▶한국물 관련 신용파생상품시장
한국물 관련 채권을 기초자산으로 하는 신용파산스왑(CDS)은 외환위기 이후 홍콩 및 싱가포르 금융기관이 국내기업에 대한 신용위험을 헤지하기 위한 수단으로 거래하기 시작하여 2014년말 현재 거래규모가 680억달러에 이를 정도로 빠르게 성장하였다. 동거래를 위해 Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank 등 신용등급 AA-이상의 외국 투자은행이 주로 참여하는 은행간시장(inter-bank brokerage market)이 형성되었으며 홍콩 소재 ICAP, Tullett 등의 중개기관이 수시로 가산금리를 고시하고 있다.
우리나라 CDS 프리미엄(외평채, 5년물)의 동향을 살펴보면 2007년까지는 50bp 이내로 낮은 수준을 유지하였으나 미국 서브프라임모기지 부실로 국제금융시장의 신용경색이 심화되고 우리나라 금융·외화자금 사정에 대한 부정적 시각이 우세해지면서 CDS프리미엄은 2008년 10월 27일 699bp까지 급등하였다. 그러나 주요국 중앙은행의 정책공조와 미 연준의 공격적인 금리인하, 한·미 통화스왑체결(2008년 10월 30일, 한국시각 기준) 등으로 CDS 프리미엄은 2008년 11월 4일 252bp까지 크게 하락하였다. 이후 경상수지 흑자 및 외국인 국내투자자금 유입 지속 등으로 외화자금사정이 개선되면서 2015년 5월 18일 46bp까지 하락하는 등 CDS 프리미엄은 2013년 하반기부터 100bp 이하 수준에서 안정된 흐름을 보이고 있다.