2. 미국
가. 개관
□ 영국이 금융업에 대한 규제를 통합하면서 포괄주의 또는 네거티브 방식에 의한 규제체계, 즉 원칙 중심의 규제(principle-based regulation)을 내세우고 있는 것과 달리, 미국은 특별히 어떤 규제체계를 인위적으로 만들어내려고 시도하고 있지는 않음. 
― 예컨대, 미국의 은행규제에서 여러 규제기관의 중첩적 규제는 여전히 정리되지 않고 있음. 
□ 미국이 포괄주의 또는 네거티브 방식을 전면으로 내세우고 있지는 않지만, 형식에 집착하지 않는 실용주의 정신, 규제의 필요성에 주목하는 유연성 등으로 인하여 미국의 전통적인 금융규제에도 이미 곳곳에 포괄주의 또는 네거티브 방식이 드러나 있음. ― 예컨대, 전통적으로 미국 증권법에서 “증권”의 개념은 일정한 유형의 증권을 열거하는 것이 아니라, 투자자를 보호해야 하는 상황이라면 투자계약도 포함하는 것으로 이해하였음. 
― 증권법이 원칙적으로 모든 공모를 규제대상으로 한 다음, 특별히 요건을 갖춘 경우에 적용을 면제하는 방식 역시 규제의 범위를 적극적으로 열거하는 방식이 아니라는 점에서 포괄주의에 해당함. 
□ 다만 은행업의 경우에는 시스템 위험의 방지라는 측면에서 전반적으로 획일적인 규정에 의한 규제가 이루어지고 있음. 
― 그러나 그 이외의 증권업, 자산운용업에서는 불필요한 규제를 폐지하면서 그 규제형식도 보다 네거티브 방식을 취하고 있음. 
― 따라서 이하에서는 주로 증권업, 자산운용업의 규제방식이 언급될것임.