〈표 IV-9〉에서 보는바와 같이 아시아 외환위기 이후 4개국의 자금시장 이자율은 상관관계가 높아지는 추세를 나타내고 있다. 먼저, 아시아 외환위기 이후 아시아 3국의 자금시장은 미국의 자금시장과 밀접하게 움직이는 모습을 보이고 있다: 일본과 한국은 아시아 외환위기 이후 미국과 정(+)의 상관관계로 바뀌고 그 상관정도가 높아졌으며 중국은 미국과 정(+)의 상관관계를 유지하였다. 두 번째로 아시아 3국의 자금시장도 상호 상관관계가 높아지는 추세를 보이고 있다: 한국은 일본과 정(+)의 상관관계를 유지하고 중국은 아시아 외환위기 이후 일본 및 한국과 위기 이전의 부(-)의 상관관계에서 높은 정(+)의 상관관계로 전환되었다.
채권시장의 상관관계를 분석하기 위해서 미국, 일본, 한국, 그리고 중국의 정부채권 수익률 (월평균 수익률)을 이용하였으며 자금시장의 경우와 같이 4개 기간으로 구분하여 분석하였다. 〈표 IV-10〉에서 보는바와 같이 4개국의 채권시장도 아시아 외환위기 이후 상호 상관관계가 높아지는 추세를 보이고 있다. 먼저, 일본과 한국의 채권시장은 외환위기 이후 미국의 채권시장과 더욱 상관관계가 높아지고 있다. 그러나 유용한 자료가 부족한 중국의 경우, 미국과 유의한 상관관계를 보이지 못하였다. 두 번째로, 동아시아 3국간의 채권시장은 최근 상호 밀접한 상관관계를 나타내고 있다: 한국은 일본과 상관관계가 높아지고 있으며 중국은 일본 및 한국과 정(+)의 상관관계 (특히 한국과는 높은 상관관계)를 보이고 있다.