1. 편제 배경

글로벌 금융위기 이후 미국을 비롯한 주요국은 금융불안을 신속하게 감지하고 금융위기 발생 가능성에 대비하기 위해 금융안정 관련 지수를 개발하여 금융안정 상황 점검에 활용하고 있다. 금융안정 관련 지수는 도입 초기 주로 금융시장 가격변수에 나타난 금융불안 상황과 그에 따른 실물경제의 위축 가능성을 속보성 있게 포착하는 데 중점이 두어졌다. 그러다가 최근 들어서는 주요국 중앙은행 및 국제기구를 중심으로 금융시스템 내 잠재하고 있는 취약성(vulnerability)을 평가하고 이를 통해 보다 중장기 금융안정 리스 크를 측정하는 데 주안점을 둔 금융취약성지수가 개발·편제되고 있다. 구체적으로 자산가격의 과도한 상승, 신용축적 심화 등으로 인한 금융불 균형과 대내외 충격을 흡수할 수 있는 금융기관 복원력(resilience)을 함께 고려함으로써 금융 안정 관련 전반적인 취약성을 평가하는 데 중점을 둔 것이다.

한국은행은 2011년부터 금융불안 및 시스템 리스크 발생 가능성을 효과적으로 측정·평가하기 위해 금융안정지수(FSI: Financial Stability Index, 이하 ‘FSI’)를 편제하고 있다. 동 지수는 금융시장 가격변수와 경제주체 심리 변화로 나타난 금융불안을 빠르게 포착하며, 특히 금융·경제 상황의 단기적 변동을 잘 반영한다는 장점이 있다. 반면 장기적 금융불안 요인의 식별에는 다소 미흡하였으며, 충격에 대응할 수 있는 정도를 나타내는 금융시스템의 복원력을 고려하지 않는 단점이 있었다.
이에 한국은행은 최근의 국제적 흐름에 맞추어 금융불균형 및 금융시스템 복원력 수준에 대한 평가를 바탕으로 중장기적 금융안정 상황을 판단하는 금융취약성지수(FVI: Financial Vulnerability Index, 이하 ‘FVI’)를 개발·편제하여 우리나라의 금융안정 상황을 종합적으로 평가하게 되었다.