Ⅱ. 우리나라 금융기관의 장수리스크
1. 장수리스크의 개념
▒ 보험회사의 장수리스크는 종신연금 계약자의 실제 생존확률이 기대생존확률을 상회함으로써 손실이 발생할 위험으로 정의됨.
○ 개인의 장수리스크는 사망시점 이전에 은퇴자산을 모두 소진할 위험이며, 개인은 은퇴자산으로 종신연금에 가입함으로써 사망시점까지 소득흐름을 확보
- 종신연금을 통해 개인의 장수리스크가 보험회사에 전가됨.
○ 장수리스크의 분담 주체는 국가(국민연금), 기업(DB형 퇴직연금), 개인(자가연금), 생명보험회사(종신연금) 등이 있음.
○ 최근 장수 파생상품 등을 통해 자본시장이 새로운 장수리스크 분담 주체로 부상
2. 생명보험회사의 장수리스크 현황
▒ 한국 보험회사의 연금보험 비중은 상승 추세에 있으며, 보험회사의 장수리스크는 지속적으로 증가 예상됨.
○ 연금보험으로 대표되는 생존보험 수입보험료는 FY2013 기준 일반계정 수입보험료 중 29.7%를 차지하면서 사망보험(43.6%) 다음으로 높은 비중을 차지
- 사망보험은 종신보험과 질병보험 등을 포함하며 종신보험은 전체 사망보험의 절반 정도를 차지함.
○ 생존보험 수입보험료 비중은 FY2003 25.3%, FY2008 27.5% 등 최근 10년간 꾸준히 상승