라. 기본플랜(default plan) 제시로 고객의 생애주기 자산배분 유도
□ 전환형 상품에서는 소비자가 쏠림, 단기, 집중투자에 몰두하여 연금자산에 손실을 입게 될 위험이 내재
○ 금융지식이 많은 소비자라도 자신의 연령, 재무상황 등과 시장여건을 동시에 종합적으로 감안하여 효과적으로 자산을 배분하기는 매우 어려움
○ 전환형상품은 개개인의 효율적인 자산배분을 가능하게 하지만, 다른 한편으로 소비자가 쏠림투자, 단기투자, 집중투자 등에 몰두할 경우 오히려 득보다 실이 많아질 위험도 존재
○ 연금은 노후소득 보장을 위한 보루이기 때문에 단기적인 쏠림투자가 아닌 장기적 관점에서의 장기투자가 필수적
□ 우리나라 개인투자자는 단기쏠림투자 성향이 두드러지기 때문에 그만큼 전환형 연금저축 상품에서의 적절한 자문ㆍ상담ㆍ제어가 중요
○ 미국에서 은퇴를 얼마 앞두지 않은 많은 401(k) 가입자들이 2002~2007년 경기 및 주식시장 호황으로 주식 투자비중을 높였다가 이후 서브프라임 사태로 인한 증시 폭락으로 은퇴자산에 큰 손실을 입은 것은 연금자산 쏠림투자의 위험성을 보여주는 대표적인 예
○ 특히 금융자산투자에 관해 우리나라 개인투자자의 단기쏠림 현상이 해외 선진국 투자자에 비해 보다 두드러지기 때문에 전환형 연금저축이 자칫 가입자의 연금자산 손실을 유발할 가능성
○ 일례로 2013년(2011년) 기준 중국펀드가 71.3%(58.4%), 중국ㆍ인도ㆍ브라질ㆍ인도에 투자하는 BRICS펀드가 20.4%(29.1%)를 차지하는 등 해외주식펀드에 있어서도 특정국 쏠림현상이 발생