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デロイトトーマツファイナンシャル
アドバイザリー合同会社
PwCアドバイザリー合同会社
株式会社KPMG FAS
これら4グループは、世界中の上場企業や非上場でもマーケットシェアが大きい会社のほとんどを顧客とするグローバルファームであり、各国で監査・会計・税務に関する専門的なサービスを提供しています。
日本国内においても同様であり、BIG4系FASファームは、業界内の雄と認識されています。
また、BIG4系は、FASファームとは別に、戦略・業務・IT等の総合コンサルティング会社もグループ内に抱えています(例えばPwCにおけるPwCコンサルティング合同会社、KPMGにおけるKPMGコンサルティング株式会社等)。似て非なる事業内容を展開する会社ですので、求職時は混同しない様に注意しましょう。
BIG4は各ファームが世界150か国以上でサービス展開をしており、様々な国でその存在を見かけます。
(写真:中東・オマーンにおいて筆者撮影。2016年。)
BIG4系FASの特徴
BIG4系FASは、所属するコンサルタントの能力や実績で他の追従を許さない実力を有します。
また、受け持つ案件も、新聞紙の一面に載るような国内大手企業のM&A、組織再編、企業再生などが中心です。それら案件は、アドバイザリーフィーだけで1件数億円から数十億円に上ることも珍しくありません。
上場企業に関連するような大型案件を取り扱いたいという希望がある場合、BIG4のどれかに入社することはほぼ必須と言えます。
Big4系FASは広域な分野を使うが、主戦場はM&A関連サービス
Big4系の特徴として、各ファームともFASがカバーする一通りのサービスラインを整えていますが、売上規模や強みなどの面ではM&A関連サービスが主戦場といえます。
フィナンシャル・アドバイザー(FA)としての大手・上場企業同士のM&Aにおける総合的なディールサポートや、トランザクションサービスとしてのバリュエーションや財務デュー・ディリジェンス、スキーム検討等が具体的なサービス内容です。
M&A関連はその他のFAS領域の業務と比べても収益性で群を抜いており、自然と各ファームとも力を入れている状況といえるでしょう。
クロスボーダー案件ではBIG4系が圧倒的に強い
昨今のM&A市場は、国内案件が増加傾向にあると同時に、クロスボーダー案件(国内企業が海外企業を買収、もしくは海外企業が国内企業を買収)も規模の大小を問わず活性化しています。
クロスボーダー案件では、相手先国の現地法律、税制、会計規則に対応したサービスを提供する必要があり、国内メンバーのみでの対応は困難です。
世界各国にメンバーファームがあるBIG4系は、ファーム間の国際連携が可能という点で圧倒的優位なネットワークを有しており、独立系の追随を許さない強みを発揮しています。
クロスボーダー案件を扱いたいという希望がある志望者は、Big4への入社が近道です。経歴を磨くとともに、英語の勉強(TOEIC、TOEFLでの高スコア等の獲得等)もしっかりと行い対策を行いましょう。
BIG4系FASの業界内のぶっちゃけポジション事情
Big4系が受け持つ仕事は、上記の通り国内最大級の案件が多いので、多くの独立系とは棲み分けが出来ている印象を受けています。
FASの仕事は、大きい案件が得意なら小さい案件ができる、とはならず各会社が得意分野を持って競っています。よって、一部独立系以外とは直接的なバッティングはせず、Big4内での案件の競り合いが多いというのが現状と言えます。
Big4が案件で接する相手は上場企業等の幹部が中心です。高学歴かつ教養高い相手を顧客とするため、コンサルタントにも相応の実力と、明確なバリューの発揮が求められます。
BIG4のコンサルタントは、いわゆる「経歴がきれい」な方が多い
Big4の入社難易度は独立系より明確に高く、それゆえ地頭など基礎的な能力に加えていわゆる「きれいな経歴」な方が自然と多く在籍しています。
例えば公認会計士・税理士資格保持、大手監査法人勤務、MBAホルダー、大手銀行勤務等、経歴面でアドバンテージがある方であれば見込みがあると言えます。
逆に職歴が不利な状況(異業種出身等)の場合、残念ながらBig4の採用試験突破の難易度は相当高く、書類突破の可能性は低いと言えます。20代前半や新卒など年齢でのアドバンテージがほしいところです。
独立系:最大手級はプライム上場も。FAS専業。小~中規模の案件が中心。
国際的会計事務所に属さない国内ファームという意味で独立系と呼んでいます。
