▒ 장수리스크는 확률적 시나리오 생성을 통해 보유기간 1년, 신뢰수준 99%의 VaR로 계산한 연금부채 증가분으로 측정됨.
○ 연금부채 보유기간이 1년인 경우의 VaR이므로 장수리스크의 측정은 1년 후 사망률의 변동성리스크와 1년 후 사망률의 변화로 인해 발생하는 1년 이후 기간의 사망률 추세리스크로 분리됨.
○ 추정된 미래사망률을 이용하여 연금부채의 최선추정치와 VaR 99% 수준의 연금부채를 계산한 후 그 차이를 통해 장수리스크를 계산함.
▒ 연금부채의 계산은 제1보험기간 중 해지와 사망으로 인한 환급금과 제1보험기간 종료 후 일시금 수령에 대한 준비금, 제2보험기간에서 종신연금을 선택하는 경우에 대한 준비금의 합으로 계산
○ 분석의 편의를 위해 제2보험기간에 종신연금을 선택하지 않는 경우 모두 일시금으로 수령한다고 가정
○ 연금전환 시점으로 가정한 57세 이후 보유계약의 경우 종신연금으로 이미 전환된 것으로 간주하고 최종 생존연령 ω는 120세로 설정함.
○ 보유계약 데이터는 15~19세부터 70~74세, 75세 이상까지 5세 군단으로 작성되어 있으나 분석의 단순화를 위해 중간연령인 17세, ..., 77세를 대표 연령으로 설정