□ 최근의 국내 증권사 PI(Principal Investment) 규모는 2008년 3월말 1.1조원에서 2009년 3월말 3.7조원으로 크게 증가하였는데, 가장 큰 요인으로는 비상장 유가증권 투자 확대에 있음
○ 비상장 유가증권에 대한 투자비중은 2009년 3월말 기준 약 65%이며, 상장 유가증권과 해외 유가증권에 대한 투자비중은 각각 17.5%인 것으로 나타나고 있음
□ 증권사들이 PI업무를 확대함에 따라 비유동자산(비상장 유가증권)의 보유비중이 증가하였으며, 이는 증권사의 유동성을 낮추고 있는 요인이 되고 있음
○ 향후 증권사의 수익원 다변화 차원에서 M＆A 재무자문이나 IPO 업무 등과 연계된 PI 역할이 증대될 것으로 예상되어, 이와 관련된 유동성위험은 증가할 것으로 보임
□ 금융감독원 실태조사 결과, 1,667개 조사대상 PF(Project Finance)대출 사업장 중에서 증권사는 157개 PF대출 사업장을 보유하고 있었으며, 금액으로는 약 2.8조원인 것으로 나타났음
○ PF 대출평가 기준이 양호와 보통인 것이 85%였으나 악화 우려도 15%로 높은 것으로 나타나고 있어, 증권사에 따라 신용위험이 노출될 소지가 있음
□ 자기매매는 주로 주식, 채권 및 파생상품 부문으로 구분되며, 기타자금에 대한 이자수익으로 구성된 자금운용 수익도 이에 포함
○ 2008년 말과 2009년 초 금리인하의 영향으로 채권평가이익 및 매매이익의 증가로 채권부문에서 무려 2조 380억원의 순수익을 냄
○ 반면 주식시장 침체로 주식부문은 무려 657억원의 순손실을 보임