III. 연구 결과
1. 신용 취약계층의 금융기관 연계성
(1) 신용 취약계층별 그랜저인과관계 심화도(DGC)
저신용자 다중채무자 과다채무자 등 신용 취약계층별로 대출금액이나 연체금액 대출자 수에 대한 금융기관간 전체 연계성 정도는 〈표 3〉 〈패널 A〉에 정리되어있다.
〈표 3〉 삽입
먼저 신용 취약계층들의 금융기관간 연계성은 전체대출자보다 평균적으로 높은 것으로 밝혀졌다. 즉 전체대출자의 경우 대출금액의 금융기관간 DGC는 25.76%, 대출자 수는 18.94%를 기록한 반면 취약계층 차주의 대출금액이나 대출자 수에 대한 금융기관간 DGC는 이보다 모두 높았다. 한 가지 흥미로운 점은 전체대출자의 경우
대출금액의 연계성이 연체금액이나 대출자수보다 높게 나타난 반면 저신용자와 과다채무자의 경우에는 대출자수의 연계성이 더 높게 나타났다. 이는 일반적으로 차주는 대출 시 금액위주로 금융기관간 이동을 하는 반면 취약계층 차주는 대출금액이 상대적으로 소액이다 보니 금액보다 사람위주의 이동이 더 활발하게 이루어지는 것으로 해석할 수 있다.
한편 연체금액의 경우에는 전체대출자의 금융기관간 연계성이 저신용자를 제외한 신용 취약계층의 금융기관간 연계성에 비해 높게 나타났다. 즉 연체잔액에 대해 다중채무자의 금융기관간 연계성은 10.6%, 과다채무자는 12.88%를 기록, 전체대출자의 20.45%에 비해 훨씬 낮았다. 또한 저신용자의 연체금액에 대한 금융기관간 연계성도 23.48%로 대출금액이나 대출자 수에 비해 전체대출자와의 차이가 적었다. 이는 금융기관들이 일정기간 경과 후 연체금액을 상각하기 때문으로 연체금액의 경우 시계열적으로 지속성이 유지되지 않아 오히려 신용 취약계층의 금융기관간 연계성이 낮게 산출된 것으로 풀이된다.
취약계층 중에서는 특히 저신용자가 다중채무자나 과다채무자에 비해 금융기관간 연계성이 월등히 높게 나타났다. 저신용자의 경우 대출금액의 금융기관간 연계성은 50%에 육박했으며 대출자 수의 경우 무려 53.79%를 기록했다. 즉 12개 금융기관이 영향을 주고 받는 총 242개의 관계 중 130개에서 그랜저 인과관계가 존재하는 것으로 나타난 것이다. 금융시스템의 연계성 정도를 해석하는 정확한 임계치가 존재하지는 않지만 50%가 넘는 연계도는 상당히 높은 수치라고 할 수 있다. 이에 따라 금융기관 연계성 측면에서 볼 때 다중채무자나 과다채무자보다 저신용자에 대해 주목할 필요가 있을 것으로 판단된다.