1980년대에 접어들면서 미국에서는 특히「내부자거래및증권사기규제에관한법률(Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act)」(1988)에 근거해서 실시된 증권회사의 내부자거래방지에 관한 대책이 컴플라이언스 프로그램(compliance program)의 질적·양적 발전의 계기가 되었다. 종전부터 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission)는 행정규제 등을 통해 증권업계에 대해서 내부자거래의 방지를 위해서 직원에 대한 엄중한 감시를 요구해 왔는데, 당시 일련의 내부자거래사건을 계기로 해서 종래의 그와 같은 행정규제가 기업의 자주적인 대처를 유도하는 데에는 충분하지 못한 점이 분명히 인식되었다. 그러한 인식 하에서 연방의회는 1988년에「내부자거래및증권사기규제에관한법률(Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act)」을 제정함으로써 내부자거래에 대한 보다 적극적인 규제를 행했다. 그 법률에 따른 규제의 대상은 상당히 광범위한데, 그 가운데에는 컴플라이언스 프로그램의 정비에 관한 규정도 포함되어 있었다. 그 내용은, 증권회사는 그 법률 또는 그것에 근거한 규칙 등에 위배되는 행위로서의 중요한 미공개정보의 부정이용을 방지하기 위해 합리적으로 작성된 서면에 기초하는 시책 및 절차를 확립하고 실시·유지하지 않으면 안 된다는 것이었다.