Ⅲ. 분석 방법
이 장에서는 이행리스크가 금융안정에 미치는 영향을 추정하는 스트레스 테스트 방법론에 관해 서술한다. 
스트레스 테스트 방법론은 앞서 〈그림 1〉에서 설명한 이행리스크 파급경로를 바탕으로 구성하였다. 
주요 이행리스크 요인으로는 정부의 온실가스 감축정책과 저탄소 기술발전을 고려하였다. 
정부의 온실가스 감축정책 강화는 고탄소산업의 온실가스 배출비용을 증대시켜, 이들 산업의 신용위험(부도율 상승 등)과 시장위험(주가 하락 등)을 상승시킨다. 
반면에 저탄소기술 발전은 경제주체들의 온실가스 배출비용을 절감시켜, 이들의 신용위험과 시장위험을 축소시킨다. 
본고에서는 이행리스크 요인별로 경제주체들의 온실가스 배출비용 변화와 이와 연계된 신용 및 시장위험 변화를 추정하는 방식으로 이행리스크 충격규모를 산출하였다. 
구체적으로 스트레스 테스트 방법론은 (1) 시나리오 구성 (2) 실물 부문 영향 추정 (3) 금융 부문 영향 추정으로 구성된다(〈표 3〉).
시나리오는 파리협정의 목표 달성을 위해 NGFS가 제시한 온실가스 감축 시나리오를 사용하였다. 
동 온실가스 감축 시나리오는 NGFS의 IAM 시뮬레이션 결과 중 GCAM(Global Change Analysis Model) 분석 결과를 기초로 한다. 
NGFS 제시안에 따라 지구 평균온도 상승폭이 산업화 이전대비 2.0℃ 이내로 억제될 수 있도록 한국은 2021년부터 2050년까지 30년 동안 온실가스를 점진적으로 줄여나가는 상황을 가정하였다. 
실물 부문 영향은 온실가스 감축규제 대상기업의 직·간접 온실가스 저감비용 증감에 따른 부가가치 변화를 통해 추정하였다. 
개별기업의 부가가치 변동을 합산하는 방식으로 산업별 영향 및 GDP 변화를 추정하였다. 
금융 부문 영향은 온실가스 감축규제 대상기업의 부도율 및 주가 변화를 추산하고, 이에 따른 은행 보유 금융자산(대출·채권·주식)의 가치 변화를 시산하는 방식으로 추정하였다. 
스트레스 테스트 기준시점은 2020년 12월 말로 설정하였다. 
주요 가정으로서, 본고에서는 은행 보유 금융자산 구조가 분석 대상기간(2021~2050년) 동안 기준시점 수준과 동일하다는 정적 대차대조표 가정을 사용하였다. 
아울러 본고에서는 기존 산업간 투입·산출 구조가 분석 대상기간(2021~2050년) 동안 기준시점 수준을 유지하는 것으로 가정하였다.