2. 신용 및 유동성 리스크 관리
(원칙 4) [신용리스크(credit risk)] 금융시장인프라는 참가자에 대한 자신의 신용 익스포저와 자신의 지급, 청산 및 결제과정에서 발생하는 신용 익스포저를 효과적으로 측정, 모니터링 및 관리해야 한다. 금융시장인프라는 각 참가자에 대한 신용 익스포저를 높은 신뢰수준으로 완전히 커버할 수 있을 만큼의 충분한 재무자원을 유지해야 한다. 또한 중앙거래당사자가 보다 복잡한 리스크 특성을 가지는 업무에 관여하고 있거나 복수의 사법권역에서 시스템적으로 중요한 경우에는 광범위한 잠재적 스트레스 시나리오를 커버하기에 충분한 추가적인 재무자원을 보유해야 한다. 상기 시나리오는 극단적이지만 발생 가능한 시장상황에서 중앙거래당사자에게 잠재적으로 최대의 신용 익스포저를 야기할 수 있는 2개 참가자와 그 관계회사(affiliates)의 채무불이행을 포함해야 하지만 여기에 국한되어서는 안 된다. 모든 다른 중앙거래당사자도 광범위한 잠재적 스트레스 시나리오를 커버하기에 충분한 추가적인 재무자원을 유지해야 한다. 상기 시나리오는 극단적이지만 발생 가능한(extreme but plausible) 시장상황에서 중앙거래당사자에 잠재적으로 최대의 신용 익스포저를 야기할 수 있는 1개 참가자와 그 관계회사의 채무불이행을 포함해야 하지만 여기에 국한되어서는 안 된다.
(원칙 5) [담보(collateral)] 금융시장인프라는 자신 또는 참가자의 신용 익스포저를 관리하기 위해 담보를 요구하는 경우 신용, 유동성 및 시장 리스크가 낮은 담보를 수용해야 한다. 또한 금융시장인프라는 헤어컷(haircuts) 및 집중한도(concentrationlimits)를 적절히 보수적인 수준으로 설정하여 적용해야 한다.
(원칙 6) [증거금(margin)] 중앙거래당사자는 리스크에 기반하고 정기적으로 점검되는, 실효성 있는 증거금 제도를 통해 모든 상품에 관하여 참가자에 대한 신용 익스포저를 커버해야 한다.
(원칙 7) [유동성리스크(liquidity risk)] 금융시장인프라는 유동성리스크를 효과적으로 측정, 모니터링 및 관리해야 한다. 금융시장인프라는 광범위한 잠재적 스트레스 시나리오 하에서도 높은 신뢰수준으로 지급채무를 당일, 필요에 따라서는 일중 또는 여러 일에 걸쳐 결제할 수 있을 만큼 관련된 모든 통화에 대해 충분한 유동자원을 유지하여야 한다. 상기 시나리오는 극단적이지만 발생 가능한 시장상황에서 금융시장 인프라에게 최대의 총유동성 채무를 초래할 가능성이 있는 참가자와 그 관계회사의 채무불이행을 포함해야 하지만 여기에 국한되어서는 안 된다.