3-6. 장단점
1) 개인워크아웃
채무자 측면에서 개인워크아웃의 가장 큰 장점은 사회적 낙인(social stigma)에 대한 부담 없이 신속하게 생활의 안정을 꾀할 수 있다는 것이다. 개인워크아웃 신청으로 인하여 직장에서 퇴사해야 하거나 자영업자의 영업활동에 장애가 되는 경우는 거의 없으며, 현재의 생활기반을 유지하면서 간편하게 절차를 이용할 수 있고, 생활안정화에 소요되는 시간도 단축시킬 수 있다. 개인워크아웃을 선택하는 채무자는 채무조정 외에도 취업지원⋅신용관리교육⋅소액금융지원 등 경제적 회생에 필요한 입체적 지원을 받을 수 있으며, 변제계획을 2년 이상 이행하면 ‘신용회복지원중’ 정보도 삭제되어 조기에 정상적인 금융거래를 하게 될 가능성이 크다.
반면, 개인워크아웃의 단점으로는 개인회생이나 파산에 비해서는 대체로 감면폭이 작고 변제기간은 장기이므로 상대적으로 채무자의 상환부담이 크다는 점과 대부업체 채무 및 개인사채는 채무조정에서 제외되는 점 등이 있다.
2) 개인회생
개인회생은 개인워크아웃에 비해 상환부담이 대체로 작고, 파산에 비해 사회적 낙인과 신분상 불이익이 적다. 특히, 청산가치 보장의 원칙과 가용소득 전부투입의 원칙이 적용되므로 청산가치가 거의 없고 가용소득이 적은 채무자는 채무 상환부담 감소효과가 크다. 단점으로는 지원절차가 매우 까다롭고 전문가의 조력에 의존할 경우 법률서비스 비용 등의 부담이 크다는 점을 들 수 있다. 정기적이고 안정적인 소득이 없는 채무자는 신청을 할 수 없다.
3) 개인파산
개인파산은 채무를 상환해야 하는 부담이 없으므로 변제능력을 상실한 채무자가 선택할 수 있는 채무조정 방법 중 금전적인 편익이 가장 크다. 반면, 최소한의 생활에 필요한 것으로 인정되는 면제재산을 제외한 재산은 처분대상이므로 더 이상 소유할 수 없고, 파산으로 인하여 직장을 퇴사하게 되거나 직업과 관련된 자격을 상실하게 되는 경우가 있으므로 현재의 생활환경에 불가피한 변동을 가져올 수 있다. 파산이 과거에 발생한 채무를 정리하는 데는 유용하지만, 파산에 내재된 재건형 절차로써의 기능에도 불구하고 미래의 경제활동에는 많은 제약요인이 된다. 파산에 대해 가해지는 사회적 낙인(social stigma)에서 발생하는 심리적 비용이 매우 크다.