2. 전이 가능성과 복원력
□ ( 전이 경로 ) 일부 남유럽 국가들의 은행들은 자국국채 보유 비중이 높아 국채금리 상승(가격 하락)시 평가손실이 발생할 가능성
ㅇ 유로지역 재정위기 이후 완화적 통화정책으로 금리가 하락하고 발행 국채의 만기도 길어짐에 따라 금리상승시 평가손실(duration risk)에 더욱 민감
ㅇ 한편 은행 자본확충을 위한 재정투입으로 재정건전성이 악화될 경우 국채 금리는 더욱 상승하면서 평가손실이 추가로 확대될 가능성(sovereign-bank nexus)
□ ( 상호연계성 ) 이탈리아와 스페인 은행들은 은행채 및 국공채에 대한 상호 익스포져가 높고, 프랑스도 이탈리아·스페인에 대한 익스포져가 큰 편이어서 한 국가의 부실이 연쇄적으로 전이될 가능성
□ ( 복원력 ) 코로나19 확산 충격으로 은행 수익성과 건전성이 상당폭 악화되어 손실에 대비한 자본확충 필요 규모가 커질 것으로 예상
ㅇ 코로나19 확산은 기존 스트레스 테스트의 위험 상황을 상회하는 충격이므로 향후 은행의 수익성과 건전성이 더욱 크게 악화될 가능성
ㅇ 아울러 일부 국가들의 은행들은 자국 국채보유 비중이 높은 데다 무수익여신 비율이 높아 대출건전성 측면에서도 부실 가능성이 큰 편
ㅇ 다만 주요국 은행의 기본자본비율과 유동성커버리지비율(LCR: liquidity coverage ratio)은 규제 수준을 충족