(스트레스 테스트 결과)
스트레스 테스트 결과를 살펴보면 인플레이션 충격의 경우 금융기관의 자본비율이 소폭 하락하지만 업권별 평균 자본비율은 모두 규제수준을 상회하는 것으로 나타났다. 은행 등 예금취급기관의 경우 시장금리 상승으로 신용손실이 발생하지만 이자수익 증가가 이를 일부 상쇄하면서 자본비율이 소폭 하락에 그치는 것으로 나타났다. 다만, 자산 중 시장성 유가증권의 비중이 높은 보험회사는 금리상승에 따른 유가증권 평가손실이 크게 발생하며 상대적으로 자본비율 하락폭이 큰 것으로 추정된다(260.9% → 167.7%, -93.2%포인트). 이와 같이 경기 회복세가 어느 정도 견실히 유지되는 과정에서 발생하는 인플레이션에 따른 금리상승이 금융시스템에 미치는 부정적 영향은 제한적일 것으로 전망된다.
한편 복합충격 시나리오 하에서는 전 금융업권의 복원력이 인플레이션 충격에 비해 보다 악화될 것으로 예상된다. 예금취급기관은 경제성장률 하락에 따른 차주 신용위험 확대로 신용리스크가 크게 확대될 가능성이 있다. 특히 은행의 경우 금리상승에 따른 신용손실 확대 효과(-2.7%포인트)가 이자수익 증가 효과(+0.9%포인트)를 상회하며 평균 자본비율이 13.2% 수준까지 낮아질 것으로 전망된다.
보험회사 및 증권회사의 자본비율은 주가 하락, 신용스프레드 확대에 따른 시장손실로 인해 각각 198.2%포인트, 310.1%포인트 큰 폭 하락하는 가운데 보험회사의 경우 평균 자본비율(100.5%)이 규제수준(100%)에 근접할 것으로 보인다. 다만 2023년 보험회사 부채를 시가 평가하도록 하는 국제회계기준(IFRS17)이 도입될 경우 금리인상에 따른 보험회사의 자본비율 하락폭은 소폭 완화될 수 있다.