Ⅲ 연계성 약화 배경
1. 글로벌 분업체제 약화
□ 글로벌 분업체제의 밀접도를 가늠하는 대표지표로서 무역결합도(trade intensity)가 위기 이후 이완된 모습
ㅇ 글로벌 산업연관표를 이용한 분석에 따르면 글로벌 총생산량중 해외 수출 비율이 2007년 28.1%에서 2017년에는 22.5%로 하락(Mckinsey)
▪ 업종별로는 섬유·의복 등 노동집약 업종뿐만 아니라 전자, 기계, 자동차 등 대부분의 자본집약 업종에서 공통적으로 하락
ㅇ 경제권역별로 보면 무역결합도 하락을 신흥국이 주도하는 모습
▪ 선진국의 GDP 대비 수출 비중이 0.9%p 상승(2007년 29.5% → 2016년 30.4%)한 반면 신흥국은 동 비중이 7.6%p 하락(2007년 31.5% → 2016년 23.9%)
▪ 국가별로는 중국이 큰 폭 하락한 것으로 나타났으며 독일, 미국은 소폭 상승
□ 신흥국을 중심으로 무역결합도가 하락한 데에는 신흥국의 ① 임금 상승, ② 기술 향상, ③ 소비 확대와 연관된 글로벌 분업 유인의 약화가 영향을 미친 것으로 분석
① (임금 상승) 국가간 수직분업 체제를 토대로 작동되는 글로벌 공급망 (global supply chain)이 조립·가공의 한 축을 담당하는 신흥국의 임금 상승으로 장애가 발생
▪ 신흥국의 미국 대비 상대임금 수준이 2000~16년중 중국은 5배, 인도 및 동유럽은 두 배 가량 상승하면서 선진국의 신흥국에 대한 해외 생산 위탁유인이 감소
▪ 선진국과 신흥국간 임금 격차에 의해 유발되는 교역(labor-cost arbitrage)
비중은 특히 노동집약적 상품에서 하락세가 뚜렷
② (기술 향상) 신흥국이 기술 발전을 통해 중간재 등의 자체 생산능력을 보유하게 됨에 따라 다단계의 글로벌 수직분업 체제가 단순화되고 그 과정에서 교역 수요가 감소
▪ 특히 세계 최대 중간재 수입국인 중국의 가공무역 비중이 빠르게 축소되면서 중간재 수입 증가율이 동반 하락
③ (소비 확대) 신흥국 내수 시장이 소비를 중심으로 확대되는 점도 글로벌 공급망의 교역신장 기능을 축소시키는 주요 요인
▪ 신흥국 소비규모는 최근 들어 확장세가 빨라지고 있는데 전 세계 소비시장에서 차지하는 신흥국 비중이 2007년 26%에서 2017년 38%로 큰 폭 상승
▪ 이에 따라 글로벌 공급망에 의해 분리되던 생산거점과 소비시장이 점차 통합화되고 그 과정에서 과거 수출용 생산이 내수용으로 빠르게 전환