5)대리인 문제(agency problem)와 거버넌스(governance)규제
□ 금융시장은 정보비대칭이 다면적으로 나타날 수 있어서, 그로 인한 문제의 발생가능성이 상존함. 
― 금융기관에 예금 등의 형태로 자금을 제공하는 채권자 또는 투자자와 해당 금융기관 사이에 정보비대칭의 문제가 있을 수 있고, 금융기관이 투자가능한 자금을 실제로 어떻게 운용하는지에 관해서도 정보비대칭으로 인한 문제가 발생할 수 있음. 
― 이러한 정보비대칭의 문제는 역선택 및 도덕적 해이의 문제로 나타날 수 있고, 이는 본인(채권자, 투자자 등)-대리인(금융기관)사이의 대리인 문제로 인해 더욱 증폭되어 나타날 수도 있음. 
― 예컨대, 금융기관은 대부분의 경우에 예금채권자가 원하는 수준 이상의 리스크를 부담할 유인이 있고(도덕적 해이), 이러한 유인상의 문제는 금융기관의 투자의사결정에 있어 예금채권자가 직접적으로 참여하거나 간접적으로 모니터하는 것에 한계가 있을 수밖에 없다는 이유로 인해 더 악화될 가능성이 있음. 
― 그러한 면에서 금융기관의 소유지배 및 의사결정구조(governance)는 매우 중요한 의미를 가짐.
― 구체적인 소유지배 및 의사결정구조는 개별 국가에 따라 다르게 나타나고 개별 금융영역별로도 다르게 나타남. 
∙ 국내에서는 금산분리의 대원칙하에, 금융기관들이 금융규제당국의 구체적인 가이드나 지침(행정지도)에 의존하는 정도가 높은 것으로 나타남. 
∙ 금융기관들은 서로 동조적 행위를 하고, 유사한 의사결정을 하는 경우가 많음. 금융기관 사이의 경쟁은 상품에 대한 최종 판매단계에 집중되는 경향이 있음. 금융기관들이 각기 다른 차별적인 형태의 경쟁력을 가지고, 상품 개발단계에서부터 최종 판매에 이르기까지의 각 단계에서 경쟁 압력이 지속적으로 작용할 수 있는 시장환경을 조성할 필요가 있음. 이를 통해 개별 금융기관 사이의 차별성이 부각되도록 할 필요가 있음. 
― 거버넌스 측면에서의 개선책 모색은 직접적인 규제에 대한 보완책이 될 수 있을 것임.