□ 외부자금 조달 규모는 축소되고 있으나 영업잉여와 감가상각충당금 등으로 구성되는 내부자금의 조달규모는 기업의 재무구조 개선노력과 수익성 개선 등의 영향으로 확대되고 있음.
○ 이는 외환위기 이후 기업이 성장중시에서 탈피하여 수익성과 재무구조의 건전성을 중시하여 외부자금조달 규모는 축소하고 내부자금을 확충하는 경영패턴으로 전환되고 있음을 시사
○ 특히 경기상승에 대한 불확실성으로 인한 설비투자의 감소로 인해 기업의 자금조달 규모는 지속적으로 축소
□ 은행의 예대마진은 시장금리의 하락추세에도 불구하고 외환위기 이후 대출수익률 개선으로 소폭 확대되었으나 영업경쟁 심화로 2005년부터 감소세로 전환
○ 외환위기 이후 시장금리의 하락에도 불구하고 차주의 신용위험에 따른 차등금리폭 확대, 대출포트폴리오의 구조변화 등에 따른 대출수익율 개선으로 예대마진이 확대
○ 그러나 최근 투신권으로 이탈한 자금을 유치하기 위한 예금금리 경쟁과 새로운 대출처 확보를 위한 대출금리경쟁으로 인해 축소되고 있는 실정
□ 한편 최근 예대마진의 하락세와 더불어 새로운 대출처 확보를 위한 경쟁으로 국내은행의 중소기업대출이 증가하는 현상은 일본과 유사
○ 대기업대출이 전체 기업대출에서 차지하는 비중은 99년 24.4%에서 06년 11월 8.3%로 크게 감소한 반면 중소기업대출의 비중은 동기 간 75.6%에서 91.7%로 상승
* 대기업대출의 감소는 직접금융의 증가보다는 부채비율 조정 및 설비투자 감소 등이 더 큰 요인으로 작용한 것으로 판단
* 새로운 대출처에 대한 은행간 경쟁 심화로 인해 중소기업대출이 증가한 것은 일본의 경우와 유사
* 다만 가계대출의 확대로 인하여 총대출에서 중소기업대출이 차지하는 비중은 지속적으로 하락하여 2005년말 현재 40% 수준
○ 특히 중소기업대출의 담보여신비율이 아직도 50% 수준에 머물러 있는 등 대기업의 비율 보다 월등히 높게 나타나 지가하락이 중소기업대출 건전성에 악영향을 미칠 가능성이 상존
□ 또한 기업대출에서 제조업의 대출비중이 점차 축소되고 있으며 건설업 및 부동산업 등 비제조업의 대출비중이 증가하는 현상도 유사
○ 일본의 경우도 축소된 예대마진으로 인한 수익감소를 만회하기 위해 중소기업 및 비제조업에 대한 대출을 확대
○ 우리나라의 경우도 아직은 제조업이 가장 큰 비중을 차지하고 있으나 건설업 및 부동산업의 대출비중이 지속적으로 상승하고 있음.