우리나라는 지방자치단체의 재정건전성을 평가하는 방편으로 1994년 말에 단행된 지방재정법 개정을 통해 지방재정분석(진단)제도를 도입하였다. 이어 1998년부터는 지방재정 전반에 걸쳐 그 운영성과에 대한 분석이 시작되었다. 그리고 2000년 이후부터는 재정의 건전성과 효율성이 떨어지는 지방자치단체를 선별하여 재정진단을 실시하고 있다. 더 나아가 2005년 8월 지방재정법 개정을 통하여 지방재정분석제도 개선방안을 마련함으로써 2006년부터는 모든 지방자치단체를 대상으로 직접 실사하는 방식으로 지방재정운영 결과를 분석하여 우수 지방자치단체를 선정하여 포상하고 있다. 행정자치부는 재정분석결과 그 건전성과 효율성 등이 우수한 지방자치단체와 재정진단 대상 지방자치단체 가운데 권고 및 지도사항의 이행결과가 우수한 지방자치단체를 선정하여 특별교부세를 별도로 교부하고 있다(지방재정법 제57조).
지방재정분석제도는 지방자치단체의 재정현황과 그 운영실태, 그리고 성과를 객관적인 재정·통계자료에 근거하여 점검·분석함으로써 지방재정의 건전성과 효율성을 증진시키기 위한 장치에 해당한다. 따라서 동 제도는 지방자치단체의 재정을 더욱 건전하고 효율적으로 운영할 수 있도록 유도하는 사전적 지방재정 건전화 수단이라고 할 수 있다.