2)미국의 관계형금융(relationship banking)
□ relationship banking이 중소기업금융 수단으로 주목받는 이유는 다음과 같은 특수성을 갖는 중소기업금융에 대처하는 유효한 방법이기 때문임.
○ 중소기업의 경우에는 재무정보 등의 신뢰성이 낮으므로, 대출자가 차입자에 관한 정보를 충분하게 가지고 못하는 ‘정보의 비대칭성 문제’가 매우 큰 상황임.
○ 금융기관의 정보생산활동(심사, 모니터링 등)에는 규모의 경제가 작동하기 때문에 융자액이 상대적으로 소규모인 중소기업 융자는 금융기관에 있어서 단위당 비용이 높으며 금융기관이 소극적인 대출 태도를 보이기 쉬움.
□ 미국에서는 일반적인 은행 융자의 경우 은행이 가장 중시하는 요소는 기업의 현금흐름(cash flow)와 신용 리스크이며, 담보인 동산의 가치에 따라 여신한도액이 설정되는 것은 아님.
○ 이 때문에 미국에서는 자산담보융자는 cash flow 창출이 다소 적은 기업(신용리스크가 상대적으로 높은 기업)에 대한 융자수단으로 사용됨.
○ 그리고 리스크가 상대적으로 높은 기업에 대한 대출인 만큼, 대출자에 의한 외상매출채권과 재고의 모니터링은 엄격하며 높은 빈도로 실시됨.
○ 이 점에서 자산담보 융자는 담당자의 노력과 시간이 소요되는 융자수단이며 이로 인해 일정규모 이상의 차입을 한 기업이 대상이 됨.