1994년 1월 호소가와 연립정권에 의해 성립된 정치개혁은 선거제도의 개혁과 금권정치의 철폐를 위한 정치자금법의 개정을 그 핵심적 내용으로 하고 있다. 이 개혁으로 정치가 개인이 기업이나 조직으로부터 정치자금 수수를 금지하였다. 이에 따라 회사나 단체의 헌금을 받을 수 있는 것은 정당이나 정치자금단체, 내지는 정치가의 자금관리단체에 국한되었다. 이 조항은 정치가의 자금관리단체에 대한 헌금을 1999년의 개정에서 다시 금지하게 되면서 현재 일본에서는 기업이나 단체가 정치가 개인에 대한 헌금은 일체 금지되고 있다.
또한, 1994년의 개혁으로 정당조성금이 신설되어 국고보조금을 각 정당에게 배분하게 되었다. 정당조성금 제도의 신설로 파벌 보스의 영향력이 감소하게 되었으며, 선거운동과정에서도 중앙당이나 총재에게 의존하는 비율이 높아지게 되었다. 이러한 변화는 일본정치의 기반을 형성해 온 파벌을 약화시킴과 동시에 정치자금 투명화에도 기여하게 되었다.