3) 지방재정의 기능
민간중심으로 시장을 통해 이루어지고 있는 자원배분, 소득분배, 경제성장(경제안정화) 등 일련의 경제활동은 적지 않은 문제점을 드러내고 있다. 이러한 현상을 시장실패(market failure)라고 한다. 정부는 이와 같은 시장실패를 치유하고 조정할 목적으로 시장에 개입하게 된다.
부연 설명하면 정부는 자원배분, 소득분배(소득재분배), 경제성장(안정화)과정에 나타나는 문제점을 해결하는 데 참여하게 된다는 것이다. 정부에 의해 이루어지는 이와 같은 세 분야에 대한 관여를 재정의 3기능이라고 한다. 이 3기능은 중앙정부는 물론 지방정부에 의해서도 수행된다.