일부 금융기관의 경우 시나리오 충격으로 자본 비율이 규제비율을 하회하면서 20.6조원의 전염손실을 유발할 것으로 추정되었다. 전염손실 발생 경로는 은행이 16.6조원, 보험회사가 2.5조원, 증권회사가 1.3조원 규모로 추산된다. 최근 금융기관 간 상호연계성이 높아지고 있는 가운데, 대내외 충격 등으로 일부 금융기관의 자본비율이 급락할 경우 위험자산 매각, 신규 대출 축소 등의 과정에서 자산가격 하락 및 추가적인 평가손실이 유발될 수 있다는 점에 유의할 필요가 있다.
▶부문별
금융기관이 보유한 대출채권을 가계·기업 대출로 구분하여 부실화 가능성(부도율)을 점검해 보았다. 먼저 가계대출의 부도율은 2020년 4/4 분기 0.83% 수준에서 충격 이후 1.18%로 상승(+0.35%포인트)하는 것으로 나타났다. 요인별로는, 성장률 충격 및 금융불균형 조정으로 부도율이 각각 0.17%포인트, 0.18%포인트 상승하는 것으로 분석된다.
부도율 상승에 따른 가계대출(1,424조원, 20년 4/4분기 기준) 부실규모는 9.6조원에 달할 것으로 추정된다. 이는 금융기관 전체 가계대출의 0.7% 수준으로, 충격이 없는 경우(baseline) 예상되는 신용손실 5.4조원에 비해 4.2조원 증가한 수준이다. 동 신용손실 증가액은 성장률 충격 및 금융불균형 조정으로 각각 2.2조원, 2.0조원 발생할 것으로 추정된다.
기업대출의 부도율은 2020년 4/4분기 1.48%에서 충격 후 2.36%로 0.88%포인트 상승하는 것으로 나타났다. 이러한 부도율의 상승은 경기침체에 따른 기업실적 부진(0.41%포인트)과 금융불균형 조정(0.47%포인트) 효과로 분해될 수 있다.
부도율 상승으로 기업대출에서 27.5조원의 신용손실이 발생할 것으로 추정되며 이는 성장률 충격이 없을 경우 예상되는 신용손실 8.7조원에 비해 18.8조원(금융불균형 조정 효과 10.0조원 및 경기침체 효과 8.8조원) 증가한 수준이다. 기업부문의 대출잔액(1,755조원) 대비 신용손실 비율은 1.6%로 가계부문(0.7%)보다 클 것으로 추정되었다. 업권별로도 기업대출의 신용손실 비율이 가계대출보다 높았다.