나) 현황
□ 확정기여(DC)형 제도의 가입자, 연금 수가 급격히 증가하여 확정급여(DB)형 기업연금보다 비중이 높아짐
― 가입자 수, 연금 수가 지속적으로 증가하여 1980년대 중반 이후 DB형을 앞서고 있음
― 자산규모도 DC형 기업연금이 1990년대 후반 이후 DB형을 앞서고 있음
⦁ 대형기업의 연금들이 DB형을 채택한 경우가 많았기 때문에 자산규모 역전은 상대적으로 늦었음
□ 401(k) 플랜이 미국 확정기여(DC) 플랜에서 압도적인 비중을 차지
― 401(k) 플랜이 미국 DC 플랜에서 차지하는 비중은 1995년 50.3%에서 2009년에는 67.4%로 증가
□ 1990년부터 2007년까지 전반적으로 미국 기업연금 자산배분의 중심이 고정수익자산에서 주식으로 이동하였음
― 이러한 경향은 고수익을 얻기 위해 위험을 부담하는 것에 대한 인식이 확산되었음을 반영함
― 예를 들어 주정부 및 지방정부 연금은 1990년에 51%의 자산을 채권에 투자했으나, 2007년에는 그 비중이 25%까지 감소
⦁ 같은 기간 동안 주식의 비중은 36%에서 63%로 높아졌음
― DC형 연금의 경우 1990년 30% 가량의 자산을 GICs를 중심으로한 기타자산에 배분하였으나, 2007년에 그 비중은 11%까지 감소하였으며, 감소분의 대부분이 뮤추얼펀드로 흡수됨
⦁ 뮤추얼펀드에 투자된 자금의 상당 부분이 주식에 투자되었음
― DC형 연금의 경우 펀드를 통해 간접투자한 주식과 주식 직접투자를 모두 합하면 대부분의 자산이 주식에 투자