두 번째로, 현금-무현금 유통 및 통화조절 대상에 대한 인식의 변화가 관찰되는데, 이는 신용창조에 의한 통화량 증대가 가능하게 된 배경과 맥을 같이한다.
북한 화폐유통구조의 커다란 변화 중 하나는 기업의 현금대부가 가능해졌다는 것이다.
『경제연구』에 수록된 연구를 살펴보면, 2016년에만 해도 기업의 현금 수요가 높아진 만큼 무현금 뿐 아니라 현금 대부도 장려할 필요성을 피력하였다.
즉, 2016년 시점에서는 기업의 현금대부를 허용할 필요성을 강조하고 있지만, 이것이 논의에 그친 것인지 실제 구현된 것인지 판단하기 쉽지 않다.
다만, 현금돈자리 개설이 2012년 시범적으로 도입되고 점차 확대된 점을 고려했을 때, 기업간 거래에서 현금거래, 인출 등이 종전보다 자유로워졌을 것으로 보이며 이와 더불어 기업의 현금대부도 가능했을 개연성이 높다.
최근 문헌에서는 기업에 대한 현금대부를 보다 명시적으로 확인할 수 있다.
2019년 발행된 『경제연구』에서는 현금과 무현금의 유휴화폐자금이 대부 및 결제자금으로 운용되는 과정에서 서로 전환될 수 있다고 설명하고 있다.
기업이 현금돈자리를 통해 현금 인출이 가능해지고 무현금 대부 뿐만 아니라 현금 대부도 가능해졌다는 의미는 종전의 구매력이 없는 무현금 화폐가 구매력이 있는 화폐로서 기능할 수 있게 되었다는 것을 의미한다.
이는 과거와 달리 은행이 기업의 예금자원을 토대로 대부를 해주는 과정에서 구매력이 있는 화폐량 증대, 즉 신용창조를 구현하게 되었다는 점에서 의미 있는 변화라고 할 수 있다.
현금과 무현금의 경계가 약화된 제도적 변화는 자연스럽게 통화조절 대상에 대한 인식의 변화가 필요하다는 문제를 제기하게 된다.
종합해보면, 최근 북한에서는 현금돈자리를 통한 현금 인출, 기업의 현금 대부 등 현금과 무현금의 경계 약화를 제도적으로 수용하고 있으며, 이 과정에서 동반되는 신용창조 및 물가 상승의 메커니즘을 이해하고 통화조절의 대상에 대한 문제제기까지 논의가 확장되고 있는 것으로 보인다.
다만, 아직 무현금화폐에 대한 인식에 과거의 전통적인 수동적 화폐(passive money)와 변화된 무현금 화폐인 예금통화(능동적 화폐, active money)가 혼재되어 사용되고 있으며, 중앙은행의 통화조절 대상에 대한 이해가 일반적인 시장경제에서의 인식과 괴리가 있다는 점에서 최근의 변화는 과도기 국면인 것으로 보인다.