본 연구에서는 이에 따라 사모펀드가 금융시장 안정화에 미치는 영향에 대한 분석을 통해 향후 금리인상 등 경제지표 변화 시 사모펀드로 인해 발생하는 위험을 최소화할 수 있는 방안을 모색하고자 한다. 본 연구는 이를 위해 다음과 같은 다섯 가지의 분석을 실시한다. 먼저 사모펀드 시장 성장이 금융시장의 안정성에 미치는 영향을 시장리스크 측면에서 살펴본다. 즉 사모펀드 시장규모와 주식, 채권, 파생, 부동산, 대체투자시장의 지수 수익률 간의 인과관계 및 영향정도를 파악한다. 사모펀드 전체 증가율과 함께 펀드유형별 쏠림현상의 분석을 위해 사모펀드를 주식형, 채권형, 혼합 주식형, 혼합채권형, 파생형, 부동산형, 특별자산형 등으로 구분하여 분석을 실시한다. 또한 사모펀드 시장 성장이 금융기관의 안정성에 미치는 영향도 분석한다. 금융업종을 금융업전체, 은행, 보험, 증권, 기타금융으로 구분하여 이들의 업종 평균 주가수익률과 사모펀드 시장 규모의 관련성을 분석한다. Garbaravicius and Dierick (2008)도 사모펀드가 금융시스템에 부정적인 영향을 미친다면 그것은 금융시장이나 금융기관을 통해 현실화될 것이라고 주장한 바 있다. 
이와 함께 사모펀드 시장 성장이 거시건전성에 미치는 영향도 분석한다. 즉 시스템적리스크의 조기경보 지표로서 활용되고 있는 FSI(Financial Stability Index)와 JPoD(Joint Probability of Default)를 거시건전성을 대표하는 지표로 활용하여 이들 지표와 사모펀드 시장 규모간의 연관성을 살펴본다. 거시건전성의 경우 수준보다 증분지표가 보다 유의한 의미를 가질 수 있으므로 FSI와 JPoD의 증가분에 대한 분석도 함께 실시한다. 또한 펀드로의 자금유출입과 관련된 금융업종간의 상호연계성도 살펴본다. 즉 자금순환표 상 펀드로 유출된 자금에 대한 금융업종간 연계성 검증(사모펀드 입장에서는 금융업종별 자금원천)을 실시하는 것이다. 금융업종은 일반은행, 특수은행, 신탁, 서민금융기관, 보험, 증권, 여신전문기관 등으로 구분한다. 다만 한국은행 자금순환표 상에는 공모와 사모를 모두 포함하는 투자펀드로만 구분이 되어 있어 사모펀드 자금유출입과 관련된 금융업종간의 상호연계성을 정확하게 파악하기 어려운 실정이다. 
이 밖에 사모펀드 증가율이 급증한 시기를 구조적변화 시점으로 구분하여 변화시점 이후의 시장건전성에 대한 분석을 실시한다. CUSUM 테스트 결과 2016년 3월이 구조적 변화시점으로 도출됨에 따라 ‘16년 3월 이후의 사모펀드 순자산 증가율과 금융시장과 금융기관의 안정성 및 거시건전성간의 관련성을 검증한다. 한편 PEF 시장을 별도로 구분하여 PEF 증가와 금융시장 및 금융기관의 안정성, 거시건전성간의 관련성도 검증한다. 
본 연구의 구성은 다음과 같다. 2장에서는 사모펀드 시장 및 금융안정 현황을 살펴보고 3장에서는 자료 및 방법론에 대해 기술한다. 4장에서는 여러 가지 실증분석에 대한 결과를 기술하며 5장에서는 요약 및 정책적 시사점을 제시한다.