나. 외환시장의 구분
외환시장은 거래당사자에 따라 은행간시장과 대고객시장으로 구분할 수 있다. 은행간 시장은 좁은 의미에서의 외환시장을 의미하는 것으로 도매시장의 성격을 갖는다. 일반적으로 은행간시장에서의 거래는 외환중개인을 경유하는 경우와 그렇지 않은 경우로 나누어 볼 수 있다.
대고객시장은 일종의 소매시장 성격을 가지며 은행, 개인 및 기업 등 고객간의 외환거래가 이루어지는 시장을 의미한다. 대고객거래의 결과 은행들은 외환포지션에 변동이 발생하며 은행간시장을 통해 이를 조정하는 과정에서 대고객시장과 은행간시장의 연계가 이루어진다.
예를 들어 기업이 수출대금으로 1억달러를 해외로부터 수취하였다고 가정해 보자. 동기업은 수출대금을 국내에서 사용하기 위해 대고객시장에서 외화를 은행에 매각하고 원화를 수취하게 된다. 이 경우 은행은 외화자산이 1억달러 늘어나게 되므로 외환포지션이 양(+)의 방향으로 증가하여 매입초과포지션(over-bought position) 상태가 된다. 만약 원화가치가 상승(환율하락)하면 환차손을 입게 되므로 은행은 외환포지션이 일정 한도 이상으로 증가하지 않도록 외환포지션을 조정하는 데 은행간시장에서 보유하고 있는 외화자산을 매각함으로써 외환포지션 변동에 따른 환위험을 최소화한다.
다. 외환거래의 종류
외환거래는 상품에 따라 현물환거래, 선물환거래, 외환스왑거래, 통화스왑거래, 통화 옵션거래 등으로 분류할 수 있다. 각 거래에 대한 자세한 설명은 제Ⅱ편 제3장부터 제5장에서 다루기로 한다.