금융안정위원회(FSB)는 또한 그림자금융 시스템 모니터링을 강화하기 위하여 거시 및 미시적 관점에서 다양한 정보와 분석방법을 활용하는 일련의 절차를 개발하였다.
모니터링 절차는 다음과 같은 3단계로 이루어진다.
1단계는 전반적인 그림자금융 시스템 현황을 파악하는 것이다.
2단계는 그림자금융 시스템이 초래할 수 있는 시스템적 리스크 또는 규제차익을 파악하는 것이다.
3단계는 시스템적 리스크와 규제차익에 대해 세부적인 평가를 하는 것이다.
각 단계별 주요 내용은 다음과 같다. 1단계에서 먼저 당국은 자금순환표(Flow of Funds)자료를 이용하여 그림자금융 기관의 성격이 강하다고 판단되는 비은행 금융부문의 동향을 파악해야 한다.
정확한 동향파악을 위해서는 은행 및 비은행 부문의 자산과 부채에 관한 일관성 있는 양질의 자료가 필요하며 특히 국가 간 비교 및 모니터링의 정확성 제고를 위해 다음과 같은 자금순환표 개선이 요구된다.
우선 당국은 비은행 금융기관을 건전성 감독·규제 및 유동성 지원을 받는 은행과 구분하여 파악할 수 있어야 하고 보험, 연기금, MMF, 유동화기구, 헤지펀드 등과 같은 비은행 금융기관에 대한 상세한 정보를 수집할 필요가 있으며 은행과 비은행 금융기관 간 상호연계성을 파악하기 위하여 은행의 비은행 금융기관에 대한 자산 및 부채를 집계할 수 있어야 한다.
2단계에서 당국은 비은행 신용중개 과정상의 만기·유동성 변환, 신용리스크의 불완전한 이전, 레버리지 확대 등의 핵심 리스크와 규제차익을 파악하는 데 모니터링을 집중해야 하며 특히 규제가 적용되지 않거나 잠재리스크에 비해 낮은 수준의 규제가 적용되는 금융기관과 시장을 통한 신용중개과정을 파악할 필요가 있다.
3단계에서 당국은 단순한 그림자금융 기관의 파악보다는 그림자금융 기관이나 활동에 문제가 발생할 경우 시스템에 미칠 잠재적 영향분석에 초점을 두고 모니터링해야 한다.
특히 시스템에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 상호연관성, 규모, 수익성과 관련된 리스크 요인들에 유의할 필요가 있다.