In each period, the bank’s "loss" is determined by the square of the deviation of the output gap from zero and of the inﬂation rate from its target.
Au cours de chaque période, la « perte » de la banque centrale est déterminée par le carré du différentiel de l’écart de production par rapport à zéro et le carré de l’écart du taux d’inﬂation par rapport à la cible.