(3) 과도한 위험회피 문제의 해소
□ 프로젝트 파이낸스, 기업·산업간 연계대출, 자산유동화를 활용하여 금융기관의 위험회피도를 낮추고 자금공급을 원활히 함.
○ 프로젝트 파이낸스는 금융기관(컨소시움)간 신용위험의 분산을 통해 개별 금융기관의 위험회피도를 저하
○ 기업·산업간 연계대출은 대출처간 신용위험의 분산을 통해 금융기관의 위험회피도를 저하
○ 자산유동화는 자금조달이 주목적이지만 금융기관의 위험회피도를 낮추는 수단으로도 활용 가능
* 금융기관은 부실채권 등의 유동화를 통하여 자산구조를 건전하게 할 경우 위험회피도가 낮아지는 효과
○ 또한 여러 중소기업으로부터 매집한 어음, 매출채권 등을 유동화하여 중소기업에 자금을 공급하고 재무구조를 개선
* 금융기관은 어음, 매출채권을 pooling하여 이를 담보로 유동화증권을 발행하되 선순위증권을 투자자에게 매각하고 후순위증권은 현금과 함께 채권 양도대금으로 중소기업에 지급
* 이때 중소기업이 인수하는 후순위증권은 배당 또는 이자를 낳는 유동자산이 되므로 중소기업의 재무구조 개선에도 도움
* 단, 실제로 유동화증권 발행이 가능한 대상 매출채권은 대개 BBB~B등급 정도의 것으로 예상됨에 따라 신용보강이 절실