(2) 트러스트앤리스백(Trust and Leaseback)
트러스트앤리스백은 신탁제도를 이용한 것으로서, 신탁은 형식적 명의이전이기 때문에 외부로 유동화시키는 경우보다 부동산거래비용이 들지 않는 점에서 보다 유용하다.
채무자는 담보주택을 은행의 신탁계정(또는 신탁회사)에 위탁하고 수익증권을 받으면서 해당 부동산의 임차인으로 거주하게 한다. 채무자는 신탁자로부터 받은 1순위 수익증권을 은행에 제공하여 대출금을 소멸시키고, 은행은 동 수익증권을 보유하여 임대수익을 얻거나 다른 투자자에게 매각할 수 있다. 후순위 수익증권은 채무자가 보유하는 만큼, 채무자는 1순위 가치를 대상으로만 임대료를 내도록 조정 된다. 채무자 입장에서는 이후 자금을 모아 은행으로부터 1순위 수익증권을 되사면 주택을 회복할 수 있게 된다.
대출 이자와 임대료의 차이, 적정 임대료 기준 등에 따라서, 은행은 주택대출을 부실로 상각하는 방안과, 트러스트앤리스백 방안을 비교 형량할 것이다. 이에 은행이 신탁계정에서 발행한 수익증권을 취급함에 있어 ｢은행법｣ 및 ｢자본시장법｣상 특수관계인과의 거래 제한을 부분적으로 완화할 필요가 있다.