23. (불확실성 증가 및 위험 과소평가) 글로벌 금융위기 이후 국제금융시장의 불확실성이 확대된 가운데 비대칭적 필요 유동성 확보, 위험측정 시 경기순환 주기 미반영 등으로 금융 스트레스가 현실화된 이후에라야 비로소 유동성 확보에 나서는 경향이 존재한다. 우선 글로벌 금융시장의 불확실성이 증가하여 거시경제 예측의 편차가 커지고 정보수집 비용 증가로 리스크 관리가 어려워짐에 따라 포지션 조정이 사후적으로 함께 이루어지는 경향이 있다. 다음으로 전반적인 수익률이 낮아진 상황에서 기관투자가들은 수익률 제고를 위해 경쟁적으로 유동성 보유 규모를 최소화함에 따라 금융불안 시에는 부족한 유동성을 충당하려고 자산을 급매하는 사례가 증가하고 있다. 끝으로 VaR(Value at Risk) 모형 등과 같은 전통적 위험관리기법들은 잠재위험을 과소평가하거나 향후 경기악화 가능성 등을 반영하지 않음에 따라 미래 예기치 않은 충격 또는 금융시장의 변동성 확대 등에 취약한 실정이다.