Rule against double-counting ITA 95(2.02) New subsection 95(2.02) of the Act provides an interpretation rule in applying the assumption in new amended paragraph (b) of the definition "controlled foreign affiliate" in subsection 95(1) in respect of a taxpayer resident in Canada to determine whether a foreign affiliate of the taxpayer is at any time a controlled foreign affiliate of the taxpayer. That rule provides that nothing in that paragraph (b) or in new subsection 95(2.01) is to be read or construed as requiring an interest (or for civil law a right) in a share of the capital stock of the foreign affiliate of the taxpayer owned at that time by the taxpayer to be taken into account more than once.
Règle contre la double comptabilisation LIR 95(2.02) Le nouveau paragraphe 95(2.02) de la loi précise que pour l’application de l’hypothèse énoncée à l’alinéa b) de la définition de « société étrangère affiliée contrôlée » au paragraphe (1), relativement à un contribuable résidant au Canada, qui sert à établir si une société étrangère affiliée du contribuable est, à un moment donné, une société étrangère affiliée contrôlée du contribuable, ni cet alinéa ni le paragraphe 95(2.01) n’ont pour effet d’exiger que l’intérêt ou, pour l’application du droit civil, le droit sur une action du capital-actions de la société affiliée du contribuable qui appartient à celui-ci à ce moment soit pris en compte plus d’une fois.