제3편 총위험액의 산정
제1장 개요
□ 총위험액은 금융투자업자가 상황악화로 입을 수 있는 손실을 계량화한 것임
◦ 위험발생 요인별로 시장위험액, 신용위험액, 운영위험액으로 구분하여 합산함(「금융투자업규정」 제3-11조)
제2장 시장위험액
□ 시장위험액의 의의
◦ 시장위험액은 금융투자업자가 보유하는 증권 등의 포지션이 주가, 이자, 환율 등 시장가격의 변동으로 인하여 입을 수 있는 손실액을 계량화한 것임
시장위험액 = 주식위험액 + 금리위험액 + 외환위험액 + 집합투자 증권등위험액 + 일반상품위험액 + 옵션위험액
※ (관련규정) 「금융투자업규정」 제3-15조~제3-21조, 「금융투자업규정시행세칙」 〈별표5〉 금융투자업자의 위험액 산정기준 제1장
□ 시장위험액의 구분
◦ 시장위험액은 일반위험액과 개별위험액으로 구분하여 산정한 후 합산함
• 일반위험액(general market risk)
시장의 가격지수의 일반적인 변화에 따라 금융투자업자가 입을 수 있는 손실액으로 이는 적절한 portfolio 구성으로도 제거할 수 없는 체계적 위험(systematic risk)임
• 개별위험액(specific risk)
일반적인 시장가격 변화 이외에 증권발행인의 신용도 등의 변동으로 인하여 개별 증권가격이 변동함에 따라 금융투자업자가 입을 수 있는 손실액으로 portfolio 구성에 따라 위험액의 감소가 가능한 비체계적 위험(unsystematic risk)임