3. 규제변수 외 통제 변수
➀ 정부의 은행 소유 비중 (Government Ownership; GVTOWN)
GVTOWN 변수의 출처는 Barth et al. (2013a)이다. 총 자산의 50% 이상이 정부 자산인 은행이 시장에서 차지하는 비율을 나타낸다. 정부 소유 은행이 많은 산업은 전반적으로 비효율적일 가능성이 높다. 왜냐하면 정부가 사회 안정, 고용 증가 등의 은행의 수익성 이외의 공익사업들을 은행 경영의 목표로 삼을 수 있기 때문이다 (Megginson and Netter, 2001). 또한 La Porta et al. (2002)는 정부가 은행을 많이 소유할수록 정치인이 사업에 개입할 가능성이 커지며 은행이 개인 혹은 정당의 정치적 이익을 위해서 이용될 수 있다고 주장한다. 또한 정부가 은행의 자산을 다른 기업들의 자금 지원에 사용하기도 한다고 지적한다. 이러한 이유로 은행산업의 수익성은 단기적으로 정부로부터 지원될 수 있으나 전체 자산건전성 및 리스크측면에서 부정적 영향을 가져 올 수 있다.
② 은행 총 자산규모 (SIZE)
은행 총 자산규모 변수는 BankScope의 자료를 이용하여 은행 총 자산의 자연 로그값으로 나타냈다. 여러 선행연구에서 밝힌 것처럼 은행규모는 시장지배력과 직결되며 성과에 다양한 영향을 미칠 수 있기 때문에 규제시스템의 효과만을 관찰하기 위해서 은행의 규모는 통제해야한다. 특히 규모는 업무활동 범위 규제와 관련이 깊으므로 이를 통제함으로써 업무활동 범위 규제의 영향을 더 정확하게 추정할 수 있다. 자산 규모의 효과와 관련해서 De Nicolo (2000)과 Haan and Poghosyan (2012)은 은행의 자산 규모가 커질수록 차터 가치 및 프랜차이즈 가치가 높아져서 수익이 증가하고 다양한 활동으로 인해서 규모의 경제나 다각화의 긍정적 효과가 있을 수 있다고 분석한다. 그러나 큰 은행일수록 ‘대마불사’의 인식으로 경영을 해 자산의 위험성은 커질 수 있다.
③ 지점 수 (BRANCHES)
은행의 지점 수가 많을수록 수입원이 다양해지고 위험을 회피할 수 있는 방법이 다양해질 수 있다고 가정한다. 다만 은행 별 지점 수 변수 값은 전체 표본의 5%정도에서만 관측되기 때문에 이를 포함한 분석의 범위는 크게 줄어듦에 주의해야 한다.