es en ru en en es es en en en en en es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es sv es it it fr es nl pl fr es pt es fr es it es it es es de es es es de es es de es fr es es fr es es es es es es als fr es es es es war es lt es es en en es tr en es en en es en en es en en es it it de it it it it zh de it it pt tr es en es en en en es es es es es es en en ja it de pt it es de it es en it en en en es es es es en en es tr en es en en eo it it es it it en es en en en es en en es es es es en en es es es en en it en it it en en en en es es es en en en es en en en es en en es en en es es nl es en en en es it en it en es es es en en it en en es en es en en es en en en es en en es en it it es it it es it it es es es en en es it en es it en es it it es it en ja en en en es es es en gl pt es en es es es pt it es it it it it it it it it it it it it it it it it it it it it it it it it it en en en en es en it it it en en en it it it it it it it it it it it it de it it it it it it it it it en en en it it it it it it en en es es ceb es en es es es it es pt it es en it it it it it it it it it it it it it it it en it it it it it it it it it it it it it en it it it it it it it it it it it it it it it en it it it it it it it it en en en en it es en es es it es fr es en en en en es es it es en es es es es en es sv en en en en es es de es it es es es es fr es it es es id es ja en es es fr es es es it es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es es nb es it gl es an es hbs_lat es en es it es es fr es it gl es es ar es es fr fr sv de es it gl es fr es en es es es es it es es es es pt es es en es it es es es es es es es es es es sv es it es es es es es es es es es it es es es es de es it es es es es es an es fr es it gl es es es es es es it gl es es es es es es es es es fr fr es it gl es en es sv es es es it es it gl es es es es es es fr es it gl es es es de es it gl es es es fr es it gl es es es es es es en es es fr es it gl es es es fr 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MEMORIA ANUAL Y ESTADOS FINANCIEROS 2015 ÍNDICE MEMORIA ANUAL 2 ESTADOS FINANCIEROS 2015 CARTA PRESIDENTE 04 DIRECTORIO 06 FINANCIEROS 08...
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ESTADOS FINANCIEROS. Memoria Anual 2012 Gas TransBoliviano S.A. 69
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PETROBRAS ARGENTINA S.A. Memoria y Estados Financieros
MEMORIA ANUAL Y ESTADOS FINANCIEROS 2015
Estimados accionistas: La industria de seguros continúa mostrándose muy dinámica, aunque Chile no escapa de la crisis mundial que motivó la desaceleración en los países sudamericanos. La actividad económica en 2015 registró un crecimiento de 2%, por debajo del previsto para el Producto Interno Bruto (PIB), como parte de la recuperación lenta que experimenta la economía local. En medio de la situación y ante las amenazas que se afrontan, en el ámbito de los seguros el mercado registra un mayor grado de madurez que motiva la fuerte competencia, lo que nos impulsó a tomar decisiones en el plano nacional. Es así como en 2015 dimos un paso trascendental, al adquirir Aseguradora Magallanes y fusionarla con nuestras operaciones, lo que nos permite tomar lo mejor de cada uno de nosotros para consolidar una nueva compañía, soportada en las personas, a través de la que esperamos convertirnos en una empresa líder en el sector de los seguros.
Para ello, durante este año nos preocupamos de sentar bases firmes que nos permitirán proyectarnos y actuar para alcanzar nuestras metas, en un escenario complejo pero con la fortaleza de contar con la suficiente experiencia, respaldo, innovación y solidez. En este contexto, las expectativas en HDI Seguros Chile han sido positivas al alcanzar el 9,8 % de participación del mercado asegurador, transformándonos así en un actor más relevante. Gracias a la confianza de nuestros accionistas, dimos pasos decisivos para nuestro futuro, en el cual el trabajo de colaboradores, corredores, agentes e intermediarios ha sido fundamental para ofrecer el mejor servicio a nuestros clientes.
Matthias Maak Sergio Bunin Luis Avilés Jasse Murilo Setti Riedel Joao Francisco Borges Da Costa Oliver Schmid Joaquín García de Solminihac Mikel Uriarte Plazaola
HDI SEGUROS DE VIDA S.A. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de los Auditores Independientes)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Flujos de Efectivo Directo Estados de Cambio en el Patrimonio Neto Notas a los Estados financieros
Cifras expresadas en pesos chilenos Cifras expresadas en miles de pesos chilenos Cifras expresadas en unidades de fomento Cifras expresadas en dólares estadounidenses
Otros asuntos, información no comparativa De acuerdo a instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las notas a los estados financieros descritas en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa.
Santiago, 29 de febrero de 2016
Estados de situación financiera - expresado en miles de pesos
5.11.00.00 Total de inversiones financieras
5.11.10.00 Efectivo y efectivo equivalente
5.11.20.00 Activos financieros a valor razonable
5.11.30.00 Activos financieros a costo amortizado
5.14.00.00 Total cuentas de seguros
Préstamos Avance tenedores de pólizas Préstamos otorgados Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI)
5.11.60.00 Participaciones de entidades del grupo 5.11.61.00 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) 5.11.62.00 Participaciones en empresas asociadas (coligadas) 5.12.00.00 Total inversiones inmobiliarias 5.12.10.00 Propiedades de inversión 5.12.20.00 Cuentas por cobrar leasing 5.12.30.00 Propiedades, planta y equipo de uso propio 5.12.31.00 Propiedades de uso propio 5.12.32.00 Muebles y equipos de uso propio 5.13.00.00 Activos no corrientes mantenidos para la venta
Cuentas por cobrar de seguros Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Siniestros por cobrar a reaseguradores Primas por cobrar reaseguro aceptado Activo por reaseguro no proporcional Otros deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Primas por cobrar por operaciones de coaseguro Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro Participación del reaseguro en las reservas técnicas Participación del reaseguro en la reserva de riesgo en curso Participación del reaseguro en las reservas seguros provisionales Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia Participación del reaseguro en la reserva matemática Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas Participación del reaseguro en la reserva de siniestros Participación del reaseguro en la reserva catastrófica de terremoto Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas Participación del reaseguro en la otras reservas técnicas
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 4
Estados de Situación Financiera, Continuación al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estados de situación financiera - expresado en miles de pesos 5.15.00.00 Otros activos
5.15.12.00 Activos intangibles distinto a goodwill
5.15.20.00 Impuestos por cobrar 5.15.21.00 Cuentas por cobrar por impuesto corriente 5.15.22.00 Activos por impuestos diferidos
Otros activos Deudas del personal Cuentas por cobrar intermediarios Deudores relacionados Gastos anticipados Otros activos
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 5
Estados de Situación Financiera, Continuación al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estados de situación financiera - expresado en miles de pesos
5.20.00.00 Total pasivo y patrimonio
5.21.20.00 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta
Total cuentas de seguros Reservas técnicas Reserva de riesgo en curso Reservas seguros provisionales Reserva rentas vitalicias Reserva seguro invalidez y sobrevivencia Reserva matemática Reserva valor del fondo Reserva rentas privadas Reserva de siniestros Reserva catastrófica de terremoto Reserva insuficiencia de prima Otras reservas técnicas Deudas por operaciones de seguro Deudas con asegurados Deudas por operaciones reaseguro Deudas por operaciones por coaseguro Primas por pagar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro Ingresos anticipados por operaciones de seguros
Otros pasivos Provisiones Otros pasivos Impuestos por pagar Cuentas por pagar por impuestos corrientes Pasivos por impuestos diferidos Deudas con relacionados Deudas con intermediarios Deudas con el personal Ingresos anticipados Otros pasivos no financieros
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 6
Estados de Situación Financiera, Continuación al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estados de situación financiera - expresado en miles de pesos 5.22.00.00 5.22.10.00 5.22.20.00 5.22.30.00 5.22.31.00 5.22.32.00 5.22.33.00 5.22.40.00
Total patrimonio Capital pagado Reservas Resultados acumulados Resultados acumulados ejercicios anteriores Resultado del ejercicio (Dividendos) Otros ajustes
Estados de Resultados Integrales al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estados de resultados integrales - expresado en miles de pesos 5.31.10.00 Margen de contribución (MC) 5.31.11.00 Primas retenidas 5.31.11.10 Primas directas 5.31.11.20 Primas aceptadas 5.31.11.30 Primas cedidas 5.31.12.00 Variación de reservas técnicas 5.31.12.10 Variación reserva de riesgo en curso 5.31.12.20 Variación reserva matemática 5.31.12.30 Variación Reserva valor del fondo 5.31.12.40 Variación reserva catastrófica de terremoto 5.31.12.50 Variación reserva insuficiencia de prima 5.31.12.60 Variación otras reservas técnicas 5.31.13.00 Costo de siniestros 5.31.13.10 Siniestros directos 5.31.13.20 Siniestros cedidos 5.31.13.30 Siniestros aceptados 5.31.14.00 Costo de rentas 5.31.14.10 Rentas directas 5.31.14.20 Rentas cedidas 5.31.14.30 Rentas aceptadas 5.31.15.00 Resultado de intermediación 5.31.15.10 Comisión agentes directos 5.31.15.20 Comisión corredores y retribución asesores previsionales 5.31.15.30 Comisiones de reaseguro aceptado 5.31.15.40 Comisiones de reaseguro cedido 5.31.16.00 Gastos por reaseguro no proporcional 5.31.18.00 Deterioro de seguros 5.31.20.00 Costos de administración (CA) 5.31.21.00 Remuneraciones 5.31.22.00 Otros
Estados de Resultados Integrales, Continuación al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Resultado de inversiones (RI) Resultado neto inversiones realizadas Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras Resultado neto inversiones no realizadas Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras
Resultado neto inversiones devengadas Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras Depreciación Gastos de gestión Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversiones Deterioro de inversiones
Resultado técnico de seguros ( MC + RI + CA) Otros ingresos y egresos Otros ingresos Otros gastos Diferencia de cambio Utilidad (pérdida) por unidades reajustables Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (netas 5.31.80.00 de impuesto)
5.31.00.00 Total resultado del período Estado otro resultado integral 5.32.10.00 Resultado en la evaluación propiedades, plantas y equipos 5.32.20.00 Resultado en activos financieros 5.32.30.00 Resultado en coberturas de flujo de caja 5.32.40.00 Otros resultados con ajusten en patrimonio 5.32.50.00 Impuesto diferidos
5.32.00.00 Total otro resultado integral 5.30.00.00 Total resultado integral
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Estados de Flujos de Efectivo al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estados de flujos de efectivo - expresado en miles de pesos
Ingresos por primas de seguros y coaseguro Ingresos por primas reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguros cedidos Ingreso por activos financieros a valor razonable Ingresos por activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar Otros ingresos de la actividad aseguradora
Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguros directos Egreso por comisiones reaseguros aceptados Egreso por activos financieros a valor razonable Egresos por activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios Gastos por impuesto Gasto de administración Otros egresos de la actividad aseguradora
7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora
Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingreso por propiedades de inversión Ingreso por activos intangibles Ingreso por activos mantenidos para la venta Ingreso por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con actividades de inversión
7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión
7.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión
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Estados de Flujos de Efectivo, Continuación al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estados de flujos de efectivo - expresado en miles de pesos
Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio Ingresos por préstamos a relacionados Ingreso por préstamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento
7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento Egresos de actividades de financiamiento 7.52.11.00 Dividendos a los accionistas 7.52.12.00 Intereses pagados 7.52.13.00 Disminución de capital 7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados 7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento
7.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento 7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio
Total aumento (disminución) de efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al final del ejercicio Componentes del efectivo y equivalentes al final del período Caja Bancos Equivalentes al afectivo
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Estados de Cambios en el Patrimonio al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Estado de cambios en el patrimonio del 01-01-2015 al 31-12-2015 (valores en M$)
Patrimonio inicial antes de ajuste 3.884.514 Ajustes períodos anteriores Patrimonio al inicio del período 3.884.514 Resultado integral Resultado del período Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto diferido Transferencias a resultados acumulados Operaciones con los accionistas 500.000 Aumento (disminución) de capital 500.000 Distribución de dividendos Otras operaciones con los accionistas Reservas Transferencia de patrimonio a resultado Patrimonio al final del período 4.384.514
Otros ajustes Resultado en la evaluación Resultado Otros Resultados de Resultados en resultados acumulados Resultado Resultados propiedade en coberturas con períodos del acumulado s, muebles activos de flujo ajuste en Reservas anteriores ejercicio s y equipos financieros de caja patrimonio
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 12
Estados de Cambios en el Patrimonio, Continuación al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Resultados acumulados Resultado períodos del anteriores ejercicio (543.234) (543.234) (584.906) (584.906)
Otros ajustes Resultado en la evaluación Resultado Otros de Resultados en resultados Resultados propiedade en coberturas con acumulado s, muebles activos de flujo de ajuste en s y equipos financieros caja patrimonio (543.234) 7.119 (543.234) 7.119 (584.906) (584.906) -
Sobre precio de acciones -
Reservas ajuste Por calce -
Reserva descalce seguros CUI -
Otros ajustes 7.119 7.119 -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 13
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Entidad que reporta HDI Seguros de Vida S.A. (la Compañía), 76.213.329-6, es una Sociedad Anónima cerrada, constituida por escritura pública de fecha 31 de enero de 2012, otorgada ante notaría de don Patricio Raby Benavente, inscrita a fojas 17863 N°12535, el 15 de marzo de 2012 en el Registro de Comercio de Santiago y publicada en el Diario Oficial el 12 de marzo de 2012, Nalac S.A. e Inversiones Philadelphia Limitada constituyeron la Sociedad Inversiones Magallanes S.A. El domicilio social y las oficinas principales de la Compañía se encuentran en Santiago de Chile, en Avenida Alonso de Córdova N°5.151, Piso 18, Comuna de Las Condes. La compañía Inversiones HDI Limitada con fecha 20 de enero de 2015 ofreció mediante una OPA la adquisición de la compañía de Seguros Magallanes S.A., Inversiones Magallanes S.A., Aseguradora Magallanes de Garantía y Crédito S.A. y la Aseguradora Magallanes de Vida S.A. Inversiones HDI Limitada (“IHDI”), accionista mayoritario de HDI Seguros S.A. con una participación del 99,995% del Patrimonio, con fecha 20 de enero de 2015 ofreció adquirir, mediante tres ofertas públicas de adquisición de acciones (“OPAs”), hasta un 100% (cien por ciento) de las acciones ordinarias, de una sola serie, íntegramente suscritas y pagadas, emitidas por Inversiones Magallanes S.A., Asegurador Magallanes S.A. y Aseguradora Magallanes de Garantía y Crédito S.A. En las citadas OPAs, IHDI adquirió el número de acciones que en cada caso se señala y alcanzó la participación accionaria (directa o a través de Inversiones Magallanes S.A.) que se indica a continuación: Empresa Inversiones Magallanes S.A. Aseguradora Magallanes S.A. Aseguradora Magallanes de Garantía y Crédito S.A.
