In the author’s model, the size of the expenditure-switching effect is determined by the degree of price stickiness, the fraction of ﬁrms employing PCP versus LCP, the distribution margin, and the elasticity of substitution between domestic and foreign tradable goods.
Le modèle en temps continu que déﬁnissent les auteurs pour l’évolution du taux de change et du report n’est pas sensible à l’agrégation temporelle, contrairement à ceux en temps discret que l’on trouve dans la littérature.