(3) 주요 가정
기후 스트레스 테스트의 주요 가정으로는 금융기관의 대차대조표 구성에 관한 가정이 있다.
동 가정은 금융기관의 대차대조표를 정적 대차대조표(static balance sheet)로 가정하는 방법과 동적 대차대조표(dynamic balance sheet)로 가정하는 방법으로 구분된다.
정적 대차대조표 가정은 금융기관이 보유한 금융자산 구성이 분석기간 동안 기준시점 구성과 동일하다는 가정이다.
즉, 정적 대차대조표 가정은 금융기관이 향후 금융자산 구성을 변경하지 않는다는 가정이다.
정적 대차대조표 가정을 사용하는 기후 스트레스 테스트 모형은 금융부문이 현재 수준의 기후변화 대응만 지속할 경우 입게 될 충격 규모를 추정하는데 유리하다.
아울러, 정적 대차대조표 가정은 상대적으로 단순화된 가정임에 따라 모형 설계를 용이하게 한다는 장점도 존재한다.
다만, 향후 금융기관이 기후변화 리스크에 대응하여 보유 금융자산 구성을 조정하는 점을 모형에 반영하지 못하는 한계가 존재한다.
유럽 중앙은행(Alogoskoufis, 2021) 등 19개의 중앙은행·감독기구는 정적 대차대조표 가정을 사용하여 모형을 설계하였다(〈표 2〉).
동적 대차대조표 가정은 금융기관이 기후변화 리스크에 대응하여 금융자산 구조를 변경할 수 있다는 가정이다.
일례로, 동적 대차대조표 가정하에서는 금융기관이 분석기간 동안 저탄소기술 기반 산업에 대한 대출 및 투자를 늘릴 수 있다.
동적 대차대조표 가정은 금융기관의 기후변화 대응을 모형에 반영할 수 있다는 장점이 있다.
하지만, 동적 대차대조표 가정은 30년 이상의 장기간에 걸친 금융기관의 기후변화 대응 과정을 예측하는 데 어려움이 있어 자칫 모형의 불확실성을 늘릴 수 있다는 단점도 존재한다.
모로코 중앙은행 등 2개의 중앙은행은 동적 대차대조표를 사용하여 모형을 설계하였다.