□ 금년초까지 파생결합증권 발행잔액은 큰 폭으로 증가(‘12말 51.6조원 → ’15.6말 94.4조원)하였으나, 금년 하반기부터 증가속도가 둔화(‘15.6말 94.4조원 → 11.20 97.6조원)
ㅇ 쏠림이 심한 HSCEI지수 기초 파생결합증권은 금융투자회사 자율합의(10월말)에 따라 관리가능한 범위에서 발행 중
* 원칙적으로 상환되는 범위 안에서만 신규 발행하기로 자율 합의
→ 이에 따라, HSCEI지수 기초 파생결합증권 잔액은 9월말 수준을 유지하고 있으며, ‘16년 이후에는 잔액이 감소할 것으로 예상
* HSCEI기초 ELS․DLS잔액(조원)：(’14말)29.3(’15.9말)36.5 (’15.11.20)36.7
※ ’15.11.1~20일 중 4,046억원이 발행되었으나, 상환액 3,402억원을 감안하면 잔액 증가분은 644억원에 불과
□ 증권사의 건전성‧유동성 등 위험요인은 관리가능한 수준으로 판단
ㅇ 현재, 증권사의 건전성․유동성 지표는 양호한 수준을 유지하고 있음
* ① 증권사 NCR(舊 기준)：466.9%(’15.6월말)((舊)NCR =영업용순자본/총위험액, 150% 미만시 경영개선 권고)
② 유동성비율：138.1%(’15.6월말)(유동성 비율= 잔존만기 3개월 이내 유동성 자산/유동성 부채)
ㅇ 금번 ’15.9월 증권사에 대해 유동성스트레스 테스트를 실시한 결과,
- 상당한 수준의 스트레스 상황에서도 시스템 리스크가 발생할 가능성은 미미한 것으로 평가
□ 파생결합증권 쏠림현상과 증권사의 위험요인 등에 대해서는 금감원 등을 통해 지속적으로 모니터링 해 나갈 계획
ㅇ 금감원‧금투협은 파생상품 발행‧상환현황, 헷지 포지션 및 증권사 자율합의 이행여부 등에 대해 주간단위로 점검 중
ㅇ 파생결합증권 헷지자산 운용을 포함하여 증권사에 대해 스트레스테스트 등을 정기적으로 실시
- 증권사 건전성에 대해서도 연내 스트레스테스트를 실시할 계획
ㅇ 파생결합증권 조달자금에 대한 별도계정 마련 등 제도개선도 조속히 추진할 계획(12월 중 금융투자업규정 개정 예고)