한편 국내의 금융안정성과 관련하여 가계부채의 구조적 문제점이 거론되는 것에 주목해야 한다. 주택담보대출은 가계부채의 절반 이상을 차지하면서 단기, 변동금리, 일시상환에 집중되어 있기 때문에 금융 변동성에 매우 취약한 상태다. 이러한 구조적 문제를 해결하기 위해서는 주택담보대출의 장기화가 필수적인데, 대출관행, 부동산경기 등 여러 가지 복합적인 원인이 존재하여 장기화가 매우 어려운 상황이다. 무엇보다도 시중은행의 경우 3년 이하의 예수금에 편중된 자금조달 구조를 갖고 있기 때문에 별도의 규제가 없는 한 장기 대출을 실행하기 위한 사업유인이 존재하지 않는 것이 현실이다.
이러한 시점에서 커버드본드의 발행은 장기자금 조달을 지속적으로 가능하게 하여 국내 가계부채의 구조를 장기, 고정금리, 원리금 균등분할의 구조로 개선하는 데에 상당한 기여를 할 것으로 보인다. 나아가 국내 금융기관의 주택담보대출 규모가 2012년 말 기준으로 400조원에 달하기 때문에, 주택유동화증권(MBS), 커버드본드, 기타 어떠한 명칭이든 주택담보대출을 기반으로 하는 적절한 모기지본드를 육성하는 정책이 추가될 필요가 있다. 다양한 모기지본드가 조기상환 방식을 달리하여 투자시장에 출현하는 경우 금리 위험을 관리하려는 수요에 대응할 수 있을 뿐 아니라, 투자 자산의 확대로 자본시장의 규모도 함께 성장할 수 있는 계기가 될 수도 있기 때문이다.
커버드본드 법률의 제정은 가계부채의 해소, 차입자의 부담 경감 등의 정책과 금융소비자보호를 위한 법률과 함께 시행되어야 한다. 최근 시행된 「동산채권담보법」을 활용하는 경우 커버드본드의 2차 유통시장을 활성화할 수 있어 이를 연계하는 것도 의미가 있을 것이다. 한편 덴마크식 차입자의 매입상환청구권부 모기지본드를 도입하는 경우 차입자가 금리상승이나 주택가격의 하락 리스크를 대비할 수 있기 때문에 향후 과제로 적극 검토할 필요가 있다.