2.국내외 조기경보 활동 동향 점검
가.IMF의 조기경보활동
1)개요
□ IMF는 동행지수인 금융스트레스지수, Developing Countries Studies Division(DCSD) 모델 및 Kaminsky, Lizondo, Reinhart(KLR)모델이라는 두 개의 외환위기 조기경보시스템을 운용 중이며 suddenstop과 같은 급작스런 자본유출에 따른 위기에 대응하여 vulnerabilityindex산정
○ 두 모형은 개별 국가의 향후 24개월 기간 중의 외환위기 가능성을 예측
□ 투자은행 세 곳에서 발표하는 조기경보지수도 지속적으로 모니터링하여 보조지표로 이용
○ Credit Suisse First Boston의 Emerging Markets Risk Indicator(CSFB-EMRI), Deutsche Bank의 Alarm Clock(DBAC) 및Goldman Sachs의 GS-Watch를 활용
○ 투자은행의 조기경보지수는 주로 환율 및 이자율의 급변으로 위기를 정의하고 예측시계는 1~3개월의 단기
-CSFB-EMRI는 해당월의 환율절하율이 이전월보다 두배 이상이며 5%를 넘는 경우를 위기로 정의
-DBAC는 환율절하율 10% 이상이고 이자율 상승 25% 이상인 경우를 위기로 정의
-GS-Watch에서는 3개월간 환율 및 외환보유액변동의 가중평균인 FPI가 국별로 다른 일정 임계치를 초과하는 경우 위기로 정의