It shall properly reflect the structural mismatch between assets and liabilities, in particular with respect to the duration thereof.
Il est calculé, conformément au point 5 de l’annexe IV, comme résultant de la combinaison des exigences de fonds propres applicables aux sous-modules suivants au moins: a) la sensibilité de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant la courbe des taux d’intérêt ou la volatilité des taux d’intérêt (risque de taux d’intérêt); la sensibilité de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilité de la valeur de marché des actions (risque sur actions); la sensibilité de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilité de la valeur de marché des actifs immobiliers (risque sur actifs immobiliers); la sensibilité de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilité des spreads de crédit par rapport à la courbe des taux d’intérêt sans risque (risque de spread); la sensibilité de la valeur des actifs, des passifs et des instruments financiers aux changements affectant le niveau ou la volatilité des taux de change (risque monétaire); les risques supplémentaires supportés par l’entreprise d’assurance ou de réassurance du fait soit d’un manque de diversification de son portefeuille d’actifs, soit d’un exposition importante au risque de défaut d’un seul et unique émetteur de valeurs mobilières ou d’un groupe d’émetteurs liés (concentrations du risque de marché).