보통 국민연금기금의 수익률이 해외 주요 연기금에 비해 낮다고 알려져 있으나 이는 비교 기준이 되는 기간을 감안하면 일면적인 주장이다. 국민연금기금의 주식투자가 본격적으로 시작된 2000년 이후를 기준으로 비교하면 국민연금기금은 수익률에서 외국의 연기금들에 비해 뒤지지 않고, 더 중요하게는 수익률과 위험률을 함께 평가하는 ‘위험대비 성과지수’(수익률/표준편차)에서 국민연금이 우위를 보이고 있다. 국민연금기금의 경우 이 지수가 4.78로 매우 안정적 수준을 보여주고 있음에 반해 해외 공적 연기금들은 모두 1 이하로 수익률 변동성이 큰 편이다. 이렇게 국민연금기금이 수익성과 안정성에서 해외 연기금에 비해 긍정적인 이유는 상대적으로 고위험자산인 주식투자 비중이 작은 데서 비롯된 것으로 평가된다(오건호 2008: 31∼33).