4.5 감독당국은 인허가 신청인이 인허가 요건을 충족하지 못할 경우 인허가를 거부해야 한다. 인허가를 승인할 때 감독당국은 적절한 경우 인허가 신청인에게 추가적 요건, 조건, 제한 등을 적용해야 한다. 인허가를 거부하거나 조건부·제한적 인허가를 승인하는 경우, 인허가 신청인에게 사유를 안내해야 한다.
4.5.1 인허가 승인시 적용되는 요건 및 조건, 제한은 대개 보험 법인이 영위할 수 있는 사업의 범위나 고객의 특성(개인 또는 기관 등)과 관련된다. 필요한 경우 감독당국은 인허가 승인시점 뿐만 아니라 추후 상시적인 감독의 일환으로도 추가적 요건 및 조건, 제한을 적용해야 한다(〈ICP 9(검사 및 자료제출)〉 및 〈ICP 10(예방·시정조치 및 제재)〉 참조).
4.5.2 감독당국은 인허가를 거부하거나 조건부·제한적 인허가를 승인하는 경우, 신청인에게 서면으로 통보하여야 한다. 또한 신청인에게 관련 내용을 투명하게 설명하여야 한다. 감독당국은 신청인이 신청한 보험업에 대한 우려사항을 신청인에게 전달해야 하고, 조건부·제한적 인허가가 적용된 사유를 설명해야 한다.