제3절 SAMP 개발ㆍ운용
1. 개요
가. 개발 배경
거시건전성정책은 시스템리스크 요인을 조기에 파악하여 이를 완화하는 것을 기본 목적으로 한다. 따라서 거시건전성정책을 효과적으로 수행하는 데 있어서 시스템리스크의 측정은 매우 중요한 과제라 할 수 있다. 글로벌 금융위기 이후 금융안정 없이 거시경제의 안정을 달성할 수 없다는 인식이 확산되면서 우리나라를 포함하여 많은 국가에서 거시건전성정책의 중요성이 강조되고 있으며 이를 계기로 영국, 오스트리아, 캐나다 등 주요 선진국 중앙은행들은 효과적인 거시건전성정책 수행을 위해 시스템리스크 평가 체계 구축에 나섰다. 한국은행도 한은법 개정으로 금융안정 책무가 더욱 강화됨에 따라 금융안정 상황을 신속·정확하게 판단하고 거시 충격에 대한 금융시스템의 복원력(resilience)을 상시 점검하는 수단으로‘시스템리스크 평가모형’(SAMP, Systemic Risk Assessment Model for Macroprudential Policy)을 구축(2012년 7월)하였다.
모형 구축 작업은 시스템리스크 평가 관련 기초 연구를 시작으로 거시경제 불균형 현상, 충격 확산의 비선형성, 금융연계성 등 시스템적 위기를 초래하는 핵심경로를 반영하는 한편 우리나라 금융시스템에 적합한 독자적인 분석 체계를 구축하는 데 중점을 두고 총 3년여 기간에 걸쳐 진행되었다.
SAMP는 거시건전성정책의 핵심 양적 분석체계로서 시스템적 위기에 대한 확률적 평가, 거시 스트레스 테스트, 거시건전성정책 효과 분석 등을 단일 분석체계 하에서 일관성 있게 실시할 수 있도록 설계되었다. 동 모형 개발로 한국은행은 통화정책 수행을 뒷받침하는‘거시경제전망 모형’(BOKDPM, BOK Dynamic Projection Model)과 더불어 거시건전성정책 수행을 지원하는‘시스템리스크 평가모형’(SAMP)을 활용할 수 있게됨으로써 두 정책을 조화롭게 운용할 수 있는 기반을 갖추게 되었다.