(2) 방법론
본 연구에서는 우선 그랜저인과관계(granger causality)를 통해 주가, 금리, 환율, 유가와 10개 금융업종의 자본적정성, 자산건전성, 수익성, 유동성, 연체율 간의 선행관계를 분석하며 충격반응함수(impulse response function)를 통해 도출된 시차가 적합한지 검증한다. 
또한 가계부채, 이자보상배율, 주택가격지수와 10개 금융업종의 경영건전성을 나타내는 변수 간의 선행관계도 분석한다. 
일단 거시경제 여건변수와 금융안정 현안 변수는 단위근 검정을 통해 시계열의 안정성을 확보하였다. 
ADF 검정결과 〈표 4〉에서와 같이 이자보상배율을 제외한 모든 거시경제 여건 및 금융안정 현안 변수에서 단위근이 존재하는 것으로 나타났다. 
따라서 1차 차분이나 비율 값 산출을 통해 안정적 시계열 자료로 전환하였다. 
그랜저인과관계는 다음 식(1)과 같은 2변수 VAR을 통해 분석되며 적정차수는 AIC 값에 의해 결정된다. 
여기서 xt는 안정화된 금리나 환율, 유가, 주가, 가계부채, 이자보상배율, 주택가격을, yt는 10개 금융업종의 경영건전성을 나타내는 5개 변수 값을 의미하고 p는 AIC 측정결과 도출된 적정차수를 나타낸다. 
주가, 금리, 환율, 유가 변동이나 가계부채, 이자보상배율, 주택가격지수 변동이 금융업종별 자본적정성이나 자산건전성, 수익성 등에 미치는 영향을 실증적으로 분석하기 위한 모형에는 이들 거시경제 여건 변수 또는 금융안정 현안 변수 이외에 경기 요인과 해당 변수의 변동성을 통제변수로 추가, 이들 금융업종별 경영건전성에 미치는 거시경제 여건 또는 금융안정 현안 변수들의 순수한 영향을 추출해 낸다. 
통제변수로서 경기요인은 경제성장률을 활용한다. 
또한 주식시장, 금융시장, 환율시장, 유가시장 등 각 시장의 불확실성도 고려할 수 있도록 주가, 금리, 환율, 유가의 변동성도 설명변수로 추가한다.