3. 발권 및 신용창조 제도 변화
[발권제도의 변화]
중앙은행이 발행하는 중앙은행권(현금)은 발권(현금의 발행 즉, 인출)을 통해 시중에 공급된다. 
이원적 은행제도뿐 아니라 단일은행제도에서도 발권은 중앙은행이 담당한다. 
다만, 두 제도의 차이는 중앙은행권이 누구를 통해 발권이 이루어지는지가 다르다는 점이다. 
이원적 은행제도에서는 중앙은행이 상업은행에 대출을 실행(본원통화 발행)하고, 상업은행이 이를 현금으로 인출할 때 발권이 이루어진다. 
반면, 단일은행제도에서는 중앙은행이 기업에게 대출을 실행(통화 발행)하고, 기업이 이 대출금을 현금으로 인출함으로써 발권이 이루어진다. 
즉, 중앙은행의 발권이 상업은행을 통해 이루어지는지, 아니면 기업을 통해 이루어지는지가 가장 큰 차이이다. 
종전과 달리 중앙은행의 발권이 상업은행의 대부를 통해 이루어지고 있다는 것을 알 수 있다. 보다 구체적으로 〈Figure 7〉을 살펴보면, 과거 조선중앙은행은 중앙은행지점에 개설된 기업의 돈자리를 통해서 현금의 인출시 발권이 이루어졌다. 
그러나 지금은 중앙은행과 상업은행 사이의 독립적인 관계가 반영된다고 설명하였다. 
최근 북한 중앙은행의 발권과정을 살펴보면, 중앙은행의 상업은행으로의 화폐발행이 담보물에 기초한 대부 형태로 이루어지며, 대부자금의 수요자인 기관ꞏ기업체는 중앙은행 지점이 아닌 상업은행을 통해 자금을 공급받는다는 것이 주목된다. 
또한 상업은행이 중앙은행에 요구하는 대부수요는 기관, 기업소들의 자금이 부족할 경우이며, 이때 중앙은행은 기관, 기업소의 상품생산계획에 기반하여 상업은행에 대부의 형태로 화폐를 발행하는 것이다. 
이는 중앙은행과 상업은행의 거래대상에 대한 설명에서도 확인해 볼 수 있다. 
해당 책자에서는 중앙은행이 기관, 기업소, 주민을 대상으로 직접적으로 거래하지 않으며, 이들과의 거래는 상업은행이 맡고 있다고 설명하고 있다 (〈Table 5〉 참조).
이와 같은 변화는 은행체계의 변화와 더불어 김정은 집권 이후에 도입된 금융기관채산제와도 맥을 같이하고 있다. 
금융기관채산제, 즉 은행부문에 적용된 독립채산제에 의해 상업은행은 기업의 대부자금을 은행업무를 통해 자체적으로 확보, 운영하고 일정 부분을 국가에 납부하게 되었다. 
자체자금이 부족한 경우에는 중앙은행으로부터 자금을 공급받아야 하는데, 이 때 상업은행은 중앙은행으로부터 대부를 받게 되었다. 
상업은행이 자체적으로 수입을 확보ꞏ운영할 수 있는 만큼 중앙은행에서의 추가자금도 대부의 형태로 공급받아 그 책임도 강화된 것으로 이해할 수 있다.