Ⅳ. 우리나라의 기후변화 관련 금융리스크 평가
본장에서는 국내은행을 중심으로 우리나라의 금융시스템이 이행 리스크에 노출된 정도를 추정하였다. 이행 리스크에 영향을 받을 것으로 예상되는 탄소배출 산업부문에 대한 국내은행의 익스포저 규모를 산출한 후 관련 선행연구의 손실률을 적용하여 잠재손실 규모를 추산하였다. 탄소배출 산업부문은 광업, 석유정제업 및 화학업에 한정하여 분석하였다. 이행 리스크가 전기, 철강, 교통, 자동차 등 보다 광범위한 업종에 간접적인 영향을 미친다는 점을 감안하면 본고의 손실규모는 다소 보수적으로 추정되었다고 할 수 있다.
1. 탄소배출 업종에 대한 익스포저 규모
국내은행의 탄소배출 업종에 대한 익스포저는 광업·석유정제업·화학업에 대한 대출과 동 업종의 주식 및 회사채 보유 규모를 통해 추정하였다.
① 대출
2017년 말 기준 국내은행(17개)의 광업·석유정제업·화학업에 대한 대출은 46.4조원으로 총자산 및 기업대출의 각각 2.0%, 4.7%를 차지한다. 은행별로는 일반은행에 비해 특수은행의 탄소배출 업종에 대한 대출 비중이 상대적으로 높게 나타났다. 특수은행의 경우 해외 자원 개발 관련 신디케이트론 등 기업대출의 취급비중이 큰 데 주로 기인한다.
② 주식 및 회사채
국내은행의 경우 주식 및 회사채의 보유 규모는 총자산 대비 약 3%로 낮은 수준이나 이행 리스크의 전반적인 영향을 가늠하기 위해 본 분석에 포함하였다. 탄소배출 업종 관련 주식 및 회사채 익스포저 규모는 국내 주식시장 및 채권시장에서 광업·석유정제업·화학업이 차지하는 비중을 적용하여 추정하였다.
2017년 말 기준 국내은행의 주식 보유 규모는 59.2조원(총자산의 2.5%)으로 동 규모에 코스피 시장의 광업·석유정제업·화학업 비중(10.7%)을 적용하면 국내은행의 탄소배출 업종 주식 보유 규모는 6.3조원(총자산의 0.3%)으로 추정된다.
2017년 말 기준 국내은행의 회사채 보유 규모는 13.9조원(총자산의 0.6%)으로 동 규모에 회사채 발행잔액의 광업·석유정제업·화학업 비중(4.2%)을 적용하면 국내은행의 탄소배출 업종 회사채 보유 규모는 0.6조원(총자산의 0.02%)으로 추정된다.
③ 총 익스포저 규모
이에 따라 2017년 말 기준 국내은행의 광업·석유정제업·화학업에 대한 대출과 주식 및 회사채 투자 규모는 53.3조원으로 총자산의 2.3%를 차지하는 것으로 추정된다.