A BIZOTTSÁG HATÁROZATA
(2005. július 13.)
amelyben vállalati összefonódást a közös piaccal és az EGT-megállapodással összeegyeztethetőnek nyilvánít a COMP/M.3625 - Blackstone/Acetex ügyben
(az értesítés a C(2005) 2672. számú dokumentummal történt)
(Csak az angol nyelvű változat hiteles.)
(2005/839/EK)
A Bizottság 2005. július 13-án határozatot fogadott el egy egyesülési ügyben a vállalkozások közötti összefonódások ellenőrzéséről szóló, 2004. január 20-i 139/2004/EK tanácsi rendelet (1) és különösen e rendelet 8. cikkének (1) bekezdése szerint. A teljes határozat nem bizalmas változata az ügy hiteles nyelvén és a Bizottság munkanyelvein a Versenypolitikai Főigazgatóság internetes oldalán a következő címen található meg: http://europa.eu.int/comm/competition/index_en.html
(1)
2005. január 20-án a Bizottsághoz a 139/2004/EK rendelet 4. cikke szerinti bejelentés érkezett javasolt összefonódásról, amelynek során a Blackstone Crystal Holdings Capital Partners (a továbbiakban: Blackstone, Kajmán-szigetek) által irányított Celanese Corporation (a továbbiakban: Celanese, USA) vállalkozás a rendelet 3. cikke (1) bekezdésének b) pontja értelmében irányítást szerezne az Acetex Corporation (a továbbiakban: Acetex, Kanada) vállalkozás egésze felett részvények vásárlása útján.
(2)
A Blackstone egy, az USA-ban működő kereskedelmi magánbank, amely elsősorban pénzügyi tanácsadással, magántőke-befektetéssel és ingatlanbefektetésekkel foglalkozik. A lentebb bemutatottak alapján a Blackstone által irányított vállalatok egyike, a Celanese ugyanazon a termékpiacon tevékenykedik, mint az Acetex.
(3)
A Celanese vegyipari vállalat, amely globálisan négy fő ágazatban tevékenykedik: vegyipari termékek, acetáttermékek, technikai polimerek és élelmiszer-alapanyagok. A vegyipari termékek ágazatban a Celanese vegyi alapanyagokat állít elő, mint pl. ecetsav, ecetsav-anhidrid és vinil-acetát-monomer (VAM); nagy értékű vegyi anyagokat, mint pl. polivinil-alkohol (PVOH) és emulziók; és finomvegyszereket, beleértve a karbonsavakat, alkoholokat, aminokat és észtereket.
(4)
Az Acetex az acetil- és műanyagüzletágban tevékenykedik. Az Acetex acetilüzletágának főbb termékei az ecetsav és a VAM, amelyek együttesen az Acetex 2003. évi acetilértékesítésének több mint 70 %-át teszik ki. Az Acetex acetiltermékei a következő ecetsavszármazékokat is tartalmazzák: ecetsav-anhidrid, PVOH és polivinil-acetát (PVA).
(5)
Az összefonódásokkal foglalkozó tanácsadó bizottság 2005. június 22-én tartott 132. ülésén kedvező véleményt fogalmazott meg a Bizottság által hozzá megküldött, az összefonódást engedélyező határozattervezetről (2).
(6)
A meghallgatási tisztviselő a 2005. június 29-i jelentésben megfogalmazott véleménye szerint tiszteletben tartották a felek meghallgatáshoz való jogát (2).
I. AZ ÉRINTETT PIACOK
Érintett termékpiacok
(7)
A Bizottság vizsgálata szerint az érintett termékpiacok a következők: ecetsav, VAM, ecetsav-anhidrid és PVOH.
(8)
Az ecetsav intermedier, amelyet számos más, VAM, PVOH, ecetsav-anhidrid, acetát-észterek és monoklór-ecetsav tartalmú vegyszer előállítására használnak. A Bizottság vizsgálata rámutatott, hogy az ecetsav külön termékpiacot képez, mivel az adott piacon nem állnak rendelkezésre helyettesítő termékek.
(9)
A VAM ecetsavból származtatott, közönséges vegyi anyag. A VAM többféle módon állítható elő: i. ecetsav acetilénhez történő hozzáadásával; ii. ecetsav etilénhez történő hozzáadásával; iii. ecetsav-anhidrid és acetaldehid reakciójával. A Bizottság vizsgálata rámutatott, hogy a VAM külön termékpiacot képez, amelyet nem szükséges tovább bontani.
(10)
Az ecetsav-anhidrid vegyi alapanyag, amelyet elsősorban (megközelítően 75 %-ban) cellulóz-acetát pelyhek előállításához használnak, amely acetátszálak alapanyaga (cigarettafilterek, fonalak és néhány műszaki minőségű műanyag előállításához). Az ecetsav-anhidrid más felhasználási területei a gyógyszer- és tisztítószergyártás. A Bizottság vizsgálata rámutatott, hogy az ecetsav-anhidrid külön termékpiacnak tekintendő amiatt, hogy nincsenek ecetsav-anhidridet helyettesítő termékek.
