7. 옵션위험액
옵션위험액 = 감마위험액 + 베가위험액 + 깊은외가격옵션위험액
가. 산정대상
① 옵션포지션
② 분리형 신주인수권증권
◦ 분리형 신주인수권부사채의 경우 신주인수권증권은 옵션위험액을 산정하고, 사채는 금리위험액을 산정함
③ 한국채택국제회계기준에 따라 비분리형신주인수권채권, 전환사채, 교환사채 등의 내재파생상품을 주계약과 분리하여 파생상품으로 회계처리한 신주인수권, 전환권, 교환권 등
◦ 내재파생상품을 분리 회계처리하지 않는 경우에는 권리 행사가능성을 감안하여 금리위험액 또는 주식위험액을 산정함
④ 기타 옵션의 성격을 내재하는 금융상품
나. 산정원칙
□ 옵션위험액은 델타플러스법에 따라 산정하며 감마위험액과 베가위험액의 합으로 산정함
◦ 델타플러스법에 따른 델타위험액은 해당 기초자산의 위험액 산정방법에 따라 산정하여 기초자산의 위험액에 합산함
◦ 델타플러스법에 따른 옵션위험액 산정시 적용하는 델타, 감마, 베가는 증권시장, 파생상품시장 또는 공신력 있는 외부기관에서 제공하는 것이어야 함
- 다만, 증권시장, 파생상품시장 또는 공신력 있는 외부기관으로부터 옵션의 델타, 감마 및 베가에 관한 정보가 제공되지 않은 경우에는 옵션의 델타, 감마 및 베가 값으로 다음의 수치를 이용할 수 있음
■ 신용평가업자, 집합투자기구평가회사, 채권평가회사 등 금융위원회의 인허가를 받거나 금융위원회에 등록한 평가회사가 제공하는 델타값, 감마값, 베가값
■ 장외파생상품에 대한 투자매매업을 인가 받은 금융투자업자는 자체 모형에 의한 델타값, 감마값, 베가값
□ 금융투자업자가 옵션매도포지션을 보유한 경우 기초자산 가격의 급변시 큰 손실을 입을수 있으므로 깊은외가격옵션 위험액을 산정하여 옵션위험액에 합산함