2) 사금융양성화 3법에 의해 설립된 금융회사의 변천

1972년 사금융양성화 3법 제정 이후 40여년에 걸친 국내금융시장의 환경 변화로 인해 이 법에 의해 설립된 틈새시장 금융회사의 기본성격과 경쟁구도가 크게 변화하였다. 대기업금융의 일각을 담당하던 투자금융사는 종합금융사로 전환하였으나, 외환위기를 거치면서 주 고객군의 부실화에 따라 대부분의 기관이 퇴출되어 사실상 소멸되었다. 신용협동조합은 설립취지에서 크게 벗어나지 않은 영업구조를 유지하고 있으나 농·수협 회원조합, 새마을금고 등 여타 상호금융회사 및 저축은행과 여수신시장이 대부분 중복되고 있다. 저축은행의 경우 현재까지는 자산운용의 대부분이 중소기업 및 서민을 대상으로 이루어지고 있으나, 저축은행간 이질성이 확대되어 동일한 사업모델로는 성장의 한계에 직면한 기관이 다수 생겨나고 있으며 점차 서민금융 이외의 부문 비중이 증가하고 있다.

1972년과 현재를 비교하여 볼 때 주고객군과 관련한 서민금융회사의 환경변화는 다음과 같이 요약할 수 있다. 첫째, 1972년 당시에는 개인 및 중소기업의 대부분이 서민금융의 대상이었던 반면, 현재는 은행 등 대형 금융회사가 이들 중 신용도가 높은 계층을 가장 중요한 목표고객으로 삼으면서 서민금융회사의 고객기반을 크게 잠식하여 주고객군의 상대적 규모가 축소되고 경쟁이 심화되었다. 둘째, 이로 인해 서민금융회사 주 고객군이 더욱 신용위험이 높은 고객군으로 이동하면서 신용위험이 큰 폭으로 상승하였다. 이러한 시장변화의 결과 신용보강 등 서민의 신용위험을 줄이는 별도의 장치가 없다면 서민금융회사가 서민금융 중심의 성장을 추구하는 경우 과다한 신용손실로 인한 부실화 가능성이 매우 커지게 되었다. 또한 현상유지를 하는 경우에도 신용위험관리가 크게 강화되지 않으면 서민금융회사의 장기생존이 어려움에 직면할 것으로 예상된다.