라)정책자금의 활용(보완)
□ 자금력이 부족한 중소·벤처기업이 유사한 규모의 중소·벤처기업을 대상으로 하는 기업인수합병(M&A)를 추진할 경우 정책자금으로 매칭펀드를 제공하는 방식을 검토
○ 이미 정부는 중소·벤처기업간 M&A 활성화를 지원하기 위한 M&A전문펀드(300∼1,000억원)조성을 계획(2013년 모태펀드 운용계획)
○ 매칭펀드를 검토할 필요 매칭비율 등을 조정하여 조성된 펀드의 활용도를 높이는 방식으로 제도를 고안할 필요
*참고로 한국벤처투자가 9년 만기, 305억원 규모의 중소·벤처기업 M&A매칭펀드를 운영 중(확인 필요)
마)기타
□ 동일 지주회사에 속한 증권사와 은행 등 신용공급기관 간의 시너지 극대화를 통해 M&A 지원금융을 강화
○ 국내 은행, 증권사 다수는 금융지주회사 자회사 형태로 편입되어 있으며, 동일 지주회사 내 자회사들은 지주회사 형태에 소속되지 않은 금융회사들에 비해 임직원 겸직, 매트릭스 조직 운영 및 정보공유 등을 통한 시너지 창출에 유리
○ 증권사의 기업금융 업무 확대를 은행과의 업무 중복이나 과도한 경쟁으로 이끌기 보다는 서로의 강점과 전문성에 특화된 업무를 수행하고, 이를 연계하여 M&A 중개 및 지원금융을 강화할 필요
○ 즉, 증권사가 M&A 관련 초창기 수요 및 공급 창출, 기업 평가 등을 수행하고 은행은 이에 기반하여 자금을 공여할 수 있어 보다 원활한 M&A 자금조달이 이루어질 수 있을 것으로 기대
○ 특히, 증권사가 성장단계 초기 기업들에 대한 적절한 가치평가 역량을 갖추는 경우 정보비대칭성이 크게 완화되고 정보공유를 통해 은행이 신용위험을 낮출 수 있으며 매수자들이 해당 은행을 통해 자금을 조달하는 경우 M&A 필요자금 조달비용도 낮출 수 있을 것임.
○ 또는, 매트릭스 조직을 활용한 기업금융 BU 운영과 BU 내 M&A 업무 조직 강화를 유도하여 보다 효율적인 시너지 효과 창출도 가능
○ 구체적인 방안으로 현재 동일 지주회사에 속하더라도 자회사간 기업정보 공유 등이 제한된 경우가 많은데, 증권사의 M&A 중개 업무에 관련된 경우 임직원 겸직이나 정보공유 등에 있어서 감독상 제약을 크게 완화하는 방안을 고려할 필요