물적분할의 경우 분할법인이 어느 사업부문에 속하는 자산 및 부채를 분할신설법인에 포괄적으로 양도하고 그 대가로 주식총수를 취득하는데 이것은 법인이 개별자산을 다른 법인에게 현물출자하고 주식을 취득하는 것과 유사하다고 할 수 있다. 따라서 현물출자를 한 법인도 개별적인 자산의 양도차익에 대한 법인세의 과세문제가 발생하는데, 현물출자에 대한 과세체계는 <그림 2>와 같다.
<그림 2>에서 어떤 재산을 현물출자의 대상으로 할 것인지에 대하여 상법상 명문의 규정은 없지만 통설은 대차대조표상 자산으로 계상할 수 있는 것으로 한정해서 해석하고 있다.
현물출자의 경우 출자법인은 <그림 2>와 같이 사업부문 처분이익에 대한 법인세를 부담하지만, 압축기장충당금의 계상을 통해 자산양도차익에 대한 과세이연을 할 수 있다. 아래에서는 이를 상설하기로 한다.