나. 외화자금시장
외화자금시장은 금리를 매개변수로 하여 외환의 대차거래가 이루어지는 시장을 말한다.
대표적인 외화자금시장으로는 스왑(외환스왑 및 통화스왑)시장이 있다.
스왑거래의 경우 외환의 매매 형식을 취하고 있으나 실질적으로는 금리를 매개로 하여 여유통화를 담보로 필요통화를 차입한다는 점에서 대차거래라고 볼 수 있다.
이 외에도 은행간 초단기로 외화의 차입 및 대여가 이루어지는 외화콜시장과 1년물 이내의 기간물 대차거래가 이루어지는 단기대차시장 등이 외화자금시장의 범주에 속한다.
외환스왑거래란 거래당사자들이 현재의 계약환율에 따라 서로 다른 통화를 교환하고 일정기간 후 최초 계약시점에서 정한 선물환율에 따라 원금을 재교환하는 거래를 말한다.
즉 외환스왑거래는 동일한 거래상대방간에 현물환과 선물환(Spot-Forward Swap) 또는 만기가 상이한 선물환과 선물환(Forward-Forward Swap), 현물환과 현물환 (Spot-Spot Swap 또는 Backward Swap)을 서로 반대 방향으로 동시에 매매하는 거래를 의미한다.
통화스왑이란 외환스왑과 마찬가지로 거래당사자간의 서로 다른 통화를 교환하고 일정기간 후 원금을 재교환하기로 약정하는 거래를 말한다.
통화스왑도 자금대차거래라는 점에서 외환스왑과 비슷하나 이자지급 방법과 스왑기간에 차이가 있다.