금융위기의 촉발 요인은 〈표 1〉에서 보는 것처럼 자국의 긴축정책 실행과 외부충격의 두 가지로 구분할 수 있다.
전자의 경우 부동산 버블 및 인플레 억제를 위한 자국 정부와 중앙은행의 긴축정책 전환에 따라 은행의 신용경색이 발생하고 이후 금융시장내 전반적인 금융경색으로 확산되면서 금융기관들의 도산과 함께 경제상황이 악화되는 사례이다.
후자는 유가변동, 환율급등 및 경제상황 악화 등의 외부충격으로 외국인 자금의 급격한 이탈 및 부동산가격 하락 등이 초래되고 결국 금융위기로 확대되는 경우이다.
한편, 각 금융구조별 시스템리스크 지속기간 및 손실 규모의 차이에 관하여 Allen and Gale(2007)은 미국 시장중심구조에서의 시스템리스크보다 세계 금융시장에서 관찰되는 은행 시스템리스크의 기간이 더 길고 손실규모도 더 큰 것으로 보고하였는데, 1973~1997년중 은행중심구조 하의 시스템리스크 지속기간은 평균 2.6년이며, 손실규모는 GDP의 7.8%에 달하는 것으로 추산하였다.
그러나 시스템리스크의 지속기간 및 손실규모는 위기 발생국가에서 취한 대책의 신속성과 유효성에 따라 달라지므로 양 금융구조를 구별하여 시스템리스크의 손실 규모를 직접 상호 비교하기는 어려울 것으로 판단된다.
이와 관련하여 Reinhart and Rogoff(2009)는 과거 금융위기사례 분석을 통해 금융구조를 구분하지 않고 경기침체기는 평균 1.9년 지속되고, 1인당 GDP는 평균 9.3% 감소하였다고 추산하였다.