마. 세제혜택을 고려한 상품간 수익률 및 적립액 비교
□ 한편 우리나라 소득세율과 일반적인 공제액을 감안할 때 종합소득이 2,000만원을 넘는 근로소득자는 연금저축 소득공제 한도인 연 400만원까지 납입하는 것이 합리적인 것으로 판단
□ 과세소득이 있는 개인의 경우 이자소득 비과세상품이나 일반 과세상품 투자에 앞서 연금저축을 소득공제 한도까지 적립하는 것이 합리적
○ 저축을 ①연금저축, ②변액연금보험 등 이자소득 비과세상품, ③일반 과세대상 금융상품으로 나누어 적립하였을 때 세제 차이로 인한 수익률 차이를 비교
○ ①~③ 상품의 운용수익률(세금부과 부분 제외)은 동일하다고 가정하고 매년 400만원을 30년 동안 각 상품의 적립한 경우, 
○ 과표소득 5,000만원 근로소득자의 경우 변액연금보험 적립금은 연금저축 적립금의 74%에 불과(과표소득 1,600만원은 84%)
○ 과표소득 5,000만원 근로소득자의 경우 과세 금융상품 적립금은 연금저축 적립금의 60%(연수익률 7%)~68%(연수익률 3%)로 40% 이상 큰 차이를 보임.