(11) COBS 11. 거래 및 관리 (Dealing and managing)
금융회사는 주문사항을 집행함에 있어서 집행에 관한 요소들을 고려하여 고객에게 최선으로 가능한 결과를 가져다 줄 수 있도록 모든 합리적인 조치를 취하여야 한다는 최선집행(Best execution)의 의무를 부담하게 된다. (Chapter 11. 2. 1) 고객에게 최선의 가능한 결과를 제공할 수 있도록 모든 합리적인 조치를 취해야 한다는 의무는 고객에 대한 계약상 의무 또는 대리인으로서의 의무로서 금융회사에 대하여 적용된다. (Chapter 11. 2. 2) 고객의 주문을 집행하는 경우에 있어서 금융회사는 집행에 관한 요소의 중요성을 결정하는데있어서, ① 고객의 분류를 포함한 고객의 특성, ② 고객이 제시한 주문의 특성, ③ 해당 주문에 대상이 되는 금융수단의 특성, ④ 주문이 이루어져 발생될 집행수익의 특성 등의 기준을 고려하여야 한다. (Chapter 11. 2. 6(1)~(5)) 금융회사는 고객들에게 최선집행에 관한 방칙에 대하여 적절한 정보를 제공하여야 한다. (Chapter 11. 2. 22) 고객을 대신하여 고객주문을 집행하는 금융회사는 고객주문에 관하여 신속하고 공정한 집행을 제공할 수 있는 절차와 제도정리를 실행하여야 한다. (Chapter 11. 3. 1) 금융회사는 소매고객을 대상으로 한 경우에 있어서 주문을 신속하게 처리하기가 어렵다는 점을 인식한 경우에 신속하게 이에 대한 사실을 통보해야 한다. (Chapter 11. 3. 2(3))