나. 레버리지 규제 도입
많은 금융기관들이 경기호황기에 레버리지(leverage)를 과도하게 확대하였다가 위기가 닥쳤을 때 이를 급격하게 디레버리징(de-leveraging)함으로써 위기를 더욱 증폭시켰다. 이에 따라 금융기관이 레버리지를 지나치게 확대하지 못하도록 제한하는 레버리지 규제가 도입되었다. 
호황기에는 리스크가 저평가되고 수익률이 높기 때문에 금융기관은 차입을 늘려 수익률이 높은 자산에 투자를 함으로써 레버리지를 확대하려는 경향을 가진다. 금융기관들이 레버리지를 과도하게 늘릴 경우 신용이 팽창하고 자산가격이 급등하여 거품이 생성될 수 있다. 그러나 불황기에 거품이 꺼지면서 자산가격이 하락하여 손실이 발생하면 호황기에 확대되었던 레버리지가 거꾸로 손실을 증폭시키는 역할을 하게 된다. 이에 따라 금융기관은 대출을 회수하거나 자산을 매각하여 부채를 상환하는 디레버리징을 시작하는데 다수의 금융기관들이 동시에 이를 진행하여 디레버리징이 급격하게 이루어질 경우에는 위기를 증폭시키게 된다. 이와 같은 레버리지의 경기순응성(pro-cyclicality)을 완화시키는 것이 레버리지비율 규제의 목적이다. 
바젤은행감독위원회(BCBS)는 레버리지비율 규제의 도입 목적을 급격한 디레버리징으로 인하여 금융시스템 및 경제 전반에 피해를 주지 않도록 은행의 과도한 레버리지를 억제하는 것과 단순하면서 리스크에 기초하지 않은 보완수단을 마련함으로써 바젤 Ⅱ의 리스크기반(risk based) 자본규제를 강화하는 것이라고 명시하였다. 
레버리지는 통상「총자산/자본」(예: 33배), 즉 레버리지 배수(leverage multiple) 형태로 널리 이용되고 있다. 그러나 규제에는 이것의 역수인 레버리지비율,「자본/총자산」(예: 3%)형태로 도입되는데 이는 자기자본비율(자본/위험가중자산)과 비교하기 쉽도록 한 것이다. BCBS가 계획하고 있는 최저 레버리지 규제비율은 3%이다. 즉 자본이 3인 경우 총자산은 100을 넘지 않아야 한다는 뜻이다. 
레버리지비율의 구성 항목을 살펴보면 먼저 분자인 자본은 바젤 Ⅲ에서 새로이 정의된 기본자본(Tier 1)을 사용하였다. 이는 Tier 1 자본이 시장에 친숙한 개념인 데다 계속기업(going concern)의 관점에서 논리적 타당성이 있으면서도 보통주자본보다 포괄범위가 넓어 레버리지 규제 목적에 적절하다고 판단하였기 때문이다. 분모인 총자산(익스포저)은 회계적 방법(accounting measure)에 의해 재무상태표 상(on-balance sheet)의 항목과‘부외 항목’(off-balance sheet items)을 모두 포함하여 산정하도록 하였다. 재무상태표 상의 항목은 증권금융거래(Securities Financing Transactions, SFT)와 파생상품을 제외한 재무상태표 상의 모든 계정과목을 익스포저에 포함하여 산정한다. 증권금융거래는 거래상대방이 동일한 경우 상계하여 익스포저를 산정한다. 파생상품은 재무상태표 계정의 현재가치와 부외 항목의 잠재 익스포저(potential future exposure)를 합산하여 산정하고 바젤Ⅱ 체계에 따른 상계를 허용하였다. 다만 신용파생은 신용파생 매도의 최대손실가능액을 잠재 익스포저로 산정하되 준거자산의 차주(reference entity)가 동일한 경우에는 신용파생 매입과 상계할 수 있도록 하였다. 부외 항목은 바젤 Ⅱ의 표준방법(Standardized Approach)에 따라 부외 항목별로 차등하여 신용환산율(credit conversion factor, CCF)을 적용한 후 익스포저에 반영하도록 하였다.