경제 전체로는 주택보유가구의 부채감소의 효과가 임차가구의 부채에 대한 변화의 효과에 비해 크게 되어 전체가구의 평균부채 및 가처분소득 대비 부채 역시 감소하게 된다.
임차가구의 부채보유비율은 장기적으로 감소하게 되어 경제전체로 부채보유가구비율 역시 감소하게 된다.
이자율 상승충격에 대한 장기 효과가 경제전체의 평균부채 감소와 부채보유가구 비율 감소 등으로 가계부채 전체의 규모는 감소하는 것으로 나타나고 있으나, 이자율 증가가 주택보유가구와 임차가구의 부채수준에 장기적으로 다른 영향을 주고 있음은 주목하여야 할 점이다.
즉, 이자율 상승으로 순자산을 증가 시킬 수 있는 중산층, 주택보유층의 경우 부채를 감소시키고 있으나, 이자율 상승으로 인한 주거비용(임차비용) 상승이 임차가구의 부채를 증가시켜 부의 불평등은 상대적으로 더 커지게 될 가능성이 존재함을 보여준다.
장기적으로 주택보유가구의 채무조정 유입에 대한 기여도는 감소하게 된다.
이들 집단은 기준모형과 단기에 비해 평균적으로 소득 대비 부채를 줄이고 순자산을 충분히 축적한 상태이기 때문에 부정적 충격을 흡수할 여력이 상대적으로 커진 상태이다.
그리고 채무조정을 선택하는 경우에 후생의 감소폭이 증가한 임차료로 인해 기준모형과 단기에 비해서 더 커서 이전에 비해 부채의 규모가 더 큰 경우에만 채무조정을 선택하게 된다.
따라서 주택소유에서 채무조정으로 유입하는 가구의 비율은 감소하고 이들의 평균적인 부채의 크기 역시 감소한다.
임차가구의 경우 평균적으로 단기에 비해 부채의 크기가 줄어들게 되지만 상대적으로 소득이 더 낮은 집단이 남게 되어 가처분 소득대비 부채의 크기로 본 상환능력 자체는 감소한다.
따라서 채무조정을 선택하는 것이 후생을 늘리는 데 이점이 단기에 비해 증가하여 채무조정 유입은 커지고, 이전에 비해 부채의 크기가 더 낮은 가구도 채무조정을 선택하게 되어 채무조정유입가구의 평균적인 부채는 줄어들게 된다.
경제 전체로는 임차가구의 채무조정 유입에 대한 기여도의 증가폭이 주택보유가구의 채무조정 유입에 대한 감소폭에 비해 크기 때문에 채무조정 유입률은 증가하고 채무조정을 선택한 기존의 임차가구의 부채의 감소폭이 주택소유에서 채무조정을 선택한 집단의 부채의 증가폭에 비해 상대적으로 크기 때문에 신규 채무조정자의 평균부채는 감소한다.