1. 이자율 증가의 효과
이 절에서는 이자율 증가의 장단기적 효과를 살펴본다.
〈그림6〉은 한국은행 경제통계시스템에서 추출한 월별 명목금리에서 통계청의 소비자물가지수로 계산한 인플레이션을 차감한 실질 금리를 나타내고 있다.
한국은행의 실질기준금리는 2001년 9월부터 2016년 8월까지 월평균 0.6%이고 2006년부터 2007년 사이 2%를 상회하기도 하였다.
기준모형에서 설정된 무위험이자율이 1.06%이므로 1%p 이자율 상승은 장기적으로 실제로 일어날 수 있는 범위 내에 있다고 할 수 있다.
본 모형의 이자율과 직접적으로 연동된 모수는 저축이자율, 임차요율, 담보대출이자율, 신용대출이자율이다.
이들 모두가 동일하게 1%p 상승하는 상황을 가정하고 이에 따른 모형경제의 변화를 살펴본다.
이와 같은 이자율 증가의 장단기적 효과는 〈표14〉-〈표18〉에 정량적으로 분석하여 나타낸다.