Adicionalmente, IHDI adquirió directamente, sin OPA, 61.914.360 de Aseguradora Magallanes de Vida S.A., que sumada a la participación de Inversiones Magallanes S.A. en Aseguradora Magallanes de Vida S.A., representa un 100,00% del capital accionario de esta última. De acuerdo a los cambios societarios indicados, el nuevo controlador de Aseguradora Magallanes S.A. pasó a ser HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (VaG), quien ejercería el control a través de Talanx Aktiengesellschaft (Talanx AG), Talanx International Aktiengesellschaft (Talanx International AG) e Inversiones HDI Limitada. HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (VaG), quien ejercería el control a través de Talanx Aktiengesellschaft (Talanx AG), Talanx International Aktiengesellschaft (Talanx International AG) e Inversiones HDI Limitada. 14
Entidad que reporta, continuación HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (VaG), ejercería el control a través de Talanx Aktiengesellschaft (Talanx AG), Talanx International Aktiengesellschaft (Talanx International AG) e Inversiones HDI Limitada. Según Resolución exenta N° 302 de la Superintendencia de Valores y Seguros, aprueba la modificación de los estatutos de la sociedad anónima “Aseguradora Magallanes de Vida”, acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas de 22 de septiembre de 2015, cuya acta consta de la escritura pública de la misma de la misma fecha. Otorgada ante el Notario de Santiago don Iván Torrealba Acevedo. La reforma de estatutos consiste en modificar el nombre de la Sociedad por “HDI Seguros de Vida S.A.” se modifica artículo primero de los estatutos. La Sociedad opera en el Segundo Grupo (Seguros de Vida). El objetivo exclusivo es asegurar o reasegurar, a base de primas, los riesgos de las personas o garantizar a éstas, dentro o al término de un plazo, un capital, una póliza saldadas o una renta para el asegurado o sus beneficios. Estructura accionaria Accionista Inversiones HDI Limitada Talanx Internacional A.G.
Tipo de persona Jurídica Nacional Jurídica Extranjera
Porcentaje de la propiedad 99,99999986% 0,00000014%
Clasificaciones de riesgo RUT N.º de Clasificación Fecha de Nombre Clasificadora de Riesgo Clasificadora Registro de Riesgo clasificación de Riesgo Clasificadores
Feller Rate Asociados Fitch Chile Clasif. de Riesgo Ltda. N° de trabajadores
Auditores externos Los estados financieros de la Compañía, son auditados por la firma de auditoría externa, KPMG Auditores Consultores Limitada, cuyo número de inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros es el N°009.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Declaración de cumplimiento Los presentes estados financieros, han sido preparados acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 emitida por la SVS en 17 de mayo de 2011 y sus modificaciones establecidas en las Circulares N°2050, N°2073, N°2076, Oficio N°759 y Circular Nª2138 emitidas el 14 de diciembre de 2011, 4 de junio de 2012, 28 de junio de 2012, 29 de noviembre de 2012 y 13 de enero de 2014, respectivamente y con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), en caso de discrepancias primaran las de la SVS. La aplicación de las normas SVS difieren a las NIIF por lo siguiente: • •
Pasivos por reservas técnicas actuariales. El modelo de deterioro de los contratos de seguros, que utiliza la Compañía cumple con los requerimientos exigido por la SVS, lo cual difiere en ciertos aspectos con el deterioro de las NIIF.
Bases de preparación, continuación (a)
Declaración de cumplimiento, continuación Los presentados estados financieros, han sido preparados de acuerdo correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados por el Directorio de la Compañía en Sesión N°51 de fecha 25 de febrero de 2016.
Período contable Los presentes estados financieros (en adelante, “estados financieros”) cubren los siguientes períodos:  
Los estados de situación financiera por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y; Estados de cambios en patrimonio neto, estados de resultados integrales y estados de flujos de efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014. De acuerdo a instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros las Notas a los estados financieros y cuadros técnicos, no presentan información comparativa.
Bases de medición Los presentes estados financieros han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por otros ítems que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables.
Moneda funcional y de presentación Los estados financieros son presentados en miles de pesos chilenos, que corresponde a la moneda funcional y de presentación de la Compañía.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Bases de preparación, continuación (e)
Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras El resumen de las nuevas NIIF/IFRIC y/o enmiendas que estarán vigentes con posterioridad al 1 de enero de 2016, se resumen a continuación:
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.
NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.
Enmiendas a NIIFs NIC 1: Iniciativa de revelación
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.
Fecha efectiva diferida indefinidamente..
NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de enero de 2016. Participaciones en Otras Entidades. Aplicación de la excepción de consolidación. NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Períodos anuales que comienzan en o después Plantas que producen frutos. del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Bases de preparación, continuación (f)
Hipótesis de negocio en marcha La Administración de la Compañía HDI Seguros de Vida S.A., estima que la entidad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.
Reclasificaciones La Compañía no ha efectuado reclasificaciones en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2015.
Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF La Compañía aplica los requerimientos establecidos en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a excepción de aquellos que las Superintendencia de Valores y Seguros ha regulado de una forma distinta a como lo establecen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores en los presentes estados financieros.
Políticas contables Las políticas contables que se exponen a continuación han sido aplicadas al período presentado en estos estados financieros y son consistentes con el proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), establecido en Chile por la Superintendencia de Valores y Seguro para las Compañías de Seguros bajo su supervisión. (a)
Bases de consolidación Los estados financieros presentados por la Compañía son individuales, y en el caso, que se deba consolidar se aplicará lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Al 31 de Diciembre de 2015, la Compañía no posee filiales, ni participaciones en entidades controladas, por lo tanto no realiza proceso de consolidación.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (b)
Utilidad o pérdida por unidades reajustables Las transacciones que realiza la Compañía en una moneda distinta de su moneda funcional se registran a los tipos de cambio vigentes en el momento de las transacciones. Durante el ejercicio, las diferencias que se originan en reconvertir las transacciones desde el tipo de cambio vigente a la fecha de contabilización y el que se encuentre vigente a la fecha de cobro o de pago se registran como diferencias de cambio en el estado de resultado integral. Los activos y pasivos no monetarios que se miden a costo histórico sobre la base de moneda extranjera se traducen usando el tipo de cambio de la fecha de la transacción. Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera y que se valorizan a valor razonable se traducen a pesos chilenos al tipo de cambio en que se determinó dicho valor razonable. Con respecto a los activos y pasivos denominados en pesos, pagaderos en moneda reajustada, la Compañía ha aplicado las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N°322 que establece lo siguiente: (i)
Los ajustes por variaciones de aquellas partidas expresadas en pesos y reajustadas por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), deberán ser registrados en resultados en la cuenta relacionada.
El impacto de la valorización de activos y pasivos en Unidades de Fomento (UF), por ser ésta una unidad monetaria de reajustabilidad, deberá ser presentado en las cuentas que originaron el ajuste. De esta manera, si se tratase de una inversión financiera, el impacto de la U.F. es presentado como parte del “Resultado de inversiones”, si se tratase de reservas, dicho impacto será presentado en el ítem “Costo de rentas” o bien “Costo de Siniestros”, según el tipo de seguro asociado.
Los tipos de cambio utilizados en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los siguientes: Unidad monetaria Unidad de Fomento US$ EURO
25.629,09 24.627,10 710,16 606,75 774,61 738,05
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (c)
Combinación de negocios De acuerdo a NIIF 3, se define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizando el Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros no se han realizado transacciones de este tipo.
Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluye los saldos de caja y bancos y las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija y depósitos a plazo de renta fija cuya fecha de vencimiento es inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y están sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor.
Inversiones financieras Los instrumentos de deuda son clasificados a Valor Razonable a través de utilidad o pérdida, debido a que la Compañía no tiene la intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento y recaudar los flujos de efectivo contractuales de los instrumentos. (i)
(i.1) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual la Compañía se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de inversiones financieras medidas a costo amortizado. Los costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. 21
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (e)
Inversiones financieras, continuación (i)
(i.1) Activos financieros continuación
razonable con efecto en resultados,
Con posterioridad al reconocimiento inicial, todas las inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados son medidas al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados bajo la línea “Inversiones Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto Inversiones No Realizadas” en el período en que se originan. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados bajo la línea “Inversiones Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto Inversiones Devengadas” cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago. Los intereses y reajustes sobre inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados también se reconocen en el estado de resultados bajo la línea “Inversiones Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto de Inversiones Devengadas”. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de parte de éstas han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados bajo la línea “Inversiones Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto Inversiones Realizadas” en el período en que se originan. (i.2) Estimación del valor razonable La Compañía no presenta modelos propios de valorización para determinar el valor razonable de sus inversiones financieras y, por tanto, en conformidad con la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros se sujeta a las siguientes normas de valorización a valor razonable:
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (e)
Inversiones financieras, continuación (i)
(i.3) Renta variable nacional (i.3.1)
Acciones registradas con presencia ajustada
Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N°103, de 5 de enero de 2001, o la que la modifique o remplace, deberán valorizarse a su valor bolsa. Por valor bolsa se entiende el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. Al calcular el valor bolsa de una acción, se debe considerar los "ajustes de precios de acciones" según las instrucciones que las Bolsas de Valores impartan al respecto y detallar en Revelaciones dichos ajustes. (i.3.2)
Acciones registradas sin presencia ajustada
Para las acciones donde no existe un mercado activo, el valor de mercado es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen el uso de transacciones de mercado recientes, referencias al valor actual de mercado de otras acciones de características similares, descuento de flujos de efectivo y otros modelos de valuación para aquellos casos excepcionales donde no se puedan aplicar los criterios mencionados anteriormente. (i.3.3)
Cuotas de fondos mutuos
Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los estados financieros anteriores, es cargada o abonada, según corresponda, a los resultados del período que comprenden los estados financieros.
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Políticas contables, continuación (e)
Inversiones financieras, continuación (i)
(i.3) Renta variable nacional, continuación (i.3.4)
Cuotas de fondos de inversión
Las inversiones en cuotas de fondos de inversión a que se refiere el número 2, letra (c) del artículo 21 del D.F.L 251, de 1931, que tengan, a la fecha de cierre de los estados financieros, una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia para acciones nacionales, definido en el N°1 anterior, son valorizadas al precio promedio ponderado, por el número de cuotas transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. No obstante lo anterior, las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo precedente, son valorizadas a su valor económico, presentado a este Servicio por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. El valor económico de la cuota corresponde al definido en Circular N.º1.258 de 1996, de la SVS, o la que la reemplace. En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, dichas inversiones son valorizadas al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros del fondo presentados a este Servicio. El valor libro de la cuota corresponderá al definido en Circular N.º1998 de 2010, de la SVS, o la que la remplace. (ii)
(ii.1) Acciones registradas con presencia ajustada Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N° 103, de 5 de enero de 2001, o la que la modifique o remplace, deberán valorizarse a su valor bolsa. Por valor bolsa se entiende el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. Al calcular el valor bolsa de una acción, se debe considerar los "ajustes de precios de acciones" según las instrucciones que las Bolsas de Valores impartan al respecto y detallar en Revelaciones dichos ajustes. 24
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Políticas contables, continuación (e)
Inversiones financieras, continuación (ii)
Renta variable extranjero, continuación
(ii.2) Acciones con transacción bursátil Las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil son valorizadas a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida. (ii.3) Acciones sin transacción bursátil Para las acciones extranjeras donde no existe un mercado activo, el valor de mercado es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen el uso de transacciones de mercado recientes, referencias al valor actual de mercado de otras acciones extranjeras de características similares, descuento de flujos de efectivo y otros modelos de valuación para aquellos casos excepcionales donde no se puedan aplicar los criterios mencionados anteriormente. (ii.4) Cuotas de fondos La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra (e) del N.º 3 del artículo 21 del D.F.L N.º251, de 1931, son valorizados conforme a las instrucciones establecidas en los números 3 y 4 de la letra (a) anterior. La inversión en cuotas de fondos constituidos fuera del país, señalados en la letra (d) del N.º3 del artículo 21 del D.F.L N.º 251, de 1931, es valorizada al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. (ii.5) Renta fija nacional Para los instrumentos de renta fija nacional se entiende por valor de mercado a la fecha de cierre, el valor presente resultante de descontar los flujos futuros del título, a la Tasa Interna de Retorno (“TIR”) de mercado del instrumento a esa fecha, la cual corresponde a la informada en el Vector de Precios (Información de Precios de Valores de Oferta Pública), entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondiente al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros.
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Políticas contables, continuación (e)
Inversiones financieras, continuación (ii)
Renta variable extranjero, continuación
(ii.5) Renta fija nacional, continuación En caso que un determinado título no aparezca en el Vector de Precios antes señalado, se utiliza como TIR de mercado, la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento que se haya efectuado dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre. De no existir transacciones en dicho plazo, se utiliza como TIR de mercado, la Tasa Interna de Retorno Media (TIRM), real anual, por tipo de instrumento y plazo, correspondiente al mes de cierre del estado financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago. (ii.6) Renta fija extranjera En el caso de las inversiones en instrumentos de renta fija en el extranjero se considera como valor de mercado, a la fecha de los estados financieros, la cotización de cierre del título observada en los mercados internacionales, el último día de transacción del instrumento, anterior al cierre de los estados financieros. En caso que no existan transacciones del instrumento en el último mes, se considera como valor de mercado, el valor presente del instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, en términos de plazo, perfil de pagos, y categoría de riesgo, que a juicio de la Compañía sea representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por ésta. Para efectos de valorizar las inversiones en el extranjero en la moneda funcional se utilizan las paridades cambiarias entregadas por el Banco Central de Chile en el Informativo Diario, y el valor del dólar observado para el sistema financiero correspondiente al día de la valorización. (f)
Operaciones de cobertura Al cierre de los Estados financieros, la Compañía no posee este tipo de operaciones.
Inversiones seguros cuenta única de inversión Al cierre de los Estados financieros, la Compañía no posee inversiones de este tipo.
