자본규제에 비해 유동성규제의 영향을 분석한 논문은 많지 않으나 최근 들어 Basel III의 LCR 규제와 관련한 분석이 시도되고 있다.
Bech and Keister(2013)는 이론모형을 사용한 분석을 통해 은행이 LCR 충족을 위해 장기차입을 확대하는 한편 지준보유를 늘리므로 단기자금에 대한 수요와 콜시장 금리가 하락하고 수익률곡선의 기울기가 가파르게 된다고 하였다.
Bonner and Eijffinger(2013)는 네덜란드 자료를 사용한 실증분석을 수행하고 LCR 비율이 낮은 은행의 경우 레버리지가 높고 자본이 적은 경향이 있다고 하였다.
Nicolò, Gamba and Lucchetta(2012)는 대출 수익률이 내생적으로 결정되는 동태적 모형을 설정하여 규제의 효과를 분석하였으며 자본규제 강화 시 은행대출은 역 U자 형태의 반응을 보이나 유동성규제의 강화는 대출을 항상 줄인다는 결과를 제시하였다.
현실적으로 은행의 행태변화는 대출 및 예금 금리 등에 영향을 미치고 이러한 금리 변화가 다시 은행의 행태를 변동시키는 것으로 볼 수 있다.
이를 감안하여 Kim and Santomero(1988), Rochet(1992), Nicolò, Gamba and Lucchetta(2012), Bech and Keister(2013) 등의 기존 이론모형 논문과 달리, 본고는 대출과 안전채권의 투자수익률, 장단기부채 금리와 자본조달 비용 등이 모두 내생적으로 변동하도록 모형화하였다.
또한 본고는 기존의 논문과 달리 위험을 기피하는 은행의 행태를 모형에 직접 반영하기 위해 은행이 수익의 수준뿐만 아니라 수익의 변동성도 감안하여 최적화한다고 가정하였다.