강성욱 외(2010)도 개인의료보험이 의료이용을 증가시키는지 분석하였는데, 기존 연구와는 달리 내생성을 통제하기 위해 도구변수(instrument variable)를 활용한 2SLS(two stage least square)모델을 활용하였다. 분석결과, 개인의료보험 가입 여부가 의료수요를 증가시키지 않는 것으로 나타났다. 다만, 강성욱 외(2010)가 활용한 도구변수인 ‘자녀의 수’와 ‘사적 이전’은 의료이용에도 영향을 주는 변수일 가능성이 높아 도구변수로써의 적정성 (validation)에는 한계가 존재한다. 즉, 자녀의 수나 사적 이전은 보험가입 여부뿐만 아니라 의료이용에도 영향을 줄 수 있는 요인이기 때문에 도구변수로 적합하지 않다. 또한, 실증분석에 사용된 고령화연구패널은 가입하고 있는 개인의료보험이 정액형인지 실손형인지 여부에 대한 정보를 제공하고 있지 않아 두 가지 다른 형태의 개인의료보험이 의료수요에 동일한 영향을 주는 것으로 가정했다는 한계가 있다.
고령화연구패널자료를 이용해 실증분석한 이창우(2010) 역시 개인의료보험 가입이 의료이용을 증가시키지 않음을 밝혔다. 특히 이창우(2010)는 역선택(adverse selection)의 영향 때문에 개인의료보험 가입자가 의료수요를 증가시키는 것이지 개인의료보험의 도덕적 해이는 없음을 주장하였다. 다만 가입하고 있는 개인의료보험이 정액형인지 실손형인지 알 수 없으며, 특히 역선택을 논의하기 위해서는 개인의료보험에 가입한 시기가 중요한 정보이지만 고령화연구패널자료는 개인의료보험에의 가입시기에 대한 정보를 제공하고 있지 않다.