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Políticas contables, continuación (h)
Deterioro de activos Al cierre de los Estados financieros la Compañía revisa el valor libro de sus activos sujetos a deterioro y determina si existen indicios de que dichos activos puedan registrar una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el valor recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el eventual monto de la pérdida por deterioro de valor. En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, la Compañía calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Si se estima que el valor recuperable de un activo es inferior a su valor libro, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reducirá a su monto recuperable. Inmediatamente se reconocerá una pérdida por deterioro de valor como gasto. Cuando una pérdida por deterioro de valor se revierta posteriormente, el valor en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se incrementará a la estimación revisada de su monto recuperable. Inmediatamente se reversará la pérdida por deterioro de valor como ingreso. La evaluación del deterioro de los activos financieros es realizada en forma trimestral. (i)
Deterioro primas y documentos por cobrar a asegurados
La Compañía constituye una provisión por deterioro de primas a base de la antigüedad de sus saldos conforme a las disposiciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N°1.499 expresa lo siguiente que a la fecha de cierre los estados financieros de las entidades de seguros estarán obligadas a constituir provisiones por primas y documentos por cobrar a asegurados. Los montos a presentar en las distintas cuentas y subcuentas deberán ser netos de estas provisiones. Para efectos de determinar las provisiones, se entenderá que los plazos mencionados son días corridos, no admitiéndose deducciones a éstas por concepto alguno (reaseguro, comisiones, reservas técnicas, etc.), sujeto a modificaciones. (ii)
Deterioro siniestros por cobrar a reaseguradores
Se calcula de acuerdo a la Circular N°848 de la Superintendencia de valores y seguros, emitida en enero de 1989. Esto es, si al cabo de 6 meses, contados desde que el reasegurador, según contrato debía cancelar a la Compañía, mantiene la deuda, se debe provisionar el 100% de la suma adeudada. En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de cierre del período en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Esta se reversa solo en la medida que el valor libro del activo no exceda el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización. 27
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (i)
A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría. (ii)
Cuentas por cobrar leasing
A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría. (iii)
Propiedades de uso propio
A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría. (iv)
Muebles y equipos de uso propio
Los muebles y equipos de uso propio se registran al costo y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor. La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados usando las vidas útiles estimadas para cada uno de los elementos de muebles y equipos de uso propio, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. Para la determinación de las vidas útiles estimadas de las propiedades de uso propio, se ha usado como criterio la aplicación de la tabla de vidas útiles determinada por el Servicio de Impuestos Internos que se presenta a continuación: Nueva vida útil normal Equipos Computacionales Muebles y Maquinas
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (j)
Intangibles A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría.
Activos no corrientes mantenidos para la venta A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee activos clasificados en esta categoría.
Operaciones de seguros (i)
Primas y cuentas por cobrar
(i.1) Prima directa Las primas de seguros de vida se reconocen según instrucciones impartidas al respecto por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular N.º2022 y corresponden a los ingresos por la venta de seguros efectuada por HDI Seguros de Vida neta de anulaciones. (i.2) Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar de seguros de la Sociedad están compuestas principalmente por cuentas por cobrar asegurados La Sociedad contabiliza las cuentas por cobrar de seguros y el correspondiente deterioro e incobrabilidad en conformidad con lo establecido en la Circular N°1.499 y su modificación posterior mediante Circular N°1.559. Las provisiones por deterioro e incobrabilidad para siniestros por cobrar a reaseguradores son determinadas ajustándose a la normativa establecida en la Circular N°848 de enero de 1989, o la que la remplace. (i.3) Prima cedida Las primas cedidas de seguros de vida se reconocen según instrucciones impartidas al respecto por las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular N.º2022 y corresponden a la parte de las primas directas, que la Compañía traspasa al reasegurador a través de contratos de reaseguro proporcional.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (l)
Operaciones de seguros, continuación (ii)
Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro.
A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee este tipo de operaciones. (ii.1) Derivados implícitos en contratos de seguro A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee este tipo de operaciones. (ii.2) Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera Al cierre de los estados financieros, la Compañía no posee este tipo de operaciones. (ii.3) Gastos de adquisición Los Gastos de adquisición han sido reconocidos de forma inmediata en resultados, la Compañía considera como costo de adquisición exclusivamente las comisiones de intermediación. (iii)
HDI Seguros de Vida S.A. constituye Reserva de Riesgos en Curso por aquellos seguros de corto plazo, entendiéndose por tales aquellos con una vigencia igual o menor a 4 años (48 meses). (iii.1) Reserva de riesgo en curso La Reservas de Riesgos en Curso (RRC) se define como aquella que refleja la estimación de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determina sobre la base de la prima que la compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos. El método propuesto por la Superintendencia de Seguros y Valores, en la NCG N°306, corresponde al Método de Numerales Diarios, que se basa en la proporción de días de vigencia por transcurrir sobre el número de días totales de vigencia de la póliza. Es decir: 
Costos de Adquisición computable: Corresponde al costo de adquisición, con un tope máximo del 30% de la Prima directa.
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Políticas contables, continuación (l)
Operaciones de seguros, continuación (iii)
(iii.1) Reserva de riesgo en curso, continuación La reserva se computará sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconocerá un activo por dicha cesión cuya metodología de constitución y reconocimiento será consistente con la aplicada en la constitución de la Reserva Riesgo en Curso. Mientras la prima correspondiente no sea traspasada al reasegurador, adicionalmente se computará el correspondiente pasivo “Deuda con Reaseguradores”, sin que éste tenga el carácter de reserva técnica. En el caso de una cesión de reaseguro en la cual la compañía perciba por esta cesión una comisión por parte del reasegurador (también conocida como descuento por cesión), que se relaciona con la cobertura de reaseguro a ser otorgada por el reasegurador, se diferirá el reconocimiento en resultados de esta comisión, constituyendo un pasivo (descuento de cesión no ganado) equivalente al valor de la comisión de reaseguro pactada, y un cargo a la cuenta de pasivo por primas por pagar a reaseguradores. La Comisión señalada se reconocerá en resultados en forma proporcional a la cobertura devengada, siguiendo los criterios de cálculo de la Reserva Riesgo en Curso. Los costos de adquisición se reconocerán en forma inmediata en resultado. Por otro lado, para la determinación de la Reserva de Riesgo en Curso, la normativa permite descontar de la prima los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro, por lo que todo gasto asociado directamente a la venta de un seguro será descontado, teniendo en cuenta el tope de 30% establecido en la norma. La metodología de cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso es independiente de los convenios de pago o financiamiento de la prima.
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Políticas contables, continuación (l)
Operaciones de seguros, continuación (iii)
(iii.2) Reserva renta privada A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee este tipo de reservas. (iii.3) Reserva matemática Tratándose de seguros con vigencia superior a cuatro años (48 meses), HDI Seguros de Vida S.A. constituye Reserva Matemática, la que corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas menos el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad aprobadas por la SVS, y que actualmente corresponden a la M95-H para hombres y la M95-M para mujeres. La tasa de interés será como máximo el 3% anual sobre UF. (iii.4) Seguros a prima única con beneficio de capital decreciente Los seguros con capital decreciente son aquellos seguros con modalidad de prima única asociados a créditos de consumo, comerciales e hipotecarios, donde el beneficio a indemnizar en caso de siniestro corresponde al Saldo Insoluto de la deuda en el instante en que ocurre el siniestro para la cobertura de desgravamen. (iii.5) Metodología de cálculo reservas cedidas Esta Compañía, dada la estructura de Reaseguro que mantiene actualmente para sus coberturas amparadas bajo un contrato de reaseguro, no debe calcularse reserva cedida tanto matemática como de riesgos en curso, por lo cual las reservas que serán imputadas a los Estados financieros, serán siempre brutas salvo que cambie la estructura de reaseguro de la Compañía.
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Políticas contables, continuación (l)
Operaciones de seguros, continuación (iii)
(iii.6) Reserva de Siniestros Representa el monto total de las obligaciones pendientes del asegurador derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio, y es igual a la diferencia entre su costo total estimado o cierto y el conjunto de los montos ya pagados por razón de tales siniestros. La constitución de la reserva de siniestros incorpora los gastos de la liquidación de los mismos, a fin de reflejar efectivamente el gasto total en que incurrirá la Compañía por las obligaciones derivadas del contrato de seguros. La constitución de la reserva para siniestros ocurridos a la fecha de los Estados financieros se contabiliza sin descuento por reaseguro. Esta porción se reconoce como un activo de la Compañía, sujeto a la aplicación de deterioro. Siniestros reportados. Las reservas se determinan utilizando el criterio de la mejor estimación del costo del siniestro. Para ello se utilizarán informes de liquidadores internos o externos. La estimación incluye los costos directos asociados al proceso de liquidación del siniestro, considerando como tales, aquellos gastos o costos que la aseguradora incurrirá en procesar, evaluar y resolver los reclamos en relación a los contratos de seguro existentes, incluyendo tanto costos de liquidación externos a la Compañía (por ejemplo con liquidadores independientes) como costos asociados a la liquidación interna o directa llevada a cabo por la aseguradora. (iii.6.1)
Reserva de siniestro reportado
Siguiendo con lo establecido en la NCG N°306, se constituye reserva para siniestros: (a) (b) (c)
Liquidados y no pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado. En proceso de Liquidación.
Reservas de siniestros ocurridos y no reportados (OYNR).
Se Calcula y se constituye la reserva de siniestros incurridos y no reportados por cada ramo FECU, siguiendo el método estándar normado en la NCG N°306, que en el caso de HDI Seguros de Vida de Vida S. A. por tratarse de una compañía con menos de un año de experiencia, se utilizará como método transitorio de cálculo el monto equivalente a un 30% de la prima bruta total.
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Políticas contables, continuación (l)
Operaciones de seguros, continuación (iii)
(iii.6) Reserva de Siniestros (iii.6.3) Test de insuficiencia de prima El Test de Insuficiencia de Primas se realiza para comprobar si las primas devengadas más los ingresos producto de las inversiones son suficientes para soportar los siniestros y gastos incurridos en un período. En caso de comprobar una insuficiencia se creara una Reserva por Insuficiencia de Prima. (iii.6.4) Test de adecuación de pasivos Las reservas técnicas constituidas son regularmente revisadas y se encuentran sujetas a un test de adecuación de pasivos para determinar su suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros de los contratos de seguros vigentes usando estimaciones de mortalidad y tasas de interés internas basadas en la propia experiencia y características de la cartera de la Compañía. Si como consecuencia de la aplicación de este test se comprueba que las reservas técnicas constituidas son insuficientes, la Compañía constituye una reserva técnica adicional con cargo a resultados del ejercicio. En caso contrario, no se deberá aplicar ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida. La Compañía no aplico el test de adecuación de pasivos, ya que con la constitución de la reserva adicional por insuficiencia de primas las reservas constituidas permiten cumplir con todos y cada uno de los pasivos de la Compañía. (iii.7) Reserva Catastrófica de Terremoto Esta reserva no es aplicable a la Compañía (iii.8) Otras reservas técnicas De acuerdo a la normativa vigente, la Compañía no reconoce reservas técnicas distintas de las establecidas por la Norma de Carácter General N.º306 detallas anteriormente.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (l)
Operaciones de seguros, continuación (iii)
(iii.9) Participación del reaseguro en las reservas técnicas La Compañía para la participación del reaseguro en las reservas técnicas computará sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconocerá un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento será consistente con la aplicada en la constitución de la reserva de riesgo en concurso. La obligación de los reaseguradores por reservas de siniestros, contabilizara como un activo de la Compañía, sujeto a aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS y a las normas específicas que al efecto imparta la Superintendencia de Valores y Seguros. (m)
Participación en empresas relacionadas A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no tiene participación en empresas relacionadas.
Pasivos financieros A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee este tipo de pasivos.
Provisiones Las provisiones son obligaciones presentes de la Compañía, surgidas a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de las cuales, y para cancelarla, la Compañía espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Las provisiones son reconocidas en el estado de situación financiera cuando se cumplan todas y cada una de los siguientes condiciones: (i)
Se tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado.
Es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación; y.
Se puede realizar una estimación fiable del importe de la obligación.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Políticas contables, continuación (p)
Ingresos y gastos de inversiones Los ingresos de inversiones están compuestos por ingresos por intereses ganados, ingresos por dividendos, utilidad por la venta de activos financieros y cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable. Entre los gastos de inversiones se incluyen gastos de administración de inversiones, costos de transacciones de inversiones a valor razonable, depreciación de bienes raíces y deterioro de inversiones. (i)
Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todas las inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados son medidas al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable son presentadas en el estado de resultados integral en la línea “Inversiones Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto Inversiones No Realizadas” en el período en que se originan. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en el estado de resultados integra en la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resultado neto inversiones devengadas” cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir su pago. Los intereses también se reconocen en el estado de resultados integra en la línea “Inversiones Financieras” dentro del rubro “Resultado Neto de inversiones devengadas”. Los reajustes se reconocen en el estado de resultados integrales en la línea "Utilidad (Pérdida) por unidades reajustables", de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los costos de transacción, en el caso de inversiones financieras a valor razonable con efecto en resultados se imputan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. Los costos de transacción, son costos en los que se incurre para adquirir inversiones financieras. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Las inversiones financieras se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de parte de estas han expirado o la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Las pérdidas o ganancias resultantes son presentadas en el estado de resultados bajo la línea “Inversiones financieras” dentro del rubro “Resultado neto inversiones realizadas” en el período en que se originan. 36
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Políticas contables, continuación (p)
Ingresos y gastos de inversiones, continuación (ii)
Activos financieros a costo amortizado
A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee este tipo de activos. (q)
Costos por intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período que es necesario para completar o preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en resultado.
Costo de siniestros (i)
El costo estimado de los siniestros, es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de los mismos, registrándose todos los gastos necesarios a incurrir hasta la liquidación del siniestro. Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económico pero no comunicados se reconoce como gasto la mejor estimación de su costo en base a la experiencia histórica de la Compañía. El valor del costo de siniestros es calculado de acuerdo a la normativa vigente, por medio de la provisión para prestaciones pendientes de declaración. Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a la provisión reconocida previamente. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido y retrocedido deben registrarse en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo y reaseguro aceptado, respectivamente. (ii)
Los siniestros correspondientes al reaseguro aceptado se reconocen sobre base devengada, en función de la proporcionalidad a recibir según los contratos de reaseguros suscritos.
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Políticas contables, continuación (s)
Costos de intermediación Los costos de intermediación se refieren a las comisiones pagadas relacionados con la venta del seguro, los cuales son considerados costos de adquisición de seguro. Los costos de intermediación se reconocen inmediatamente en resultado y no se capitalizan.
