2. 외환시장의 종류
가. 현물환 및 선물환 시장
현물환거래란 통상 외환거래 계약일로부터 2영업일 이내에 외환의 인수도와 결제가 이루어지는 거래를 말한다.
계약일(transaction date)은 거래당사자간 거래금액, 만기, 계약 통화 등 거래조건이 결정되는 일자를 말하며 결제일(value date 또는 settlement date)은 거래계약 후 실제로 외환의 인수도와 결제가 일어나는 일자를 의미한다.
이러한 현물환거래는 외환시장에서 가장 일반적인 거래형태로서 모든 거래의 기본이 된다.
아울러 현물환율은 외환시장의 기본적인 환율로 여타 환율 산출시 기준이 된다.
선물환거래란 계약일로부터 통상 2영업일 경과 후 특정일에 외환의 인수도와 결제가 이루어지는 거래를 말한다.
선물환거래는 현재시점에서 약정한 가격으로 미래시점에 결제하게 되므로 선물환계약을 체결하면 약정된 결제일까지 매매 쌍방의 결제가 이연된다는 점에서 현물환거래와 구별된다.
선물환거래는 일방적인 선물환 매입 또는 매도 거래만 발생하는 Outright Forward거래와 선물환거래가 스왑거래의 일부분으로써 현물환거래와 함께 일어나는 Swap Forward거래로 구분된다.
그리고 Outright Forward거래는 다시 만기시점에 실물의 인수도가 일어나는 일반 선물환거래와 만기시점에 실물의 인수도 없이 차액만을 정산하는 차액결제선물환(NDF; Non-Deliverable Forward)거래로 나눌 수 있다.
한편 우리나라의 경우 은행간시장에서의 일반 선물환거래 규모는 크지 않으며 대신 외은지점과 국내은행간 자금조달 등을 위한 외환스왑거래가 활발하게 이루어지고 있다.
반면 대고객시장에서는 수출입기업과 국내 외국환은행간 일반 선물환거래 및 외환스왑거래, 그리고 비거주자와 국내 외국환은행간의 NDF거래가 활발하게 일어나고 있다.