◦ 대안 주주가치(SHV)기관은 신용위험이 매우 높은 금융소비자를 대상으로 신용을 공급하고 있는데 차입자의 약한 협상력과 곤궁한 처지를 악용하여 지나치게 높은 이자율이나 약탈적 대출 관행 등으로 금융소비자 보호 측면에서 문제가 발생할 가능성이 상존
-서민금융시장에서 대부업의 역할은 소액·긴급·소비성 자금에 대한 “잔여수요(residual demand)”충족으로 한정하는 것이 타당한 것으로 사료됨.
-서민 계층에 대한 신용공급에서 대안 SHV 기관의 역할이 지나치게 확대되는 경우 과잉부채 문제는 물론 채권자의 곤궁한 처지를 악용한 고율의 이자 부과, 과도한 채권 추심으로 인한 인권침해 문제 등 여러 가지 부작용이 발생할 가능성 상존
◦ 대안 이해관계자가치(STV) 기관의 경우 저신용 계층을 대상으로 상당히 우호적인 조건으로 자금을 공급할 수 있으나 장기적 지속가능성이나 규모의 측면에서 분명한 한계를 보유
-대안 STV 기관의 자금 운용에는 상업적 원리가 전혀 고려되지 않거나 부차적(secondary)고려 사항에 불과한 것이 대부분
-저소득·저신용 계층의 높은 신용위험을 강력한 선별(screening)과 감시(monitoring)로 극복하려는 노력을 기울이고 있으나 여기에는 상당한 비용이 소요
-그럼에도 불구하고 사회적 목적에서 시장 이자율에 비하여 상당히 낮은 수준의 이자율을 부과함으로써 외부의 지원 없이는 장기적 지속이 사실상 불가능한 구조를 보유하고 있음.
-장기적 지속가능성을 외부의 지원에 의존하고 있음으로 인하여 자체적인 확대 재생산이 불가능하고 그에 따라 서민금융시장에서 주도적 역할을 수행하는 데는 명백한 한계가 존재