(마) 연금형태로 수령하는 퇴직연금
연금형태로 수령하는 퇴직연금은 가입자의 일반과세소득에 포함되어 한계세율로 과세된다. 다만, 이미 과세된 부분에 대한 이중과세를 방지하기 위한 목적으로, 연금수령액 중 기여시 손금인정받지 못한 손금불인정 납입액(UPP:Undeducted Purchase Price)에 상당하는 연금수령액은 비과세하고 있다. 일반적으로 UPP는 손금불인정기여금과 CGT exempt component 및 post-june 1994 invalidity의 금액의 합계에 해당한다.
또한, 앞서 1988 세제개편 내용에서 언급한 바와 같이, 연금수령자가 55세 이상인 경우에는 연금수령액의 15% 상당하는 금액을 가입자에게 환급해주고 있다.
이러한 15%의 세액환급규정은 총연금수령예정액이 과세특례한도(RBL) 이하인 경우에 한하여 적용된다. 그러므로 총연금수령예정액이 RBL 이하인 경우에는 과세대상 연금수령액(총연금수령액 – UPP비과세액) 전체에 대하여 15%의 세액이 환급되게 되나, 만일 생애총연금수령예정액이 RBL을 초과하는 경우에는 과세대상 연금수령액 중 RBL 초과부분에 대하여는 세액환급이 배제된다.