(다) 1988년 개편내용
1983년 세제개편시 적정퇴직일시금(ETP) 과세제도를 도입함에 따라서 퇴직연금소득에 대한 과세기반은 확보되었으나, 연금소득에 대한 급여단계가 도래하기 전까지는(즉, 연금급여가 지급되기 전까지는) 과세할 수가 없었으므로 지속적인 세수부족 현상이 발생하게 되었다. 이러한 문제점을 개선하고자 1988년 6월 다시 세법을 개정하여 기존에 30%(경감세율적용한도까지는 15%)로 과세하던 Post-June 1983 compo-nent에 대한 세율을 15%(경감세율적용한도까지는 0%)로 감소시킴과 동시에, 기존에 납입 시점에서 과세하지 않던 연금 기여액과 투자이익을 모두 15%의 세율로 과세되도록 변경하였다(즉, EET방식의 TTT방식으로의 전환).
한편 연금소득이 지급되기 전에 연금 기여액과 투자이익이 과세되는 경우, 기존에 연금형태의 급여수령에 주어지던 세제상 유리함(과세이연효과)이 감소되는 결과가 나타나게 되었다. 이러한 현상을 방지하기 위하여 세법개정 시 55세 이상인 연금가입자가 수령하는 연금형태의 급여에 대하여 급여액의 15%에 상당하는 세액을 환급(rebate)해주는 추가적인 세제혜택을 부여하여 지속적으로 연금형태의 급여수령을 유도하였다.