Flexible repayment schemes for lines of credit induce risk-averse consumers with sufficiently high discount rates to underinsure and hold lines of credit instead as a buffer, even when they have access to full and fair insurance markets.
The Choice between Credit Cards and Home Equity Lines of Credit Shubhasis Dey Postulant que les consommateurs recourent aux lignes de crédit pour lisser leur consommation au fil du temps et des circonstances, l’auteur modélise les conditions qui les amènent à emprunter à l’aide d’une carte de crédit ou d’une marge de crédit garantie par l’avoir propre foncier.