그리고 근로자가 퇴직하거나 직장을 옮길 때, 받은 퇴직금을 자기 명의의 퇴직계좌에 적립하여 연금 등 노후자금으로 활용할 수 있게 하는 제도가 IRP형이다. 이 제도는 퇴직연금수령 개시연령에 도달하지 않더라도 그전에 받은 퇴직일시금을 개인퇴직계좌를 통해 계속해서 적립·운용하는 것이 가능하다. 적립금 운용과 관련한 사항은 DC형을 준용한다. 그리고 상시근로자 10인 미만 사업장에서는 근로자 대표의 동의를 얻어 근로자 전원이 개인퇴직계좌를 설정한 경우에는 퇴직연금제도를 설정한 것으로 간주한다. 이는 사업장 규모의 영세성을 감안하여 노동부에 퇴직연금규약신고절차를 생략하고, 퇴직연금제도 도입을 용이하게 하기 위한 특례제도이다. 단, 이 경우는 근로자 전원이 개인퇴직계좌를 설정하여야 한다.
근로자 입장에서 보면 퇴직연금의 유형별 특성에 따라 다음과 같은 장단점이 존재한다. DB형은 퇴직금과 같이 급여가 사전에 보장되고 사외적립금이 부족하더라도 사용자가 최종 지급책임을 진다는 장점이 있으나, 기업이 도산할 경우 금융기관에 적립된 부분에 한해서만 수급권이 보장되는 단점이 있다. DC형은 직장을 옮겨도 적립금 연결계산이 쉽고, 100% 사외적립이 됨에 따라 기업이 도산하더라도 적립금이 보장되는 장점이 있는 반면, 투자결과에 따라 법정퇴직금보다 작아질 수도 있다는 단점이 있다.