ISD는 ICSID, 유엔국제상거래법위원회, 국제상공회의소의 절차 중 하나를 원용하게 된다.
ISD 판정은 단심제로서 확정력을 가진다. 중재판정은 금전적 손해와 적용가능한 이윤 및 재산권의 복구만으로 한정되기 때문에, 징벌적 손해배상(punitive damages)의 이행명령은 할 수 없으며, 다툼의 대상이 되는 국가의 조치를 취소할 수도 없다.
ISD는 전 세계 2,500여개의 투자협정 대부분에 포함되어 있다. 우리나라가 체결하여 발효된 85개의 양자투자협정 가운데 80개 조약에 ISD 제도가 포함되어 있으며, 이미 발효한 FTA 7개 가운데 한·EU FTA를 제외한 6개에 ISD 제도가 포함되어 있다.

ISD 절차로 주로 활용되고 있는 ICSID는([표 1] 참조) 국가와 타방국가의 국민간의 투자분쟁해결에 관한 협약(Washington 협약, 1966년 10월 14일 발효)에 의하여 창설된 세계 은행(World Bank) 산하 기구로서, 현재 147개 회원국(2011년 5월 5일자)에게 ISD 절차를 제공하고 있다.