한편 각국의 경험을 바탕으로 실증분석을 실시한 결과 거시건전성정책수단이 경기순응성을 완화시키는데 효과적이라는 잠정적 결론이 나왔다. 
거시건전성정책수단은 경제발전단계, 환율제도 등에 따라 유용성이 크게 달라지지 않으므로 대부분 국가에서 유용하게 활용할 수 있을 것으로 보인다. 
금번 금융위기에 대응하여 국제사회는 시간 및 횡단면 차원의 시스템적 리스크를 제거하기 위한 새로운 정책수단 개발에 합의하였다. 
시간차원의 시스템적 리스크(time-dimension of systemic risk)는 금융시스템의 경기순응성(procyclicality)을 의미한다. 
즉 리스크가 저평가되는 호황기에는 금융기관들이 부채를 통해 자금을 끌어다 위험하지만 수익성이 높은 자산에 많이 투자하며 이로 인하여 경기는 더욱 과열된다. 
반면 불황기에는 리스크가 높아져 그동안 크게 늘린 자산들이 부실화되고 이에 따라 신용공급이 위축되면서 불황이 더욱 심해진다. 
금융기관의 행태가 경기진폭을 더욱 확대하는 것이다. 
바젤 Ⅲ 체계는 이를 완화하기 위해 레버리지비율, 자본보전 완충자본, 경기대응 완충자본의 3가지 수단을 도입하였다. 
또한 글로벌금융시스템위원회(CGFS)는 호황기에 레버리지 축적을 억제하도록 할인율과 증거금 설정을 확대하고 불황기에는 축소하도록 권고하였다. 
횡단면차원의 시스템적 리스크(cross-sectional dimension of systemic risk)는 상호연계성(interconnectedness)과 관련된 리스크를 말한다. 
금융기관 간의 거래가 매우 빈번하고 이러한 거래가 소수의 대형금융기관들에 의해 주도될 경우 이들 기관의 도산은 금융시스템 전반에 큰 혼란을 초래할 수 있다. 
이를 완화하기 위한 수단으로 시스템적으로 중요한 금융기관(SIFIs)이 초래하는 리스크를 억제하기 위한 규제체계가 도입되었다. 
이밖에 시장기능을 강화하고 시장인프라의 복원력을 높이기 위한 구조개혁정책은 상호연계성과 전염리스크를 축소하므로 거시건전성정책의 유효성을 높일 수 있다. 
이를 위해 금융시장인프라를 강화하고 장외파생상품시장을 개선하려는 노력이 진행 중이다.