□ (SEF 등록 의무) 장외파생상품 거래 기능을 제공하기 위해서는 반드시 스왑실행기구(SEF)로 등록하거나 적격 거래소(DCM)로 인정받아야 함
― 증권거래위원회(SEC)에 등록한 SEF일지라도 선물거래위원회(CFTC) 규율 하에 있는 장외파생상품에 대해 거래 기능 서비스를 제공하기 위해서는 CFTC에 별도로 등록해야 하여 CFTC는 이를 이중 등록(Dual Registration)으로 명칭
― 참고로 CFTC는 등록 대상 파생상품 기관으로 적격 거래소(DCM), 중앙청산소(CCP), SEF, 장외파생상품 거래정보저장소(Swap Data Repository) 등을 별도로 명시
□ (SEF의 제공 기능) SEF는 장외파생상품 거래를 가능하게 할 수 있어야 하며 거래 프로세스를 지원할 수 있어야 함
― SEF가 장외파생상품 거래를 가능하게 할 수 있어야 하는 원칙(Made Available To Trade; MAT)은 SEF가 장외파생상품의 매수 및매도 가격을 다수의 참여자로부터 제공을 받고 시간 원칙, 거래량원칙 등에 따라 거래 주문을 차별 없이 이행하는 것을 뜻함
― 거래 프로세스(trade processing) 지원은 양 당사자간 거래 체결이 확정된 정보를 CCP 청산소 통보 및 장외파생상품 거래정보저장소 등에보고하는 기능 등을 포함