상업은행 개혁에는 다음과 같은 조치들이 필요하다. 첫째, 조선무역은행과 여러 외환전문은행을 통폐합하여 상업은행으로 전환한다. 현재 소규모의 외환전문은행들은 정상적인 은행 영업을 하기에는 규모가 너무 작고 안정성이 부족하다. 통폐합된 조선무역은행이 상업은행화되면 조선중앙은행에서 분리된 2~3개의 상업은행, 그리고 저금소에서 출발한 상업은행을 합쳐 북한에 4~5개의 상업은행이 존재하게 된다. 이 은행들은 기업이나 가계의 여수신 업무를 담당하게 함으로써 서로 경쟁하게 만들 필요가 있다. 둘째, 상업은행의 신규 진입을 허용하는 것이다. 그러나 자본금 규모 등의 요건을 적시할 뿐만 아니라 신규 상업은행의 수를 적절히 통제하여 은행의 안정성을 확보하고 은행 감독을 용이하게 할 필요가 있다. 그리고 북한 자본뿐만 아니라 남한 은행이 북한의 은행 산업에 진출하는 것이 바람직하다. 셋째, 저금소에서 출발한 상업은행을 제외하고 다른 상업은행은 예금기반이 없어 정상적인 상업은행으로 출발하기 어렵다. 따라서 정부는 이 은행들이 예금기반을 가지기 전까지 이 은행이 대출여력을 가질 수 있도록 자금을 공급해 줄 필요가 있다. 예를 들어 중앙은행의 신용으로 화폐시장에서 자금을 빌려 이러한 상업은행들에 공급해 주는 방식이다.
북한의 체제이행 초기에는 가장 긴급히 필요한 대출은 소규모의 기업과 자영업자를 상대로 한 대출일 것이다. 북한은 그 동안의 경제위기로 인하여 규모가 큰 기업들이 많지 않을 뿐만 아니라 있다고 하더라도 정상적으로 경영되기 어려울 것이기 때문이다. 이 기업들은 사유화를 거쳐 구조조정 되어야 하지만 대규모 기업들의 사유화에는 비교적 많은 시간이 소요된다. 따라서 체제이행 초기에 경제를 조속히 회복시키고 일자리 창출에 기여할 수 있는 기업들은 중소규모의 기업들, 그리고 자영업일 것이다. 이 이유 때문에 이들 기업의 경영과 창업활동을 지원하는 특수은행이 필요하다. 이 특수은행은 남한이나 국제금융기구 혹은 외국의 자본을 이용하여 설립할 수도 있다. 그러나 북한 경제의 특수성과 기업과 가계의 환경을 잘 이해하는 인력들을 대거 활용하여 효과적인 대출 심사가 이루어지도록 해야 한다.