3) 두 가지 에피소드(Episode)
(가) 서브프라임(sub-prime) 위기와 주택담보대출
□ 단기 일시상환 방식 대출의 구조적 취약성은 서브프라임 사태가 일어났던 미국의 사례에서 실증적으로 확인 가능
○ 금융위기 이전에 서브프라임계층을 대상으로 한 ‘2/28’ 혹은 ‘3/27’ 형태의 기형적인 주택 담보 대출상품이 증가
* 외형적으로는 30년 장기 만기구조를 취하고 있으나 계약 최초 2(3)년간 고정금리로 저렴한 이자를 부담한 이후, 남은 28(27)년 동안 높은 변동금리로 원리금을 부담하는 특이한 구조를 보유
○ 차입자는 주로 사회적·경제적 약자계층인 African-American으로, 신용점수가 통상 620점(FICO 기준)미만의 프라임 모기지 대출보다 2~4% 높은 금리가 부과
* 차입자의 신용보다는 담보주택의 가치에 높은 비중을 둔 대출 방식이었으므로 서브프라임 계층도 대출이 가능
○ 차입자들은 저렴한 고정금리로 2년간 이자만을 부담한 후 집값이 상승하면 이를 매매하여 원리금을 일시상환 하겠다는 생각으로 해당 상품에 대거 뛰어들었음.