Por venta: los costos de intermediación por ventas se refieren a las comisiones pagadas relacionados con la venta del seguro, los cuales son considerados costos de adquisición de seguro. Los costos de intermediación se contabilizan reconociéndolos inmediatamente en el resultado.
Ingresos por cesiones: Los ingresos asociados a primas cedidas, se refieren a las comisiones cobradas a los reaseguradores. Estos ingresos por cesión se reconocen parcialmente y en forma diferida, se acogen a lo instruido en la NCG N°306.
Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones que realiza la Compañía en una moneda distinta de su moneda funcional, se registran a los tipos de cambio vigentes en el momento de las transacciones. Los activos y pasivos en moneda extranjera y/o unidades reajustables se presentan valorizados a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio. Las utilidades o pérdidas que surjan al liquidar o al convertir las partidas monetarias a tipos diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, se reconocen en los resultados del período en el que se generan.
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Políticas contables, continuación (u)
Impuesto a la renta e impuesto diferido El gasto por impuesto a la renta representa la suma del gasto por impuesto a la renta del año y los activos y pasivos por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se estima que la Compañía pagará o recuperará por las diferencias entre el valor financiero de activos y pasivos y su valor tributario, así como las pérdidas tributarias vigentes y otros créditos tributarios. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias solo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Compañía va a tener en el futuro suficientes ingresos tributarios contra las que se puedan hacer efectivas. El gasto por impuesto a la renta del año se calcula mediante la suma del impuesto a la renta que resulta de la aplicación de la tasa impositiva vigente sobre la base imponible del año, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos. El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados. El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para el año, calculando usando las tasas vigentes a la fecha del balance y considera también cualquier ajuste al impuesto por pagar relacionado con años anteriores.
Operaciones discontinuas A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee este tipo de operaciones.
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Políticas contables, continuación (w)
El capital está representado por acciones ordinarias de una misma serie, sin valor nominal que dan derecho a un voto por acción. (ii)
La obligación por vacaciones se registra de acuerdo al devengamiento lineal del beneficio durante el período, basado en los días de vacaciones pendientes de cada trabajador, valorizado por la remuneración mensual percibida por el trabajador. (iii)
La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectué ciertas estimaciones que afectan los valores informados de activos y pasivos, revelaciones de contingencias y los saldos reportados de ingresos y gastos. (4)
Políticas contables significativas Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros se encuentran reveladas en Nota 3.
Primera adopción La Compañía inició sus operaciones aplicando los nuevos estándares contables, vigentes desde el 1 de enero de 2012, por lo tanto no aplica la revelación por primera adopción.
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Administración de riesgo HDI Seguros de Vida S.A. (La Compañía) ha definido que la gestión de riesgos es un proceso mediante el cual se identifican, evalúan, se da respuesta, controlan, informan y monitorean los riesgos a los cuales se enfrenta la Compañía para el logro de los objetivos estratégicos que se ha propuesto, fortaleciendo el ambiente de control con la finalidad de obtener resultados sostenibles en el tiempo. 
La Compañía basa su gestión de riesgos en una estructura que reporta directamente al Directorio a través de los diferentes comités y la gestión directamente en las áreas funcionales. El Comité de Riesgo delega a la subgerencia de riesgo la autoridad para elaborar y mantener el Sistema de Gestión de Riesgos, quien le propone las políticas, procedimientos y controles asociados al funcionamiento de este sistema. El área de Contraloría es responsable de asegurar que Auditoría Interna contemple en su plan de trabajo una verificación del adecuado funcionamiento de este sistema e informar al comité sobre las deviaciones que se detecten. De acuerdo a esto, se encuentran definidas tres líneas de defensa: • • •
Áreas funcionales Administración de riesgos Auditoría Interna Riesgos financieros 1.1. Información cualitativa (i) Riesgo de crédito (i.1)
Exposición al riesgo y como se produce
El riesgo de crédito de los instrumentos financieros está asociado a una pérdida real o potencial producto de que las contrapartes no cumplan con sus obligaciones, es decir, ante la imposibilidad de obtener el pago por el rescate de los instrumentos.
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.1
(i) Riesgo de crédito, continuación (i.2)
Objetivos, políticas, y procesos para gestionar el riesgo de crédito
La Compañía tiene como objetivo tener una cartera de instrumentos financieros con un riesgo de crédito acotado. Para gestionar el riesgo de crédito, el Directorio aprobó la política de inversiones en la cual se definen los límites máximos por emisor, dicha política establece que ningún emisor de instrumentos alcanzará más de un 20% del total de los activos que conforman la cartera de inversiones, con excepción de los instrumentos emitidos por el Tesoro Americano o el Banco Central de Chile. Adicionalmente, se considera un límite máximo de 25% por grupo económico. La clasificación de riesgos de las contrapartes, y en particular de los instrumentos que componen la cartera de inversiones, es fundamental para la gestión del riego de crédito, por lo que se han definido los siguientes límites:
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.1
(i) Riesgo de crédito, continuación (i.2) Objetivos, políticas, y procesos para gestionar el riesgo de crédito, continuación (i.2.1)Límites por categoría de riesgo: 
Instrumentos de Corto Plazo Nacionales Límite máximo - Nivel 1 100% - Nivel 2 60% - Nivel 3 0% Instrumentos de Largo Plazo Nacionales - Categorías AAA, AA y A 100% - Categoría BBB 30% - Categorías BB e Inferiores 0% Instrumentos de Largo Plazo Internacionales ( Categorías S&P) - Instrumentos Internacionales de deuda largo plazo  Categorías entre AAA y A100%  Categorías entre BBB+ y BBB60%  Categorías entre BB+ y B+ 0% - Instrumentos internacionales de largo plazo emitidos por gobiernos o corporaciones latinoamericanas  Categ. Iguales o Sup. a BBB15% - Instrumentos Internacionales de deuda de largo plazo emitidos por el gobierno de Chile y corporaciones chilenas.  Categ. Iguales o Sup. a BBB15% Instrumentos de Corto Plazo Internacionales - Categorías entre P1 y P-2 100% - Categoría P-3 60%
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.1
(i) Riesgo de crédito, continuación (i.2) Objetivos, políticas, y procesos para gestionar el riesgo de crédito, continuación (i.2.1)Límites por tipo de instrumentos   
Ningún tipo de instrumentos de renta fija alcanzará más de un 35% del total de los activos de la cartera. Letras y bonos no podrán representar individualmente más de un 40% del total de la cartera. Ningún instrumento de renta variable alcanzará más de un 20% del total de la cartera de dichos instrumentos.
La gerencia de administración y finanzas reporta mensualmente al Directorio de la Compañía, la composición de la cartera de inversiones y el cumplimiento de los límites definidos, en el Comité de Inversiones presenta con mayor detalle el cumplimiento de los límites. (i.3) Cambios en a) o b) desde el ejercicio precedente No se reportan cambios. (ii) Riesgo de liquidez (ii.1) Exposición al riesgo y como se produce El riesgo de liquidez deriva de la incapacidad de la Compañía para obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en significativas pérdidas, para lo cual debe procurar contar siempre con los recursos líquidos necesarios para afrontar los compromisos asumidos con los asegurados y otros acreedores. La naturaleza de las obligaciones de seguros es incierta y por lo tanto los flujos de pago de la compañía pueden variar en forma importante en tiempo y monto. Esta incertidumbre puede afectar la capacidad de la compañía para cumplir oportunamente estas obligaciones o significar costos relevantes por los mayores fondos líquidos disponibles que la compañía debe mantener.
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.1
(ii) Riesgo de liquidez, continuación (ii.2) Objetivos, políticas, y procesos para gestionar el riesgo de liquidez La Compañía con la finalidad de no exponerse a pérdidas producto de la venta de instrumentos en condiciones poco favorables de precio y tasa, por no disponer de recursos financieros lo suficientemente líquidos para cumplir con sus obligaciones de pago respecto de los asegurados y otros acreedores en la forma y en el momento debido, define la existencia de una porción de la cartera de inversiones de preferencia con instrumentos con una liquidez suficiente para enfrentar el flujo de pagos de corto plazo, preferentemente instrumentos de renta fija nacional. Aunque para la Compañía el riesgo de liquidez es bajo, producto de que la política de inversiones aprobada por el Directorio, contempla disponer de una porción relevante de instrumentos de fácil liquidación, dado que por las características del negocio, las obligaciones son en su mayoría de corto plazo. El riesgo de liquidez se gestiona mediante la proyección del flujo de caja, determinando un calce entre activos y pasivos. El riesgo de liquidez se mide a través del calce entre activos y pasivos que se refleja en el flujo de caja proyectado. (ii.3) Cambios en a) o b) desde el ejercicio precedente No se reportan cambios (iii)
(iii.1) Exposición al riesgo y como se produce La exposición al riesgo de mercado se produce por las posibles pérdidas por variaciones de los precios de mercado que afecten negativamente a la cartera de activos. Este riesgo se produce por las fluctuaciones de precios de las inversiones de renta variable (por ejemplo acciones, fondos mutuos o de inversión), monedas, tasas de interés y bienes raíces, entre otros. 45
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.1
(iii.1) Objetivos, políticas, y procesos para gestionar el riesgo de mercado La Compañía se ha planteado como objetivo, obtener la mayor rentabilidad de la cartera de inversiones con un riesgo acotado, el cual se encuentra detallado en la política de inversiones aprobada por el Directorio. La política de riesgo de mercado se basa en el cumplimiento de la política de inversiones, la cual contempla políticas y límites de concentración para gestionar este riesgo, proporcionando un enfoque coherente en la composición de la cartera, en donde se incluyen límites para la renta variable, monedas extranjeras, tasas de interés, bienes raíces, entre otros. La cartera de inversiones se gestiona por un administrador externo de reconocido prestigio que fue aprobado por el Directorio y que es permanentemente evaluado. Permanentemente se informa al Directorio y al Comité Inversiones sobre el comportamiento y rentabilidad de la cartera, comparándolas con carteras de similar composición. Inversiones en instrumentos que no se encuentren definidos en la política de inversiones o que excedan los límites establecidos, deben contar con la aprobación expresa del Directorio para su realización. El riesgo de mercado se mide con el VAR definido por la SVS, el cual establece la máxima pérdida probable por las fluctuaciones de los precios de mercado. El cálculo del VAR se efectúa sobre la base de un modelo que, en función de la definición de factores de riesgo propios a la naturaleza de cada instrumento o activo y la determinación de las volatilidades y correlaciones asociadas a estos factores de riesgo, calcula la máxima pérdida probable de la cartera de inversiones, para un horizonte de tiempo establecido y un nivel de confianza de 95%. Además, se realizan pruebas de estrés sobre las tasa de interés para las inversiones en renta fija, variaciones en los precios de mercado de la renta variable y disminuciones en la valorización de las inversiones en bienes raíces. Los resultados de estas mediciones son informadas al Comité de Riesgo.
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.1
Riesgo de mercado, continuación
(iii.2) Cambios en a) o b) desde el ejercicio precedente Durante el 2015 la Compañía dejó de trabajar con una cartera administrada internamente y pasó a gestionar todas las inversiones financieras con un único administrador externo. Para el futuro se prevé seguir trabajando con este esquema. 1.2
Datos cuantitativos resumidos acerca de su exposición de riesgo en la fecha de presentación (i)
El riesgo de crédito de los instrumentos financieros que componen la cartera al 31 de diciembre de 2015, calculado sobre los tipos de instrumentos con clasificación de riesgo, aplicando un porcentaje de riesgo de acuerdo a cada tipo de clasificación, resulta ser en promedio un 0.77%. Este indicador de riesgo de crédito se encuentra dentro del apetito definido por el Directorio en la política de inversiones, ya que los instrumentos en categoría AAA a-, representan el 97% de esta cartera. (ii)
El riesgo de liquidez se considera bajo, dado el stock de caja que se maneja y la disponibilidad de instrumentos de renta fija en el corto plazo. A seguir se presenta el perfil de vencimiento de la cartera de renta fija local (en M$).
Tipo de Instrumento BB BCP BCU BE BTP BTU LH Total general
3º 1º Trim. 2º Trim. Trim. 2016 2016 2016 - 232.087 52.138 30.800 - 90.188 30.800 322.275 52.138
4º Trim. 2016 139.331 139.331
2º Trim. 2017 103.826 103.826
3º Trim. 2017 132.121 26.701 78.413 93.472 330.707
4º Trim. 2017 > 2017 78.053 584.351 105.511 272.022 78.426 1.259.369 154.841 96.732 910 156.479 2.473.737
Total general 1.182.576 136.311 298.723 1.645.727 154.841 190.204 910 3.609.293
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.2
Datos cuantitativos resumidos acerca de su exposición de riesgo en la fecha de presentación, continuación (i)
El riesgo de mercado se mide con el VAR definido por la SVS, el cálculo al 31 de Diciembre del 2015 para la Compañía asciende a UF 824.49, un 0.27% del total de los activos en el Balance. Esto implica que con un 95% de confianza la máxima perdida en sus activos que podría experimentar la compañía durante el próximo mes es de un 0.27% de estos. Información relacionada al riesgo considerando lo dispuesto en NIIF 7 (ii)
(ii.1) Para cada clasificación de instrumento financiero 
El monto que mejor represente su máximo nivel de exposición al riesgo de crédito en la fecha de presentación, sin tener en cuenta ninguna garantía tomada ni otras mejoras crediticias; Máximo Nivel de Exposición de Riesgo de Mercado de Instrumentos Financieros Porcentaje de la cartera 0.77%
El valor en libros de los activos financieros que estarían en mora o que se habrían deteriorado, si no fuera porque sus condiciones han sido renegociadas; y Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no registra activos financieros en mora.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.2
Información relacionada al riesgo considerando lo dispuesto en NIIF 7, continuación (ii)
Riesgo de crédito, continuación
(ii.2) Segmentar la cartera de inversiones de la Compañía según clasificación de riesgo Información acerca de la calidad crediticia de los activos financieros que no estén en mora ni hayan deteriorado su valor, informando al menos la clasificación de riesgo por tipo de instrumento (en M$); Tipo de Instrumento
BB BCP BCU BE BTP BTU LH Total general
393.272 136.311 298.723 47.892 190.204 1.066.402
- 482.295 219.198 1.005.515 910 219.198 1.488.720
- 1.182.576 - 136.311 - 298.723 - 1.645.727 106.949 154.841 - 190.204 910 106.949 3.609.293
(ii.3) Revele para cada clase de activo financiero 
Un análisis de la antigüedad (por tramos) de los activos financieros en mora en la fecha de presentación, pero que no estén deteriorados; de la siguiente manera: Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no registra activos financieros en mora.
