□ 레버리지가 없는 중소기업투자회사(SBIC)에 대한 예외
◦ 레버리지가 없는 SBIC는 대부분 은행 SBIC이며, 일부 레버리지 신청요건을 충족하지 못한 경우임
◦ 규정의 예외
*투자분산의무
*안정자산(idlefund)에 대한 투자제한
*제3자 부채에 대한 제한
*기록유지의무 및 수수료 상한
◦ 사전허가의 예외
*2%이상의 규정자본금의 감소
*투자자산 유동화에 따라 취득된 자산의 관리비용
*이해관계자에 대한 자산처분
*최초 운영비용에 대한 허가
*SBIC의 임직원이 중소기업으로부터 받은 옵션
◦ 경영진 변경에 따른 사후허가 면제
*단, 30일 이내에 중소기업청(SBA)에 통지해야 함
□ 2005년 중 SBIC의 투자 현황
◦ 2005년 중 총 29억 달러의 자금이 SBIC를 통하여 투자됨.
*투자자금 중 35%에 해당하는 9억 84백만 달러는 창업 2년 이내의 초기기업에 투자되었음.
*1억 72백만 달러는 여성이나 소수민족이 경영하는 회사에 투자됨.
◦ 투자대상 회사의 수는 2, 399개임.
□ 일반 벤처캐피털과 SBIC의 투자상 차이([그림 2-3]참조)
◦ 사적 벤처캐피털은 주로 통신, 전자기기, 생명과학 등에 투자
*전체 투자 중 대부분이 통신 및 전자기기(79%)와 생명과학(12%)에 투자되는 반면, 소비재(3%), 사업 및 금융서비스 (3%)등에 투자되는 비율은 매우 낮음.
◦ 반면, SBIC는 전 산업에 골고루 투자되는 성향이 있음.
*SBIC의 산업별 투자는 통신 및 전자기기 29%, 소비재 24%, 제조업 27%, 사업 및 금융서비스 8%, 생명과학 5% 등임.