II. 파생결합증권 발행자금 운용 현황
1. 헤지방식
□ ’21.9월말 파생결합증권 발행잔액 79.9조원 중 자체헤지 규모(비중)는 48.7조원(60.9%)으로 ’21.6월말(48.4조원, 60.3%) 대비 0.3조원 증가하였으며, 그 비중도 0.6%p 증가
◦이 중 원금비보장형 ELS의 자체헤지 비중은 46.5%로 직전 분기(42.3%) 대비 4.2%p 증가
◦백투백헤지 거래상대방은 외국계 금융회사가 23.9조원으로 대부분(76.5%)을 차지하나, 국내사의 규모 및 비중도 ’21년 중 지속적으로 증가
2 운용자산 내역
□’21.9월말 기준 파생결합증권 발행자금 운용자산(헤지자산)의 평가금액은 85.5조원이며 부채평가액은 78.6조원
o헤지자산은 채권이 68.7조원(80.3%)으로 가장 많으며, 기타자산 8.6조원(10.0%), 예금·예치금 7.5조원(8.7%), 현금 2.6조원(3.0%) 順으로 구성
o채권은 대부분 국내채권(90.6%, 62.2조원)이며, 신용등급별로는 국공채, A(장기) 또는 A2등급(단기) 이상 등 우량등급 채권이 대부분(96.8%)임