이러한 선물환 매도거래로 인해 은행부문 전체의 대차대조표가 어떻게 변화하는지를 〈그림 3〉을 통해 살펴보기로 하자.
최초에 은행이 선물환을 매입하면 이는 부외(off-balance) 외화자산으로 기재가 되면서 대차대조표는 외화 매입초과 상태가 된다.
은행은 이에 따른 환위험을 제거하기 위하여 해외로부터 주로 단기자금을 차입한 후 이를 원화를 대가로 매각하여 원화자산을 보유한다. 최종적으로 은행부문의 대차대조표상 외화표시 자산부채는 부외와 부내(on-balance)를 포함하여 전체적으로는 균형을 나타내고 있다.
이때 중요한 것은 기업과 은행 간의 헤지 거래로 인해 기업부문과 은행부문을 결합한 전체 대차대조표의 통화불일치는 제거되나 장기 선물환/단기 외화부채라는 은행부문의 만기불일치는 그대로 남게 된다는 점이다.
이러한 만기불일치가 2008년 글로벌 금융위기 시 한국 금융시스템을 혼란에 빠트렸던 주요인이라고 할 수 있다.