본 연구의 목적은 경제상황에 따라 달라질 수 있는 국면전환 확산과정모형에 한국의 단기 이자율 데이터를 적용하고 엄밀한 계량 분석을 통해 경제상황에 따라 이자율의 움직임을 결정하는 모형이 정말로 달라졌는지 알아보는 것이다. 아래에서 구체적으로 볼 수 있겠지만 우리가 이용할 국면전환 확산과정모형에서는 경제상황에 따라 확산과정의 모수들이 다른 값을 가질 수 있다. 
선행연구에서 국면전환 확산과정모형을 이용한 사례들을 보면, 먼저 Naik and Lee (1998)는 Vasicek 모형에서 변동성 함수의 모수들만 국면에 따라 다른 값을 취할 수 있는 국면전환 Vasicek 모형을 분석했다. Liechty and Roberts (2001)는 마르코프 연쇄 몬테칼로(Markov Chain Monte Carlo) 방법을 이용해 가우시안(Gaussian) 확산모형의 추세 함수 부분만 국면전환 하는 모형을 추정했다. Driffill, Kenc, Sola and Spagnolo (2009)는 국면전환 CIR 모형을 오일러 방법으로 이산화한 후에 최우도추정법으로 모수들을 추정했다. Choi (2009)는 이들 모형을 모두 포함하는 국면전환 확산과정모형을 미국의 단기 이자율 데이터를 이용해 최우도추정법으로 추정했다. Landén (2000)과 Wu and Zeng (2003)은 국면전환 하는 단일변수 확산과정모형에서 채권의 가격을 계산하는 것에 대한 논의를 하고 있다. Ang and Bekaert (2002b)는 Vasicek 모형을, Bansal and Zhou (2002)는 3요인 CIR 모형을, 그리고 Dai, Singleton and Yang (2007)은 3요인 가우시안 확산과정모형을 이산화한 후에 추정했다.