(5) ICT 주도의 시장 공급여건 변화： 핀테크와 4차산업혁명 (2010년대~ )
최근 들어 기술(Technology)과 금융(Finance)이 융합한 핀테크(FinTech)가 지급결제, 자산관리, 소매대출, InsureTech 등의 분야에서 우리나라 금융산업의 혁신을 주도하고 있다. 핀테크는 ICT의 획기적인 발전으로 가능해진 금융혁신의 대표적인 사례로서 금융상품, 금융시장, 금융기관에 걸쳐 전 방위적으로 파급영향을 미치고 있다. 핀테크는 기존에 불가능했던 시간과 장소에서 보다 빠르고 편리한 서비스 제공을 가능하게 하고, 금융정보 처리속도 증가와 중개비용 감소 등으로 금융시스템 전반의 효율성을 높이고 있다
그러나 핀테크의 등장은 다른 한편으로 금융서비스(banking)가 금융회사(bank)와 분리되는 현상인 금융산업의 기능별 분화(unbundling)를 가져오게 된다.기존 금융회사가 독점적으로 취급하던 다양한 금융서비스들(예금, 대출, 송금, 자문 등)을 핀테크 기업들이 기능별로 분해하여 혁신적인 서비스를 제공함으로써대체할 수 있게 되었다. 또한 모바일 및 인터넷을 통해 기존 금융회사의 인프라와 네트워크를 우회할 수 있게 됨으로써 금융산업의 자연독점적 성격을 변화시키기도 한다. 그 결과 금융기관들이 더 이상 규모 및 범위의 경제 효과를 향유하지 못함에 따라 금융기관들의 수익기반이 취약해지기 쉽다. 다행히도, FSB(2017)에 의하면 핀테크의 긍정적인 파급영향에 비해 잠재적인 리스크(예： 시장충격의 tail risk, 사이버 및 운영 리스크 등)는 아직 유의할 만큼 크지 않은 것으로 평가하고 있다. 아직까지 특별한 이상 징후는 없었지만, 혁신적인 핀테크의 잠재적인 리스크가 금융산업 전반의 시스템 리스크로 이어지지 않도록 금융 규제 및 감독 당국의상시 모니터링이 필요하다.
한편 인공지능(AI), 빅데이터(Big Data), 블록체인, 사물인터넷(IoT) 등의 ICT 기반의 기술혁신이 체화된 4차산업혁명은 금융서비스(탈중개화, 기술분업화, 고도화 등)와 금융산업(경쟁심화, 롱테일화, 소비자선택권 확대, 플랫폼의 확산 등) 측면에서 변화를 통해 disruptive innovation으로 빠르게 진화해 가면서 기존 규제체계를 뒤흔들고 있다. 이처럼 4차산업혁명은 핀테크 혁신을 중심으로 소매금융 등 전통적 수익기반을 잠식하는 가운데 금융시장 구조를 수요주도(demand-driven)로전환시키고 있다(서정호 2017). 이에 따라 4차 산업혁명은 금융회사 중심에서 금융소비자 중심으로의 변화를 가속화시킬 것으로 보인다. 금융소비자는 보다 낮은 비용으로 고품질의 금융서비스를 편리하게 제공받게 됨에 따라 기존 금융시스템의 비효율성이 개선되고 금융소비자의 편익이 크게 제고될 것으로 예상된다. 이와 같은 긍정적 변화에도 불구하고 4차산업혁명에 따른 우려의 가능성에도 유의 해야 한다. 로봇 등 자동화기기와 비대면거래가 활성화됨에 따라 금융산업 전체의 일자리가 감소할 수 있다. 또한 금융혁신을 과도하게 추구하다보면 투자자보호와 금융안정이 소홀해질 수 있으므로 금융혁신이 투자자보호와 금융안정을 훼손하지 않도록 주의를 기울여야 한다. 이와 함께 내부통제·법규준수가 용이하도록 하는 레그테크(RegTech)를 활성화하는 것도 필요하다.