跟著「輝達」一起飛！創新科技ETF沾光，輝達概念股含量高
鉅亨研報 2024-05-24 10:26
萬眾矚目的全村希望—輝達季報開獎結果再度登場！5/22 美股收盤後，輝達季度財報結果又一次打敗市場預期，繳出第一季營收 260 億 (年增 2.6 倍)、優於預期 246 億；EPS 6.12 元(年增 4.6 倍)、優於預期 5.59 元；毛利率 78.9% 也大幅優於去年同期 66.8% 的優異成績單。此外，關鍵的資料中心業務營收 226 億(年增 4.3 倍)，主要來自 H100 GPU 的貢獻。再一次證明輝達在 AI 產業的領先地位以及 AI 產業的樂觀前景。從市場反應來看，不只輝達盤後股價大漲 6%、首度站上 1000 美元大關，5/23 亞洲(包括台廠) 相關供應鏈廠商股價也樂觀上揚，其中關鍵先進製程—台積電 ADR 已於 5/22 美股盤後上漲 1.61%、輝達特別點名的供應商鴻海 ADR 也同步上漲 2.27%。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，事實上輝達公布財報之前，台股就已經在護國神山台積電強勢拉抬下屢創新高，也帶動台股 ETF 表現強勢，值得注意的是，科技市值型 ETF 表現普遍優於高股息 ETF，顯示這波 AI 熱潮下科技型 ETF 仍是最大受惠者。00935 作為台灣首檔以多元創新科技題材為主的台股 ETF，持股中有多檔標的受惠 AI 題材，根據 Factset Level 6 分類，截至 2024/5/22，00935 目前持有 AI 相關比重高達 6 成，其中台積電作為第一大持股 (佔比 32%)，更是最受惠這波 AI 熱潮；此外日前外資券商摩根士丹利點名 13 家包括台積電、緯穎在內的 13 檔輝達重要供應鏈商，00935 與之相關的比重接近 4 成，股價表現也有望受惠於近期輝達財報利多提振。
00935 野村臺灣創新科技 50 ETF 經理人林怡君分析表示，回顧 2023 年以來輝達共發表 5 次財報，每次皆打敗市場預期，不只輝達股價反應利多上漲，相關供應鏈股票也一併受惠。根據回測，過去 5 次輝達公布財報後 1 個月、3 個月、6 個月、1 年期間，00935 追蹤指數 - 臺灣創新科技 50 指數平均上漲 6.36%、9.84%、19.12%、32.41%，各期間皆打敗加權指數 (含息) 以及電子類指數(含息)，展現無論是在短中長期，受惠創新科技題材的超漲能力。
過去 5 次輝達公布財報後台股相關指數後續 1 個月、3 個月、6 個月、1 年表現統計
張繼文進一步指出，除了輝達財報帶動 00935 表現，接下來 6 月即將到來的 Computex 展，除了 AI 人工智慧相關產品備受矚目，涵蓋了綠色科技、智慧移動、半導體應用等四大主題同樣受到關注，除了企業與潛在合作夥伴有更多深入交流的機會，也有望激盪出創新科技新的火花，創新科技趨勢相關企業股價未來表現也值得期待。野村臺灣創新科技 50ETF（00935）號稱「台版 QQQ」，成分股以大型優質科技股為主，其中台積電及聯發科分別為第一大及第二大持股，佔比 32.10% 及 13.99%(截至 5/22)，高於台灣多數科技市值型 ETF。此外 00935 鎖定了台灣最強科技產業，並從半導體、AI、電動車等多項最具成長潛力的創新科技主題篩選成分股，能率先掌握新科技浪潮下的投資機會。指數精神著重在「研發創新」，其中獨家指標「研發費用佔營收比重排除最差 25% 及小於 2%」更是直指科技股的核心 - 創新能力。由於科技進展，產業結構創新的速度越來越快，研發費用支出占營收的比重相對較高的公司，更有機會將投入資本支出轉化為營收及盈餘逐年成長的養分，股價爆發力及長期上漲潛力也較高，在台灣以創新科技為主軸的產業結構下，這類型的公司才能長期吸引資金不斷流入。
野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2023 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 5,863 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 9 名。野村投信自 2018 年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；且於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2023/01))
上述 ETF 基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭， 台端得先向本公司申訴，如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時，得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。有關本基金之特性、相關投資風險及應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至公開資訊觀測站及本公司網站 (https://www.nomurafunds.com.tw) 中查詢。本基金之特性、相關投資風險及投資人應負擔之成本費用等資訊，請詳閱基金公開說明書。本基金自成立日起，即得運用基金進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。基金自上市日或上櫃日起以追蹤標的指數之績效表現為投資目標，基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定，當標的指數波動劇烈時，基金之淨資產價值將有較大的波動風險。投資人於成立日 (不含當日) 前參與申購所買入之每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市或上櫃後之價格，參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日或上櫃日止期間之基金淨值波動所產生的風險。本基金自成立日起至上市日前一個營業日止，經理公司或所委任之基金銷售機構不接受本基金受益權單位數之申購或買回。本基金上市或上櫃後之買賣成交價格適用升降幅度限制，且應依臺灣證券交易所或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心之相關規定辦理。本基金受益憑證之上市買賣，應依證券交易市場有關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證交所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同，與實際基金淨值計算或有差異，投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險，經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考，實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。投資人可至經理公司網站 (www.nomurafunds.com.tw) 或致電客服中心查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本資料係整理分析各方面資訊之結果，純屬參考性質，本公司不作任何保證或承諾，請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整，惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。以上所提個股僅為舉例說明，非為個股推薦。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。【野村投信獨立經營管理】
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