(2) 강달러 기간에서 경상수지와 금융투자 수지 변동의 특징<br>앞서 언급한 바와 같이, 현재 진행 중인 강달러 시기(6기)를 제외한, 과거 강달러 기간에 대하여 한국의 금융위기 발생 여부를 기준으로 ‘안정기간’과 ‘불안정기간’으로 구분하여 강달러 기간 진입 1년 前부터 진입 後 강달러 기간이 끝나는 시점까지 GDP 대비 국제수지 비율변동을 추적하여 보았다.<br>- 경상수지의 경우, ‘불안정기간’에서 강달러 기간 진입 前 또는 진입 後 수지가 악화되었음<br>- ‘안정기간’이었던 2기 강달러 기간에서 경상수지가 시간에 걸쳐 악화되었으나, 강달러 기간이 단기간에 끝났기 때문에 큰 충격은 발생하지 않았음<br>- 금융투자수지의 경우 ‘불안정기간’에서 강달러 기간 진입 직전 또는 진입 이후 수지가 악화(자본 유출)되었음<br>(3) 모형의 설명변수 pool 및 추정절차<br>□ 데이터 기간 ： 1980년 1/4분기 ~ 2015년 2/4분기를 대상으로 추정<br>- 단, 금융투자수지 모형의 경우 설명변수로 사용된 스왑스프레드가 2003년부터 존재하기 때문에, 2003년 1/4분기 ~ 2015년 2/4분기를 대상으로 추정