다. 설명의무
1) 미국
□ 증권거래분야에 대해서는 FINRA Rule 2210(d)에서 금융회사의 설명의무와 관련한 규정을 두고 있음
o 금융회사는 공정성과 선의원칙에 입각하여 대상 증권 등에 관한 사항을 설명하여야 하며, 설명을 하지 않음으로 인해 오해를 야기할 수 있는 중요한 사항은 생략해서는 아니 되며, 설명방식은 투자자의 성질을 고려해 해당 투자자에게 적합하도록 해야 한다고 정하고 있음
o 구체적 설명사항으로는 가격변동에 따른 위험성과 배당수익, 투자수익 등의 불확실성에 관한 내용이 포함되어야 하며,
o 금융상품의 비교에 있어서 투자의 목적, 비용, 안전성, 수익 및 세금 등 모든 중요한 차이점에 대해서도 설명하여야 함
o 또한 투자자의 금융상품에 대한 이해를 저해하지 않는 정보들만을 각주나 범례에 기재할 수 있고,
o 가정적인 공식이나 규정에 적합한 분석도구를 이용하는 경우를 제외하고는 그 결과를 예측하거나 과거의 성과가 반복될 것이라거나 과장하거나 불확실한 주장을 해서도 아니 됨