한편 세계 전체 증권투자를 살펴보면 2000년대 들어 주로 채권투자를 중심으로 그 규모가 급속히 확대되는 모습을 보이고 있다. 2001년 IT버블 붕괴 이후 안전자산에 대한 선호도가 높아지면서 세계 전체 증권투자중에서 채권투자가 차지하는 비중이 70% 이상으로 상승하였고 2008년 글로벌 금융위기시에는 116.3%, 2009년에는 65.0%를 기록하였다. 신흥시장국에 대한 채권투자 비중은 2000년대초 전체 자본이동의 1~2% 수준에 머물렀으나 2007년 4.9%, 2009년 4.5%로 상승하였다. 우리나라의 경우 전체 신흥시장국 채권투자 유입에서 차지하는 비중이 2007년 33.2%, 2009년 26.9% 등 30% 내외를 차지하고 있다.<br>우리나라로의 채권투자자금 유입규모를 여타 신흥국들과 비교해 보면 멕시코, 헝가리, 인도네시아 등 주요국에 비해 매우 큰 모습을 보이고 있다. 우리나라와 여타 신흥국과의 채권투자유입 격차는 2000년대 중반 이후 확대되기 시작하여 2007년 이후 본격화되었다.<br>아울러 2007~2009년중 주요국의 GDP대비 주식 및 채권투자 유입비율을 비교해 보면 일반적으로 선진국의 경우 채권투자, 신흥국의 경우 주식투자 비율이 상대적으로 높은 특징을 보이는데 우리나라는 주요 신흥국중에서 채권자금 비율이 가장 높았다. 동 기간중 자국 GDP대비 외국인 채권투자 누계의 비율은 우리나라가 10.9%로서 신흥시장국 평균 3.0%를 크게 상회하며 미국(10.7%), 독일(11.6%) 등 주요 선진국과 비슷한 수준을 나타내었다.<br>한편 외국인 채권투자 순유입의 변동성을 주요국과 비교해 보면 2000~2009년중 변이계수 기준으로 우리나라는 미국, 영국 등 선진국의 경우보다 높았지만 인도네시아, 멕시코, 브라질 등 주요 신흥국보다 낮은 수준을 보였다. 그러나 AR-GARCH(1,1)모형을 이용한 추정 결과 2007년 이후 외국인 채권자금의 유입규모 확대와 함께 변동성이 급격히 커진 점에 주의를 요한다고 하겠다.