잠재리스크 점검
앞서 살펴본 바와 같이 그동안 가계대출 연체율은 주로 고신용자 중심의 빠른 대출 증가세와 더불어 코로나19 이후 금융지원·완화조치 등에 힘입어 하락해 왔다. 다만 대출 증가 후 시차를 두고 연체가 늘어나는 특성, 최근 대출금리 상승과 함께 자산시장의 변동성 확대 우려, 내년초 금융지원·완화조치 종료를 앞두고 있는 점 등을 감안할 때 향후 연체율이 상승할 가능성이 있다.
연체율에 영향을 미치는 파급경로를 고려하여 실증분석한 결과, 주로 주택가격 하락과 대출금리 상승의 영향이 초기에 크게 나타나는 것으로 추정된다. 이러한 점에 비추어 향후 가계대출 규제 강화와 함께 대내외 인플레이션 압력 증대 등에 따른 가파른 대출금리 상승세로 자산가격 조정압력이 증대되거나 예기치 않은 소득 감소 충격이 가중될 경우 유동성 확보와 원리금 상환에 어려움이 커질 수 있는 과다채무자 또는 취약차주를 중심으로 연체율이 상승할 가능성을 경계할 필요가 있다.
과거 대내외 여건 악화로 연체율이 상승했던 두 차례의 사례에서도 이러한 특성이 확인된다. 이 시기에는 주택시장 부진이 더해지면서 일부 과다채무자를 중심으로 주택담보대출 연체가 크게 늘었으며, 특히 소득 감소·비은행대출 증가·이자부담 증가 충격을 동시에 받은 차주의 경우 연체율 상승폭이 3배 정도 커지는(연체율 하락기 +0.7%포인트 → 연체율 상승기 +2.1%포인트) 것으로 나타났다.
코로나19 이후 가계대출 연체율이 하락한 것은 각종 정책의 영향뿐 아니라 자산가격 상승 과정에서 주식투자, 주택구입 등 가계의 자산매입을 위한 대출수요와도 적지 않은 관련이 있는 것으로 보인다. 대출을 활용한 자산매입이 급증할 경우 과거 사례에서 보듯이 자산가격의 하락조정 위험이 커져가면서 장래 연체율의 상승위험을 더 증폭시킬 수 있음에 유의할 필요가 있다. 더욱이 대내외 경기회복세와 인플레이션 압력, 가계대출 규제 등으로 대출금리 상승세가 확대될 경우 취약가계를 중심으로 연체위험이 커지는 상황에 대해서도 면밀한 대비가 필요할 것이다.