Ⅴ. 결론 및 시사점
본 연구는 통화정책 전달경로 중 은행자본경로와 위험추구경로가 국내은행에도 작동하는지에 대해 실증분석하였다.
이를 위해 확장적 통화정책이 은행의 예대금리차, 자기자본비율, 위험가중자산비율 및 대출 등에 미치는 영향을 분석하였다.
기존 연구에서 통화정책 영향분석을 위해 많이 사용되는 Uhlig (2005)의 부호제약 SVAR 모형을 이용하여 실증분석을 실시하였다.
본 연구는 실증분석을 통해 국내외 기존 연구 결과와 유사하게 국내은행에서도 은행자본경로 및 위험추구경로가 작동하는 것을 확인하였다.
확장적 통화충격 발생 시 국내은행의 예대금리차는 확대되었으며, 자기자본비율은 개선되었고, 이후 총대출이 증가하는 것으로 분석되었다.
이는 은행자본경로가 작동함을 의미한다.
또한, 실질콜금리에 대한 확장적 통화충격 발생 시 위험가중자산비율이 증가하는 것으로 분석되었다. 이는 위험추구경로가 작동함을 의미한다.