하지만 유형별로 구분하여 살펴보면 펀드전체의 경우와 다소 상이한 결과를 도출했다. 즉 채권형의 경우 펀드의 증가는 1개월 후 금융업전체나 은행, 보험사 수익률의 증대로 이어지는 것으로 밝혀졌다. 또한 주식형 사모펀드의 경우에도 보험사의 수익률과 동차에서 유의한 정관계를 보였다. 특정유형의 증가가 금융기관의 수익성을 개선하는 이 같은 현상은 금융기관도 해당 유형 펀드를 보유하고 있기 때문으로 추론된다. 실제로 투자자산이 다른 금융사에 비해 상대적으로 많은 보험사의 경우 주식형과 채권형 펀드의 증가가 보험사의 수익률을 견인하는 것으로 나타났다.
사모펀드 증가가 금융기관 수익률에 미치는 영향은 〈그림 4〉와 같이 충격반응 함수 결과에서 보다 명확하게 나타난다. 충격반응 함수 분석결과 채권형이 금융업전체와(response of R1 to F5) 은행 수익률(response of R2 to F5)에 미치는 영향은 유사한 형태를 보이며 채권형 충격 발생 시 시차 1에서 금융업전체와 은행 수익률에 양의 유의한 영향을 미치는 것을 보여주고 있다.