공동주택건설방식은 시장·군수 등 지방자치단체장이 사업주체가 되고 한국토지주택공사 등 공공기관이 시행자로 지정되어 정비구역의 토지 및 건축물 전부 또는 일부를 수용하여 전면철거 후 공동주택을 건설하는 방식이다. 이 방식은 정비구역 중, 인구 및 주택 밀집도가 높고, 도로가 불규칙하며, 과소필지가 많아 현지개량방식으로 사업이 곤란한 지역에 적용하는 것을 원칙으로 한다. 특히 이 사업은 주택재개발사업에 비해 공공성을 강화하기 위해 건설하는 아파트의 면적을 소형 위주로 규제하고 있는데, 건설·공급하는 분양주택과 임대주택 모두 전용면적 85㎡ 이하로 제한하고 있다. 주요 공급대상은 기준일 현재 토지 및 건축물소유자와 해당 지구 내에서 3개월 이상 거주하고 있는 세입자로 한정하고, 그 외 잉여주택에 대해서는 일반 분양을 실시한다. 공동주택건설방식은 사업시행자에 의해 일괄적으로 진행되기 때문에 현지개량사업에 비해 사업기간이 훨씬 짧은데, 보통 3~4년이면 사업이 완료된다.