12. 위의 군집행위를 글로벌 금융위기 전후 기간(2007~2009년)으로 확대하여 살펴볼 경우 위험자산과 안전자산 간 투자비중이 큰 폭 반전을 거듭하는 가운데 투자운용사, 생보사, 신탁 및 공적연금의 순으로 그 정도가 크게 나타났다. 투자운용사, 신탁 및 생보사의 위험자산 비중은 금융리스크 축적기인 2007년에는 각각 15.6%p, 2.9%p, 1.5%p 확대되었으나, 위기가 발생한 2008년에는 각각 11.4%p, 5.8%, 1.6%p 축소되었다. 이어 미연준의 QE1 정책 실시 등에 힘입어 극심한 시장불안이 완화되기 시작한 2009년에는 투자운용사 및 생보사의 위험자산 비중이 각각 9.0%p, 3.1%p 재차 확대되었으며 신탁의 경우 감소폭이 크게 축소(-5.8%p → -2.1%p)되었다. 한편 공적연금의 경우 수익률 제고 및 포트폴리오 다변화 전략의 영향으로 국내주식 및 해외증권 등 위험자산 비중이 꾸준히 확대(2008년 +1.6%p, 2009년 +4.6%p)되는 추세에 있으면서도 그 변화폭은 컸던 것으로 나타났다.