□ 20~30대 가입자의 경우 전환형 상품의 추가적 편익이 비용을 초과할 것으로 기대됨에 따라 기존 상품에 비해 전환형 상품을 선호할 것으로 예상
○ 일반적으로 노동시장 진입과 함께 연금저축에 가입할 경우 최초 납입으로부터 20~30년 이후 연금지급이 시작되고 납입금 평균 운용기간도 10년을 상회
○ 가입자가 20~40대 때 국내 주식 및 회사채, 해외 주식ㆍ채권 등의 비중을 높게 유지해도 원금보장형과 크게 차이나지 않는 위험수준에서 기대수익률을 현저히 제고하는 것이 가능할 것으로 기대
○ 따라서 편익과 비용을 종합적으로 고려해 볼 때 20~30대 가입자의 경우 비용이 높더라도 운용이 자유로운 전환형 연금저축 상품을 보다 선호할 것으로 예상
□ 기존 원금보장형 연금저축보험을 존속시켜 경쟁강화를 통한 전환형 상품의 비용 상승 방지와 연금저축 미가입 중장년층의 참여를 유도할 필요
○ 기존 원금보장형 연금저축보험상품의 존속을 통해 경쟁을 강화하여 전환형 상품의 비용이 지나치게 높아지는 것을 방지
○ 40대 중반 이상 중장년층 연금저축 미가입자는 원금보장형 상품을 선호할 가능성이 있는데 이들의 재무상황을 감안할 필요
○ 연금저축신탁의 경우 수익자의 운용손익 부담이라는 신탁의 원칙에 부합하도록 장기적으로 원금보장형 상품을 폐지하는 것이 바람직
□ 연금저축의 세제혜택에도 불구하고 가입률이 저조한 것은 무엇보다 금융회사의 판매유인이 크지 않기 때문
○ 보험사 판매나 방카슈랑스의 경우 연금저축보험보다 변액연금보험의 판매이익이 더 크며, 증권사도 연금저축상품보다 ELS, 랩어카운트 등 적극적인(active) 자산관리 상품을 판매하는 것이 유리
○ 운용사는 판매채널이 미약하며 판매 시에도 수수료ㆍ보수가 낮은 연금저축보다 자사의 이른바 스타(star) 펀드를 판매할 유인이 큼.
□ 따라서 전환형 연금저축 보험·신탁의 출시는 판매채널의 판매 유인을 강화하여 연금저축 활성화와 시장 발전에 공헌할 것으로 기대
○ 전환형 연금저축 상품은 기대편익이 높은 대신 사업비 등 보수도 높아 판매사들이 기존 연금저축 상품에 비해 보다 적극적인 판매노력을 경주할 것으로 예상