○ 다만 증권 거래위원회는 규정을 개정하면서 다음과 같은 조건을 추가하여 투자자들을 보호함.
1) 운영자로 하여금 platform notes에 투자하고자 하는 투자자가 공인투자자인지 합리적으로 확인하는 단계를 거치도록 의무를 부여함.
* 예를 들면 국세청 납세증명서 등 공식적으로 수입을 증명할 수 있는 자료를 확인하는 등 투자자가 공인투자자의 조건에 해당한다고 충분한 소득을 증빙할 수 있는 서면자료들을 확인하는 것이며, 순자산가치의 경우에도 개인은행계좌확인서 등을 통해 자산을, 공인된 기관(nationwide consumer reporting agency)의 부채확인서 등을 통해 자산을 확인할 것을 의무화함.
2) 발행회사 또는 그와 관련인(임원 등)에 대한 실격조항을 추가하여 과거 5년 이내에 위법행위에 연류된 경우 면제조항을 적용받지 못하도록 함.
○ 또한 특정한 조건*을 충족하지 않는 한 브로커-딜러를 통하지 않고 인터넷 플랫폼을 통해 증권을 직접 판매하고자 하는 경우에는 연방 및 주 수준의 브로커-딜러로 등록하게 함.
* 해당 규정인 Rule 506을 통해서만 증권을 제공하고, 증권판매와 관련하여 어떠한 보상(compensation)도 받지 않는 경우에는 등록을 면제
□ 다만 공인투자자의 범위가 매우 한정되어 있기 때문에 보다 광범위한 투자자를 기반으로 사업을 영위하고자 하는 플랫폼대출회사에는 등록면제 수단으로 적합하지 않을 수 있음.
○ 제 506조에 의하여 판매된 증권은 재판매하는 데 제한이 존재한다는 점에도 유의할 필요