2.통합된 분기 데이터를 이용한 경기순응성 분석
가.실증분석 방법론 및 계량모형
□ 개별 기업의 신용등급이 아닌 신용정보 전체의 경기순응성 여부를 검토하기 위해 특정 등급 이상의 신용등급을 가지는 기업 비중과 거시경제변수와의 관계를 Vector Auto Regression(VAR)모형을 이용하여 분석
○ 예를 들면 전체 기업중 BBB이상의 등급을 받은 기업의 비중과 실질 GDP증가율을 이용한 Granger Causality 및 Impulse-Response분석을 실시
○ 분기별 데이터를 이용함으로써 경기변동에 대한 좀 더 정확한 분석이 가능할 것으로 예상
나.데이터
□ 한국신용정보가 평가한 개별 기업의 분기별 신용등급 자료와 분기별 실질GDP증가율 데이터를 이용하여 실증분석을 실시
○ 개별 기업 데이터를 이용한 분석에서와 마찬가지로 2001년부터 2008년까지의 분기별 데이터(관측치 32개)를 이용