3)현행 금융스트레스지수(FSI) 작성 방식의 문제점 및 개선 방향
(표준화 관련 문제점)
□ 현행 지표 작성의 제3단계에서 표준정규분포의 누적확률분포함수를 이용한 표준화 과정을 거치면서 특정 채널에 집중된 강한 스트레스 상황이 순화됨으로써 위기를 인식하지 못하는 상황 발생 가능
〈개선방안〉
○ 개별 지표의 표준화 과정인 제 3단계에서는 단위통일과정만 거치도록 하고 종합지수 작성 후 경험누적확률변환 방식으로 표준화하는 것으로 변경
(작성 대상기간)
□ 작성 대상기간에 1997년 외환위기 구간이 제외됨으로써 위기가 과다식별될 가능성이 있음.
○ 외환위기 구간을 제외하는 것은 지표의 평균을 낮추어 상대적으로 낮은 스트레스 상황도 위기로 인식할
〈개선방안〉
○ 작성 대상기간이 시작되는 시점을 외환위기 이전인 1995년으로 변경
(지표의 구성)
□ 채권시장을 제외하고는 채널별로 한 개의 지표만을 이용함으로써 해당 지표에 대한 특수한 경제충격으로 지표가 변화하는 경우 이를 시장 전체에 영향을 미치는 것으로 해석하기 곤란
〈개선방안〉
○ 채널별로 최소한 두 개 이상의 지표를 포함