□ 1990년대 후반 이후 주택가격의 상승세가 가속되면서 종래의 기준에 비추어 본다면 대출이 불가능한 차입자에게까지 주택담보대출 판매
○ 그 과정에서 “Home Ownership and Equity Protection Act(HOEPA)”이 금지하고 있는 약탈적 대출(predatory lending)로 간주될 수도 있는 행위들이 발생(Greenspan(2010))
* 주택가격 상승과 서브프라임 모기지론의 증가가 정점에 도달하였던 2005년경에는 소득이나 자산 보유를 증명할 수 있는 문서 제출을 요구하는 관행이 사실상 사라졌으며 차입자가 자신의 소득과 보유 자산을 단순히 고지하는 비정상적 영업방식이 만연
* 약 40%에 이르는 서브프라임 대출이 별도의 서류 심사 없이 자동화된 대출승인 시스템에 의하여 실행되는 상황이 전개
* 서브프라임 차입자의 다운페이먼트 중간값(median)이 2%에 불과하였으며 약 40%의 차입자는 다운페이먼트를 전혀 하지 않고도 모기지론을 차입
○ HOEPA에 의하면 금융회사는 차입자의 상환능력을 충분히 고려하여 대출 여부를 결정하여야하며 이를 증명하지 못하는 경우 약탈적 대출로 간주되어 처벌의 대상
* 차입자의 상환능력을 증명할 수 있는 증거 제출 요구를 완화한다든지 지나치게 낮은 다운페이먼트를 허용하는 등의 행태는 차입자의 상환능력을 충분히 고려하지 않고 무리한 대출을 제공한 행위로 간주될 수도 있는 것