I. 연구 배경
우리나라는 생산가능 인구가 2016년 정점에 도달한 후 감소하기 시작하면서 향후 더 빠른 속도로 인구 고령화가 진행될 전망이다.
우리나라의 인구 고령화는 평균 수명 증가와 출산율 하락에 주로 기인한다.
평균 수명이 늘어나 노인 인구가 증가하는 가운데 출산율이 낮아져 생산가능 인구의 증가세가 약화되면서 고령화가 심화되고 있다.
고령화는 가계의 소비 및 노동 공급 행태를 변화시킬 뿐 아니라 기업의 생산 및 투자 활동, 정부의 재정활동, 대외부문인 국제수지 등 경제활동 전반에 영향을 미친다.
따라서 고령화는 소비 및 투자, 경상수지는 물론 경제성장과 물가 등 대부분의 경제변수에 다양한 경로를 통해 영향을 주게 된다.
고령화는 실물 경제 활동뿐만 아니라 가계의 저축 및 자산 ‧ 부채 관리 행태에도 영향을 미치므로 경제주체 간 자금의 흐름을 이어주는 금융시장과 금융산업 전반에도 직 ‧ 간접적으로 큰 영향을 줄 것으로 예상된다.
그러나 인구 고령화가 금융산업에 미치는 영향에 대한 기존 연구는 많지 않은 편이다.
이는 인구 고령화가 복잡하고 다양한 경로를 통해 금융산업에 영향을 미치므로 이를 포괄적으로 분석하기 어렵기 때문이다.
또한 고령화가 연금기관, 보험회사, 은행, 자산운용사 등 특정 금융업종이나 예금, 채권, 주식, 펀드 등 특정 금융상품에 미치는 영향이 각기 다르기 때문에 금융산업에 미치는 영향을 일률적으로 분석하기 어렵다.
이러한 이유로 대부분의 기존 연구는 특정 금융산업이나 특정 금융상품, 혹은 특정 금융경제 변수에 국한하여 고령화의 영향을 분석하고 있다.
따라서 본 연구는 먼저 기존에 별개의 연구주제로 다루었던 금융산업에 대한 인구 고령화 영향의 주요 직 ‧ 간접 파급경로를 종합적으로 분석한 후 이를 바탕으로 고령화가 금융산업에 미칠 수 있는 영향을 예상해보는 접근방식을 택하였다.