2. 다변량필터링모형
다변량필터링모형은 생산함수모형에 필립스곡선과 오쿤의 관계식 등을 함께 고려하여 잠재성장률을 추정하는 모형이다. 모형 구조는 다음과 같다.
다변량필터링모형은 우리경제의 부가가치생산이 콥-더글러스(Cobb-Douglas) 생산함수에 의해 결정된다고 가정한다는 점에서 생산함수모형과 동일하다. 그러나 생산함수모형은 투입요소별(총요소생산성, 경제활동참가율, 실업률, 평균 근로시간 등) 추세와 순환 요인을 개별적으로 추정하는 반면 다변량필터링모형은 이를 동시에 추정한다는 점에서 차이가 있다. 추정의 동시성으로 인해 다변량필터링모형에서는 GDP갭률과 물가(필립스곡선), GDP갭률과 노동투입 요소별 순환요인 간의 관계(오쿤의 관계식)를 잠재성장률 추정과정에서 정보로 사용할 수 있다. 예를 들어 필립스곡선 내 의 영향으로 물가상승률이 낮은 시기에는 가 낮게 추정된다. 이렇듯 다변량필터링모형은 투입요소별 추세 변화에 부합하는 잠재GDP와 더불어 오쿤의 관계식 및 필립스곡선에 부합하는 GDP갭률을 추정할 수 있다는 장점이 있다.