2) 사업부문 및 수익 구조<br>□ GS의 사업부문은 크게 투자은행 부문(Investment Banking), 트레이딩 및 자기거래 부문(Trading and Principal Investment), 자산관리 및 증권서비스 부문(Asset management and Securities Services) 등으로 구분됨<br>― 투자은행 부문은 다시 금융자문 업무와 증권인수업무로 나뉘는데, 금융자문 업무는 M＆A, 사업부 매각, 분사, 기업방어업무, 기업구조조정과 관련된 자문 업무를 포함<br>― 트레이딩 및 자기거래 부문에서는 채권, 외환, 각종 파생상품 등의 시장조성과 매매, 고유계정 매매와 차익거래 업무를 담당함<br>― 자산관리 및 증권서비스 부문에서는 기관과 개인 등 다양한 고객에게 자산관리, 투자자문, 머천트 뱅킹 펀드의 관리 서비스를 제공하며, 프라임 브로커리지 업무 등 각종 증권 발행 서비스도 담당함<br>□ 글로벌 금융위기의 영향 하에 있던 FY2008을 제외한 최근 5년 간 GS의 총수익 및 당기순이익은 꾸준한 증가세를 보임<br>― 금융위기 여파로 FY2008 GS의 총수익은 약 536억 달러로서 전년에 비해 약 40% 감소하였으며, 동기 당기순이익은 약 23억 달러로서 전년에 비해 무려 80% 가량 감소함<br>· 트레이딩 및 자기거래 부문의 수익은 글로벌 금융위기 시 가장 큰 타격을 입어 전년에 비해 72% 가량 감소한 약 81억 달러에 그침<br>― 수익 구조를 살펴보면, FY2008의 경우 5년 전에 비해 이자수익의 비중이 큰 폭으로 상승<br>· FY2004 40%였던 이자수익 비중이 FY2008에는 66%로 증가한 반면, 같은 기간 트레이딩 및 자기거래 부문의 비중이 40%에서 15%로 급감<br>· 이는 금융위기로 인해 위험자산에 대한 투자를 대폭 줄이는 한편으로, 안전자산에 대한 투자를 늘린데 따른 것으로 판단됨<br>· 투자은행 부문과 자산관리 및 증권서비스 부문은 거의 변화 없음<br>― 최근 5년 간 GS의 수익성은 견고한 성장세를 유지함<br>· 금융위기의 영향 하에 있던 FY2008을 제외하면 최근 5년 간 GS의 ROE는 20%를 상회하는 성장세를 유지함<br>· FY2008에는 당기순이익의 감소 여파로 ROA 및 ROE 모두 감소함<br>· 은행지주회사로 변경된 FY2008의 레버리지는 예년에 비해 큰 폭의 감소를 기록하여 약 13배 수준으로 하락<br>□ 한편 GS의 AUM(asset under management)는 꾸준히 증가하며 성장세를 유지함<br>― FY2004에는 고정금리부채권 30%, 주식 29%, 대체투자 21%, 단기금융 20% 등의 비중을 보였으나, FY2008에는 단기금융의 비중이 가장 높은 35%를 차지하였고 고정금리부채권, 대체투자, 주식 순을 보임