외환위기 이후 금융부문에서 발생한 구조변화는 가계신용 급증의 주요인으로 꼽힐 수 있다.
외환위기 이전 금융시장을 지배하던 정책당국에 의한 인위적인 신용자원 배분이 시장원리에 의한 신용배분으로 전환하면서 금융회사의 경영에서 자산의 수익성과 안전성을 최우선적으로 고려하는 관행이 서서히 자리잡게 되었는데, 이에 따라 전통적으로 기업대출에 비하여 수익성과 안전성 측면에서 모두 우월한 성과를 보이던 가계대출 부문으로 대출이 집중되는 현상이 발생하였다.
기업대출에 비하여 수익성이 높고 위험이 낮은 자산인 가계대출은 은행입장에서 매우 매력적인 상품이었다.
따라서 1999년 이후 은행의 가계대출이 급격히 증가한 것은 경제원칙에 따른 자연스러운 현상이라고 할 수 있다.
기업대출에 비하여 가계대출의 수익성이 높고 연체율이 낮은 현상은 외환위기 이전에도 지속되었던 현상인데 이 때에는 정부의 직접적인 신용시장 개입 때문에 가계부문으로 자금공급이 이루어지는 경로가 원천적으로 제한되어 있었다.
그리고 외환위기 극복과정에서 기업 부문 전반에 걸친 구조조정이 이루어졌는데 기업의 높은 부채비율이 외환위기의 주요 원인으로 지적되어 기업 재무구조 개선에 초점이 맞추어진 것도 가계대출의 급팽창에 일조했다고 할 수 있다.
1999년 하반기 이후 본격 전개된 가계신용의 폭발적 팽창에 대하여 두 가지 측면에서 매우 심각한 우려가 제기되었다.
먼저 가계신용 팽창의 속도가 지나치게 빨랐다는 점이다.
또한 엄격한 신용평가를 통한 차주의 상환능력 검증이 제대로 이루어지지 못한 것도 문제였다.
이에 따라 단기간에 공급된 대규모 신용에 따라 가계부채 및 카드사의 부실화가 빠르게 진행되고 있다.
또한 기업의 투명성이 개선되지 못함에 따라 2003년 3월 SK글로벌 분식회계 수사발표 직후 투신권 MMF 등에 대한 환매요청이 급증하고 이에 따라 시장금리가 급등하는 등 금융시장의 불안이 심화되어 소위 ‘카드대란’이 발생하였다.
앞에서 언급한 것처럼 카드대란 역시 금융부문의 정보시스템이 제대로 작동하지 못했음을 보여주는 사례이다.
가계부문에 대한 신용공급이 빠른 속도로 늘어난다고 하더라도 증가된 신용에 내재하는 신용위험(credit risk)에 대한 적절한 평가가 동시에 진행된다면 신용의 증가 자체가 대규모 부실사태를 발생시키지는 않기 때문이다.
그러나 1999년 이후 발생한 가계신용의 증가는 상환능력에 대한 적절한 평가가 동반되지 않은 채 급격한 속도로 진행된 결과 신용위험이 매우 높은 금융 소비자에게까지 신용이 공급됨으로써 신용불량자를 양산하였다.
특히 이와 같은 부적절한 신용위험 평가의 배경 요인으로 개인신용정보 생산 및 유통의 불완전성을 들 수 있으며 이후 개인신용정보의 공유시스템을 확충하는 계기로 작용한 것도 사실이다.