나. 은행시장구조와 금융안정
은행 간 결합(consolidation)과 인수·합병(M＆A)이 급증한 이후 금융위기가 빈발함에 따라 은행시장 집중도 상승 등의 시장구조 변화가 은행간 경쟁에 영향을 미침으로써 금융위기의 원인으로 작용하였는가에 대한 많은 연구가 전개되었다.
경제이론적으로 은행산업에 있어서는 정보의 비대칭성, 네트워크의 외부성 및 거래은행 전환비용이 큰 특수성으로 인하여 보편적인 경쟁의 이점이 적용되지 않기 때문에 은행시장의 구조와 금융안정간의 관계에 대해서도 이론이 양분된다.
Mishkin(1999)은 은행간 합병으로 대형은행이 출현하면, 예금자와 채권자들은 TBTF(Too big to fail)의 믿음으로 동 은행에 대해 모니터링하지 않음으로써 대형은행의 실패가능성이 높아지고 이는 큰 부정적 외부효과를 통해 시스템리스크로 이어질 수 있다는 이론을 펼쳤다. Peterson and Rajan(1995)은 집중도가 높은 은행시장에서는 은행들이 상대적으로 높은 수익을 거둘 수 있는 중소기업에 대한 대출을 확대함으로써 도산위험이 높아진다고 주장하였다.
Caminal and Matutes(2002)는 독과점 구조 시장에서의 은행들은 시장지배력을 행사할 수 있어 경쟁적 환경에 있는 은행들보다 대출의 분산도가 낮기 때문에 실패의 가능성이 높아진다는 점을 적시하였다.