Ⅲ. 금융기관 유동성위험에 관한 이론적 분석
1. 기존 연구
예금보험제도가 강화되기 이전에 은행의 유동성위험은 대규모 예금의 긴급유출(bank run) 가능성에 있었으며 이와 관련한 연구가 많이 이루어졌다. Diamond and Dybvig(1983)은 3개의 기간으로 구성된 모형 분석을 통해 은행은 자금수요시기가 서로 다른 예금자들간 자금거래를 연결시켜주는 기능을 함에 따라 사회후생을 증대시킨다고 하였다. 그러나 이 경우 두 개의 균형이 발생하는데 한 균형에서는 예금자들이 실수요에 의해서만 자금을 인출하지만 다른 균형에서는 다른 예금자들이 자금을 먼저 인출할 수 있다는 우려로 인해 예금자들이 서로 인출하려고 함에 따라 유동성위기(bank run)가 발생한다. 이 경우 은행의 유동성위기는 예금자들 상호간에 협력이 제대로 이루어지지 못한데 기인하는 것으로 볼 수 있다. 그들은 대규모 예금유출 사태가 발생시 사회적 손실이 확대되므로 예금보험제도를 강화하는 것이 바람직하다고 제안하였다. 이후 Diamond and Dybvig(1983)의 모형을 활용하여 은행의 예금유출과 관련한 연구가 많이 이루어졌다.