Elimination of the Federal Capital Tax (16) That (a) in its application to the 2004 and subsequent taxation years of a corporation, the 0.225% rate of tax specified under subsection 181.1(1) of the Act be read (other than for the purposes of subsection 125(5.1) of the Act and the definition "unused surtax credit" in subsection 181.1(6) of the Act) as the total of (i) that proportion of 0.225% that the number of days in the taxation year that are before 2004 is of the number of days in the taxation year, (ii) that proportion of 0.200% that the number of days in the taxation year that are in 2004 is of the number of days in the taxation year, (iii) that proportion of 0.175% that the number of days in the taxation year that are in 2005 is of the number of days in the taxation year, (iv) that proportion of 0.125% that the number of days in the taxation year that are in 2006 is of the number of days in the taxation year, and (v) that proportion of 0.0625% that the number of days in the taxation year that are in 2007 is of the number of days in the taxation year; and (b) in its application to the 2004 and subsequent taxation years, the capital deduction under section 181.5 of the Act be increased to $50 million, except that for the purposes of applying subsection 125(5.1) of the Act, the definition "unused surtax credit" in subsection 181.1(6) of the Act and subsection 225.1(8) of the Act, a corporation’s capital deduction be considered to be that proportion of $10 million that its capital deduction otherwise determined for the year is of $50 million.
Élimination de l’impôt fédéral sur le capital (16) La Loi sera modifiée comme suit : a) pour son application aux années d’imposition 2004 et suivantes d’une société, le taux d’impôt de 0,225 % prévu au paragraphe 181.1(1) de la Loi sera considéré (sauf pour l’application du paragraphe 125(5.1) de la Loi et de la définition de « crédit de surtaxe inutilisé » au paragraphe 181.1(6) de la Loi) comme étant égal au total des produits suivants : (i) le produit de 0,225 % par le rapport entre le nombre de jours de l’année d’imposition qui sont antérieurs à 2004 et le nombre total de jours de l’année d’imposition, (ii) le produit de 0,200 % par le rapport entre le nombre de jours de l’année d’imposition qui sont en 2004 et le nombre total de jours de l’année d’imposition, (iii) le produit de 0,175 % par le rapport entre le nombre de jours de l’année d’imposition qui sont en 2005 et le nombre total de jours de l’année d’imposition, (iv) le produit de 0,125 % par le rapport entre le nombre de jours de l’année d’imposition qui sont en 2006 et le nombre total de jours de l’année d’imposition, (v) le produit de 0,0625 % par le rapport entre le nombre de jours de l’année d’imposition qui sont en 2007 et le nombre total de jours de l’année d’imposition; b) pour son application aux années d’imposition 2004 et suivantes, l’abattement de capital prévu à l’article 181.5 de la Loi sera augmenté pour s’établir à 50 000 000 $; toutefois, pour l’application du paragraphe 125(5.1) de la Loi, de la définition de « crédit de surtaxe inutilisé » au paragraphe 181.1(6) de la Loi et du paragraphe 225.1(8) de la Loi,