본 연구는 2016년 본격 시행을 앞두고 우리나라의 경기대응완충자본 규제를 운용하는데 정보변수로 활용할 수 있는 지표들을 탐색하는 데 목적을 두고 있다. 특히 각 부문별 시스템적 리스크를 나타내는 후보 지표들을 광범위하게 고려함으로써 신용/GDP 갭의 총량지표로서의 한계점을 보완하는데 중점을 두었다. 기준지표는 완충자본 적립과 사용 결정에 유용한 변수를 구분하여 선별하였으며, 유용성 평가를 위해 NTS (Noise-To-Signal) 비율, 손실함수(loss function: LF), AUROC (Area Under Receiver Operating Characteristic) 등의 지표를 종합적으로 고려하였다. 특히 완충자본 적립결정 관련 지표변수는 정책결정 이후 실제 제도가 시행되기까지의 시차를 감안하여 속보성에 중점을 두었다. 마지막으로 완충자본 적립결정에 효과적인 것으로 판단되는 여러 변수를 조합하여 다변량(multi-variate) 모형을 구성하고 위기의 발생확률을 추정하였다.
이후 보고서의 구성은 다음과 같다. 제 Ⅱ장에서는 경기대응완충자본제도 기준지표 선정과 관련한 국내외 기존 연구를 정리한다. 제 Ⅲ장에서는 평가대상이 되는 기준지표 후보군 및 1981년 이후 우리나라의 금융불안정 시점을 선정하는 것에 대해 설명한다. 제 Ⅳ장은 기준지표를 선정하기 위한 방법론을, 제 Ⅴ장은 분석결과를 기술한다. 제 Ⅵ장은 결론을 제시한다.