3)외환위기 조기경보 시스템
□ IMF의 DCSD 및 KLR모델 모두 외환시장압력지수가 평균으로부터 3표준편차를 초과하는 경우로 위기를 정의
○ 외환시장압력지수는 해당국의 환율절하율과 외환보유액감소율을 각각의 표준편차로 나눈 가중평균으로 계산
○ 외환시장압력지수를 이용하여 위기지수(향후 24개월내 위기발생시 1, 기타는 0)
□ IMF의 DCSD는 다변수 패널 프로빗 모형을 이용하여 향후 24개월 내에 위기가 발생할 확률을 추정
○ 설명변수(5개):실질실효환율 고평가 정도, 경상수지, 외환보유액 감소액, 수출증가율, 단기외채/외환보유액
○ 위기발생확률이 특정 임계치를 넘는 경우 조기경보 발동
○ 임계치는 (제1종오류+제2종오류)를 최소화하도록 결정
□ IMF의 KLM모형은 잡음-신호비율의 역수를 가중치로 하여 위기신호지표를 가중합하여 종합지수를 산정