지방자치와 관련하여 지방재정 확충문제가 중요한 이유는, 기본적으로 지방자치단체가 아무리 많은 권한을 갖고 있다하더라도 권한 행사에 필요한 자금이 부족하다면 그러한 권한은 유명무실해질 뿐만 아니라, 지방자치단체가 지역 주민에게 제공해야 하는 기본적인 공공서비스를 충분히 제공할 수 없기 때문이다. 이에 따라 중앙정부는 대책을 마련해야 하는데, 지방세의 비중이나 규모를 적정한 수준으로 증가시켜 주는 방법과 지방정부에 대해 직접 필요한 자금을 보조해주는 보조금(grants) 배분이 가장 대표적인 지방정부 필요 재원 확보방안에 해당한다.
우리나라의 경우 2003년 출범한 노무현 대통령의 참여정부가 지방분권과 국가균형발전을 동시에 추진한다는 기치 아래, 지방으로의 권한 이양을 촉진시키고 이양된 업무를 추진하는데 필요한 재원을 지방자치단체가 확보할 수 있는 방안으로 2005년부터 기존의 지방교부세(금), 지방양여금, 국고보조금으로 세분되어 있는 재정이전제도를 지방교부세(금)과 국고보조금으로 이원화하고, 지방양여금 폐지에 따른 재정지원감소 효과를 막기 위해 지방교부세율을 현행 내국세 총액의 15%에서 19%대까지 대폭 상승시키는 방안을 추진하였다.