지방행정 및 재정에 관한 정보를 지역주민에게 공개하는 지방재정공시제도는 민주주의의 필수적인 요소이며, 지방자치의 실현을 뒷받침하는 핵심적 기반이라고 할 수 있다. 동 제도는 지방자치단체의 재정운영 성과와 시장정보·투자정보를 지역 주민과 기타 관련 부문에 제공하는 역할을 하게 된다. 지방재정공시제도를 통해 지방자치단체 예산과 결산의 내용이 주민에게 상세히 공개되면 정보폐쇄로 인한 부정과 낭비를 줄일 수 있을 것이다. 또한 재정공시의 내용은 지방의회와 지방자치단체장에 대한 주민의 통제 및 감시를 강화하는 기본 자료로 활용될 수 있다. 아울러 지방자치단체가 지방채를 발행할 경우 기채승인을 위한 판단기준으로 사용될 수 있다.
지방재정공시를 통해 제공되는 정보에 기초하여 지방의회, 지역주민, 시민단체 등은 지역 재정위기의 발생을 사전에 차단하기 위한 건전재정운용을 촉구하는 압력을 행사할 수 있다. 나아가 지방채 발행 사업의 타당성과 해당 지방자치단체 재정운영의 건전성이 자동적으로 검증되고 평가되며, 지방채의 기채조건을 결정하는 역할을 하게 된다.