이어서 Logit 회귀 분석을 이용하여 개별 대출자의 HHI 지표의 증가가 그 차주의 연체 확률에 어떠한 영향을 미치는지를 살펴봄으로써 중금리 대출 시장 확대 및 경쟁 심화가 금융 안정에 미치는 간접적인 영향을 확인하고, 이에 추가하여 대출자가 평균적으로 중금리 대출을 공여 받거나, 또는 자신이 지불하는 최고 금리가 중금리대 대출인 경우 다른 대출자에 비하여 이 들의 연체 확률 및 HHI의 계수에 어떠한 영향을 추가적으로 미치는지의 분석을 통하여 중금리 대출 시장이 확대가 금융 안정에 미치는 직접적인 영향을 확인하였다. 추정 결과 모든 모형에 있어서 총대출을 제외한 다른 모든 통제변수들은 개인의 연체 확률과 유의한 관계를 나타내고 있으며, 그 부호 또한 사전적 예상과 일치하고 있다.
또한 모든 추정 모형에 있어서 여러 업권에 걸쳐 다중채무의 정도가 심한, 즉 HHI 지표가 더 낮은, 차주일수록 연체율이 더 높은 것으로 나타났다. 중금리 대출 시장의 확대 및 경쟁의 심화는 경제 전체의 전반적인 HHI 지표의 하락을 의미하므로 이는 결국 경제 전체의 전반적인 연체 발생 확률의 증가를 시사한다 하겠다.
다만 미시적으로는 HHI 지표가 높다 하더라도 중금리 대출자의 여부 및 과거 대출 금리의 수준 등에 따라 이러한 영향의 크기가 상이하므로 이에 대한 추가적인 고려를 실시하였다. 그 결과 우선 중금리 차주집단 분석의 경우, 차주집단별로 HHI 지표 하락에 따른 연체율 상승폭을 살펴본 결과, 신용대출 전체의 평균금리가 6% 이상 18% 미만인 중금리 차주집단이 저금리 또는 고금리 차주집단에 비해 상대적으로 작음을 발견하였다.