□ 금융시장 경쟁구도가 서민금융기관에 불리한 방향으로 바뀌면서 어려움이 가중
◦ 외환위기 이전에는 자본시장 발달이 초기 단계에 머물러 간접금융시장을 중심으로 자금이 중개
-간접금융시장은 차주의 규모를 중심으로 은행과 보험사가 대기업을 담당하고 서민금융회사가 개인과 소상공인, 중소기업을 담당하는 분할 구도를 형성
◦ 따라서 서민금융기관은 상당한 정도의 신용능력을 보유한 개인, 소상공인, 중소기업을 핵심 고객으로 확보하고 일부 신용위험이 높은 계층에까지 신용을 공급함으로써 비교적 안정적으로 영업
◦ 외환위기 이후 금융시장의 경쟁구도가 근본적으로 재편되면서 서민금융기관의 핵심적인 수익기반이 잠식당하였음.
-신용위험이 낮은 우량 대기업은 간접금융시장을 탈피하여 주식시장과 채권시장 등 자본시장을 통하여 자금을 조달
-은행(보험사 포함)은 우량 대기업 고객을 자본시장에 빼앗긴 반면 개인, 소상공인, 중소기업 중 신용위험이 낮은 고객을 대상으로 하는 자금공급에서 서민금융기관을 밀어내고 주도적 지위를 차지
-종래 사채업의 영역이던 저신용 계층에 대한 신용공급시장 중 상대적으로 신용상태가 양호한 일부 개인이나 소상공인을 대상으로 신용대출상품을 제공하는 대부업이 등장하여 상당한 수익성을 실현
-서민금융기관은 종래 고객 기반이던 개인, 소상공인, 중소기업 중 신용위험이 높은 우량고객을 은행에 빼앗기고 상대적으로 신용위험이 높은 계층을 주된 고객으로 삼을 수밖에 없는 상황에 직면
-더하여 서민금융기관은 주 고객을 상당 부분 공유하는 신용카드사나 할부금융사 등 여신전문금융회사와의 경쟁이라는 새로운 도전에도 직면
◦ 외환위기 이후 금융시장의 환경변화는 전반적으로 서민금융기관에게 불리한 방향을 전개