Application of paragraph 95(2)(a.3) ITA 95(2.42) New subsection 95(2.42) of the Act provides that if, at any time in the taxation year of the foreign affiliate of the taxpayer referred to in paragraph 95(2)(a.3), a life insurance corporation resident in Canada is the taxpayer referred to in that paragraph or is a person who controls, or is controlled by, such a taxpayer, a particular indebtedness or a particular lease obligation of the life insurance corporation is, for the purposes of that paragraph, deemed, at that time, not to be an indebtedness or a lease obligation of a person resident in Canada to the foreign affiliate, to the extent of the portion of the particular indebtedness or lease obligation that can reasonably be considered to have been issued by the life insurance corporation resident in Canada
Application de l’alinéa 95(2)a.3) LIR 95(2.42) Le nouveau paragraphe 95(2.42) de la loi précise que dans le cas où, à un moment donné de l’année d’imposition d’une société étrangère affiliée d’un contribuable visé à l’alinéa 95(2)a.3), une compagnie d’assurance-vie résidant au Canada est le contribuable visé à cet alinéa ou est une personne qui le contrôle ou qu’il contrôle, toute dette ou toute obligation découlant d’un bail de la compagnie est réputée, pour l’application de cet alinéa, ne pas être une dette ou une telle obligation d’une personne résidant au Canada, jusqu’à concurrence de la partie de cette dette ou obligation qu’il est raisonnable de considérer comme ayant été émise par la compagnie d’assurance-vie résidant au Canada