다.상호연계성
□ 상호연계성 지표는 은행과 다른 금융회사간 연계성이 높을 경우 특정은행의 도산이 여타 금융회사 및 금융시스템에 미치게 될 파급효과가 높다는 것을 고려
○ 글로벌 시스템적 중요은행(G-SIB)에서 상호연계성 지표로 사용하고 있는 여타 금융회사에 대한 자산(또는 부채)를 사용하는 것이 가장 직관적이면서도 일반적인 지표로 사용하기에 적절할 것으로 판단됨.
□ 금융감독원, 한국은행 등이 내부적으로 G-SIB 선정을 위한 지표기준 방법론에 따라 자료를 수집한 결과에 따르면 일반적인 4대 대형 은행이 상호연계성 측면에서도 높은 중요성을 갖는 것으로 평가
○ 기존 한국은행(2013)의 상호연계성 분석은 VAR모형분석 등을 통해 개별은행의 도산이 시스템에 미치는 영향과 특정 충격 발생으로 금융시스템이 위기상황에 직면했을 때 영향을 받게 될 정도를 GVAR-GCM이라는 계량적 기법을 이용하여 측정
○ 동 분석은 금융권별 그리고 은행산업 내부의 은행별 연계성을 분석하였으며, 금융권별 연계성 분석에는 10개 금융권(시중은행, 지방은행, 특수은행, 외은지점, 저축은행, 신용카드회사, 기타 여신전문금융회사, 생명보험회사, 손해보험회사, 증권회사)을 대상으로 분기별 자료(2000년 1/4분기∼2011년 4/4분기)를 이용하였으며, 은행 상호 간 연계성 분석에는 16개 은행을 대상으로 월별 자료(1999년 7월∼2012년 6월)를 이용
○ 변수 선정과 관련하여서는 분석 대상 금융기관들의 자금 조달 및 운용, 수익성 등의 상호 관계를 통해 연계성을 파악하고자 각 금융기관별 자산, 부채, 자산수익률(ROA) 등을 내생변수로, 그리고 실물변수가 금융변수에 미치는 영향을 고려하기 위해 GDP 또는 경기동행지수, 주택가격 등을 외생변수로 사용
○ 동 결과에 의하면 4대 시중은행이 상호연계성 면에서 높은 연계성을 갖는 것으로 평가되는 것으로 추측되나 은행1, 은행2등 은행명이 구체적으로 열거되어 있지 않아 자세한 사항을 확인할 수는 없었음.(아래 그림 참조)