지방은행(local bank)은 지역경제의 발전에 필요한 자금을 공급하는 것을 주목적으로 광역시나 각 도 등에 설립된 은행이다.
지방은행은 1967~71년 사이에 설립된 10개 은행체제가 외환위기 이전까지 지속되다가 구조조정 과정에서 부실정도가 심한 지방은행이 퇴출 또는 합병됨에 따라 6개로 축소되어 현재에 이르렀다.
한편 지방은행의 영업구역은 1도(道) 1은행 원칙에 입각하여 지방은행이 소재한 행정구역상의 도로 제한되어 있었다.
그러다가 1980년 이후 신한은행(1982년), 한미은행(1983년), 동화은행(1989년), 동남은행(1989년), 대동은행(1989년) 및 평화은행(1992년) 등이 신설되었으며 하나은행은 한국투자금융이, 보람은행은 한양투자금융과 금성투자금융이 각각 합병하여 1991년에 일반은행으로 전환하였다.
이 밖에 한국외환은행(1989년), 국민은행(1995년) 및 한국주택은행(1997년)은 특수은행에서 일반은행으로 전환하였다.
1989년 11월 지방은행의 영업구역을 5개 경제권으로 광역화하고 상대방 은행이 동의할 경우 상호주의 원칙에 의해 동일 경제권 내에 지점을 설치할 수 있게 하였다.
1998년 11월에는 지방은행 자금운용의 자율성 보장을 위한 경쟁력 제고를 위해 지방은행의 지점설치 규제를 폐지하였다.
아울러 지방에서 조달한 자금이 서울지역으로 유출되는 것을 방지하기 위해 시행하던 서울소재 지방은행의 대출한도 규제(서울지역 점포 예수금의 100%)도 폐지하였다.