(나) 투자단계의 과세
연금에서 납입한 기여금을 운용하여 발생하는 투자이익금에 대하여는 15%의 세율로 투자이득세(Earnings tax)가 과세되는 것이 원칙이나, 다음과 같은 과세 특례가 적용되므로 실효세율은 15% 이하로 적용된다.
- 은퇴자의 퇴직소득을 재원으로 한 투자이익에 대한 비과세 적용
- 호주법인으로부터 수령하는 배당금에 대한 배당세액공제의 적용
- 12개월 이상 보유한 자산양도차익에 대하여 15%가 아닌 10%의 저세율 과세
- 외국납부세액공제 등 기타 세액공제의 적용