(11)
A PVOH egy vízben oldódó polimer, amely a nagy záróképességű polimerek tágabb csoportjába tartozik. A PVOH-t polimerizált VAM-ból nyerik. A Bizottság vizsgálata rámutatott, hogy nem állnak rendelkezésre helyettesítő termékek. Emiatt, ezen határozat alkalmazásában a PVOH külön érintett termékpiacot képez.
Érintett földrajzi piacok
(12)
Ebben az ügyben a fő kérdés az ecetsav, a VAM és az ecetsav-anhidrid érintett földrajzi piaca terjedelmének meghatározása volt. A felek véleménye szerint a földrajzi piacok globálisak, álláspontjukat öt fő pontra alapozták:
-
Az importok a nyugat-európai kereslet több mint 20 %-át elégítik ki.
-
Sem a szállítási költségek, sem pedig az importvámok vagy nemzeti szabályok nem akadályozzák az érintett termékek világszintű kereskedelmét.
-
A legnagyobb globális gyártók Nyugat-Európát kizárólag importon keresztül látják el.
-
Úgy tűnik, hogy a globális kereskedelmi forgalom áramlása Ázsia, Kelet-Európa, Nyugat-Európa és Észak-Amerika között szabadon alakul a helyi kínálat és kereslet változásai szerint.
-
Úgy tűnik, hogy az árak világszerte magasan korrelálnak a földrajzi régiókban.
(13)
A piaci vizsgálat során a felek érvei igazolást és általában megerősítetést nyertek. Különösen, a Bizottság elemezte az ecetsav, a VAM és az ecetsav-anhidrid kereskedelmi forgalmának áramlását a világ különböző régiói között, a különböző régiók átlagárait, az árstruktúrát, a gyártási és tranzakciós (szállítás, raktározás és vámok) költségek jelentőségét, valamint a kapacitások alakulását. Továbbá, a vizsgálattal kapcsolatosan beérkezett válaszok többsége jelezte, hogy az érintett földrajzi piacokat mindhárom termék vonatkozásában globálisnak tekintik.
(14)
Az ecetsav és VAM földrajzi piacainak meghatározását illető álláspontjaik alátámasztására a felek számos ökonometriai tanulmányt (árkorreláció-elemzés és az üzem kiesésének a kereskedelem áramlására gyakorolt váratlan hatásának elemzése) küldtek meg, amelyek véleményük szerint a globális piacok meghatározásának irányába mutatnak. A Bizottság gondosan megvizsgálta ezeket a tanulmányokat, és másolatokat készített róluk. Továbbá saját tanulmányt is készített pontosabb adatok felhasználásával. A tanulmány eredményei alapján mind az ecetsav, mind a VAM földrajzi piaca magában foglalja legalább az EGT- és az észak-amerikai piacot, de a piac globális is lehet.
(15)
A fent említett okokból a határozat arra a következtetésre jut, hogy ebben az ügyben az ecetsav, a VAM és az ecetsav-anhidrid érintett földrajzi piacai globálisak.
(16)
Egy korábbi határozatában (3) a Bizottság megállapította, hogy valamennyi magas záróképességű polimerfajta, beleértve a PVOH-t, piaca világszintű. A Bizottság piaci vizsgálata mindezt nagyjából megerősítette. Emiatt a határozat megállapítja, hogy a PVOH érintett földrajzi piaca globális.
II. ÉRTÉKELÉS
(17)
Az ecetsav globális piacán az új vállalat piaci részesedése kapacitás tekintetében eléri a [20-30] (4) %-ot (Celanese, [20-30] %; Acetex, [0-5] %) és értékesítések tekintetében a [20-30] %-ot (Celanese, [15-25] %; Acetex, [5-10] %). Az összevont vállalkozás a jelenlegi legnagyobb piaci szereplő, a BP (kapacitás [20-30] %; értékesítés [25-35] %), és más erős szereplő, mint a Millenium (kapacitás [1-10] %; értékesítés [1-10] %) és a Daicel (kapacitás [1-10] %; értékesítés [1-10] %) versenyével néz majd szembe.
(18)
A Bizottság azt elemezte, hogy a versenytársak rendelkeznek-e elég kapacitással egy versenyellenes áremelkedés visszafogására, illetve hogy áremelkedés esetén könnyen válthatnak-e a vevők a szállítók között. Tekintettel a piaci koncentráció szintjére, ugyancsak szükséges volt annak a lehetőségnek a kivizsgálása, hogy a javasolt művelet válthat-e ki egyeztetett hatásokat.
