헝가리는 1991년 은행법을 제정하면서 1997년 1월까지 은행의 정부 보유 지분비율이 20%를 넘지 못하도록 규정하였다. 즉 이 법은 그 이전까지 은행 사유화를 완료하도록 규정한 것이었다. 그러나 NBH로부터 분리된 상업은행들은 초기부터 거액의 부실여신(non-performing loan)을 안고 출발하였다. 따라서 부실여신의 규모에 대한 불확실성으로 인하여 은행 매각이 어려워져 은행사유화를 위해서 부실여신의 우선적 해결이 요청되었다.
헝가리의 총여신에서 부실채권이 차지하는 비중은 1991년 7.1%에서 1992년 20.7%로 급증하였다. 그 이유는 심각한 이행기적 침체와 더불어 1992년 4월부터 파산법이 강도 높게 실행되면서 은행권 부실여신이 크게 늘어났기 때문이다. 또한 1991년 12월 개정 은행법 및 회계법에 따라 국제기준과 일치하는 엄격한 여신분류기준을 도입함으로써 부실여신의 분류 기준이 강화되는 등의 제도적 변화도 하나의 요인으로 작용하였다.
부실여신 문제가 심각해지면서 헝가리의 은행들은 지급 불능상태 이르는 은행위기를 여러 차례 겪게 된다. 1989년 말 상업은행의 대차대조표를 점검하여 1987년 은행 개혁 이전 NBH의 결정에 의하여 대출을 했다가 부실여신으로 처리된 규모를 파악한 결과 433억 포린트의 대출이 부실채권으로 파악되었다. NBH는 장기간의 협상을 거쳐 이 중 210억 포린트에 한하여 책임을 인정하였고 정부는 이 중 105억 포린트에 대해 국가 보증을 제공하였다. 그러나 이 규모로서는 부실채권의 문제를 해결하기에 너무 적은 금액이었다. 따라서 1992년 두 차례, 1993년 한 차례, 1994년 두 차례 등 여러 차례의 국가개입이 추가적으로 필요했다. 1992년에는 800억 포린트에 해당하는 규모의 부실채권이 은행건 전화채권으로 전환되거나 특수기금으로 넘겨졌다. 보다 구체적으로 자본건전성 비율이 7.25%에 달하지 못하는 은행을 대상으로 부실채권을 20년 만기 정부채권으로 전환시키는 프로그램을 추진하였다. 그리고 1992년 이전의 부실채권에 대해서는 50%의 전환율을, 1992년의 부실채권에 대해서는 80%의 전환율을 적용하였다. 그리고 국가는 400억에 해당하는 부실채권을 국유의 투자개발은행 (Hungarian Investment and Development Rt)에 할인율을 적용하여 매각했다. 그러나 1993년 들어 은행권의 총여신에 대한 부실여신의 비중이 30%대에 육박하면서 정부는 부실여신을 정부채권으로 교환해 주는 것만으로는 부실채권 처리가 불가능하다고 인식하기에 이르렀다. 결국 정부는 부실여신의 추가 인수와 병행하여 은행의 자본금을 증액시키기 위한 은행건전화프로그램 (bank consolidation programme)을 시행하여 대상이 되는 8개 은행의 자본금을 증액하고 정부가 그 증액분에 해당하는 지분을 인수하였다. 이 과정에서 정부는 부실채권을 인수하지 않고 은행의 자체전담반을 통해 정리토록 하였다. 결과적으로 헝가리 신용은행, 상업신용은행, 국민저축신용은행 등 주요 상업은행의 정부지분이 80%를 넘게 되었다. 이러한 부실채권 처리 과정을 거친 이후에야, 정부는 본격적으로 이 은행들에 대한 사유화 작업에 착수할 수 있었다.