다음으로 대출 규모와 금리의 추정식(축약식)으로부터 금융기관의 대출공급과 차입자의 대출수요에 관한 구조식을 도출하였다. 대출시장이 완전경쟁상태에 가깝다고 가정한 결과, 대출 공급곡선과 수요곡선의 기울기가 서로 유사하게 추정되었다. 이는 대출수요와 공급요인의 변동효과가 비교적 유사하게 대출시장에 영향을 미치고 있음을 의미한다. 최근 들어 대출시장 구조에 변화가 있을 가능성을 감안하여 2012년 이후 기간을 대상으로 추정한 축약식의 회귀결과를 바탕으로 구조식의 계수값을 도출해 보면, 전체기간에 비해 공급곡선의 기울기가 과거에 비해 가팔라진 것으로 나타났다. 이는 대출수요가 증가할 때 대출규모가 과거에 비해 소폭 증가하며, 대출금리는 큰 폭으로 상승하게 됨을 의미한다. 이러한 현상은 대출을 확대할 때 은행의 비용이 증가하는 정도가 확대되었을 때 발생할 수 있다. 2012년 이후에는 대출수요곡선도 기울기도 다소 가팔라졌는데, 이는 제도적 변화 등으로 인해 대출공급곡선이 우측으로 일정한 폭만큼 이동할 때 과거에 비해 대출규모가 크게 증대하지 않는 대신 대출금리는 큰 폭으로 하락할 수 있음을 의미한다.
〈부록 3〉 기간더미와 설명변수간 교차항을 활용한 추정
2012년 이후 추정계수 값에 변화가 있는 지를 살펴보기 위해 2012년 이후의 기간더미와 설명변수 간 교차항을 포함하여 추정하였다. 대출금리식에는 일부 교차항이 유의하게 나타났으나 대출규모식에서는 교차항이 모두 유의하지 않아 별도로 나타내지 않았다. 대출금리식에서 유의하지 않은 교차항은 분석에 활용하기 어려우므로 유의한 교차항만을 활용하여 다시 추정하고 이를 바탕으로 구조식의 계수값을 도출하였다.