□ 금융위는 ELW시장과 관련된 우려에 따라 투자자 교육 의무화, 불공정거래 가능성 차단, LP규제 강화 등의 내용을 담은 ELW시장 건전화 방안을 마련(‘10.11월)
○ 신규투자자와 기존 투자자 중 적정성 원칙에 따라 ELW투자가 적정치 않다고 판단되는 투자자에게 ELW거래신청서 작성과 교육이수를 의무화하여 투자자 진입절차를 강화
○ ELW의 기초자산 조정, LP에게 최종 5거래일 전까지 호가제출의무화, 스캘퍼 등에 대한 차별대우 및 불공정거래 모니터링을 강화하여 불공정거래의 가능성을 차단
○ LP별 평가결과 뿐만아니라 종목별 평가결과 공개하고 LP의 내재변동성 변경내역을 실시간으로 투자자 단말기를 통해 제공
□ 동 방안에 따라 ‘10년 11월중 거래소 및 금융투자협회의 관련 규정을 개정 후 12월부터 시행하되, 시스템 보완이 필요한 사항 등은 ’11.1월 이후 시행하게 하였음.
○ 불공정거래 등에 대한 모니터링 강화는 즉시 시행하고, LP호가 제출 의무 강화는 ’10.12월부터 시행
○ ELW의 기초자산 조정, LP평가 강화 및 LP 내재변동성 공개는 ’11.1월부터 시행
○ 투자자의 거래신청서 작성 및 교육이수는 신규 투자자는 ‘11년 2월부터, 기존 투자자는 ’11년 5월 말까지 이행 완료
□ 한편 금융위의 ELW시장 건전화 방안에도 불구하고 스캘퍼에 대한 일부 증권사의 우대조치등으로 ELW시장의 건전성 문제가 다시 제기됨에 따라 추가 제도개선 방안을 마련(‘11.5월)
○ 기본예탁금 부과 등 투자자 진입 절차를 보다 강화하고 ELW 가격 비교가능성을 제고하는 등 제도개선 추진
○ 주문 속도차이와 관련하여 시스템 안정 및 형평성 제고 차원에서 전용선을 제공하거나, 주문시스템 탑재 등 모든 투자자들에게 선택 가능한 합리적 수준의 서비스만 제공 허용