〈참고Ⅱ-11〉
신흥개도국 금융시스템의 특징
1 구조(Structure): 선진국에 비해 소규모이며 단순하다.
— 최근 일부 국가에서 비은행부문이 빠른 성장세를 보이고 있으나 여전히 은행부문 비중이 더 크고 소수의 금융기관에 대한 의존도가 큼.
또한 자본시장 발달정도가 낮아 가격변동성도 높다.
2 금융시스템 성과(Performance): 금융건전성 지표에서 선진국과 차이를 보이고 있다.
— 선진국에 비해 리스크지표는 불안정하지만 수익성지표(예: average returns)는 양호하다. 한편 GDP대비 가계부채 비중이 상대적으로 낮고 주거용 부동산여신도 적지만, 예대 스프레드(lending-deposit spreads)는 크다.
— 전반적인 금융접근성이 낮은데, 특히 가계·중소기업들의 금융서비스 이용에 제약이 많다.
3 외국자본 및 달러화 금융비중(Foreign Capital and Financial Dollarization): 외국자본의 급격한 유출입으로 인한 시스템적 리스크 전염 가능성이 높다.
— 일부 신흥개도국의 경우 금융거래의 상당부분이 외화표시로 이루어져 환율변동에 대해 시스템적으로 취약하다.
4 제도와 역량(Institutional Frameworks and Capacity Constraints): 금융부문의 제도적 기반이 취약하며 역량도 부족하다.
— 감독·규제 역량뿐 아니라 금융기관의 리스크관리 역량도 취약하다.