글로벌 금융안전망(GFSN; Global Financial Safety Nets)은 외화유동성의 부족을 야기하는 금융위기에 대응하여 각국이 외화유동성을 인출하거나 지원받는 각종 체제 및 협정들을 총칭하며, 개별 국가의 외환보유액, 중앙은행들의 양자간 통화스왑, ASEAN+3의 다자간 스왑협정 등 지역금융협정(RFA; Regional Financial Arrangements) 및 국제통화·금융기구의 자금지원제도 등으로 구성된다.
먼저 외환보유액은 개별 국가 차원의 금융안전망으로서 외화유동성 부족 상황에 직면한 국가가 최우선적으로 활용가능한 제1선의 위기대응수단(first line of defense)이자 위기예방을 위한 자가보험(self-insurance) 역할을 수행한다.
중앙은행간 통화스왑은 과거에도 환율안정 등의 목적으로 활용되었으며 글로벌 금융위기 대응과정에서 양자간 직접적인 유동성 공급과 금융협력 강화 차원에서 그 중요성이 크게 부각되었다. 글로벌 금융위기 당시 미 연준이 통화스왑을 통해 미달러화 유동성을 공급함으로써 신흥국의 외환시장이 안정되었으며 위기의 확산도 방지하였다. 최근에는 중국이 상대국과의 무역 및 투자 촉진, 위안화 국제화 등을 위해 통화스왑 체결을 확대하는 등 양자간 통화스왑도 그 역할이 점진적으로 늘어나고 있다.
이러한 양자간 협력 강화는 인접국간의 실물경제 통합을 지원하고 역내 금융통합을 이루어 거시경제 및 금융안정을 도모하려는 노력에서 지역금융협정으로 발전되었다. 1970년대부터 시작된 지역금융협정은 2008년 글로벌 금융위기 이후 그 중요성이 크게 부각되었다. 또한 양자간·다자간 금융협정과 함께 글로벌 금융시스템의 안정을 위해 IMF의 대출제도 등 국제기구의 자금지원 제도가 글로벌 금융안전망의 중심적 역할을 수행하고 있다.
그간의 역사적 경험은 개별 단계의 금융안전망만으로는 위기 대응에 충분하지 않으며 중층적 금융안전망의 각 단계가 상호보완하여 작동하도록 설계되어야 함을 보여주고 있다. 중층적 금융안전망이 효과적으로 운영되면 금융위기 대응력을 높이고 외환보유액축적 필요성을 낮춤으로써 글로벌 불균형 완화에도 도움이 될 수 있을 것이다.
한편 한국은행은 정부와 함께 G20 회의 등 국제 협의체의 글로벌 금융안전망 논의에 적극 참여하는 가운데 외국 중앙은행들과의 통화스왑 체결과 아시아지역 금융안전망의 기능 강화를 위해 꾸준히 노력하고 있다.