□ 지역 벤처캐피탈 펀드 프로그램(Regional Venture Capital Funds)
◦ RVCFs(Regional Venture Capital Funds)는 잉글랜드를 구성하고 있는 9개 지역에서 각 지역 중소기업에 리스크캐피탈(투자자가 리스크를 부담하는 자금)을 전담 지원하는 벤처캐피탈 펀드를 운용하는 프로그램임
◦ 각 지역의 펀드들은 경험이 많은 벤처캐피탈리스트들이 운용을 담당하며, 업체별 최대 지원금액은 50만 파운드
◦ 이 프로그램은 단기적으로 각 지역별로 중소기업들이 활용할 수 있는 리스크캐피털의 공급편차(equity gap)를 해소하고 장기적으로는 기업의 잠재적 성장가능성에 대해 투자자금이 유입될 수 있도록 선순환 구조를 구축하는 것
◦ 각각의 펀드들은 수익성 제고를 기본 목표로 운용되며, 펀드의 운용절차 등은 유한책임규약(Limited Partnership Agreement)에 명시되어 있음.
◦ 펀드 운용을 담당하는 펀드매니저로는 민간벤처캐피탈 회사들의 제안서를 접수하여 평가한 후 선정
◦ 펀드매니저는 투자형태(structure)를 포함하여 투자에 대한 모든 의사결정을 하게 되며, 투자여부 결정은 철저하게 수익성을 고려하여 이루어짐.
◦ 펀드 재원의 조달은 국가의 재정지원과 유럽투자은행(EIB)산하 투자전문기관인 유럽투자펀드(EIF)의 지원으로 50%를 충당하며, 나머지 50%는 펀드운용을 담당할 펀드매니저가 민간부문에서 조달
◦ 영국정부는 민간부문의 투자자금을 RVCFs로 유입시키기 위해 펀드손실 발생시 정부투자자금을 우선적으로 손실보전에 충당토록 하고 있음.
◦ 1개기업당 최대 지원금액은 25만파운드이며, RVCFs외의 다른 기관투자가(벤처캐피탈)로부터 자금을 조달한 적이 있을 경우에는 해당금액을 차감한 액수가 상한선
◦ RVCFs로부터 자금을 지원받은 기업은 후속투자(follow on investment)로 최대 25만 파운드까지 추가로 지원받을 수 있기 때문에 1개 기업이 최대로 지원받을 수 있는 금액은 50만 파운드
◦ RVCFs의 평균 투자회임기간(자금이 회수되는 시점까지의 기간)은 5년이며, 펀드의 존속기간은 10년임. 펀드의 존속기간이 종료됐을 경우 펀드매니저는 모든 자산을 현금화하게 됨.
◦ RVCFs로부터 자금을 지원받기 위해서는 유럽연합(EU)에서 제정한 중소기업기준을 충족해야 함.
*종업원수 250명 이하일 것
*연간 매출액이 4, 000만유로 이하일 것
*총자산규모 2, 700만유로 이하일 것
◦ 부동산개발 및 투자업, 금융업, 회계법률서비스, 호텔업, 간호 및 개호업, 농업, 목재생산업, 원예업 등은 펀드자금으로 투자가 금지된 업종