2. 금융업권 간 리스크 전이 메커니즘
금융업권 간 리스크는 업권별 영업모델에 따른 자금 조달·운용 과정에서 나타나는 거래상품의 특성, 구조 등에 의해 다양한 양상으로 전이될 수 있다. 이를 감안하여 대내외 충격 등에 따른 특정 업권의 부실이 여타 거래상대방으로 전이되는 리스크를 ① 유동성, ② 신용 및 ③ 시장 리스크 경로를 통해 분석하였다.
구체적으로 전이경로별 거래상대방의 리스크 규모는 부실 업권의 부도확률(PD: Probability of Default), 상품별 부도시 손실률(LGD: Loss Given Default) 및 익스포저(EAD: Exposure at Default)를 이용한 예상 손실(EL: Expected Loss)로 추정하였다. 거래상대방의 부도시 손실률은 상품별 특성을 반영하여 산정하고, 부실업권의 부도확률은‘1’로 전제하였다. 아울러 부실 업권에 의해 야기되는 거래상대방 리스크만을 분석하고, 동일 업권 내 개별 금융기관 간 상호거래 관련 리스크는 제외하였다.
가. 유동성리스크 경로
대내외 충격 등으로 부실 업권이 유동성 부족문제에 직면하게 되면 이를 해소하기 위해 거래 상대방으로부터 자금을 회수하게 된다. 거래상대방은 이에 대응하는 과정에서 유동성리스크에 직면하게 되고 자산급매에 따른 처분손실을 부담하게 된다. 이와 같이 부실 업권이 거래상대방에 대한 채권(債權)을 회수하는 과정에서 나타나는 리스크를 유동성리스크로 정의한다.