Графиктерді талдап, бағасы төмен және бағасы жоғары активтерді бір-бірімен жұптастырып, бағасы төмен активті бір мезгілде ұзақ сатып алу және бағасы жоғары активті қысқа сату, олардың арақатынасы жақын болашақта өзінің орташа мәніне қайта оралады деп есептейді. Бұл ретте портфель құрылымындағы әрбір активтің үлесі мәміле жасалған кездегі екі активтің Бетасынан басталып есептелуі тиіс. Сонымен қатар, Бета мәні тұрақты болмағандықтан, портфель құрылымын оны базарлық-нейтралды күйде ұстау үшін мерзімді түрде түзету қажет. Ал активтердің құндық қатынасы өзінің орташа мәніне жеткенде, пайданы белгілеу мақсатында кері мәміле жасалады.
Портфель құрылымы қандай жағдайда болуы тиіс?
базарлық-нейтралды