다)증권업
□ 증권업은 SEC로 대표되는 공적규제기관 이외에, NYSE와 NASD 등으로 대표되는 자율규제기관(self-regulatory organization, SRO)이 존재하여, 주로 브로커-딜러 및 그 임직원 등에 대한 1차적 규제를 담당하고 있음. 
□ 실제로 미국의 증권규제에서는 브로커-딜러에 대한 NYSE, NASD 등 거래소의 자율규제가 중요한 역할을 하고 있음. 자율규제의 통일성을 위해서 2006년에는 FINRA가 설립되었음. 
― 2006년 NYSE는 지주회사 체제로 구조를 변경함. 여기서 지주회사인 NYSE Group은 공개회사로서, NYSE LLC와 Archipelago를 그 아래 보유하고 있음. NYSELLC 아래에 독립적으로 자율규제를 담당하는 NYSE Regulation을 두고 있음. 
― NYSE와 NASD는 등록된 브로커-딜러를 독자적으로 규제하고 있기 때문에 동일한 브로커-딜러에 대해서 이중으로 규제가 이루어지기도 함. 이러한 문제를 해결하기 위해서 2006년 NYSE와 NASD는 자율규제기관인 FINRA를 설립하여 자율규제를 담당하도록 함. 
□ 따라서 증권업자의 규제는 자율규제기관이 얼마나 효율적으로 자율규제를 실시하는가에 달려있으며, 이는 결국 자율규제기관에 대한 감시도 필수적이라는 점을 의미함. SEC는 이를 위해서 자율규제기관에 대한 다음과 같은 감시권을 가짐. 
― SEC는 자율규제기구 규정을 승인 및 변경할 수 있음(34년법 제19조 (b)(1), (c)). 자율규제기구의 규정은 사전에 SEC의 승인을 받아야 하며 SEC는 기존 규정에 대하여 추가, 삭제, 폐기 등의 변경명령권을 보유함. 
― SEC는 자율규제기구의 제재조치에 대한 재심권한이 있음(34년법 제19조 (e)(1)(A), (B)). SEC는 자율규제기구의 회원사에 대한 제재가 부적절한 경우 당해 처분의 수정 및 취소를 명할 수 있음. 
― SEC는 자율규제기구에 대한 검사 및 제재권한을 가짐.