한편, 〈표 4〉의 모형 Ⅱ 추정결과를 보면, 주택가격상승률이 높아져도 대출규모는 크게 증가하지 않는 것으로 추정되었다. 주택담보대출의 경우 신용도가 높아 은행권에서도 용이하게 차입할 수 있으므로 저축은행이 많이 취급하지 않으며 대신 저축은행에서는 서민들이 생활비조달 목적으로 차입하는 생계형 대출이 많기 때문에 이러한 결과가 나타났을 수 있다.
저축은행 대출시장에서 콜금리, 신용위험, 물가상승률, 경제성장률 등 유의성이 높게 나타난 변수들이 모두 공급측 요인으로 작용한 것은 저축은행이 취급하는 저신용 서민금융시장에서는 공급자가 우위에 있기 때문인 것으로 해석된다. 저축은행들은 수요측 요인에 의해 자금수요가 증가해도 차주의 높은 신용위험을 감안하여 자금공급을 확대하지 않으며, 거시변수의 호조와 더불어 자금회수 가능성이 높아지는 경우에 한해 자금공급을 늘리는 것으로 보인다.
〈그림 7〉을 통해 모형 Ⅱ에서 도출한 저축은행 대출규모와 대출금리 추정치와 실제치를 비교해 보면 서로 유사한 방향으로 변동하고 있음을 알 수 있다. 2008년~2010년 중에는 저축은행의 대출규모가 장기추세를 상회하였으나 최근 들어서는 장기추세에 비해 대출규모가 적은 것으로 볼 수 있다. 대출금리의 경우 2012~2013년 경에 장기추세에 비해 높았으나 2014년 이후에는 낮아진 모습을 보이고 있다.
각 요인들이 대출규모에 미친 장·단기 영향을 〈그림 8〉을 통해 보면 대체로 신용스프레드, 콜금리, 물가상승률, GDP증가율 등이 큰 영향을 준 것으로 나타나고 있다. 일반은행과 달리 콜금리뿐만 아니라 신용스프레드도 저축은행 대출금리에 큰 영향을 주었다는 점은 저축은행이 신용위험의 변화에 대응하여 적극적으로 대출금리를 조정하는 행태를 보였기 때문인 것으로 보인다.
기간별로 주요 변수들의 영향을 보면, 글로벌 금융위기가 발생한 이후 신용스프레드가 대출을 억제하는 요인으로 작용하였으나 콜금리가 대출을 증대시키는 방향으로 영향을 주면서 신용위험의 부정적 영향을 상쇄하였다. 최근 들어 신용위험이 완화되면서 대출확대에 긍정적인 요인으로 작용하지만 여타 요인들이 부진하여 대출확대가 제약되고 있는 것으로 보인다. 한편, 대출금리에 대한 요인별 영향도 대출규모와 유사하게 추정되었다.(〈그림 9〉 참조)