나. 국내외 현황 및 국내의 문제점
1) 생애주기펀드(Life Cycle Fund)의 국내외 현황
□ 국내의 경우 생애주기펀드의 자산규모가 미약한 수준
― 국내에서는 세제혜택이 주어지는 개인연금신탁이나 퇴직연금 상품 중 일부가 생애주기펀드 유형으로 판매되고 있으나 규모는 미미함
⦁ 전체 설정잔액 규모는 2010년 7월 기준 약 7,550억원 수준에 불과하며, 이마저도 상위 2개 펀드에 반 이상이 집중
⦁ 개인연금신탁이나 퇴직연금 상품을 제외한 일반 펀드 중 생애주기펀드 유형은 거의 없음
□ 장기투자가 활성화되어 있는 선진국의 시장규모는 비교적 큰 편이며, 지속적으로 성장하는 추세
― 미국의 생애주기펀드는 2009년말 기준 5,110억달러 수준으로, 최근 5년간 약 4배로 성장
⦁ 확정기여(DC) 플랜에서 보유한 생애주기펀드가 전체 생애주기펀드에서 차지하는 비중이 44.8%로 가장 높으며, 일반투자계좌 35.4%, 개인형퇴직연금(IRA) 계좌 19.8% 차지
⦁ 미국 뮤추얼펀드 총자산(2009년말 11조 1,200억달러)에서 차지하는 비중은 약 4.6%로, 그 비중이 점차 증가하는 추세
― 특히 연령대가 젊은 계층일수록 생애주기펀드 투자비중이 높음
⦁ 대표적인 DC 플랜인 401(k) 가입자의 보유 상품 구성을 보면 젊은 계층의 생애주기펀드 보유 비중이 나이가 많은 계층에 비해 상대적으로 더 높음
⦁ 20대 가입자들은 평균적으로 자신들이 보유한 401(k) 자산의 약 15%를 생애주기펀드에 투자하고 있는 반면, 60대 가입자들은 6%에 불과
― 다만, 미국의 경우 401(k) 플랜이나 IRA 등 세제혜택이 주어지는 퇴직계좌 이외 일반투자계좌를 통한 생애주기펀드 가입에 대해서는 특별한 혜택이 없음