채무자 신청이 있을시 매입한 채무에 대해 원금감면, 상환기간 연장 등 채무조정 실시하며, 신청방식은 사전신청 후 채무조정 방식과 매입후 신청동의에 따른 채무조정 방식을 함께 시행한다. 사전신청은 2013년 4월 22일 ～ 10월 31일까지 접수받아 채무조정을 시행하며, 매입후 신청동의에 따른 채무조정방식은 금융회사에서 매입한 채무에 대해 채무자의 신청동의에 따라 채무조정 지원한다.
상환능력을 평가(연령, 연체기간, 소득 등 고려)하여 최대 50%(기초수급자 등은 최대 70%)까지 채무감면율을 차등 적용하며, 조기신청을 유도하기 위하여 신청기간내 신청한 채무자에 대해서 보다 높은 채무감면율을 적용한다. 또한, 최장 10년까지 분할상환이 가능하다.
한국자산관리공사 창구(22개), 신용회복위원회 창구(24개) 및 서민금융종합지원센터(16개), KB국민은행(1,188개), 농협은행(1,189개)을 통해 접수가 가능하며, 일부 시중은행 창구를 통해서도 신청서류를 접수할 수 있도록 하여 신청자의 편의 제고하고 있다. 또한, 인터넷 홈페이지(www.happyfund.or.kr)를 통한 접수도 병행하여 실시하고, “1397 서민금융 콜센터”를 통한 상담도 실시하고 있다.
채무조정 관련하여 도덕적해이를 방지하기 위한 방안 마련을 마련하였다. 채무조정 신청접수 단계에서 재산보유 여부를 파악하고, 보유재산이 있을시에는 감면율을 조정토록 하였다. 또한, 공공정보를 활용하여 은닉재산 여부를 파악하고, 은닉재산이 발견되는 경우 채무조정을 무효화하며, 채무조정 계획을 성실하게 이행하지 않을 경우 채무조정을 무효화하여 채무자의 성실상환을 유도하도록 한다.