Un análisis de los activos financieros que se hayan determinado individualmente como deteriorados en la fecha de presentación, incluyendo los factores que la entidad ha considerado para determinar el deterioro; y Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no registra activos financieros deteriorados.
Para los montos que se hayan revelado anteriormente, una descripción de las garantías tomadas por la entidad para asegurar el cobro y de las otras mejoras crediticias, así como una estimación de su valor razonable, a menos que fuera impracticable hacerla. 49
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.2
Información relacionada al riesgo considerando lo dispuesto en NIIF 7, continuación (ii)
Riesgo de crédito, continuación
(ii.3) Revele para cada clase de activo financiero, continuación Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no ha obtenido garantías de ningún tipo, ni se han ejecutado mejoras crediticias. 
Cuando una entidad obtenga, durante el período, activos financieros o no financieros mediante la toma de posesión de garantías para asegurar el cobro, o ejecute otras mejoras crediticias (por ejemplo avales), y tales activos cumplan los criterios de reconocimiento de crediticias (por ejemplo avales), y tales activos cumplan los criterios de reconocimiento de otras Normas, la entidad revelará: 
La naturaleza y valor en libros de los activos obtenidos; y Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no ha obtenido garantías de ningún tipo, ni se han ejecutado mejoras crediticias.
Cuando los activos no sean fácilmente convertibles en efectivo, sus políticas para enajenar o disponer por otra vía de tales activos, o para utilizarlos en sus operaciones.
Por otra parte, describir el límite para administrar el riesgo crediticio de contraparte, de existir e incorporar una descripción de concentración con intermediarios, custodios, garantías comprometidas, etc. Ningún emisor de instrumentos alcanzará más de un 20% del total de los activos de la cartera. Adicionalmente, se considera un límite máximo de 25% por grupo económico. La cartera de inversiones es administrada en su totalidad por Principal Asset Management.
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.2
Información relacionada al riesgo considerando lo dispuesto en NIIF 7, continuación (iii)
(iii.1)Un análisis de los vencimientos de los pasivos financieros que muestre los plazos contractuales de vencimiento remanentes No se registran pasivos financieros al 31 de diciembre de 2015. (iii.2)Una descripción de cómo gestiona el riesgo de liquidez Aunque para la Compañía el riesgo de liquidez es bajo, producto de que la política de inversiones aprobada por el Directorio, contempla disponer de una porción relevante de instrumentos de fácil liquidación, dado que por las características del negocio, las obligaciones son en su mayoría de corto plazo. El riesgo de liquidez se gestiona mediante la proyección del flujo de caja, determinando un calce entre activos y pasivos. El riesgo de liquidez se mide a través del calce entre activos y pasivos que se refleja en el flujo de caja proyectado. (iii.3) Detalle de inversiones no líquidas, de existir; y La Compañía no registra inversiones no liquidas al 31 de diciembre de 2015. 
Tipo de Instrumento BB BCP BCU BE BTP BTU LH Total general
Perfil de vencimientos de flujos de activos (en M$) 3º 1º Trim. 2º Trim. Trim. 2016 2016 2016 - 232.087 52.138 30.800 - 90.188 30.800 322.275 52.138
4º Trim. 2016 139.331 139.331
2º Trim. 2017 103.826 103.826
3º Trim. 4º Trim. 2017 2017 > 2017 132.121 78.053 584.351 105.511 26.701 272.022 78.413 78.426 1.259.369 154.841 93.472 96.732 910 330.707 156.479 2.473.737
Total general 1.182.576 136.311 298.723 1.645.727 154.841 190.204 910 3.609.293
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.2
Información relacionada al riesgo considerando lo dispuesto en NIIF 7, continuación (iv)
(iv.1) Un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad esté expuesta en la fecha de presentación, mostrando cómo podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonio debido a cambios en la variable relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha; Al 31 de Diciembre del 2015 el VaR para la compañía asciende a UF 824.49, un 0.27% del total de los activos en el Balance. Esto implica que con un 95% de confianza la máxima pérdida en sus activos que podría experimentar la compañía durante el próximo mes es de un 0.27% de estos. (iv.2) Los métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad; y Parámetros básicos del cálculo: 
Horizonte y período de cálculo del VaR: El horizonte de proyección del VaR, que es el tiempo sobre el cual es calculada la máxima pérdida probable, corresponderá a un mes calendario. Es decir la compañía, al último día hábil de cada mes, calcula la máxima pérdida probable que se proyecta para el mes siguiente.
Determinación de la Volatilidad y Correlación: La volatilidad y correlación se calculan sobre la base de los retornos y tasas de interés asociadas a los factores de riesgo.
Nivel de confianza: El nivel de confianza corresponde a la probabilidad que la pérdida o menor valor de la cartera de inversiones, sea igual o inferior a la pérdida máxima estimada determinada de acuerdo al modelo de VaR. Para este efecto, la compañía considera en la estimación del VaR un nivel de confianza de 95%.
Moneda: El VaR es calculado en unidades de fomento.
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Administración de riesgo, continuación 1.
Riesgos financieros, continuación 1.2
Información relacionada al riesgo considerando lo dispuesto en NIIF 7, continuación (iv)
(iv.2) Los cambios habidos desde el ejercicio anterior en los métodos e hipótesis utilizados, así como las razones de tales cambios. No se registran cambios Si la entidad elaborase un análisis de sensibilidad, tal como el del valor en riesgo, que reflejase las interdependencias entre las variables de riesgo (por ejemplo, entre los tipos de interés y de cambio) y lo utilizase para gestionar riesgos financieros, podrá utilizar ese análisis de sensibilidad en lugar del especificado en la NIIF 7.40. La entidad revelará también: Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no ha realizado este tipo de análisis, debido a que la cartera de inversiones no presenta un nivel de volatilidad significativo. Lo anterior, se debe a que la composición de la cartera de inversiones se encuentra limitada por la política de inversiones, lo que reduce la exposición de la Compañía al riesgo de mercado. (v)
La Compañía no ha utilizados derivados, de ser necesario en el futuro, se realizará solo con la aprobación del Directorio, definiéndose en ese momento las políticas y procedimientos para su utilización.
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Administración de riesgo, continuación (b)
Objetivos, Políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros
(i.1) Reaseguro La compañía se ha planteado como objetivo no exponer su patrimonio más allá del apetito de riesgo definido ante siniestros por las coberturas otorgadas en las pólizas, y con el fin de proteger la Compañía de riesgos catastróficos y/o de desviaciones importantes en los resultados técnicos, por frecuencia o severidad, la compañía contrata protecciones de reaseguro. La política de reaseguros aprobada por el Directorio establece lo siguiente: 
Previo a contratar reaseguros se realiza un estudio de cada reasegurador con el cual se operará; dicho estudio considera la clasificación de riesgo que posee el reasegurador, información de brokers respecto al reasegurador, los balances de éstas y cualquier otra información proveniente de medios formales e informales.
La Compañía establece contratos de reaseguro con compañías reaseguradoras que cumplan por lo menos con las clasificaciones de riesgo indicadas en las normas de la SVS. 
Los reaseguradores seleccionables para la colocación pasan por un filtro de “market list” aplicable a nivel del Grupo Talanx.
La Compañía procede a un monitoreo permanente de la solvencia de sus reaseguradores a través de la revisión de la información pública disponible o propia.
La compañía revisa anualmente las condiciones, coberturas, precios y condiciones de suscripción y retenciones de cada contrato de reaseguro.
Es política de la compañía fijar los porcentajes de retención de cada ramo de acuerdo a evaluación efectuada por la Gerencia Técnica en base a capital disponible y factores de riesgos asociados al ramo.
Los contratos de reaseguros, a diferencia de los contratos facultativos, son negociados anualmente. Para la eventual intermediación de los contratos con corredores de reaseguros, la Política de Reaseguros, cuenta con una lista con los corredores de reaseguros aceptados para la intermediación de contratos. 54
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Administración de riesgo, continuación (a)
Riesgos de Seguros, continuación
Objetivos, Políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros, continuación
(i.1) Reaseguro, continuación 
Cada año, antes de la renovación y después de la renovación, el gerente técnico presenta el plan de renovación detallado y el resultado de la negociación al Directorio para la aprobación.
Ante riesgos especiales, se contratan reaseguros facultativos, los que pueden ser colocados en forma directa o a través de brokers de reaseguros. Los criterios de aceptación de los reaseguradores que pueden operar con la compañía son los mismos que se mencionaron anteriormente. La gestión de riesgos se basa principalmente en el cumplimiento de la política antes descrita, así como de su verificación por parte de la gerencia de contraloría y subgerencia de riesgo. Además, se reporta periódicamente al Directorio y el Comité Técnico sobre la evolución del resultado técnico de los distintos ramos.
(i.2) Cobranza El objetivo de la Compañía es reducir las pérdidas de negocios y financieras que provocan la incobrabilidad de las primas de las pólizas en forma oportuna. Las políticas de cobranza establecen la utilización de todos los medios de recaudación disponibles con la finalidad de dar a nuestros clientes la alternativa de pago que más les acomode. En caso de atraso en los pagos de las primas, la compañía cuenta con un Departamento Cobranzas en donde se inician las gestiones, por norma general, de ser infructuosas estas gestiones de cobranza, se procede a la cancelación de la cobertura de las pólizas. El proceso de gestión de riesgos se basa en la incorporación de controles de mitigación en los procesos de cobranza para evitar el incumplimiento de las políticas. Adicionalmente, la evolución de la cobranza y la provisión de incobrables se analizan en conjunto con los resultados de la compañía con frecuencia mensual a nivel de gerencia, comité ejecutivo y directorio.
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Administración de riesgo, continuación (b)
Riesgos de Seguros, continuación
Objetivos, Políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros, continuación
(i.3) Distribución La Compañía comercializa sus seguros utilizando todos los canales disponibles en el mercado: canal tradicional compuesto por los Corredores y Agentes, retail, canal bancario y directo, dentro de este último, el canal internet, con la finalidad de diversificar sus canales de distribución. Los procesos de gestión del riesgo en los canales de distribución se basan en una gestión comercial que abarca a toda la red de sucursales y a todos los canales, con la finalidad de potenciar los vigentes y explorar nuevos actores dentro de estos canales. Las subgerencias de seguros de vida, reportan al Directorio y el Comité Comercial estadísticas que muestran los resultados de su gestión y el cumplimiento de los objetivos. (i.4) Mercado Objetivo La Compañía tiene como objetivo comercializar seguros de la mayoría de los ramos de seguros de vida, con una alta participación en líneas personales, principalmente seguros colectivos, desgravamen y salud, entre otros. Por lo que su mercado objetivo está orientado a ofrecer pólizas a personas y empresas. Las subgerencias de seguros de vida, reporta al Directorio y el Comité Comercial estadísticas que muestran los resultados de su gestión en cada ramo y el cumplimiento de los objetivos.
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Administración de riesgo, continuación (b)
Riesgos de Seguros, continuación
Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgo de mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros. Incluyendo la máxima exposición al riesgo (pérdidas máximas probables, suma asegurada, etc.).
Riego de Mercado en Contratos de Seguros El objetivo fijado por la Compañía con respecto al riesgo de mercado en contratos de seguros, es tomar en forma oportuna medidas para evitar que fluctuaciones en los precios de los componentes de los costos del seguro, afecten el resultado técnico. Por lo que se trata de obtener una relación entre la duración de las pólizas y los vencimientos de los instrumentos que componen la cartera de inversiones. En el caso de los seguros de salud, las pólizas tienen una vigencia anual, por lo que variaciones en los costos de las prestaciones médicas, son incluidos en los precios de las renovaciones o nuevas pólizas. Como política se ha fijado que la tarificación de los seguros contenga como elemento, una estimación de los costos que componen el resultado técnico, de manera de fijar un precio que permita obtener un margen positivo. El proceso de gestión de riesgos consiste en monitorear penantemente el resultado técnico de los seguros, para corregir de inmediato las tarifas de ser necesario. La Gerencia Técnica expone en Directorio y en el Comité Técnico los resultados técnicos de todos los ramos y presenta las acciones de corrección de ser necesarias. Otro riesgo de mercado en los contratos de los seguros, es el efecto en resultados que pueda producir la variación del tipo de cambio (dólar), ya que gran parte de las primas se recaudan en UF, al igual que los pagos de los siniestros, y el flujo de pagos con los reaseguradores es en dólares. Desfase entre cobro de primas y pagos de reaseguros, y entre pagos de siniestros y cobro a reaseguradores, pueden generar pérdidas a la Compañía antes variaciones imprevistas del tipo de cambio. Para mitigar este riesgo, la gerencia de administración y finanzas, mantiene un balance entre activos y pasivos en dólares.
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Administración de riesgo, continuación (b)
Riesgos de seguros, continuación
Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgo de mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros. Incluyendo la máxima exposición al riesgo (pérdidas máximas probables, suma asegurada, etc.)., continuación
Riego de Liquidez en Contratos de Seguros El objetivo de la Compañía para el riesgo de liquidez es evitar incurrir en costos adicionales de financiamiento o por liquidación anticipada de inversiones producto de un descalce entre las obligaciones y el flujo de ingresos. La gestión del riesgo de liquidez se basa en la mejor estimación del flujo de ingresos y egresos y la gestión de disponibilidad de fondos correspondientes. Riesgo de Crédito en Contratos de Seguros El principal riesgo de crédito en los contratos de seguros se concentra en la posibilidad de que clientes y reaseguradores no cumplan con sus compromisos de pago con la Compañía. Políticas y proceso de gestión de riesgos: (ii.1)
Las políticas de cobranza establecen la utilización de todos los medios de recaudación disponibles con la finalidad de dar a nuestros clientes la alternativa de pago que más les acomode. En caso de atraso en los pagos de las primas, la compañía cuenta con un Departamento Cobranzas en donde se inician las gestiones, por norma general, de ser infructuosas estas gestiones de cobranza, se procede a la cancelación de la cobertura de las pólizas. (ii.2)
La política de reaseguros establece que previo a contratar reaseguros se realiza un estudio de cada reasegurador con el cual se operará; dicho estudio considera la clasificación de riesgo que posee el reasegurador, información de brokers respecto al reasegurador, los balances de éstas y cualquier otra información proveniente de medios formales e informales. La Compañía establece contratos de reaseguro con compañías reaseguradoras que cumplan por lo menos con las clasificaciones de riesgo indicadas en las normas de la SVS y que se encuentren habilitados por el “market list” del Grupo Talanx. La Compañía procede a un monitoreo permanente de la solvencia de sus reaseguradores a través de la revisión de la información pública disponible o propia.
