(2) 시간차(lag interval)의 설정
공적분 모형을 설정함에 있어서 시간차(lag interval)의 설정이 결과에 미치는 영향은 크다. 따라서 적정한 시간차의 설정은 매우 중요한 과정이다.
공적분 모형에서의 최적의 시간차 설정은 VAR 모형 분석에서 모형의 적합성을 측정하는 척도인 AIC 또는 SBC(Schwartz Baysian Criteria)의 값을 이용하는 것이 추천되고 있다(Mohsen & Taggert, 2003).
<부표 2>에서 볼 수 있듯이 대부분의 모형에서 휘발유 및 경유 두 제품 공히 2개월의 시간차를 두었을 경우 AIC의 값이 가장 작게 나타남을 보여주고 있다. 휘발유의 경우 몇 개의 예외적 상황으로 미국-스페인, 캐나다-프랑스, 프랑스-일본의 경우에는 3개월까지의 시차를 두었을 경우 AIC의 값이 최소로 나타난다. 일본-이탈리아는 4개월까지의 시차를 두었을 경우, 일본-스페인의 경우에는 5개월까지의 시차를 두어야 AIC의 값이 가장 작게 나타난다.
경유의 경우에도 미국-캐나다, 캐나다-한국, 프랑스-한국, 독일-한국, 한국-스페인의 경우에는 3개월까지의 시간차를 설정하는 것이 AIC의 값이 최소화된다. 캐나다-프랑스, 캐나다-독일, 캐나다-이탈리아, 캐나다-스페인, 독일-이탈리아의 경우에는 4개월까지의 시차를 둘 때 AIC의 값이 최소화되며, 이탈리아와 한국의 경우에는 5개월까지의 시차를 고려할 때 AIC의 값이 최소화된다.
VAR 모형에서 AIC 값이 최소화되는 시차는 공적분 검정에서의 시차에 적용된다.