II. 실질이자율의 안정성 검정 및 추정에 대한 이해
이번 장에서는 실질이자율의 안정성 검정 및 추정에 앞서 문제의 본질과 여러 문제점을 소개하기로 한다. 이론 전개를 위해 먼저 실질이자율의 정의를 위하여 다음의 피셔 방정식을 고려하자.
1. CAPM에서의 문제
2. 피셔방정식의 문제
3. 공적분 접근의 문제
4. 사후적 실질이자율의 내생성 문제
아래 장에서는 이러한 취지에서 Kim(2014)의 방법론을 따라 우리나라 실질이자율을 대상으로 명목이자율에 인플레이션 충격과 독립적인 실질이자율 추세가 존재하는지 검정하는 방식을 제시하고자 한다.