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Administración de riesgo, continuación (b)
Riesgos de seguros, continuación
Exposición al riesgo de seguro, mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros.
Riesgo de Seguros Se gestionan los siguientes riesgos: - Tarificación - Suscripción - Diseño de productos - Gestión de Siniestros - Insuficiencia de reservas técnicas La mayor exposición se encuentra cuantificada en la máxima pérdida retenida probable por evento definida en el apetito de riesgos de acuerdo a los contratos de reaseguros y de pérdidas obtenidas por deficiencias en los procesos de los riesgos mencionados anteriormente, para lo cual se cuenta con políticas y procedimientos para estos procesos, que incluyen niveles de aprobación, monitoreo y controles de mitigación. Riesgo de Mercado La mayor exposición al riesgo de mercado de los contratos de seguros, se encuentra medida en el cálculo de la reserva de insuficiencia de prima calculada al 31 de diciembre de 2015, a esta fecha no se requirió contabilizar esta reserva. Riesgo de Liquidez Se encuentra en proceso la cuantificación de la mayor exposición al riesgo de liquidez Riesgo de Crédito Se encuentra en proceso la cuantificación de la mayor exposición al riesgo de crédito (iv) Metodología de Administración de riesgos de seguros, mercado, liquidez y crédito Metodologías sobre la administración de los riesgos del seguro, han sido descritas anteriormente en este documento.
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Administración de riesgo, continuación (b)
Riesgos de seguros, continuación
Concentración de Seguros, en función de la relevancia para las actividades de la Compañía.
 Prima directa por zona geográfica/línea de negocios/moneda (en %) ZONA Ramo
ACCIDENTES PERSONALES DESGRAVAMEN SEGURO COLECTIVO DE SALUD VIDA INDIVIDUAL Total general
Ramo ACCIDENTES PERSONALES DESGRAVAMEN SEGURO COLECTIVO DE SALUD VIDA INDIVIDUAL Total general 
UF 2,9% 32,3% 56,0% 8,8% 100,0%
Siniestralidad por zona geográfica/ línea de negocios/moneda (en %)
Ramo Vida Total general
Total general 65,7% 65,7%
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Administración de riesgo, continuación (b)
Riesgos de seguros, continuación
Concentración de Seguros, en función de la relevancia para las actividades de la Compañía.
 Canales de Distribución (prima directa) Canal
TRADICIONAL DEALERS DIRECTO BANCARIA Total general
50,4% 31,6% 15,9% 2,1% 100,0%
Para la sensibilización de las variables financieras del negocio, se tomó como base las recomendaciones de la documentación de CBR emitida por la SVS y se han tomado los parámetros indicados para el tratamiento de los riesgos de mercado y de crédito, dentro de los cuales se han considerado las tasas de interés, el tipo de cambio y la inflación. Asimismo, por el lado de las variables técnicas del negocio, se consideran los escenarios de estrés propuestas por la metodología CBR, específicamente el impacto de un estrés sobre el vector de tasa de descuentos y un estrés a las tasas de mortalidad y morbilidad en la reserva matemática.  Considerar al menos lo siguientes factores de riesgo, cuando sean relevantes para la aseguradora: i. Mortalidad, según mencionado al principio del capítulo ii. Morbilidad, según mencionado al principio del capítulo iii. Longevidad, no se considera relevante iv. Tasas de interés, según mencionado al principio del capítulo v. Tipo de cambio, según mencionado al principio del capítulo vi. Inflación, según mencionado al principio del capítulo vii.Tasa de desempleo, no se considera relevante viii. Colocaciones de crédito , no se considera relevante ix. Coberturas emanadas de contratos de seguros, este factor está contemplado en el riesgo de tarificación 61
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Administración de riesgo, continuación (b)
Riesgos de seguros, continuación
(vi) Análisis de Sensibilidad, continuación (a) Gastos, no se considera relevante, ya que la Compañía ha mantenido estable en el tiempo la tasa de gasto sobre la prima directa, con tendencia a la baja, siendo una de las menores del mercado de seguros (b)
Variación en el siniestro medio, variaciones del siniestro medio son consideradas en el análisis de sensibilidad, el cual se refiere al efecto en resultados producto de la variación de un punto porcentual en la siniestralidad
Ocurrencia de eventos catastróficos, a la fecha la compañía no contrata coberturas de excesos de pérdida para este tipo de eventos, sin embargo se cuenta con una cobertura de reaseguro proporcional
Otros, no se han considerado hasta el momento.
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Administración de riesgo, continuación (c)
Control interno La Compañía cuenta con un sistema de control interno que contempla básicamente políticas, procedimientos y actividades que contribuyen a la fiabilidad de la información financiera, la eficacia y eficiencia de las operaciones y el cumplimiento de las de las leyes y regulaciones. El Gobierno Corporativo de la compañía ha sido establecido bajo la siguiente estructura:
El Supervisory Board o Directorio define los roles, responsabilidades y procesos de toma de decisiones y delegación de funciones. El Board o Comité Ejecutivo está compuesto por el Gerente General, Gerente Corporativo Técnico, Gerente Corporativo Comercial Corredores, Gerente Corporativo Dealers & Affinity y el Gerente Corporativo Administración Finanzas. El Board se encarga de temas de desarrollo estratégico, recursos humanos, gobernabilidad, difusión, remuneraciones, ética y cumplimiento. El tercer nivel está compuesto por Gerente, Subgerentes y Jefes de Área, los cuales llevan a cabo las directrices entregadas por el Board, monitorean su cumplimiento y generan un feedback oportuno. La Compañía posee un buen sistema de Control Interno, tanto automático, dentro de sus propios sistemas informáticos relacionados con la operación de seguros, como controles manuales y de performance desarrollados por cada área.
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Administración de riesgo, continuación (c)
Control interno, continuación Con objeto de mantener una gobernabilidad sana en la Compañía, el Directorio de la Compañía define en forma clara los roles y responsabilidades y los pasos de toma de decisiones y delegación de funciones, no obstante, debe tenerse presente que aunque algunas facultades pueden haber sido delegadas, el Directorio es el responsable último por el éxito o fracaso de la Compañía. El Directorio ha establecido como medio de control y toma de decisiones, delegar responsabilidad a los comités que se describen a continuación:  Comité Ejecutivo Este comité se encarga de temas de desarrollo estratégico, recurso humano, gobernabilidad, difusión, remuneraciones, ética y/o cumplimiento.  Comité de Remuneraciones Este comité está integrado por Presidente y vicepresidente de Directorio y CEO. Este comité sesiona cada vez que lo amerite y trata sobre los aumentos de rentas y compensaciones de los altos ejecutivos de la compañía.  Comité de Risk Management  Establece políticas y estrategias de gestión de riesgo de acuerdo a los lineamientos establecidos por el Directorio.  Supervisa el proceso de gestión de riesgo, las herramientas y cualquier otro aspecto relevante relacionados con la gestión de riesgo.  Comité de Auditoria  Asegurar que el plan anual de auditoria interna incluya revisiones de los procesos de gestión de riesgo de acuerdo a las metodologías definidas.  Supervisar la efectividad del proceso de gestión de riesgo y el cumplimiento con los requerimientos de gobierno corporativo.
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Administración de riesgo, continuación (c)
Control interno, continuación  Comité Técnico     
Establecer las Políticas de suscripción y reaseguros Dar cuenta del resultado técnico por ramos y canal. Aprobar o Rechazar siniestros en conflicto. Analizar las posibilidades de relanzar productos Informar sobre cúmulos de terremoto.
 Comité Comercial Canal Corredores  Establecer las Políticas de ventas del canal corredores  Dar cuenta de las ventas por ramo, canal y zona.  Analizar nuevos mercados y productos  Comité Comercial Canal Dealers y Masivos  Establecer las Políticas de ventas del canal Dealers, Masivos e Internet  Dar cuenta de las ventas por ramo, canal y zona.  Analizar nuevos mercados y productos  Comité de Inversiones  Los temas tratados son relacionados con las inversiones que mantiene la compañía y comportamiento del mercado.  Comité de Compliance  Los temas tratados son de cumplimiento normativo y de las políticas de compliance.  Comité de TI  Los temas tratados son todos los aspectos relacionados a los sistemas de información de la Compañía. Los Comités cuentan con la participación de directores y ejecutivos de la Compañía, quienes se reúnen mensualmente, o de acuerdo a la periodicidad definida por cada comité y permiten mejorar la eficiencia del Directorio, en cuanto a que se les entrega información relevante para la toma de decisiones y así puedan realizar un adecuado monitoreo de la Compañía.
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Administración de riesgo, continuación (c)
Control Interno, continuación Adicionalmente a las minutas de los Comités, se entregan al Directorio informes estratégicos de controles internos como los informes de los auditores internos y externos, clasificadoras de riesgos, informes de solvencia y de gestión de riesgos. Estos informes son revisados periódicamente por el Directorio definiendo planes de acción para corregir cualquier problema material de control que exista.
Efectivo y efectivo equivalente El detalle del efectivo y efectivo equivalente es el siguiente: Efectivo y efectivo equivalente Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo Total efectivo y efectivo equivalente
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Activos financieros a valor razonable
INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos hipotecarios Otros Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras Renta Variable Acciones de Sociedades Extranjeras Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros Otros DERIVADOS Derivados de cobertura Derivados de inversión Otros TOTAL
Efecto en Otros Resultado s Integrales M$
Efecto en Resultado M$
Activos financieros a costo amortizado A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no mantiene en cartera este tipo de activos.
(10) Préstamos A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no mantiene en cartera este tipo de activos. 67
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(11) Inversiones seguros con Cuenta Única de Inversiones (CUI) A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no mantiene en cartera este tipo de activos. (12) Participaciones en entidades del grupo A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no mantiene en cartera este tipo de activos. (13) Otras notas de inversiones (a)
Movimiento de la cartera de inversiones
Movimiento cartera de inversiones Saldo inicial Adiciones Ventas Vencimientos Devengo de intereses Prepagos Dividendos Sorteo Valor razonable Utilidad/Perdida reconocida en: Resultado Patrimonio Deterioro Diferencia de tipo de cambio Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación (1) Otros (2) Saldo final
3.730.906 9.715.660 (550.120) (9.501.154) 114.257 (29.787) 129.531 -
Garantías Durante el año 2015, la Compañía no ha entregado ni recibido garantías que deban ser informados.
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(13) Otras notas de inversiones, continuación (c)
Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no posee operaciones de este tipo.
Tasa de reinversión - TSA - NCG N.º209 Esta revelación no es aplicable a la Compañía.
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(13) Otras notas de inversiones financieras, continuación (e)
Información cartera de inversiones Se debe informar según las instrucciones de la NCG 159 Monto al 31.12.2015
Tipo de Inversión (Titulos del N°1 y 2 del Art N°21 del DFL 251)
Costo Valor Amortizado (1) Razonable (1)
Instrumentros del Estado Instrumentros Sistema Bancario Bonos de Empresa Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos
780.079 1.183.487 1.645.727 -
780.079 1.183.487 1.645.727 -
Monto Cuenta N° 5.11.50.00 por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2) -
Total Inversiones (1)+(2) (3)
Inversiones Custodiables en M$ (4)
% Inversiones Custodiables (4)/(3) (5)
780.079 1.183.487 1.645.727 -
780.079 1.183.487 1.645.727 -
Empresa de Deposito y Custodia de % c/r % c/r Monto Inversiones Total Inv. (6) Custodiables (7) (8) 780.079 1.183.487 1.645.727 3.609.293 -
Valores Nombre de Empresa Custodia de Valores (9) DCV S.A. DCV S.A. DCV S.A. -
Detalle de Custodia de Inverisones (Columna N°3) Banco Nombre del % c/r Monto Monto Banco Total Inv. (10) Custodio (11) (13) (12) -
O tro % (14) -
Compañía Nombre de Custodio (15) -
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(13) Otras notas de inversiones, continuación (f)
Inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados - NCG 176 La Compañía no ha efectuado inversiones en cuotas de fondos por cuentas de los asegurados al 31 de diciembre de 2015.
(14) Inversiones inmobiliarias (a)
Propiedades de inversión Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no tiene propiedades de inversión.
Cuentas por cobrar leasing (NIC17) Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no tiene este tipo de operaciones.
Propiedades de uso propio Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tiene propiedades de uso propio.
(15) Activos no corrientes mantenidos para la venta A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no mantiene en cartera este tipo de activos. (16) Cuentas por cobrar asegurados (a)
Saldos adeudados por asegurados
Saldos con empresas relacionadas
Cuentas por cobrar asegurados. Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) Deterioro Total
Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo)
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(16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación (b)
Deudores por primas por vencimiento PRIMAS ASEGURADO S
VENCIMIENTO DE SALDO S 2015
PRIMAS Con Especificación de Forma de Pago SEGURO Inv. Y Sob. DL 3500 Documentad Plan Pago Plan Pago Plan Pago Plan Pago PAC as PAT CUP Cía.
SEGUROS REVOCABLES 1. Vencimiento Anteriores a la fecha de los Estados Financieros Meses anteriores mar-15 abr-15 may-15 jun-15 2. Deterioro - Pagos Vencidos - Voluntarias 3. Ajustes por no Identificación 4. Subtotal (1-2-3) 5. Vencimiento Posteriores a la fecha de los Estados Financieros jul-15 ago-15 sep-15 Meses Posteriores 6. Deterioro - Pagos Vencidos - Voluntarios 7. Subtotal (5-6) SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimiento Anteriores a la fecha de los Estados Financieros 9. Vencimiento Posteriores a la fecha de los Estados Financieros 10. Deterioro 11. Subtotal (8+9-10) 12. TO TAL (4+7+11) 13. Crédito no exigible de fila 4 14. Crédito no vencido seguros revocables (7+13)
665 40 19 98 201 307 358 358 307 28.303 4.126 3.914 3.768 16.495 518 518 27.785 28.092 27.785
5.750 11 5.739 11 11 5.739 40.050 6.009 5.814 5.355 22.872 40.050 45.789 40.050
561.465 51.038 26.825 62.115 113.994 307.493 253.972 253.972 307.493 355.603 122.111 49.633 40.501 143.358 48.151 48.151 307.452 614.945 307.452
Sin Especificar Forma de Pago 99.838 14.374 234 4.930 26.106 54.194 19.538 19.538 80.300 80.300 12.262 12.262
Cuentas por Cobrar Coaseguros
34.358 2.994 1.454 19.375 9.391 1.144 33.215 33.215 1.143 83.188 24.459 9.650 7.611 41.468 10.826 10.826 72.362 73.505 72.362
Total Cuentas por Cobrar asegurados 842.631 M/Nacional 842.631 M/Extranjera
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(16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación (c)
Evolución del deterioro asegurado
Cuadro de evolución del deterioro (1) Saldo inicial al 01/01/2015 Disminución y aumento de la provisión por deterioro Recupero de cuentas por cobrar de seguros Castigo de cuentas por cobrar Variación por efecto de tipo de cambio Total
Deterioro cuentas por cobrar de seguros.
Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder)
179.975 280.065 96.450 4.324 7.323 366.589
179.975 280.065 96.450 4.324 7.323 366.589
(17) Deudores por operaciones de reaseguro (a)
Saldos adeudados por reaseguro El detalle de los deudores por primas por cobrar adeudados a la Compañía al 31 de diciembre es el siguiente: Concepto
Saldos con empresas relacionadas
Primas por cobrar de reaseguros. Siniestros por cobrar reaseguradores Activos por reaseguros no proporcionales Otras deudas por cobrar de reaseguros. Deterioro Total
Activos por reaseguros no proporcionables revocables
Activos por reaseguros no proporcionables no revocables Total Activos por Reaseguros no proporcionales
Evolución del deterioro por reaseguro La Compañía no ha reconocido pérdidas por deterioro, dado que en el periodo bajo reporte no se ha observado la existencia de indicadores de deterioro.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c)
Siniestros por cobrar a reaseguradores
ANTECEDENTES REASEGURADOR Nombre Reasegurador Código de Identificación Tipo de Relación R/NR País Código Clasificador de Riesgo 1 Código Clasificador de Riesgo 2 Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2 Fecha Clasificación 1 Fecha Clasificación 2
Compañía Suiza de Reaseguro R-105 NR Suiza AMB FITCH A+ AA11-12-2015 23-12-2015
SALDOS ADEUDADOS MESES ANTERIORES Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo MESES POSTERIORES 1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 2. DETERIORO 3. TOTAL MONEDA NACIONAL
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (d)
Siniestros por cobrar a reaseguradores Reaseguradores Nacionales
Nombre del Corredor Código de Identificación del Corredor: Tipo de Relación País Nombre del reasegurador: Código de Identificación: Tipo de Relación País Saldo Siniestro por Cobrar Reaseguradores
Compañía Suiza de Reaseguro R-105 NR Suiza 41.103
(18) Deudores por operaciones de coaseguro La Compañía no registra información a revelar en esta nota.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reserva técnica (pasivo) RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA 2015
RESERVA DE RIESGO EN CURSO
TOTAL PASIVO POR RESERVA
PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR EN LA RESERVA
TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS
RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS
RESERVA VALOR DEL FONDO
RESERVAS PREVISIONALES RESERVA DE RENTAS VITALICIAS RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA RESERVA MATEMATICAS RESERVA DE RENTAS PRIVADAS RESERVA DE SINIESTROS LIQUIDADOS Y NO PAGADOS LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGIRADO EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN OCURRIDOS Y NO REPORTADOS
(20) Intangibles La Compañía no registra información a revelar en esta nota, debido a que no registra este tipo de activos a la fecha de reporte.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(21) Impuestos por cobrar (a)
Cuentas por cobrar por impuesto corriente CONCEPTO Pagos Provisionales Mensuales PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Crédito por gastos por capacitación Crédito por adquisición de activos fijos Impuesto por Recuperar (Impto. al Valor Agregado) Otros TOTAL
M$ 19.724 108 12.452 32.284
Activo por impuestos diferidos Información general: Al 31 de diciembre 2015 la Compañía M$1.893.444.
presenta una Perdida Tributaria por
Posteriormente, de presentar la sociedad activos diferidos y/o pasivos diferidos con efecto en patrimonio y resultado, se deberá incluir la información solicitada en los siguientes cuadros: (i)
Efecto de impuestos diferidos en patrimonio
Al 31 de diciembre 2015 la Compañía no presenta este tipo de efectos.
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(21) Impuestos por cobrar (b)
Activo por impuestos diferidos, continuación (ii)
Efecto de impuestos diferidos en resultados
Al 31 de diciembre 2015, los impuestos diferidos determinados por la Compañía son los siguientes: CONCEPTO Deterioro Cuentas Incobrables Deterioro Deudores por Reaseguro Deterioro Instrumentos de Renta Fija Deterioro Mutuos Hipotecarios Deterioro Bienes Raíces Deterioro Intangibles Deterioro Contratos Leasing Deterioro Préstamos Otorgados Valorización Acciones Valorización Fondos de Inversión Valorización Fondos Mutuos Valorización Inversión Extranjera Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Valorización Pactos Prov. Remuneraciones Prov. Gratificaciones Prov. Bonificaciones Provisión de Vacaciones Prov. Indemnización Años de Servicio Gastos Anticipados Gastos Activados Pérdidas Tributarias Otros TOTALES
ACTIVOS 87.981 3.167 5.245 511.230 998 608.621
NETO 2015 87.981 3.167 5.245 511.230 37 607.660
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(22) Otros activos El detalle de los otros activos se detalla a continuación: (a)
Deudas del personal La Compañía no presenta saldos por este concepto al 31 de diciembre de 2015.
Cuentas por cobrar intermediarios Saldos con empresas relacionadas
Cuentas por cobrar intermediarios Cuentas por cobrar intermediarios. Cuentas por cobrar asesores previsionales Corredores Otros Otras cuentas por cobrar de seguros. Deterioro TOTAL
Saldos con terceros -
Saldos con relacionados (i)
Aseguradora Magallanes S.A. HDI de Garantía y Crédito S.A.
Compensaciones a los personales directivos clave y administradores
La Compañía no registra compensaciones de ningún tipo con el personal directivo clave y administradores en el período bajo reporte.
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(22) Otros activos, continuación (d)
Transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2015, las transacciones con partes relacionadas se presentan en el siguiente cuadro:
Entidad Relacionada .125.2015 Activos Aseguradora Magallanes S.A.
99.231.000-6 Sub total Pasivos Aseguradora Magallanes S.A
Naturaleza de la Relación
Monto de la Descripción de Transacción la Transacción $
Efecto en Resultado Ut./(Perd)
Administración común Administración común
99.231.000-6 HDI de Garantía y Crédito S.A.
Gastos anticipados A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, la Compañía no presenta saldos por este concepto.
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(22) Otros activos, continuación (f)
Otros activos El detalle de los otros activos al 31 de diciembre de 2015, se presentan en el siguiente cuadro: Concepto Crédito 4% articulo 104 RLI Contrato Trassa Cta Corriente Principal Boletas en Garantía Facturas Anticipadas Anticipo Proveedores Deudores Facturas IVA Rescate Fondos Mutuos Total Otros Activos
- Retención según articulo 104 Ley de la Renta Según contrato Trassa por Liquidación de 175.000 Siniestros 172.238 Saldo por invertir de acuerdo a contrato 98.868 Por la participación en Licitaciones 21.544 Anticipo a Proveedores - IVA de Facturas no recibidas 156.307 623.957
(23) Pasivo financiero (a)
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tiene obligaciones por pasivos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados.
Pasivos financieros a costo amortizado sin movimientos (i)
Deudas con entidades financieras
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta saldo de deudas con entidades financieras. (ii)
Otros pasivos financieros a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta saldo de otros pasivos financieros a costo amortizado. (iii)
Impagos y otros incumplimientos
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no ha incurrido en impagos u otros incumplimientos relacionados con deudas financieras. (24) Pasivos no corrientes mantenidos para la venta Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee pasivos no corrientes mantenidos para la venta.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(25) Reservas técnicas (a)
Reserva para seguros de vida (i)
Reserva de riesgo en curso
Concepto Saldo inicial al 1ero de enero Reserva por venta nueva Liberación de reserva Liberación de reserva Stock Liberación reserva venta nueva Otros TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO
M$ 782.171 37.238 (18.610) (18.610) 31.824 832.623
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta Reservas de Seguros Previsionales. (iii) Reserva matemática CONCEPTOS Saldo Inicial al 01.01.2015 Primas Interés Reserva liberada por muerte Reserva liberada por otros términos TOTAL RESERVA MATEMATICA
M$ 436.674 1.440.336 (1.319.978) 557.032
Reserva valor del fondo
A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva. (a)
Reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI)
A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva. (v)
A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(25) Reservas técnicas, continuación (a)
Reserva para seguros de vida, continuación (vi)
RESERVA DE SINIESTROS LIQUIDADOS Y NO PAGADOS LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN OCURRIDOS Y NO REPORTADOS TOTAL RESERVA DE SINIESTROS
Saldo Inicial al 01.01.2015
Ajuste por diferencia de cambio
(vii) Reserva de insuficiencia de prima A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva. (viii) Otras reservas A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva. (b)
Calce A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva. (i)
Ajuste de reserva por calce
A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva. (ii)
A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no presenta índices de cobertura. (iii)
Tasa de costo de emisión equivalente
A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee tasas de costo equivalente.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(25) Reservas técnicas, continuación (a)
Reserva para seguros de vida, continuación
Aplicación tablas de mortalidad rentas vitalicias
A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no aplica este tipo de tablas. (c)
Reserva SIS A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva.
SOAP A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no posee cálculo por este tipo de reserva.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(26) Deudas por operaciones de seguro (a)
Deudas con asegurados El monto de deudas con asegurados al 31 de diciembre de 2015, mantenidas por la Compañía es la siguiente:
Saldos con empresas relacionadas M$
Saldos con terceros M$
Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
Las deudas con asegurados se generan producto de las cancelaciones o anulaciones de pólizas por los asegurados. (b)
Deudas por operaciones reaseguro Primas por pagar a reaseguradores Reaseguradores Vencimiento de saldos 1. Saldos sin Retención Meses anteriores Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Meses posteriores 2. Fondos Retenidos Meses anteriores Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Meses posteriores TOTAL (1+2)
584.995 Moneda Nacional Moneda Extranjera
584.995 584.995 584.995 584.995
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(26) Deudas por operaciones de seguro, continuación (c)
Deudas por operaciones de coaseguro A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no presenta deudas por operaciones de coaseguro.
Ingresos anticipados por operaciones de seguros A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no presenta ingresos anticipados por operaciones de seguro.
(27) Provisiones A la fecha de cierre de los presentes Estados financieros, la Compañía no presenta provisiones de ningún tipo. (28) Otros pasivos (a)
Impuesto por pagar (i) Cuentas por pagar por impuestos corrientes El detalle al 31 de diciembre de 2015 de las cuentas por pagar por impuestos se resume en el siguiente cuadro: Concepto Iva por pagar Impuesto renta Impuesto de terceros Impuesto de reaseguro Otros TOTAL
M$ 27.459 17.229 44.688
Pasivos por impuestos diferidos
Ver cuadro de la nota 21.2 activo por impuestos diferidos que incluye detalle de los pasivos por impuestos diferidos de la Compañía. (b)
Deudas con entidades del grupo Ver cuadro de la nota 22.3 Saldos con relacionadas que incluye detalle de deudas con entidades del grupo de la Compañía.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(28) Otros pasivos, continuación (c)
Deudas intermediarios Al 31 de diciembre de 2015 las deudas con intermediarios se presentan en el siguiente cuadro: Deudas con intermediarios
Saldos con empresas relacionadas
Asesores previsionales Corredores Otros Otras deudas por seguro Total Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
Saldos con terceros -
347.973 347.973 347.973 -
Total M$ 347.973 347.973 347.973 -
Deudas con el personal Al 31 de diciembre de 2015 la deuda con el personal se presenta en el siguiente cuadro: Concepto Indemnizaciones y otros Remuneraciones por pagar Deudas Previsionales Provisión Bono Otras TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL
Saldo M$ 14.581 10.486 21.853 1.074 47.994
Ingresos anticipados Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no tiene ingresos anticipados distintos de operaciones de seguros.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(28) Otros pasivos, continuación (f)
Otros pasivos no financieros Al 31 de diciembre de 2015 los otros pasivos no financieros se componen según el siguiente detalle: Concepto Facturas por Pagar Honorarios por Pagar Depósitos no Identificados Cheques Caducados Pólizas por Emitir Otros Total Otros pasivos no financieros
Saldo M$ 20.808 427 23.620 35.673 14 80.542
La gestión de capital, referida a la administración del patrimonio de la Compañía, tiene como objetivo principal poder cumplir con los siguientes elementos:
Mantener una estructura de capital adecuada para enfrentar los ciclos económicos que impactan al negocio, de acuerdo al perfil de inversiones que tiene la Compañía y a la naturaleza propia de la industria.
Asegurar el normal funcionamiento de las operaciones y la continuidad del negocio en el corto, mediano y largo plazo.
Asegurar el financiamiento de potenciales nuevas inversiones a fin de mantener un crecimiento sostenido en el tiempo.
En línea con lo anterior, los requerimientos de capital son incorporados en base a la presupuestación anual, cuidando mantener un nivel de liquidez adecuado y cumplir a cabalidad con el servicio de los pasivos. La Administración controla la gestión de capital, sobre la base de la determinación del nivel de endeudamiento total y financiero normativo de la Compañía. No se ha registrado cambios en los objetivos o políticas en los períodos informados.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
Capital pagado (ii) La política de administración de capital, considera para efectos de cálculo de ratios el patrimonio neto de la Compañía, sin embargo, se establece que el capital pagado y las utilidades retenidas, son la parte que puede ser motivo de modificaciones en el tiempo. Es decir, aportes o modificaciones a la política de dividendos, son los elementos que se consideran administrables. Número de acciones El total de acciones de HDI Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre 2015 es de 699.739.416.Gestión de Capital La Sociedad mantiene una serie única de acciones, sin valor nominal, las que se encuentran totalmente pagadas.
