Ⅴ. 개선방향
1. 시장정보의 투명성 및 투자자 간 공정성 제고
□ 복수 거래시장에서 발생하는 다양한 사전적 정보(pre-trade information)와 사후적 정보(post-trade information)가 투자자들에게 공평하게 전달될 수 있는 경로를 마련할 필요가 있음
○ 이는 정부의 ATS 활성화를 통해 대체거래시스템이 설립될 경우, 우선적으로 고려하여야 하는 과제일 것임
○ 규제 및 감독 기구가 효과적·효율적으로 시장감시를 수행하기 위해서는 복수 시장에서 발생하는 다양한 사전적 정보와 사후적 정보의 확보가 최우선 과제임
○ 시세조작을 포함한 불공정거래의 방지를 위해 복수 거래소 및 ATS에 연계된 동일인의 복수 계정 거래정보를 실시간 및 사후적으로 통합 모니터링할 수 있는 체계를 구축할 필요가 있음
- SEC는 2010년 자율규제기구에게 주식시장 전반에 걸쳐 접수되고 실행된 거래주문의 파악이 가능하도록 감사추적시스템(audit trail system) 구축 의무를 부여하고 있음