▒ 보험회사는 자연헷지를 통해 장수리스크를 자체적으로 관리할 수도 있고 재보험 또는 장수스왑, 장수채권 등을 통해 타 경제주체에게 전가할 수도 있음.
○ 보험회사는 상품 포트폴리오 조정을 통한 자연헷지(natural hedge)로 장수리스크를 내부적으로 관리할 수 있으나, 보험수요 변화를 감안할 때 향후 한계가 있을 수 있음.
○ 보험사에 장수리스크를 전가하는 재보험의 경우 국내에서는 장수리스크와 관련된 재보험 시장이 활성화되어 있지 않음.
○ 보험회사는 장수리스크를 관리하기 위하여 장수스왑(longevity swap)과 장수채권 (longevity bond)을 활용하는 방안을 생각해볼 수 있음.
▒ 자본시장을 통해 장수리스크를 관리하는 대표적인 상품으로는 장수스왑(longevity swap)과 장수채권 (longevity bond)이 있음.
○ 장수스왑은 주로 연금사업자가 재보험사 또는 투자은행과 고정현금흐름과 생존지수에 연동하는 변동현금흐름을 교환하는 스왑계약을 체결하는 것을 말함.
○ 장수채권은 특정 집단의 생존율에 따라 이자 지급금이나 원금 반환금이 변화하는 채권을 말함.
○ 장수리스크 전가를 위한 자본시장은 성장초기단계에 있어 미미한 수준이나 최근 들어 장수스왑을 중심으로 거래규모가 증가하고 있음.