4. 바젤Ⅲ 유동성 규제
글로벌 금융위기는 은행들이 위기상황 하에서 유동성 관리능력이 취약했음을 드러냈다. 위기 이전 은행들은 수익 극대화를 추구하는 과정에서 단기자금을 조달하여 적극적으로 신용공급을 확대하였으며 이는 필연적으로 개별 은행은 물론 금융시스템 전체적으로도 과도한 만기불일치를 초래하였다. 이후 위기가 촉발되어 금융시장의 불확실성이 증대하는 가운데 시장참가자들이 현금(유동성)을 더 보유하고자 하는 유동성 퇴장(liquidity hoarding) 현상이 발생하였다. 이 같은 상황에서 단기조달자금의 만기연장이 어려짐에 따라 은행들은 부채 상환을 위해 보유 자산을 헐값으로 매각(fire sale)하면서 큰 손실을 입게 되었다. 이러한 은행들의 행태는 다양한 시장 또는 상품을 통해 전염되면서 금융시스템 전체의 유동성 경색을 유발하였다.
바젤은행감독위원회(BCBS)는 유동성 위기에 대비하여 은행들의 복원력을 강화하기 위해 글로벌 유동성 기준인 유동성커버리지비율(LCR, Liquidity Coverage Ratio)과 순안정자금조달비율(NSFR, Net Stable Funding Ratio) 규제를 도입하였다.