□ 예외:허용되는 유가증권관련업(금상법 제33조 2항)
― 등록의무:아래의 행위는 제33조의2에 따라 내각총리대신에 등록해야 함. 
― 유가증권관련업 중 서면 주선 거래(2항). 
∙ 서면주선거래는 금융기관이 고객의 서면에 의한 주문을 받아서 고객의 계산으로 유가증권을 매매 또는 유가증권관련파생상품거래를 하는 것임(2항 괄호안 주서). 
∙ 은행/증권 분리원칙의 예외로 허용하는 이유는 고객의 주문에 따라 행하는 수동적 행위이므로 폐해가 적다는 점 때문임. 
― 일정한 유가증권 및 파생상품 거래행위(2항)는 허용됨. 아래 ①②는 유가증권관련업에 속하지만(금상법 제28조 8항 1호, 3호 내지 5호) 위에서 살펴본 은행의 증권업 겸업의 폐해가 없다고 인정되므로 금융기관이 예외적으로 수행할 수 있음. 
① 금융기관이 타법의 정함에 따라 투자목적으로 하는 유가증권의 매매, 유가증권관련 파생상품 거래
② 금융기관이 신탁계약에 기하여 신탁자의 계산으로 하는 유가증권의 매매, 유가증권관련 파생상품거래
― 위 행위는 금융상품거래업의 정의에서 제외 되어 있기 때문에(금상법 제2조 8항 주서), 금융상품거래업으로서 금상법의 규제대상이 아니며, 또한 등록금융기관업무의 등록대상에 포함되지 않음(금상법 제33조의22호)
― 2항은 허용되는 거래에 관하여 매우 복잡하게 규정되어 있는 바