나. 부도요인별 부도확률의 변화추이
〈표 5〉는 주택담보대출의 부도확률의 분포의 변화가 어떤 요인에 의해 주로 이루어지고 있는지를 살펴보기 위해 식 (4), (5)와 같이 주택담보대출의 부도확률의 변화를 금리요인 및 리스크요인으로 분해하여 시간의 흐름에 따라 살펴보았다.
2012년 6월과 비교하여 볼 때 금리요인이 주택담보대출의 부도확률을 지속적으로 감소시키는 것으로 나타났으며 리스크요인에 비해 주택담보대출의 부도확률을 감소시키는 정도가 매우 크고 지속적인 것을 알 수 있다.
리스크요인은 2014년 말까지 부도요인을 상승시키는 요인으로 작용하였으나, 그 이후에는 부도요인을 하락시키는 요인으로 작용하고 있지만 그 크기는 매우 작은 수준이다.
즉 2016.9월 말 기준 금리요인은 2012.6월 말에 비해 주택담보대출의 부도확률을 평균적으로 0.3666%p 하락시키고 있지만 리스크요인에 의한 부도확률은 0.0308%p 하락시키고 있음을 알 수 있다.
〈그림 5〉는 주택담보대출의 부도요인에 따른 부도확률 변화를 시간별로 살펴본 그림이다.
2012년 6월 이후 주택담보대출의 부도율 하락은 주로 금리요인에 의한 것임을 알 수 있다.
〈그림 6〉 패널 A는 주택담보대출의 부도확률 변화를 부도요인의 변화를 차주의 나이대별, 대출 대비소득비중 구간별로 보여주고 있다.
먼저 차주의 특성에 상관없이 금리요인에 의해 주택담보대출의 부도확률이 감소하고 있음을 알 수 있다.
한편 리스크요인은 차주의 특성에 따라 서로 다른 모습을 보이고 있다.
먼저 나이대별(20~30대, 40대, 50대, 60대 이상)로 살펴보면, 20~30대의 경우 리스크요인에 의해 주택담보대출의 부도확률이 시간에 따라 상승하고 있고 40대 및 50대의 리스크요인은 크게 변화가 없는 반면 60대 이상인 경우 리스크요인에 의해 부도확률이 낮아지고 있음을 알 수 있다.
대출 대비 소득비중으로 살펴본 결과, 대출 대비 소득비중이 낮은 차주(1/4분위)의 경우 리스크요인에 의해 주택담보대출의 부도확률이 상대적으로 여타 구간에 비해 큰 것을 알 수 있다.
한편 대출 대비 소득비중이 높은 구간(4/4분위)의 차주의 경우 여타 구간의 차주와는 달리 리스크요인에 의해 부도확률이 하락하고 있음을 알 수 있다.
한편 〈그림 6〉 패널 B는 차주를 연령대별 대출 대비 소득 구간별로 16개 구간으로 나누어 금리요인과 리스크요인이 차주의 부도확률 변화에 미치는 영향을 살펴보았다.
20~30대의 경우 대출 대비 소득이 3/4분위까지 리스크요인에 의해 부도확률이 2012년 6월에 비해 상승한 반면, 60대의 경우 전 소득 구간에서 리스크요인에 의해 부도확률이 2012년 6월에 비해 하락하고 있음을 알 수 있다.