2. 분석결과
(1) 단위근 검정
국가별 제품별 단위근 검정을 한 결과는 <표 1>과 같다. 귀무가설은 "주어진 시계열 자료가 단위근을 갖는다."이며 검정 통계량이 유의수준의 절대값보다 통계량의 절대값이 작을 경우 귀무가설은 채택된다.
단위근은 ADF 검정법(Augmented Dickey-Fuller test)을 이용하였으며 휘발유의 경우 독일을 제외하고는 분석 대상 국가인 8개국 모두 5% 유의수준보다 작은 값을 지녀 귀무가설을 기각할 수 없다. 즉, 독일을 제외한 8개국의 정규화된 휘발유 가격 자료는 단위근을 갖는 불안정한 시계열이다. 독일의 경우 단위근 검정통계량이 -2.98402로 나타나 5%의 유의수준인 -2.95113보다 절대값이 크게 나타나 단위근을 갖지 않는 안정시계열로 나타났으나 1%의 유의수준인 -3.63941의 절대값보다는 작게 나타났다. 독일 휘발유 가격의 시계열 자료는 ADF 검정과는 반대의 귀무가설, 즉 주어진 시계열이 ‘안정적’이라는 귀무가설 갖는 KPSS 검정(Kwiatkowski, Phillips, Schmidt, and Shin test)을 실시하였다. <표 2>에서 보는 바와 같이 독일 휘발유 시계열 자료에 대한 KPSS 검정 결과 귀무가설을 기각할 수 없어 독일 휘발유 시계열 자료는 안정적으로 볼 수 있다. 따라서 본 연구에서는 독일의 자료에 대해서는 공적분검정을 실시하지 않았다.
경유의 경우 분석대상 9개국 모두 ADF 검정 통계량이 5% 유의수준의 임계값의 절대값보다 작게 나타나 단위근이 존재하는 불안정 시계열임을 보여주었다.