▶결제성예금 및 현금수요에 영향
□ IT기술의 혁신으로 금융소비자들의 결제행태가 변하고 규제완화가 이어질 경우 비금융기업의 지급서비스가 크게 확대되고 장기적으로 금융시장에 미치는 영향은 커질 수 있음
― 아마존, 페이팔, 알리페이 등은 이미 개인간 송금 등 지급서비스에서부터 대출 및 투자 중개, 보험판매 등으로 서비스 범위를 크게 확대하고 있으며 많은 나라에도 진출을 시도
― 이와 같이 비금융기업이 단순히 지급서비스를 제공하는 것을 넘어 보다 광범위한 금융서비스를 제공하는 경우 금융시장에 직접적인 영향을 미칠 수 있음
□ 또한 자체 선불계정을 이용한 비금융기업의 지급서비스는 은행의 결제성예금, 나아가 중앙은행이 공급하는 본원통화(monetary base)에 대한 수요를 감소시킬 가능성도 있음
― IT기업의 지급서비스 이용을 위한 소비자들의 선불지급수단에 대한 수요가 늘어나면 대체관계에 있는 은행의 결제성예금 수요는 감소
― 비금융기업의 자체 네트워크 안에서 지급거래에서 최종 결제까지 이루어질 경우 금융기관이 고객의 지급거래로 인해 발생하는 금융기관간 채권, 채무를 결제하기 위해 중앙은행에 예치하는 결제준비금의 규모가 줄어들 수 있음
□ 그리고 은행의 결제성예금이 유사한 기능을 하는 비금융기업의 선불계정으로 자금이 대규모로 이동할 경우 결제성예금을 통한 은행의 완충적인 금융안정 역할이 약화될 가능성이 있음
― 더욱이 비금융기업의 선불지급수단은 금융규제체계나 감시범위에 잘 포착되지 않는 shadow banking의 일종으로 볼 수 있으며 금융시스템의 안정성에 영향을 미칠 가능성