나. 유동성비율 규제
본고는 분석의 편의를 위해 유동성비율(LCR)을 ｢안전채권/단기부채｣ 비율로 설정하였다.
〈그림 2〉를 통해 유동성비율 규제 강화의 영향을 보면 은행은 안전자산을 확대하면서 대출은 줄인다.
다만 규제유동성비율이 높은 수준에서 상승하는 경우 안전채권이 축소되면서 총자산도 뚜렷한 감소세를 보이는 것으로 나타난다.
이는 은행이 안전채권 보유를 확대할수록 안전채권 수익률이 하락함에 따라 규제유동성비율의 추가 상승에 대응하여 안전채권을 늘리는 것 보다 단기부채를 줄이는 것이 수익성 악화를 완화하는 데 도움이 되기 때문인 것으로 보인다.
유동성비율 규제의 강화가 자금조달구성에 미치는 영향을 보면 유동성비율 규제로 단기부채 사용이 억제됨에 따라 장기부채를 통한 자금조달이 증가하는 모습을 보이고 있다.
이는 단기부채비중이 하락하면서 부채만기구조가 개선되는 동시에, 금융시장에서 장기자금 조달비용이 상대적으로 높아져 수익률곡선의 기울기가 상승할 가능성이 있음을 의미한다.
한편 규제유동성비율의 상승으로 대출이 감소함에 따라 자기자본비율규제 충족을 위한 자본보유 필요성이 줄어들면서 자본이 감소하는 방향으로 나타나고 있다.