42. 본 연구에서는 계량모형 중 하나인 ‘예상충격접근법’(Expected Impact Approach)을 사용하여 한국 D-SIB에 대한 추가자본 수준을 추정해 보았다. 
동 접근법은 D-SIB 도산이 금융시스템에 미칠 충격(예상충격)과 기준은행 도산 시 예상충격이 동일해지도록 하기 위해 D-SIB이 추가로 적립해야 하는 자본수준을 시산하는 방식이다. 
여기서 예상충격은 은행의 ‘부도확률’(도산가능성)과 ‘도산 시 시스템에 미칠 충격’을 곱하여 산출된다. 
44. 예상충격접근법을 이용하여 추가자본을 계산하기 위해서는 자기자본 적립 수준과 부도율의 관계를 추정해야 한다. 
본 연구에서는 ‘머튼모형’(Merton model)과 ‘위험가중자산수익률’(return on risk weighted asset, 이하 RORWA) 접근법의 두 가지 방식을 활용하여 자본적립수준과 부도율의 관계를 추정하고 이를 바탕으로 추가자본 수준을 산출하였다. 
45. 머튼모형 접근법은 자기자본을 자산가치에 대한 콜옵션을 해석하는 조건부 청구권 방법(contingent claims analysis, CCA)을 이용하여 개별 은행의 부도확률을 계산한 후 추가자본을 산출하는 방식이다. 
이를 위해서는 은행 주가 및 재무정보를 바탕으로 자산가치변동성을 산출해야 하며, 기준은행 자본비율, 부도자본비율, 자산수익률 분포, 총자산 대비 위험가중자산 비율 등에 대한 정보가 필요하다. 
46. 시스템적 중요도 6위 은행을 기준으로 머튼모형 접근법을 이용하여 산출할 경우 시스템적 중요도 점수 1위 은행에 대한 추가자본 수준은 위험가중자산의 1% 내외로 추정되었다. 추가자본 수준은 자산가치변동성이 클수록, 기준은행의 시스템적 중요도 순위가 낮을수록 커지는 것으로 나타났다.