② 변액연금보험
변액연금보험은 연금지급 개시 전과 연금지급 개시 이후의 운영형태로 나누어 볼 수 있다. 연금 지급 개시 전에는 변액종신보험이나 변액유니버셜보험처럼 운영된다. 연금 지급 개시 전에는 적립금의 투자 실적에 따라 적립하며, 개시 전 사망시 투자실적에 따라 변동되는 사망보험금을 가산지급방법(기본사망보험금+사망당시 적립금)으로 계산한다. 연금 지급 개시 이후에는 종신연금을 지급 운영하는 형태로 변경되며, 그동안 적립된 금액을 연금지급 재원으로 하여 계약자가 선택하는 형태의 연금을 지급하도록 되어 있다(생명보험협회, 2010).
변액연금보험은 최소한의 안전성을 부여하기 위하여 최저보증을 도입하고 있다. 첫째, 최저사망보험금보증으로 연금 개시 전 투자실적이 좋지 않더라도 최저사망금을 보증하는 것이다. 둘째, 변액보험은 노후의 안정적 연금지급을 위하여 투자실적이 좋지 않더라도 연금이 개시될 시기가 되면 일정수준규모의 재원을 최저보증하고 있다(생명보험협회, 2010).
③ 변액유니버셜보험
변액유니버셜보험은 보험계약자가 납입한 보험료 일부를 펀드나 주식, 채권 등에 투자하여 수익을 얻는 변액보험과 수시 입출금이 가능한 유니버셜보험이 결합된 상품이다(김지환, 2004).
변액유니버셜보험은 운용실적에 따라서 사망보험금과 해지환급금이 변동될 수 있으며 사망보험금에 대한 최저보증이 된다는 측면에서 변액종신보험과 유사하다고 볼 수 있다. 하지만, 변액종신보험과 변액연금과 달리 보험 납입기간 도중에 필요한 자금을 일부 중도 인출이 가능하다는 점에서 차이가 있다(생명보험협회, 2010).