuws Investeerders programma Levensstijl Mijnbouw NIEUWS Onroerend goed Ontwikkeling van de klant Opleiding en coaching Securitisatie Startups Verhuizing Vermogensbeheer Visumprogramma's Vliegtuig Vreemde valuta
Do you have a rekest? – Act now. Please fill out the following form with details. We will contact you in the next hours.
5 + 14 =
Beheer van particulier vermogen (SPF)
Voorbehouden Alternatief Beleggingsfonds (RAIF)
Bijzondere commanditaire vennootschap (Special Limited Partnership - SLP)
Lees onze gids: Een bedrijf starten in Luxemburg
Lees onze gids over Luxemburgse securitisatie
Lees onze Gids: Luxemburg SOPARFI
Bekijk de door Luxemburg ondertekende dubbelbelastingverdragen (meer dan 80)
Let Damalion support you and your company
Stay Current with our latest insights.
© 2021 DAMALION | All Rights Reserved – Imprint | Data Protection | Cookie Policy
We use cookies on our website to give you the most relevant experience by remembering your preferences and repeat visits. By clicking “Accept”, you consent to the use of ALL the cookies. However you may visit Cookie Settings to provide a controlled consent.
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these cookies, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may have an effect on your browsing experience.