□ 플랫폼 전자어음(Platform notes 또는 member payment dependent notes)은 어음의 일종으로 전자적으로 발행되는데, 발행 규모, 수수료, 이자율, 만기 등에 대한 사항이 첫 페이지에 기재되고 관련된 자료가 첨부됨.
○ 관련 자료로는 PROSPECTUS에 포함되는 다양한 내용들이 첨부됨.
* 예로 lending club의 PROSPECTUS에 담긴 내용들은 〈표 Ⅴ-3〉과 같음.
□ 다만 최근 시장환경이 변화하면서 플랫폼 대출회사나 제휴 대출취급기관이 일정 부분 리스크를 지는 모델도 나타나고 있음.
○ 예를 들면 OnDeck는 기관투자자들에게 whole loan을 판매하면서 대출관리 책임(servicing responsibility)은 플랫폼 대출회사에 여전히 남겨놓는 하이브리드 모델로 플랫폼 대출회사 내에 관리책임을 남겨놓고 수익을 높이는 구조화 상품을 운영하고 있음.
○ Lending club은 제휴 대출취급기관과 협약 하에 대출기간동안 지급을 연기하여 주거나 원리금 상환행태와 지급을 연계하는 방식이 가능한 상품을 내놓았는데, 이에 따라 제휴 대출취급기관이 플랫폼 투자자들에게 대출채권을 판매한 이후에도 계속해서 원리금상환 행태에 영향을 받도록 계약하는 구조로 운영