물적분할의 경우 분할법인이 분할신설법인의 주식을 100% 보유해야 한다는 요건의 취지는 경제적 실질의 변화가 없을 경우 법률적 형식에 변화가 있더라도 과세하지 않는다는 것이다. 즉, 분할법인이 제3자와 함께 출자해서 회사를 신설하는 경우에는 물적분할이 아닌 현물출자에 불과한 것으로 보고 기본적으로는 과세이연요건을 만족하지 않는 것으로 보는 것이다.
그러나 실무상으로는 분할법인이 제3자와 함께 출자해서 회사를 설립하되 회사의 설립시점에는 주식을 100% 보유한 후 분할이 종료된 후 제3자배정 유상증자 방식으로 제3자와 지분율을 나누는 사례가 자주 발생하는데, 이와 같이 우회적 방식의 공동출자를 통해 회사를 설립하는 것은 매우 번거롭고 유권해석에서도 이러한 우회적 방식의 공동출자에 대해 별도의 과세상 불이익을 주지 않기 때문에 물적분할에서도 지분의 연속성 요건을 현물출자의 경우와 같이 완화시켜서 이와 같은 현실적인 문제점을 해결하는 것이 바람직할 것이다. 물론 이러한 개선방안은 분할법인의 단독출자만을 허용하는 상법 제530조의4 제2항이 먼저 개정되어야 할 것이다.