둘째, 앞에서 언급했듯이 실제 가계부채 처리가 늦어지면서 보다 큰 위험으로 커질 수 있는 가능성이 높아졌다. 실제 우리나라 가계부채의 문제는 부동산의 가격하락에서 비롯되었다는 시각이 지배적이지만, 최근의 가계부채 증가는 상당 부문 생계형 대출에 기인하는 것으로 알려져 있다.
물론 금리인하로 인하여 직접적으로 가계의 이자부담은 줄어들 것이다. 하지만, 대출자들의 경우 자신의 대출금에 대한 부담이 줄어들게 되면서 부채에 대해서 인식하고 있는 부담이 낮아져, 위험을 계속 유지하려는 성향이 지속될 가능성도 높아진 상황이다. 현재 부채에 대한 구조조정이 필요한 상황에서 걸림돌로 작용될 수 있다.
물론 이렇게라도 해서 대출자들의 실제 이자 부담이 줄어든다면 그나마 다행스럽게 생각한다. 그러나 과거의 경험으로 보았을 때, 기준금리가 낮아진다고 해도 시중은행에서 대출금리를 낮춘 사례가 별로 없었기 때문이다. 오히려 이를 기회로 예금금리를 큰 폭으로 내리면서 예대마진이 커지는 모습을 보였다.
그렇기에 우리나라 시중은행의 경우 경기불황을 이유로 기준금리를 낮춘 영업연도에는 오히려 은행의 순이익이 더 증가한 모습을 보였다. 이러한 국내 금융기관의 행태가 존재하는 상태에서 금리의 인하가 실제 가계부채의 부담을 얼마나 줄일 수 있을지는 다소 지켜보아야 할 점이라 판단된다.
게다가 우리나라의 가계구조는 예금과 대출이 거의 비슷한 수준이어서, 금리인하로 가계의 가처분 소득 증가효과는 크게 나타나지 않을 것으로 판단된다. 이러한 상황에서, 오히려 이자소득을 수입의 주 원천으로 하는 퇴직자들의 생활을 어렵게 만드는 결과가 더욱 걱정된다.