라)자산운용업
□ 미국에서 자산운용업에 대한 규제는 아직도 열거주의에 입각한 규칙에 의하여 이루어지고 있음. 
― 그러나 건전성규제에 있어서는 공모펀드인지 사모펀드인지 묻지 않고 모두 재무건전성을 요구하고 있지 않음. 대신 이해상충이나 사기방지를 위하여 내부통제나 지배구조의 규제에 중점을 두고 있음. 
― 이는 고객의 자산이 안전하게 보관되는 자산운용업의 특성을 감안할 때, 자산운용사가 파산에 이르더라도 금융시스템의 안정성을 저해할 가능성이 높지 않다는 점에 착안한 것임. 
― 재무건전성 요건이 없기 때문에 은행업에서와 같은 적기시정조치도 생각할 수 없음. 
□ 규제의 필요성이 없는 경우에는 과감하게 규제를 완화하는 것은 포괄주의의 철학에 기반한 것임.