〈그림 2〉를 통해 이러한 자본유출입 현황을 좀 더 자세히 살펴보자.
2000년대에 주식투자, 채권투자, 은행차입 중에서 대규모의 순자본유출은 주식투자와 은행차입에서 발생하였다.
따라서 주식투자와 은행차입의 순자본유입 현황을 비교해서 살펴보기로 한다.
〈그림 2〉에 의하면 리만 브러더스가 파산한 2008년 9월 이후에 대규모의 순자본 유출은 은행차입에서 발생하였다.
반면에 주식투자자금은 위기가 발생하기 훨씬 전인 2006년 5월경부터 순자본 유출이 나타났다.
은행차입의 순유출이 발생할 경우 은행들은 일반적으로 자신들이 보유하고 있는 외화자산을 회수함으로써 유동성 위기에 대응할 수 있다.
그러나 한국의 은행들은 외화자산을 장기매입 선물환 외에 장기 외화대출이나 신용도가 낮은 외화증권 등 유동성이 떨어지는 자산형태로 보유하고 있어 위기 시 외화자산을 회수하기가 용이하지 않았다.
한편 조선업체 등 한국기업들도 해외로부터 수취할 외화자산이 있었지만 대부분 장기자산이었던 까닭에 즉시 유동화를 시킬 수가 없었다.
이러한 구조적 취약점 때문에 한국의 은행들은 대규모의 은행차입 순유출에 대하여 효과적인 대응을 할 수가 없었다.
한국 금융부문의 이러한 취약성은 그 원인을 따져보면 주로 수출업체들의 대규모 환위험 헤지거래로부터 발생한다.
수출업체들은 수출계약을 통해 외화자산을 수취하게 되는데 이때의 외화자산은 대부분 장기간이 지나야 수취할 수 있는 장기물이므로 수출업체들은 은행에 대한 선물환 매도거래를 통해 환위험을 회피하고자 한다.