다) 자산관리 및 금융상품 판매 부문
□ 국내 자산관리서비스 부문에서의 수수료 수익은 거의 전무하고 발전도 상당히 더딘 상황임
○ 이는 부동산과 은행예금 중심으로 이루어진 일반인과 기업, 기금 등의 포트폴리오 구성이 큰 원인이겠지만, 국내 증권사들이 자산관리 서비스 부문 자체에 대한 투자나 전략이 부재한 것도 문제임
□ 국내 증권사는 펀드와 신종증권 판매 수수료에서 일정 규모의 수익을 내고는 있으나 파생상품관련 투자상품에 대한 고객관리 및 계약, 투자자 보호 측면에서 여전히 미비한 것이 현실
□ 최근 자산관리를 중요한 수익부문으로 인식하고 있는 증권사의 입장에서는 랩어카운트, CMA 상품 및 파생상품(ELS/ELW)과 회사채 판매 등 자산관리 부문에서의 과열경쟁도 문제점을 안고 있음
○ 금융상품 판매에서의 과열 경쟁은 판매 수수료를 낮추는 효과가 있지만 투자자에게 적절한 맞춤형 투자상품 제공과 투자자 보호를 위한 노력이 뒷전으로 밀릴 수 있는 문제점을 가지고 있음
○ 특히 자산관리 관련 금융상품의 경우 리테일 고객이 많지만 상당수 금융상품의 비표준화와 복잡한 상품구조로 인하여 불완전판매의 가능성이 여전히 농후함
□ 최근 회사채 상품을 리테일 고객에게 영업함에 있어 자칫 고위험 투자상품을 투자자에게 무분별하게 판매할 인센티브와 고위험 회사채의 리테일 고객 전가라는 위험이 내포