인수한 PF대출채권에 대한 2단계 조치로서, 자산유동화에 관한 법률에 따라 유동화전문회사(SPC)를 설립하여 PF대출채권을 SPC에 양도하고 동 SPC가 발행하는 선순위사채는 구조조정기금이, 후순위사채는 매각금융회사가 인수하는 유동화계획을 수립하였다.
이러한 유동화발행계획과 결산일에 대한 금융회사의 요청사항을 반영하여 2009년 8월 13일 2개 은행 PF대출채권의 유동화증권 발행을 첫 번째로 완료하였고, 동년 9월 30일에 2개 은행의 PF대출채권의 유동화증권 발행을 두 번째로 완료하였으나, 이 중 1개 은행의 PF대출채권은 실사 결과 개인 PF대출채권으로 확인되어 수정정산 처리 후 자산관리공사 고유계정으로 유동화증권을 발행하게 되었다.
아울러 나머지 2개 은행 PF대출채권의 유동화증권은 동년 10월 9일과 10월 12일에 발행절차를 완료하였다.