이제 위에서 만든 경영환경의 변화 유무를 나타내주는 더미와 기업지배구조의 다양성을 나타내주는 더미를 결합함으로써, 본 논문의 가장 기본적인 독립변수인 기업지배구조와 경영환경 사이의 조응여부를 나타내주는 더미변수를 다음과 설정할 수 있다.
우선 다음의 2가지 경우에 1의 값을 부여하였다. 첫 번째는 경영환경의 변화가 있는 기업이 다양성이 큰 기업지배구조를 가지고 있을 경우이다. 두번째는 경영환경의 변화가 없는 기업이 다양성이 작은 기업지배구조를 가지고 있을 경우이다. 이와 반대로 경영환경이 변화한 기업이 다양성이 작은 지배구조를 가지고 있거나, 혹은 경영환경이 변화가 없는데 다양성이 큰 지배구조를 가지고 있는 기업에 대해서는 0의 값을 부여하였다.
앞에서 설명한 바와 같이 기업지배구조의 다양성을 분류하는 기준으로 ‘오너/전문경영 기준 다양성 더미’와 ‘수정 기준 다양성 더미’의 두 가지를 사용할 것임을 감안하면, 결국 최종적으로 회귀분석에 사용할 조응여부 더미변수는 다음의 두 가지가 될 것임을 알 수 있다. 하나는 ‘오너/전문경영 기준 다양성 더미’와 경영환경 변화유무 더미를 결합한 조응여부 더미이고, 다른 하나는 ‘수정 기준 다양성 더미’와 경영환경 변화유무 더미를 결합한 조응여부 더미이다. 이하에서는 전자를 ‘단순 조응여부 더미’로 후자를 ‘수정 조응여부 더미’로 부르기로 한다.
그리고 통제변수로서 기업 규모는 기업 규모의 대리변수로 흔히 사용되고 있는 매출액을 이용하였으나(Geletkanycz, Boyd and Finkelstein(2001), Sanders and Carpenter(1998)) 기업 규모의 차이를 감안하여 자연로그를 취한 값을 사용하였고, 부채비율은 (부채총계/자본총계*100), 기업이윤은 매출액 총이익률(당기매출총이익/당기매출액*100), 기업의 암묵적 지식의 정도는 무형자산비중(무형자산/총자산), 연구개발비는 ln(1+연구개발투자) 등으로 측정하여 사용하였다.