다음으로 위험추구경로 모형에 대해 살펴보면 다음과 같다.
위험추구경로의 작동여부에 대해 살펴보기 위해 기존 문헌에서 많이 사용된 실질콜금리와 총자산 대비 위험가중자산비율(이하 ＂위험가중자산비율＂)을 이용하였다.
이에 따라 위험추구경로 모형에 사용된 내생변수는 실질콜금리(Real Call Rate; 이하 ＂RCR＂), 본원통화(Monetary Base; 이하 ＂MB＂), 소비자물가지수(Consumer Price Index; 이하 ＂CPI＂), 산업생산지수(Industrial Production; 이하 ＂IP＂), 주택가격지수(House Index,; 이하 ＂HIX＂), 총대출(Loan Amt; 이하 ＂LAMT＂) 및 위험가중자산비율(Risk Weighted Asset To Total Asset; ＂RWATA＂) 등 7개이다.
콜금리, 본원통화, 소비자물가지수 및 산업생산지수는 은행자본경로 모형에서와 같이 국내 통화충격을 식별하기 위해 사용되었다.
총대출, 위험가중자산비율은 위험추구경로를 분석하기 위한 핵심변수이다. 은행자본경로 모형에서와 같이 통화정책에 따른 대출행태 분석을 위해 주택가격지수를 변수로 포함하였다.
위험추구경로 모형에서 실질콜금리에 대한 확장적 통화충격 발생 시 총대출 및 위험가중자산비율의 변화를 분석하였다.
만약, 확장적 통화충격에 대해 은행 위험수준을 나타내는 총자산 대비 위험가중자산의 비율이 상승한다면 국내은행에 대해 위험추구경로가 작동하는 것으로 해석할 수 있을 것이다.