□ KOSPI200선물의 경우, 금융위기 전·후에 따른 거래량 증감효과가 유의하게 나타나지만 수수료율 변화에 따른 거래량 증감효과는 유의하지 못함.
□ KOSPI200옵션의 경우, 금융위기 더미 및 수수료변화 더미에 의한 거래량 증감효과가 통계적으로 유의하지 않았으나, vkospi변동성이 거래량 증감에 유의한 영향을 미치고 있음.
□ 기간별 거래량 증감효과는 통계적으로 유의하지 않으나 평균적인 거래량 수준의 차이 및 수수료율(또는 거래세율)변화에 따른 거래량 변동을 추산하는데 이용할 수 있음.
〇 과거 수수료율(거래비용)감소에 따른 거래량 증가를 반대로 거래세 도입(거래비용 증가)에 의한 거래량 감소로서 유추 가능함.
〇 선물거래량의 경우, 거래세율(0.001%)이 도입되면 37,706~352,6512 계약이 감소할 것으로 예상
〇 옵션거래량의 경우, 거래세율(0.01%)이 도입되면 608,023~5,026,243 계약이 감소할 것으로 예상
□ 하지만 이는 현물시장 축소 등으로 인한 부수적인 효과를 고려하지 않았기 때문에 실제 감소는 더 클 가능성이 높음.