Ⅴ. 부실채권과 은행생산성
앞 장에서 우리는 한국 은행산업의 생산성 평가를 통해 한국은행산업의 현재 위치를 진단하였다. 특히 우리나라 은행산업의 생산성이 2013년 현재 1991년 수준에 머물고 있음과 커다란 단기 변동성을 나타내고 있음을 보였다. 그렇다면 우리나라 은행산업 생산성이 단기적으로 큰 변동을 보이면서도 장기적으로는 정체된 모습을 보이게 된 가장 중요한 요인은 무엇일까?
생산성은 부가가치, 노동과 자본 투입에 의해 결정되는데, 우리 은행산업의 경우 이 중 생산성 변동을 가장 잘 설명하는 요소는 분배 부가가치 변동이다. 이는 〈Figure 3〉과 〈Figure 5〉의 비교를 통해 알 수 있다. 이 두 그래프를 비교해 보면, 은행 생산성의 변동 추이와 분배 부가가치의 변동 추이가 매우 비슷한 양상을 나타냄을 알 수 있다. 이것이 의미하는 바는 은행산업 생산성의 변화가 노동과 자본 투입의 변동보다는 부가가치 변동에 좌우되어 왔다는 것을 의미한다. 특히 한국 은행산업의 분배 부가가치의 변동이 1997년 외환위기를 중심으로 높은 변동성을 나타냄에 따라, 은행 생산성도 높은 변동성을 나타내고 있다. 이러한 경제위기 시를 포함하여 분배 부가가치의 변동은 분배 부가가치 구성요인 중 특히 은행의 당기순이익 변동을 가장 크게 반영한다.