그러나 1997년까지의 외환위기 이전과, 1998년부터의 외환위기 이후로 나누어 분석해 본 결과 모든 경우에서 외환위기 이후 양의 상관 정도가 감소하였다. 
본 연구에서는 지역금융의 존재성 여부를 구재운·문호성(2004)의 방법을 따라 검정해본다. 이를 위해 대출과 예금간 동반성장을 나타내는 관계식을 다음과 같이 정의한다.
본 연구가 구재운, 문호성(2004)과 상이한 점은 자료의 구성 및 기간에 있다. 먼저 앞 장에서 본 바와 같이 현행 행정구역에 따른 자료를 사용할 경우 자료가 실제 경제현상을 왜곡시킨다. 따라서 이와 같은 왜곡을 막기 위해 기존 연구의 11개 지역 대신 지리적으로 9개 지역으로 분류하여 횡단면 자료를 구축하였다. 
다음으로 앞의 연구에서는 대출 및 예금에다 실질지역총생산을 나누었다. 금융연관비율은 분자와 분모 모두 실질값을 사용하는 것이 올바르다는 점에서 앞의 연구에는 문제점이 있는 것으로 보인다. 그러나 분자, 분모 모두 GDP 디플레이터 같이 동일한 디플레이터가 적용된다면 서로 약분되기 때문에 분자, 분모 모두 명목값을 사용할 수 있다. 따라서 본 연구에서는 명목값의 비율을 사용한다. 또한 추가 자료를 사용할 수 있기 때문에 표본기간을 2009년까지 확장한다.