独立系は、FAS事業を会社の中心に置く企業です。Big4が拾いきれないような小〜中型の案件を主戦場としていることが特徴です。クライアントの規模としては、年商1億円未満から上は500億円程度までと幅広い領域をカバーします。
日本の企業構成のほとんどは中小中堅企業であることを考えると、最もカバー市場が広い企業群と言えます。
国内独立系FASファーム(会計総合系)の一覧
独立系ファームに絞り、できる限り列挙します。求職者が社名を検索して会社を探す際などにご活用ください。
ここではM&A専業と、専門特化ファーム(例えば証券化専門、資産税専門等)は除外しています。また、従業員数は本記事更新日時点のホームページ掲載があったものを引用しています。
山田コンサルティンググループ株式会社
フロンティア・マネジメント株式会社
アドバンスト・ビジネス・ダイレクションズ株式会社
ビジネスブレイン太田昭和グループ
株式会社AGSコンサルティング
ロングブラックパートナーズ株式会社
みらいコンサルティング株式会社
国内約200名、国外約100名
グローウィン・パートナーズ株式会社
株式会社FASコンサルティング
株式会社コーポレート・アドバイザーズ・アカウンティング
株式会社 社楽パートナーズ
太陽グラントソントン株式会社
株式会社エスネットワークス
みそうパートナーズ株式会社
株式会社青山トラスト会計社
旧社名:GCA FAS㈱
各社ホームページ及びIR情報より
未発見の会社も多数あるはずです。お問い合わせまでご連絡いただければ、確認の上掲載させていただきますので、何卒宜しくお願い致します。
独立系の業界内のぶっちゃけポジション事情
属する企業が多く一口に表現することは難しいですが、互いに競いつつも、足下は案件が豊富にある為どこの企業も業績を伸ばしているのが現状です。
受け持つ案件の特徴は、クライアントの企業規模が小さいため、クイックかつ定型的に論点をまとめ上げるスタイルや、逆に工数をかけて会社・ビジネスの全容把握から結論を導くスタイルが多く見られます。
案件で接する相手は、中小中堅企業の社長、幹部が中心です。財務に明るい人物ばかりではないため、説明の分かりやすさや人当たりなど人間力もコンサルタントの実力として求められることが特徴的です。
BIG4がM&A関連業務中心であるのと対照的に、独立系の得意領域は多様
BIG4がM&A関連業務にウェートを置いていることと対照的に、独立系には特定のトランザクションや会計領域に特化している会社が存在することも特徴的です。(例えば不動産や証券などの特定の会計・税務処理やバリュエーション、PPA、企業再生など。)
よって求職者としては、志望分野が明確に決まっているのであれば、あえてこのクラスの会社に門を叩くのも有効な戦略といえます。
独立系のコンサルタントは、未経験からのたたき上げも多数
独立系の採用の特徴は、異業種や未経験からも広く採用を受け入れていることが挙げられます。
特に近年は案件増加による人て不足からその傾向はさらに強まっています。未経験で業界転職を狙う人にも狙い目と言えるでしょう。
(番外)上場企業グループの一企業・部門にてFASサービスを提供する企業
国内FASは独立系が中心であり存在感もありますが、一部上場企業グループの一企業・部門でFASサービスを提供する企業も存在します。
部門規模や配属の基準などは各企業によって異なります。面接の段階などでヒアリングすることをお勧めします。
三菱UFJリサーチ&コンサルティング株式会社
コーポレートアドバイザリー部
税理士事務所系:顧問税務業の派生ビジネスとして活躍
独立した公認会計士や税理士が運営する会計事務所は、FAS業務をサービスラインに含んでいる場合があります。
主に顧問先の会社で必要になった場合にサービス提供を行いますが、場合によっては既存取引がない企業のアドバイザリーも担当します。
特徴としては、顧客のほとんどが顧問税務先ということもあり受託料が比較的低めであることが挙げられます。高度な財務計算は専門としていないこと多いので、そういった案件は会計事務所系ではなく独立系に仕事が振られる場合もあります。
税理士事務所系の業界内のぶっちゃけポジション事情
例外はあれど、ほとんどの事務所は副業的な立ち位置でサービスを提供しており、フィーも独立系に比べても低額である場合がほとんどです。
予算が十分に取れない案件などは、価格優位面で優れている税理士事務所がアドバイザーとして起用されることも珍しくありません。
FAS業界の最新の業況
