Ⅱ. 기존 금융불균형 평가방법
1. 신용갭과 금융사이클
기존 금융불균형 평가방법으로는 GDP 대비 민간신용 비율이 장기추세치에서 벗어난 정도를 나타내는 신용갭(credit gap)이 대표적이며 장기추세치는 Hodrick-Prescott필터(이하 HP필터)를 통해 추정한다. 
바젤은행감독위원회(BCBS)는 정책당국이 경기대응 완충자본(Countercyclical capital buffer)의 부과 수준 결정 시 신용갭을 활용하도록 권고하고 있다. 
민간신용, 자산가격 등 주요 변수들의 종합적 순환변동인 금융사이클(financial cycle)도 금융불균형 평가방법으로 활용되고 있다. 
이는 상호 동조화 정도가 크고 금융위기에 대한 설명력이 높은 주요 변수(GDP 대비 민간신용 비율, 실질주택가격, 비핵심부채 비중 등)의 종합적인 순환변동을 대역통과필터(band-pass filter)를 이용하여 추출하는 방식이다(〈참고 1〉).
한국 신용갭의 경우 2013년 이후부터 마이너스 갭이 지속되었으나 2018년말 플러스갭으로 전환된 이후 2019년 2분기 2.9%p로 상승하였다. 
금융사이클은 2015년 이후 하락국면을 지속하다가 2018년 들어 상승하는 모습을 보이고 있다(〈그림 2〉).