Ⅰ. 미 연준 통화정책 정상화 가속이 비은행금융기관의 건전성에 미치는 영향
1. 검토 배경
최근 들어 미 연준의 통화정책 정상화가 예상보다 빠르게 진행되면서 국내외 금융시장에서 금리, 환율, 주가 등 가격변수의 변동성이 크게 확대되는 모습이다. 글로벌 인플레이션 압력이 지속될 경우 향후 미 연준의 통화정책 정상화가 가속화되어 국내외 금융시장에서 글로벌 달러 유동성 축소, 위험회피성향 강화 등으로 변동성이 더욱 확대되는 불안정한 모습이 빈번하게 나타날 수 있다.
특히 장기간의 글로벌 통화정책 완화 기조와 코로나19 극복을 위한 금융지원을 배경으로 국내비은행금융기관들은 그간 국내외 위험자산 투자와 취약부문에 대한 신용공급을 확대해온 상황이므로 미 연준의 정책금리 인상에 따른 충격이 예상외로 클 수 있다. 또한 비은행금융기관은 고위험·고수익 투자를 중심으로 높은 성장세를 이어온 가운데 금융기관 간 상호연계성 강화에도 적지 않은 기여를 하여 온 만큼 비은행금융기관의 부실이 시스템 리스크로 작용할 여지도 커졌다.
이하에서는 미 연준의 통화정책 정상화 가속이 국내외 금융시장 충격을 통해 국내 비은행금융기관의 건전성에 미칠 영향을 잠재리스크를 중심으로 점검하고 시사점을 도출하고자 한다.