Ⅳ 주요 이슈 및 참고
1. 대외 충격 확산에 따른 국내 금융기관의 취약성 점검 및 시사점
1. 최근 국내외 금융시장 동향 
□ 우크라이나 지정학적 리스크가 확산되는 가운데 미 연준의 정책금리 인상과 양적긴축(QT) 가능성 등으로 국내외 금융시장 변동성이 크게 확대
o 지난해 5월 미 연준의 테이퍼링 논의 이후 미 국채금리(10년)는 55bp (21.5월말 1.59% → 22.3.15일 2.14%) 상승하였으며 주가(S＆P500)는 금년 들어 10.6% 하락(21년말 4,766.18 → 22.3.15일 4,262.45)
o 우리나라도 코스피가 18.2%(21.5월말 3,203.9 → 22.3.15일 2,621.5) 하락하고 원/달러 환율이 11.9%(1,110.9원 → 1,242.8원), 국고채 금리(10년)는 57bp (2.18% → 2.75%) 상승
2. 대외충격 파급경로 
□ 대외충격이 금융기관에 미치는 파급경로는 ①(금융·외환시장경로) 금융시장 변동성 확대를 통한 투자 손실 경로, ②(실물-금융시스템경로) 실물금융여건 악화에 따른 신용위험 및 자본잠식 경로로 구분 가능
 ① 금융·외환시장경로：주가, 금리, 환율 등 금융시장 가격변수의 급격한 변동성 확대를 통해 대외충격이 금융기관의 금융상품 투자손실 확대로 파급
o 특히 신흥국 금융불안의 전이 가능성과 외국인 증권투자자금 유출 등에 따른 주가 하락 및 환율 상승 압력이 증대
o 금융시장 가격 변수의 변동성 확대에 따른 불안심리 확산은 금융시장내 유동성 사정을 악화시켜 충격을 증폭시킬 우려
 ② 실물-금융시스템경로：예기치 않은 실물경제 성장 둔화와 국내외 통화정책 정상화 등에 따라 취약부문에 대한 대출을 중심으로 잠재부실이 현실화되면서 금융기관의 손실 확대로 파급
o 대출 부실 위험 증대에 따른 리스크 재평가(repricing)로 위험회피 심리가 강화되면서 금융기관의 자금조달운용이 변화
― 위험투자와 중·저신용 차주 대출이 줄어들고 우량 차주 대출, 고신용물 투자 중심으로 포트폴리오를 재편(rebalancing)하면서 금융기관의 자금중개기능이 저하되고 그에 따라 실물경제 회복세를 제약할 가능성