② 적합성 원칙
자본시장법에서는 제46조에서 적합성 원칙, 제46조의2에서 적정성의 원칙, 제47조에서 설명의무를 규정하고 있다. 금융투자업자는 투자자가 일반투자자인지 전문투자자인지의 여부를 확인하여야 한다. (자본시장법 제46조제1항) 금융투자업자는 일반투자자에게 투자권유를 하기 전에 면담 질문 등을 통하여 일반투자자의 투자목적 재산상황 및 투자경험 등의 정보를 파악하고, 일반투자자로부터 서명, 기명날인, 녹취 등의 방법으로 확인을 받아 이를 유지 관리하여야 하며, 확인받은 내용을 투자자에게 지체 없이 제공하여야 한다. (자본시장법 제46조제2항) 금융투자업자는 일반투자자에게 투자권유를 하는 경우에는 일반투자자의 투자목적 재산상황 및 투자경험 등에 비추어 그 일반투자자에게 적합하지 아니하다고 인정되는 투자권유를 하여서는 아니 된다. (자본시장법 제46조제3항) 이러한 상기의 내용을 가리켜서 적합성 원칙이라고 한다. 국내 선행연구에서는 자본시장법 적합성원칙의 규정 및 하위규정에서의 내용을 다음과 같이 기술하고 있다.
자본시장법상 적합성원칙이란 투자자의 위험감수도, 투자목적, 재무상태, 다른 증권의 보유현황 등을 고려하여 특정 금융상품이 해당 투자자에게 적절한 것인지 여부를 판단하는 것을 의미하는데 동 원칙은 일반투자자에 대해서만 적용된다. 때문에 자본시장법은 고객파악의무를 규정하고 있다. 이는 종래 증권업감독규정 제4-15 제3항에서 규정하고 있던 것을 자본시장법에서 이어 받아 규정하고 있는 것으로, 모든 금융투자업자에게 공통적으로 적용되도록 확대하여 규정하고 있다. 표준투자권유준칙은 고객의 투자성향을 안정형, 안정추구형, 위험중립형, 적극투자형, 공격투자형 등으로 5단계로 분류하며, 해당 고객이 장외파생상품에 투자하고자 하는 개인인 경우 3단계로 분류하도록 하고 있다(표준투자권유준칙 제5조 제2항). 금융투자업자는 고객의 특성을 파악한 후 해당 투자자의 투자목적 재산상황 및 투자경험 등에 비추어 적합하다고 인정되는 금융 상품만을 투자 권유할 수 있는데, 이때 적합성의 판단은 고객의 성향 파악뿐만 아니라 권유대상이 되는 금융상품에 대한 개괄적인 파악도 전제하고 있다.