(19)
A határozat megállapítja, hogy az egyoldalú hatások nem valószínűek, mivel a kapacitás gyorsabban fog nőni az előrejelzett keresletnél, és emiatt elégséges kapacitások állnak rendelkezésre egy potenciálisan jelentkező áremelkedés visszaszorítására. Továbbá úgy tűnik, hogy a vevők könnyen cserélhetik szállítóikat, különös tekintettel arra, hogy a vevők túlnyomó része többféle forrásból szerzi be készleteit. Tekintettel az egyeztetett hatásokra, a piaci struktúra, a piac átláthatósága, a megbízható elrettentő mechanizmusok, valamint a vevők és a jelenlegi és potenciális versenytársak reakcióinak gondos vizsgálatát követően a határozat továbbá megállapítja, hogy az ilyen hatások nem valószínűek.
(20)
A VAM globális piacán az új vállalat piaci részesedése kapacitás tekintetében eléri a [25-35] %-ot (Celanese, [20-30] %; Acetex, [0-5] %) és értékesítések tekintetében a [35-45] %-ot (Celanese, [30-40] %; Acetex, [5-10] %). A felek számos olyan jelentős versenytárssal állnak majd szemben, mint a Dow (kapacitás [5-15] %; értékesítés, [5-15] %), Millennium (kapacitás [5-15] %; értékesítés [10-20] %), DuPont (kapacitás [10-20] %), Dairen (kapacitás [1-10] %; értékesítés [1-10] %) and BP (kapacitás [1-10] %; értékesítés [5-15] %).
(21)
Az ecetsavpiacra vonatkozóan bemutatott hasonló okokból, valamint a VAM-piac jellegzetességeinek gondos vizsgálatát követően a határozat megállapítja, hogy nem valószínű egyoldalú hatások jelentkezése. A határozat megállapítja továbbá, hogy az egyeztetett versenyellenes hatások jelentkezése a VAM-piacon nem valószínű, elsősorban a felek és a legnagyobb versenytárs kereskedelmi piaci részesedése közötti jelentős eltérés miatt. Továbbá, az integráció eltérő szintjei és a különböző technológiák használata számos gyártó esetében egymástól eltérő költségszerkezeteket és ösztönzőket eredményez, amelyek tovább csökkentik a sikeres egyeztetés valószínűségét.
(22)
Az ecetsav-anhidrid globális piacán az új vállalat piaci részesedése kapacitás tekintetében eléri a [15-25] %-ot (Celanese, [15-25] %; Acetex, [0-5] %) és értékesítések tekintetében a [30-40] %-ot (Celanese, [25-35] %; Acetex, [5-10] %). A felek versenytársai a BP, Eastman, Jilin és Daicel lesznek, az értékesítési piacon egyenként [15-25] %-os, [10-20] %-os, [5-15] %-os és [1-10] %-os piaci részesedéssel. Tekintettel a jelenleg versenyképes költségek mellett termelő versenytársak részéről kiinduló erős versenyre, amellyel az összevont vállalat szembe fog kerülni, a határozat megállapítja, hogy a bejelentett művelet nem akadályozza jelentősen a versenyt az ecet-anhidrid globális piacán. A határozat továbbá vizsgálja az egyeztetett hatások jelentkezésének valószínűségét, és megállapítja, hogy az ilyen hatások kizártak.
(23)
A PVOH globális piacán az új vállalat piaci részesedése kapacitás tekintetében eléri az [5-15] %-ot (Celanese, [5-10] %; Acetex, [0-5] %) és értékesítések tekintetében az [5-15] %-ot (Celanese, [5-10] %; Acetex, [0-5] %). Ezen összevont piaci részesedés nem engedi meg a feleknek, hogy piaci erőt gyakoroljanak, emiatt a határozat megállapítja, hogy a művelet nem akadályozza jelentősen a versenyt a PVOH globális piacán.
(24)
Végül, a Bizottság megvizsgálta az ügyletnek a vertikálisan kapcsolódó piacokra gyakorolt potenciális hatását. Mind a Celanese, mind az Acetex vertikálisan integrált downstream vállalatok olyan értelemben, hogy mindketten ecetsavat használnak fel ecetsav-anhidrid és VAM előállításához, valamint VAM-ot PVOH előállításához. A Celanese az emulziók és emulzió porok, a cellulóz-acetát és az acetát-észterek downstream piacain tevékenykedik. Az Acetex az etilén-vinilacetát-gyanta kopolimerek és a PVA gyanták felhasználója. Ugyanakkor, tekintettel a felek alacsony piaci részesedésére, valamint az érintett piacokon az ügylet által előidézett viszonylag kismértékű növekedésre, a határozat megállapítja, hogy az ügylet valószínűleg nem lesz hatással a vertikálisan kapcsolódó piacokra.
III. KÖVETKEZTETÉS
(25)
A fent bemutatott okokból a Bizottság megállapítja, hogy a javasolt összefonódás nem akadályozza jelentősen a hatékony versenyt a közös piacon, vagy annak egy jelentős részén, különösen gazdasági erőfölény létrehozásával vagy erősítésével. Az összefonódást emiatt a közös piaccal és az EGT-megállapodással összeegyeztethetőnek kell nyilvánítani, összhangban az összefonódás-ellenőrzési rendelet 8. cikkének (1) bekezdésével, valamint az EGT-megállapodás 57. cikkével.