기후 스트레스 테스트 실시 방식은 하향식(Topꠓdown) 방식과 상향식(Bottom-up) 방식으로 구분된다.
하향식 방식은 금융기관의 참여 없이 중앙은행·감독기구가 자체적으로 기후변화 리스크를 평가하는 방식이다.
하향식 방식은 리스크 분석 시 일관성 있는 방법론을 사용한다는 장점이 있다.
다만 금융기관이 보유한 다양한 미시데이터를 활용하지 못하는 단점이 존재한다.
한편, 상향식 방식은 중앙은행·감독기구가 제시한 시나리오를 바탕으로 금융기관이 직접 기후 리스크를 평가하는 방식이다.
상향식 방식은 금융기관이 보유한 다양한 미시 데이터와 동 기관이 보유한 리스크 평가 기법을 사용할 수 있다는 장점이 있다.
다만 기관별 리스크 분석 방법론이 상이하여 일관성 있는 리스크 평가가 어렵다는 단점도 존재한다.
2021년 10월 기준 13개 중앙은행·감독기구가 하향식 방식을 도입하였으며, 7개 중앙은행·감독기구는 상향식 방식으로 기후 스트레스 테스트를 진행중에 있다.
다만 4개 중앙은행·감독기구는 하향식 방식과 상향식 방식을 모두 도입하였다(NGFS, 2021b)(〈표 1〉).