국제은행들의 위험선호 경로가 작동하는 세부적 파급경로를 살펴보면 다음과 같다.
1차: 선진국 중앙은행의 저금리 정책은 국제은행들의 자금조달비용을 하락시켜 동 은행들의 위험선호도를 증대시킨다.
2차: 이에 따라 대형 국제은행, 특히 유럽계 은행들은 저금리의 미 달러화 자금을 조달하여 신흥국에 소재한 지점 등을 통해 가계나 기업 등 민간부문에 대한 대출을 확대한다.
3차: 이 과정에서 대규모 자본유입은 자본유입국 통화의 실질가치를 절상시키고 이는 외화를 차입한 기업들의 채무가치 하락을 통해 재무건전성을 높이는 역할을 한다.
4차: 따라서 은행입장에서는 채무자에게 추가로 대출을 해줄 여력이 생기며 이러한 확장 과정에서는 일반적으로 금융시장의 변동성 등 시장위험 지표도 함께 하락함에 따라 은행들은 추가적인 자금조달과 대출 확대를 추구하게 된다.
5차: 경기상승기에는 자본유입국의 통화가치 상승과 대차대조표 개선 등이 선순환 하는 것처럼 보이나 일단 자본유입 흐름이 바뀌면 급격한 자본유출이 일어나면서 은행과 채무자가 심각한 외화 유동성 위기에 직면하게 된다.