〈참고〉
리먼 사태 직후 금융시장 불안 증대 및 증권사의 유동성 악화
2008년 9월 리먼 브러더스 파산으로 국내 금융시장에서는 신용위험에 대한 경계감이 크게 높아지면서 국고채 금리는 하락한 반면 은행채 등 신용채권의 금리는 급등하여 신용스프레드(국고채(3년) - 은행채(AAA, 3년) : 9.12일 120bp → 9월말 182bp → 12.5일 344bp)가 급격히 확대되었다. 또한 신용채권내에서도 차별화가 진행되면서 은행채(AAA등급)와 비은행금융채(AA등급) 금리차이도 70bp (08.9.12일) → 138bp(11월말) → 333bp(09.1.12일)까지 크게 확대되었다. 특히 증권사 등 제2금융권 수신이 대폭 감소한 반면 은행으로 자금이 크게 유입되었으며, 콜시장에서는 증권사에 대한 콜론 기피 현상이 발생하였다.
또한 채권거래량도 급감하여 보유채권 매각을 통한 유동성 확보에도 어려움을 겪었다. 특히 여타 채권과 달리 여전채 등 기타 금융채 거래량은 2008년 4/4분기중 전분기에 비해 43.9%가 감소하였으며, 거래량 급감으로 회전율 역시 2008년 3/4분기중 10%에서 4/4분기중 5.4%로 크게 하락하였다.