Ⅱ. 판매채널의 개관
1. 증권회사경유의 판매채널
(1) 지정증권회사
현재, 투자신탁 수익증권의 모집·판매의 대부분은 증권회사에 의해 이루어지고 있다. 증권회사경유의 판매채널에는 지정증권회사가 직접 투자자에게 판매하는 루트와 지정증권회사와 계약한 증권중개업자(후술하지만, 금융상품거래법의 제정으로 명칭이 금융상품중개업자로 바뀜)가 판매하는 루트가 있다.
「지정증권회사」란 투자신탁 수익증권의 모집주선, 인수, 매출, 매수·해약청구 및 수익배당금·상환금의 지급사무를 영위하는 증권회사로서 위탁회사가 지정하는 증권회사를 말한다. 지정증권회사제도는 1960년 위탁회사가 증권회사로부터 분리·독립하면서 만든 제도로서 위탁회사는 수익증권의 발행자로서 스스로 모집할 수도 있지만 증권회사의 지점과 같은 판매망을 갖고 있지 않기 때문에 증권의 판매를 전문으로 하는 증권회사에 판매를 위임하게 된 것이다. 이것이 바로 지정증권회사이다.
지정증권회사는 위탁회사의 계약에 의해 다음의 업무를 영위한다.
① 수익증권의 모집·판매의 주선
② 수익증권의 매수
③ 수익증권의 해약(환매)청구의 접수
④ 수익자에 대한 수익배당금 및 상환금의 지급
⑤ 기타 상기의 업무에 부수하는 업무
이처럼 지정증권회사는 단순히 펀드의 모집·판매 뿐만 아니라 배당금의 지급이나 해약의 접수, 투자신탁사업서나 운용보고서의 교부 등 폭넓은 투자서비스를 위탁회사에 대신하여 행하는 것이고, 그런 만큼 업무능력이나 체제를 갖추고 있는 증권회사가 아니면 지정증권회사로 지정되기 어렵다. 이러한 이유로 지정증권회사는 대부분이 당해위탁회사를 설립한 증권회사이거나 당해위탁회사와 자본제휴가 있는 증권회사가 많았다. 그러나 최근에는 그 이외의 일반증권회사도 지정증권회사로서 판매에 참가하고 있다.
지정증권회사는 모집·판매업무와 함께 수익배당금지급업무 및 각종대행업무를 영위하므로 모집·판매수수료에다가 위탁회사로부터 사무대행수수료도 받는다.