3. 수익성
미국의 QE Tapering으로 인한 금융시장 가격변수의 변동성 확대는 국내은행의 수익성 측면에서 개선 요인과 악화 요인으로 동시에 작용할 수 있다.
금리 상승 시 은행의 자산 초과 갭(금리부 자산〉금리부 부채)으로 인해 이자이익이 늘어나지만 이는 자산 건전성 악화에 따른 대손충당금 추가 적립 등으로 상당 부분 상쇄될 것으로 예상된다.
금리 상승에 따른 보유채권 평가손실의 경우 당기손익에 영향을 미치는 평가손실 규모는 미미하나, 기타 포괄손익에 반영되는 부분(BIS 자기자본비율 하락 요인)을 포함하면 상당 규모에 달할 것으로 추정된다.
한편 환율 및 금리의 변동성이 확대될 경우 파생금융상품 거래가 늘어나면서 관련 이익이 증가할 수 있다.
( 이자이익이 증가할 것이나 대부분 대손비용으로 상쇄 )
국내은행의 경우 금리부 자산이 금리부 부채를 상회함에 따라 금리 상승은 이자이익 증대 요인으로 작용할 것이다.
2013년 3월 말 현재 국내은행의 금리 감응 자산 초과 갭은 48.4조 원이며, 특히 만기 6개월 이내 금리부 자산은 919.3조 원으로 금리부 부채(774.3조 원)를 145.0조 원 상회하고 있다(그림 27).
이에 따라 금리가 100bp 상승할 경우 이자이익은 향후 1년간 1.3조 원 정도 증가할 것으로 추정된다(그림 28).
이러한 이자이익 증가 규모는 국내은행 이자이익(2012년 중 37.4조 원) 및 당기순이익(2012년 중 8.7조 원)의 각각 3.4%,14.9%에 달하는 것이다.
반면 금리 상승은「차주의 이자 부담 증대 →대출의 건전성 악화 → 대손충당금 적립 증가」의 경로를 통해 은행의 수익성 감소 요인으로 작용할 수 있다.
“금리 상승이 기업 대출의 건전성에 미치는 영향에 대한 분석(본고 6~7페이지)”내용을 활용하여 시산해 보면, 기업의 자금조달금리가 100bp 상승(비우량 기업은 200bp 상승) 할 경우 은행의 대손충당금 추가 적립 규모는 1.3조 원에 달하는 것으로 추정되었다.