瑞銀亞洲論壇看半導體股 喊買台積、世界
瑞銀亞太區半導體分析師林莉鈞指出，台積電重申結構性長期毛利率目標為53%或更高，這已考量到海外擴張因素。隨著各廠區供應靈活性轉佳，台積電正透過銷售更高價值的產品，來因應成本的增加。
林莉鈞預估，台積電毛利率可望從第2季的52%略增至下半年的52.3%，原因是產能利用率趨於穩定，今年營收則可望符合目標、達到年增20%-25%，遠高於業界平均。依台積電估計，今年全球半導體（記憶體除外）的全年營收將成長10%。
林莉鈞指出，台積電2奈米製程需求高於3奈米，主要來自於高效能運算（HPC）及高階智慧機。
林莉鈞基於對台積電2025年的預估獲利，給予20倍的本益比，重申「買進」評級，目標價則從上月的900元升至1,000元，居外資圈第三高，僅次於花旗的1,030元、滙豐的1,025元。
世界先進方面，預估第2季晶圓出貨季增18%，平均售價季減3%。隨電源管理IC（PMIC）需求穩固，更多來自歐洲、日本及中國大陸IC設計客戶的PMIC代工量大增、汽車與工業電子需求復甦，將有利下半年產能利用率與毛利率提升。林莉鈞指出，世界第3季營收可望季增8%，將受惠於周期改善等利多，重申「買進」評級及目標價97元。
至於日月光投控，林莉鈞基於股價已反映先進封裝產業的利多，維持「中立」評級、目標價146元不變。