(3)ERP Capital:ERP Start-up Fund/ERP Participation Programme
가)ERP Start-up Fund
□ 이 펀드는 신생 혁신기업들을 지원하기 위해 부흥신용기구(KfW)가 독일연방경제기술국(the German Federal Ministry of Economics and Technology)의 협력 하에 설립한 펀드로 신생 혁신기업들에게 지분투자(equity finance)를 지원함
○ 이 자금의 용도는 신상품과 신서비스 개발 및 상당한 수준의 품질 향상, 상품 및 서비스의 시장 개척 등에 이용되며 반드시 해당 회사의 자체 연구개발에 기초하여 상품 및 서비스를 개발해야 함
○ 지원의 선제조건으로 적어도 하나의 다른 주도적 투자자(Lead investor)가 동시에 지분투자에 참여해야 하며 KfW는 다른 투자자와 동일한 재무조건으로 참여하는 것을 원칙으로 함
*단, KfW의 투자금액은 다른 투자자들의 투자금액 총액을 넘지 않는 수준에서 결정됨.
○ 지분투자회사(equity investment firm)나 비즈니스 엔젤 중에서 어느 하나가 주도적 투자자가 되고, 주도적 투자자는 여타의 경제적, 재무적 관점에서 기술기반 회사를 지도하고 지원하며 이에 대한 보상으로 KfW로부터 일정한 보수를 받게 됨
□ ERP Start-up Fund를 받기 위해 기업과 주도적 투자자가 함께 KfW에 신청해야 하고, ERP Start-up Fund는 일종의 매칭펀드의 성격을 가지고 있어 시장의 긍정적인 선별 메카니즘을 활용하면서 시장 투자가들이 신생기업들에 대한 지분 투자를 증가시키는 유인을 제공함