한편 자본시장 등 금융시장은 은행과 다른 방식으로 신용평가 및 모니터링 기능을 수행한다.
은행은 대출을 통해 사업에 필요한 자금을 제공하며 그 대가로 원금과 사전에 약정한 이자를 받는 구조이기 때문에 기업가치 제고보다는 위험방지에 주력하는 데 반해 자본시장의 주주들은 다소 위험을 부담하더라도 기업가치를 높일 수 있는 투자를 선호한다.
은행과 자본시장은 모니터링의 방식에 있어서도 상이한데 은행의 경우 소수의 전문가가 일괄적으로 기업을 모니터링하는 반면 자본시장의 경우 어느 한 기업에 대하여 여러 투자자들의 견해가 집약되어 반영된다.
또한 은행은 기업과의 오랜 거래관계를 통하여 해당 기업의 깊숙한 정보까지 파악할 수 있으나 이러한 관계지향형 영업에 따라 규율의 경감 및 협상의 사후 조정 가능성이 높은 문제가 있는 반면, 자본시장의 일률적인 금융중개 기능은 기업의 내부정보를 파악하기는 힘드나 규율의 경감 및 협상에 의한 사후 조정 가능성이 낮다.
그러나 이러한 차이에도 불구하고 은행 및 자본시장이 생산하는 정보는 상호 보완 및 경쟁을 통하여 해당 기업은 물론 전체 경제가 순조롭게 발전하는데 중요한 역할을 수행한다.
금융기관과 금융시장의 주목적은 정보를 수집하고, 처리하고, 알리는 것으로서 금융기관이나 금융시장에서 수집, 생산, 가공, 처리되는 정보는 크게 경성(hard) 정보와 연성(soft) 정보로 구분하는데 자본시장은 경성 정보에, 은행은 연성 정보의 처리에 강점을 가지고 있다.
또한 개별 기업의 입장에서 특정 금융중개회사가 해당 기업의 정보를 독점하는 경우 이 금융중개회사가 독점력을 행사하여 높은 금리를 적용하는 등의 문제가 발생할 수 있기 때문에 자금조달원을 어느 정도 다양화할 필요가 있다.
실제로 대부분의 기업들은 다수의 은행 또는 자본시장으로부터의 자금조달을 병행하고 있는데 이는 유동성 보험(liquidity insurance)에 대한 수요뿐 아니라 정보 독점에 따른 폐해를 방지하기 위한 것으로 이해되고 있다.