▶거래 메커니즘
통화스왑은 당사자간의 직접거래 또는 중개회사를 통한 중개거래 방식으로 이루어진다. 직접거래는 해외채권 발행 등을 통한 외화조달이 많은 공기업, 카드회사나 보유 중인 원화자금을 외화채권으로 운용하는 보험사 등과 국내은행 또는 대형 외은지점간에 주로 일어나고 있다. 중개거래의 경우는 직접거래의 결과 발생한 포지션을 스왑은행간 조정하거나 보유자산의 헤지 또는 투기적 목적으로 흔히 이용된다.
우리나라는 1999년 9월 국내 중개회사에서 원/달러 통화스왑거래를 처음으로 중개하기 시작하였다. 중개회사를 통해 거래되는 원화와 미달러화간의 통화스왑은 주로 원화 고정금리와 미달러화 변동금리(6개월 Libor)가 교환되는 Cross Currency Swap 방식으로 거래되고 있다. 원/달러 통화스왑금리는 지급 또는 수취할 원화 고정금리로 표시되는데 원화 고정금리 수취(receive-fixed)를 offer side로, 원화 고정금리 지급(pay-fixed)은 bid side로 고시하고 있으며 거래호가는 주로 1bp 단위로 제시된다. 거래기간은 통상 1~10년물이 가능하며 주로 1~5년물이 거래되고 있다. 거래금액은 거래관행상 최소 거래단위가 1천만달러, 추가 거래단위 역시 1천만달러가 일반적이다. 직접거래는 거래금액, 거래기간 및 이자교환 방법 등 거래조건에 제한이 없으며 거래당사자간의 계약에 따라 외화 고정금리와 원화 고정금리의 교환, 원금 분할상환(amortizing swap) 등 다양한 방식으로 거래가 이루어지고 있다.
▶거래동향
국내 외국환은행의 통화스왑 거래량(일평균 기준)은 2010년 이후 7억달러 내외를 유지하고 있다. 전체 외환매매 거래량에서 차지하는 비중은 여전히 2%를 하회하고 있으나 2015년 3/4분기 기준(1.7%)으로 세계평균(1.0%, 2013년 4월)보다는 높은 수준을 보이고 있다.