2. 유럽연합(EU)
EU는 글로벌 금융위기 이후 거시건전성정책 기능을 강화하기 위해「유럽 금융감독체계 개혁안」(de Larosière report, 2009년 2월)을 기초로「거시건전성 감시 및 ESRB 설치 등에 관한 EU 규정」(REGULATION (EU) No 1092/2010)을 제정하여 ECB를 중심으로 한 거시건전성정책 운영체계 개편을 추진하였다. 이에 따라 거시건전성 정책기구인 유럽시스템리스크위원회(ESRB, European Systemic Risk Board)와 EU 차원의 은행·증권·보험 등 3개 금융감독기구(ESAs, European Supervisory Authorities, 2011년 1월 설립), 그리고 국별 금융감독기구로 구성되는 유럽 금융감독시스템 (ESFS, European System of Financial Supervisors)이 구축되었다.
ESRB는 거시건전성 감시 및 조기경보체제의 효율성 제고를 목적으로 설립되었으며 시스템리스크에 관한 정보수집·분석, 위기경보 및 대응수단 권고 등의 기능을 수행한다. ESRB의 권고는 구속력이 없으나 동 권고를 접수한 기관(예：각국 감독기구)은 ESRB와 상호 협의하여 대응 수위를 정해야 하며 불이행 시 그 사유를 설명해야 한다. 또한 ESRB는 여러 회원국에서 영업활동을 하는 글로벌 금융기관의 위험도에 대한 통일된 평가를 위해 단계별 평가지표를 개발하여 위험도 상승 시 경보를 내릴 수 있다.
ESRB는 의결권을 가진 37인의 정위원과 의결권이 없는 28인의 준위원으로 구성된다. 이 중 정위원은 ECB 총재(의장) 및 부총재, EU회원국 중앙은행 총재(28인), 유럽금융감독기구(ESAs) 의장(3인), EU집행위 위원(1인), 학술자문위원회(advisory scientific committee) 의장(1인) 및 부의장(2인), 기술자문위원회(advisory technical committee) 의장(1인) 등이며 준위원은 EU회원국 감독기구 대표(28인), EU경제재무위원회 의장(1인) 등이다.
ESAs는 EU 차원의 금융권역별(은행, 증권, 보험) 감독기구로서 권역 내 협력과 감독정책의 일관성 유지, ESRB와의 정보공유의 역할을 수행한다. 글로벌 금융기관에 대한 감독을 강화하기 위해 ESAs에 회원국 감독기관에 대한 지도, 감독기관의 EU법규 집행상황 점검 및 필요시 주의 조치 또는 지시, 특정 금융기관·상품·행위의 리스크를 평가하기 위한 조사 등의 권한을 부여하였다.
한편 ESRB 설치 규정에 의해 거시건전성 감시에 필요한 양적·질적 정보의 수집·분석, 회의 준비 및 행정 지원 등을 위한 사무국을 ECB 내에 설치함으로써 ECB가 ESRB의 거시건전성정책 수행을 뒷받침하도록 하였다.
이와는 별도로 유럽 은행시스템의 안정성 및 건전성을 높이고 금융통합을 강화하기 위해 EU 차원에서 단일감독체계(SSM, Single Supervisory Mechanism)가 2014년 11월 출범하였다. SSM은 ECB와 19개 유로 회원국 감독당국으로 구성된다. 단일감독체계 하에서 ECB는 유로지역의 시스템적 중요 은행에 대한 감독을, 회원국 감독당국은 중요도가 낮은 회원국 소재 여타 은행에 대한 감독을 담당한다. 동 체계 하에서 ECB는 회원국 전체 은행에 적용되는 규정의 제·개정 및 인가 등의 권한을 보유하는 등 중심적인 역할을 수행하며 SSM의 효과적·지속적인 작동에 대한 최종 책임을 지게 된다.