(30) Reaseguros y corredores de reaseguros vigentes Nombre
Costo de Prima Cedida Total Reaseguro No M$ 2015 Reaseguro $ Proporcional
Código Clasificador C1 C2
Clasificación de Riesgo Clasificación de C1 C2
Fecha Clasificación C1 C2
1.- Reaseguradores Suiza de Reaseguro
2.- Corredores de Reaseguro
2.1.- Subtotal Extranjero T otal Reaseguro Nacional T otal Reaseguro Extranjero TO TAL REASEGURO S
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(31) Variación de reservas técnicas: Al 31 de diciembre de 2015, la variación de reservas técnicas se resume en el siguiente cuadro: CONCEPTO Reserva Riesgo En Curso Reserva Matemática Reserva Valor Fondo Reserva Catastrófica De Terremoto Reserva De Insuficiencia De Primas Otras Reservas Técnicas Total Variación Reservas Técnicas
DIRECTO M$ (13.609) 97.289 83.680
TOTAL M$ (13.609) 97.289 83.680
(32) Costo de siniestros: Al 31 de diciembre de 2015, los costos de siniestros se resumen en el siguiente cuadro: CONCEPTO
Siniestros Directo Siniestros pagados directos Siniestros por pagar directos Siniestros por pagar directos período anterior
2.522.455 2.350.679 1.094.482 922.706
Siniestros Cedidos Siniestros pagados cedidos Siniestros por pagar cedidos Siniestros por pagar cedidos período anterior
298.885 354.563 16.288 71.966
Siniestros Aceptados Siniestros pagados aceptados Siniestros por pagar aceptados Siniestros por pagar aceptados período anterior TOTAL COSTO DE SINIESTROS
(33) Costo de administración: El detalle de los gastos de administración al 31 de diciembre de 2015, se detalla a continuación: CONCEPTO Remuneraciones Otros gastos asociados al canal de distribución. Otros TOTAL COSTO DE ADMINISTRACIÓN
M$ 627.215 665.174 1.292.389
(34) Deterioro de seguros: El detalle del deterioro de seguros al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación: Concepto Primas Siniestros Activo por reaseguro Otros TOTAL
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(35) Resultado de inversiones (a)
El resultado de inversiones al 31 de diciembre de 2015, se resume en el siguiente cuadro:
RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias Resultado en Venta de bienes raíces de uso propio Resultado en venta de bienes entregados en leasing Resultado en venta de propiedades de inversión Otros Total Inversiones Realizadas Financieras Resultado en venta de instrumentos financieros Otros RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido Otros Total Inversiones No Realizadas Financieras Ajuste a mercado de la cartera Otros TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias Intereses por Bienes entregados en Leasing Reajustes Otros Total Inversiones Devengadas Financieras Intereses Dividendos Otros TOTAL DEPRECIACIÓN Depreciación propiedades de uso propio Depreciación propiedades de inversión Depreciación de activos no corrientes mantenidos para la venta Otros TOTAL GASTOS DE GESTIÓN Propiedades de Inversión Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones Otros RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUI TOTAL DETERIORO Propiedades de Inversión Bienes entregados en Leasing Propiedades de uso propio Inversiones financieras Otros TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE M$
INVERSIONES A COSTO M$
877 877 877 (30.664) (30.664) (30.664) 231.137 243.769 114.238 129.531 12.632 12.632 -
877 877 877 (30.664) (30.664) (30.664) 231.137 243.769 114.238 129.531 12.632 12.632
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(35) Resultado de inversiones, continuación (b) Cuadro Resumen Concepto
1. Inversiones nacionales 1.1 Renta fija 1.1.1 Estatales 1.1.2 Bancarios 1.1.3 Corporativo 1.1.4 Securitizados 1.1.5 Mutuos hipotecarios endosables 1.1.6 Otros renta fija 1.2 Renta variable nacional 1.2.1 Acciones 1.2.2 Fondos de inversión 1.2.3 Fondos mutuos 1.2.4 Otra renta variable nacional 1.3 Bienes Raíces 1.3.1 Bienes raíces de uso propio 1.3.2 Propiedad de inversión 1.3.2.1 Bienes raíces en leasing 1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 2. Inversiones en el extranjero 2.1 Renta fija 2.2 Acciones 2.3 Fondos mutuos o de inversión 2.4 Otros extranjeros 3. Derivados 4. Otras inversiones Total (1+2+3+4)
3.609.293 3.609.293 780.079 1.183.487 1.645.727 1.539.915 5.149.208
193.964 193.964 60.552 89.433 43.979 7.386 201.350
(36) Otros ingresos Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta información a revelar. Otros Gastos Intereses sobre Primas Otros Ingresos Otros Intereses Otros TOTAL OTROS EGRESOS
Diferencia en Documentación de 5.102 Primas 5.102
(37) Otros egresos Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta información a revela.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(38) Diferencia de cambio y unidades reajustables (a)
Diferencia de cambio Al cierre de los estados financieros, la Compañía no presenta operaciones por este concepto.
Utilidad o pérdida por unidades reajustables
RUBROS 31.12.2015 ACTIVOS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Prestamos inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) Unidades reajustables por inversiones inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados deudores por operaciones de reaseguro deudores por operaciones de coaseguro Participación del reaseguro en las reservas técnicas otros activos PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con Asegurados deudas por operaciones de reaseguro deudas por operaciones de coaseguro otros pasivos PATRIMONIO CUENTAS DE RESULTADOS Cuentas de ingresos Cuentas de egresos Resultado de Inversiones CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES
CARGOS 76 76 145.861 82.851 28.301 34.709 145.937 -
ABONOS 47.134 45.843 1.291 20.037 5.556 14.481 67.171 -
SALDO 47.058 45.843 1.215 (125.824) (82.851) (22.745 (20.228) (78.766) (78.766)
(39) Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta Al cierre de los estados financieros, la Compañía no presenta operaciones por este concepto.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(40) Impuesto a la renta (a)
Resultado por impuesto El resultado por impuesto al 31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación: CONCEPTO
Gastos por impuesto a la renta: Impuesto año corriente Abono (cargo) por impuestos diferidos: Originación y reverso de diferencias temporarias Beneficio fiscal ejercicios anteriores Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente
Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Otros (1) Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta
Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva El siguiente cuadro muestra la conciliación entre el impuesto a las ganancias contabilizado y el que resultaría de aplicar la tasa efectiva por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015. CONCEPTO Utilidad antes de impuesto Diferencias permanentes Agregados o deducciones Impuesto único (gastos rechazados) Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados Otros Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta
Tasa de impuesto %
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(41) Estado de flujo de efectivo Al cierre de los estados financieros, la Compañía mantiene saldos inferiores al 5% de la suma de los flujos por actividades de operación, inversión y financiamiento; dentro de los rubros “Otros”. (42) Contingencias y compromisos Al 31 de diciembre de 2015 no existen contingencias ni compromisos que pudieran afectar significativamente los presentes Estados financieros. (43) Hechos posteriores La Administración de la Compañía no tiene conocimiento de hechos ocurridos entre el 31 de diciembre de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, que puedan afectar significativamente su situación patrimonial o resultados a esa fecha. (44) Moneda extranjera (a)
Posición de activos y pasivos en moneda extranjera Al cierre de los estados financieros la compañía no presenta operaciones por este concepto.
Movimiento de divisas por concepto de reaseguros Al cierre de los estados financieros la compañía no presenta operaciones por este concepto.
Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera Al cierre de los estados financieros la compañía no presenta operaciones por este concepto.
(45) Cuadro de ventas por regiones (seguros generales) No aplica a la Compañía esta revelación.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(46) Margen de solvencia (i)
Información general Margen de solvencia seguros de vida (cifras en miles de pesos) cuadroN°1. Al 31 de diciembre de 2015
SEGURO S DIRECTA ACCIDENT ES
MO NTO ASEGURADO ACEPTADO CEDIDO
SIN. RES. MAT EM. = RRC ( Sin adicionales )
CON RES. MAT EMAT ICA ( Sin adicionales )
SALUD ADICIONALES SUBT OT AL
CAPITAL EN RIESGO ACEPTADO CEDIDO
DEL DL. 3500 - SEGUROS AFP
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(46) Margen de solvencia, continuación (ii)
Información general costo de siniestros últimos 3 años
SEGURO S DIRECTA ACCIDENTES SALUD ADICIONALES TOTAL
CO STO DE SINIESTRO S ÚLTIMO S TRES AÑO S AÑO i - 1 DIRECTO ACEPTADO CEDIDO
AÑO i - 2 ACEPTADA
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(46) Margen de solvencia, continuación (iii)
(iii.1) Seguros de accidentes, salud y adicionales MARGEN DE SO LVENCIA EN FUNCIO N DE LAS F.P. %
EN FUNCIO N DE LO S F.R. ( % ) CIA.
F.R. ( % ) CIA
Seguros que no generan reservas matemáticas
CAPITAL EN RIESGO 578.483.309
MARGEN DE SOLVENCIA COEF. R. ( % ) FACTOR (%) CIA. S.V.S. 0,50
(iii.3) Seguros con reservas matemáticas MARGEN DE SOLVENCIA RESERVA DE SEGUROS PASIVO TOTAL 4.762.800
RESERVA SEGUROS LETRA B 570.884
OBLIG. CIA. MENOS RES. A Y B 3.352.511
TOTAL (COLUMNA ANT. / 20 ) 167.626
(iii.4) Margen de Solvencia (A + B + C) 695.848
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(47) Cumplimiento Circular N°794 (solo seguros generales) Esta revelación no es aplicable a la Compañía. (48) Solvencia (a)
Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento
Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Primas por pagar Reaseguradores
Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Patrimonio Neto
Activo no efectivo (-)
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(48) Solvencia, continuación (b)
Total Re se rva Se guros Pre visionale s Re se rva de Re ntas Vitalicias 5.31.21.21 Reserva de Rentas Vitalicias 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias Re se rva Se guro Invalide z y Sobre vive ncia 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
0 0 0 0 0 0 0
Total Re se rvas Se guros No Pre visionale s Re se rva de Rie sgo e n Curso 5.21.31.00 Reserva de Riesgo en Curso 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso Re se rva Mate mática 5.21.31.30 Reserva Matemática 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo Re se rva de Re ntas Privadas 5.31.21.50 Reserva de Rentas Privadas 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas Re se rva de Sinie stros 5.31.21.60 Reserva de Siniestros 5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros Re se rva Catastrófica de Te rre moto 5.21.31.70 Reserva Catastrófica de T erremoto 5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de T erremoto
800.386 832.623 32.237 551.729 557.032 5.303 0 0 0 0 1.078.194 1.094.482 16.288 0 0 0
Total Re se rvas Adicionale s Re se rva de Insuficie ncia de Primas 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas O tras Re se rvas Té cnicas 5.21.31.90 Otras Reservas T écnicas 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas T écnicas
0 0 0 0 0 0
Primas por Pagar Deudas por Operaciones Reaseguro Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguros
TO TAL O BLIGACIÓ N DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS Patrimonio de Rie sgo Marge n de Solve ncia Patrimonio de Ende udamie nto ((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas T écnicas Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si e s Re ase guradora) TO TAL O BLIGACIÓ N DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMO NIO DE RIESGO )
3.015.305 2.306.618 731.053 1.659.536 233.742 1.659.536 2.306.618 5.321.923
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
(48) Solvencia, continuación (b)
Obligación de invertir, continuación (i) Primas por pagar Este cuadro no aplica a la Compañía.
Activos no efectivos Al cierre de los estados financieros, la Compañía no presenta activos no efectivos.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
ACTIVO S REPRESENTATIVO S DE RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMO NIO a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras b.1 Depósitos y otros b.2 Bonos bancarios c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. dd) Cuotas de fondos de inversión dd.1 Mobiliarios dd.2 Inmobiliarios dd.3 Capital de riesgo e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias. f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo) g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados) no vencido. h) Bienes raíces. h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio o de renta h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. N.º 3500 y crédito por saldo cuenta individual.(2do.grupo) ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida.(2do.grupo) j) Activos internacionales. k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo) l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada.(1er.grupo) m) Descuento de aceptación no devengado. n) Mutuos hipotecarios endosables ñ ) Bancos o ) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo p ) Otras Inversiones Financieras q ) Crédito de Consumo TO TAL ACTIVO S REPRESENTATIVO S DE RESERVAS TÉCNICAS Y PATRIMO NIO ACTIVO S REPRESENTATIVO S DE PATRIMO NIO LIBRE Caja Muebles para su propio uso O tros: Fondos Mutuos Depositos y otros Siniestros por cobrar Reaseguradores TO TAL
1.182.577 910 1.645.727 334.990 -
HDI SEGUROS DE VIDA S.A.
CUADRO DE MARGEN DE DISTRIBUCIÓN (6.01)
CUADRO DE APERTURA DE RESERVA DE PRIMAS (6.02)
COSTOS DE SINIESTRO (6.03)
CUADRO DE COSTOS DE RENTAS (6.04)
CUADRO DE RESERVAS (6.05)
CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES (6.06)
CUADRO DE PRIMAS (6.07)
CUADRO DE DATOS (6.08)
MEMORIA ANUAL ESTADOS FINANCIEROS
MEMORIA ANUAL 2014 Estados Financieros
MEMORIA ANUAL Y ESTADOS FINANCIEROS
Memoria Anual Y ESTADOS FINANCIEROS
Memoria Anual. Memoria Anual y Estados Financieros de GA!A
BANCO RIPLEY Memoria Anual y Estados Financieros
Memoria Anual. y Estados Financieros 2011
MEMORIA 2013 ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS. Memoria Anual 2012 Gas TransBoliviano S.A. 69
MEMORIA ANUAL Y ESTADOS FINANCIEROS AZUL AZUL S.A
ESTADOS FINANCIEROS ESVAL S.A. Y FILIALES. Memoria Anual 2014
ANUAL MEMORIA. 01. Nuestra Empresa 02. Ejercicio Estados Financieros
MEMORIA ANUAL Y ESTADOS FINANCIEROS AZUL AZUL S.A
memoria anual estados financieros 2015 ABRIL MARZO 2016 MEMORIA ANUAL 1
Informe anual y Estados Financieros
estados financieros Informe Anual 2013
MEMORIA 2015 EStAdoS FInAncIEroS 159
Memoria Anual y Estados Contables
MEMORIA ANUAL Y ESTADOS CONTABLES
MEMORIA ANUAL Y ESTADOS CONTABLES
ESTADOS FINANCIEROS RSA Seguros Informe Anual
Índice. Memoria y Estados Financieros 2013
MEMORIA ANUAL2013 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
PETROBRAS ARGENTINA S.A. Memoria y Estados Financieros
Report "MEMORIA ANUAL ESTADOS FINANCIEROS"
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