3. 거래 동향
□ 주요 원유 선물시장의 거래량 변화 추이를 보면 2000년대 초반에는 완만한 증가세를 보이다가 중반 이후 증가 규모가 빠르게 확대되는 모습
ㅇ WTI 선물 거래량(일평균 계약 기준)의 경우 2000년 대비 2006년에는 2배 수준에도 미치지 못하였으나 이후 2007~18년중에는 4.3배 수준까지 증가하면서 크게 확대
▪ 2018년 기준 WTI 선물 거래량(12.2억 배럴)은 세계 원유수요(1.0억 배럴)의 12.2배 수준
ㅇ Brent 선물 거래량은 2018년 기준 WTI의 71% 수준이지만 2000년대 들어서의 증가속도는 WTI를 크게 상회
▪ 2000~18년중 Brent 선물 거래량 증가폭은 11.6배로 동기간중 WTI 선물(7.2배)과 비교해 현저하게 높은 수준
□ 거래주체별로 나누어 살펴보면, 투기를 목적으로 하는 비상업거래자의 매수포지션 확대가 선물 거래의 빠른 증가를 견인하고 있는 것으로 분석
ㅇ WTI 선물시장의 거래주체별 거래동향에 따르면 비상업 매수포지션의 움직임이 2000년대 중반 이후의 전체 거래량 추이와 가장 유사한 변동패턴을 보이면서 빠르게 확대
▪ 특히 글로벌 금융위기 이후에는 매수 수요가 크게 유입되면서 비상업거래 부문에서는 매도 상대방을 찾지 못함에 따라 순매수포지션이 대규모로 축적
ㅇ 반면 원유생산자의 매도헤지 수요가 많은 상업거래자의 선물 거래 규모는 상대적으로 큰 변동없이 완만하게 증가하는 모습
▪ 다만, 매도포지션의 경우 비상업 부문에서 축적된 대규모 매수 수요를 받아주는 역할을 담당하면서 매수포지션에 비해 다소 빠르게 증가