최근 금융위기의 경험을 보면 금융시장불안정시 금융기관의 유동성위험을 낮추는데 있어 예금이 중요한 역할을 수행하고 있음을 알 수 있다. 예금의 경우 예금보장이 되어 있어 금융시장이 불안한 경우에도 안전한 자산으로 기능한다. 실제로 우리나라의 경우 금번 글로벌 금융위기시 경제주체들의 금융자산에서 은행예금이 차지하는 비중이 상승하였으며 금융기관의 총부채중 예금의 비중도 높아졌다. 일반적으로 금융불안정시에는 안전자산에 대한 선호도가 상승한다는 점을 감안할 때 이는 예금이 안전자산으로 기능함을 의미한다. 반면 금융기관이나 기업이 주로 보유한 비예금성 부채는 금융시장의 불안과 더불어 금융기관과 기업의 자금사정이 악화됨에 따라 급격히 회수되는 경향을 보인다. 이에 따라 비예금을 통한 자금조달비중이 높으면 은행 자금조달의 안정성이 저해되고 거시건전성도 악화된다고 볼 수 있다. 하지만 비예금성부채는 금융시장 불안정시 쉽게 유출되는 경향이 있다. 이러한 점에 주목하여 Shin and Shin(2010)은 비예금성부채 비중이 금융기관의 유동성위험과 거시건전성을 잘 측정할 수 있는 지표라고 하였다. Shin and Shin(2010)의 지표는 자금조달 구성을 통해 유동성위험을 측정한 것으로 볼 수 있다. 그런데 자산의 구성에 따라서도 유동성위험이 달라질 수 있다. 금융기관이 국공채와 같은 안전자산을 보유한 경우 긴급하게 유동성이 필요한 상황이 발생하면 해당 자산을 활용하여 유동자금을 용이하게 확보할 수 있다. 특히 금융시장이 불안정한 상황에서도 국공채의 신용위험이 낮아 국공채를 활용한 현금확보가 용이하다. 따라서 금융기관이 안전자산을 충분히 보유한 경우 비예금성부채를 상환이 용이하므로 유동성위험이 발생하지 않게 된다. 이러한 점에서 금융기관의 유동성위험을 종합적으로 측정하기 위해서는 자금조달의 구성뿐만 아니라 자산의 구성도 감안할 필요가 있다. 이에 따라 본고는 「(비예금성부채-안전자산)/총자금조달」 비중을 금융기관의 자금조달과 자산의 구성을 종합적으로 감안하여 유동성위험을 측정하는 지표로 활용하였다. 한편 정책당국에서 예대율도 중시하고 있다는 점을 감안하여 유동성위험의 지표로 예대율에 대해서도 동시에 분석하였다.