라. 산출결과
FVI 산출결과, 동 지수가 과거 위기 전후 우리나라의 금융취약성 수준을 비교적 정확하게 설명하는 것으로 나타났다. 히트맵(heatmap)을 활용하여 부문별 상황을 파악해 보면, 부문별로도 금융취약성 누증 요인을 잘 식별하고 있는 것으로 판단된다.
먼저 FVI의 움직임을 살펴보면 1997년 외환위기, 2003년 카드사태 및 2008년 글로벌 금융위기 등 주요 위기 이전 지수가 빠르게 상승하여 비교적 뚜렷한 선행성을 확인할 수 있다. 이는 주요 금융위기 발생 이전 금융불균형 심화 등으로 금융시스템의 취약성이 높아진 상황에서 급작스러운 대내외 충격이 발생할 경우 시스템적 위기로 이어졌음을 보여준다. 히트맵을 통해 부문별 상황을 보면, 외환위기 시는 주식, 기업, 대외 부문, 카드사태 시는 가계, 은행, 카드 부문, 글로벌 금융위기 시는 부동산, 주식, 대외 부문 등이 각 위기별로 금융불안을 유발한 주요 요인으로 작용하였음을 파악할 수 있다. 한편 FVI의 경우에는 IMF, ECB 등의 지수 편제 사례를 참고하여 취약성 수준에 대한 임계치를 설정하지 않았다.