2022年現在のFAS業界では、M&Aや企業再生等の需要拡大を受け、各社とも業績を伸ばしています。
IR資料で確認可能なFASファームの売上推移を以下に表示しています。確認可能な社数は少ないですが、順調に業績を伸ばしていることが分かります。
FAS業界の従業員1人あたり年間売上は、概ね2,000万円/人
FASの仕事は人が資本であるため、1人あたり売上高は重要な指標です。
上記のデータを元に売上が判明している会社の1人あたり売上高を計算すると以下の通りになります。
計算結果からも分かりますが、FASにおいては1人あたり売上高は概ね2,000万円程度が標準とされています。(案件処理のスタイルや組織により上下します)
山田コンサルティンググループ株式会社
フロンティア・マネジメント株式会社
株式会社ビジネスブレイン太田昭和
FASにおいては、1人で月間200万円の売上を取れて1人前と言える
上記の通りFASにおける標準の売上高は年間2,000万円、1ヶ月にすると約167万円です。
ジュニアクラスのメンバーはこれほどのチャージはできない事情やバックオフィスメンバーの存在も考えると、1人前と呼ばれるには1ヶ月に200万円程度の売上を計上する必要があります。(チームメンバーを使っている場合は、当然にメンバー数×200万円/月がハードルです。)
月間稼働時間を160時間(8時間×20日)とすると1時間あたりのクライアントへの請求料金は12,500円です。FASコンサルタントとしてはさほど高い水準とは言えませんが、これほどの時給をクライアントに請求できるバリューを求められる仕事と言えます。
FAS業界規模の推定:不明点が多いが、2~3,000億円程度と試算
1人あたり年間売上が2000万円、未発見の会社の人員数も含めて全体人口を1.5万人(上表と既知率を仮定して推定)とすると、概ね2~3,000億円程度と算定されます。
※非公開の情報や業界企業全容が不明のため、大まかな推定になります。また、M&A仲介・FA系は算入していない想定です。
求職者としてFASファームを選ぶコツは、各社の強い分野を知ること
求職者として大事なことは、自分がどの種類の仕事に携わりたいかを考え、その仕事に強みを持つファームを選ぶことです。
FASファームと一言にいっても、各社強い分野、苦手な分野がある
FASの事業領域には、M&A、バリュエーション、企業再生、会計監査等、様々な業務が含まれていますが、すべてのFASファームがこれら全ての業務を行っているわけではありません。
(※FASの事業については、(関連記事)FAS(フィナンシャル・アドバイザリー・サービス)の概要に詳しく述べています。併せてご参考ください。)
多くのファームは、メインとするサービスラインがあり、その他に新たに取り組んでいたり副業的に行っているサービスラインが存在するという構成です。
会社概要に事業内容として掲載されていたとしても、その事業を現状ほとんど提供していなかったり、社内の一部だけで実施しているような場合もあります。
新入社員は大抵の場合、その会社のメインのサービスラインに配属される
ジュニアクラスの入社直後はたいていの場合、その会社がメインとしているサービスラインに配属されます。教育リソースの問題で、これは致し方ない事実です。
例えばM&A系の会社であればM&A系に、PPAの会社であればPPAのサービスにといった具合です。
よって、希望の業務があるのであれば、その業務をメインに置いている会社を選ぶべきなのです。面接などの場でよく確認をし、ミスマッチを避ける戦略を採りましょう。
M&A関連業務は多様化が進む。同じサービス名でも入社前に内容の確認を。
FAS系が提供するM&Aは、フィナンシャル・アドバイザーとしてのクライアントの交渉サポートをはじめとした総合的なディールサポートや、財務デュー・ディリジェンス(財務DD、FDD)といったトランザクションサービスが中心です。
他方、近隣業界としてM&A仲介業が挙げられます。こちらに関しては、日々営業活動を行い売り手・買い手の発掘とマッチングを日々行っており、営業職としての側面が強いサービスを提供しています。
FAS系でも仲介業務を提供している会社が増加しており、この境目はあいまいになりつつあります。入社前に業務内容をよく確認しないと、専門職と営業職という対極にある職業選択のミスマッチとなりかねません。
求職者としては、面接や転職エージェントとの面談の機会に実際の業務内容をよく確認する必要がありますのでご注意ください。
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