瑞銀AIC論壇看亞洲半導體：「買進」台積電、世界先進
瑞銀亞洲半導體分析師林莉鈞指出，台積電重申結構性長期毛利率目標為53%或更高，這已考量到海外擴張因素。隨著各廠區供應靈活性轉佳，台積電正透過銷售更高價值的產品，來因應成本的增加。
瑞銀預估，台積電毛利率可望從第2季的52%略增至下半年的52.3%，原因是產能利用率趨於穩定，今年營收則可望符合目標達到年增20%-25%。台積電2奈米製程需求高於3奈米，主要來自於高效能運算（HPC）及高階智慧機，2奈米製程的毛利率可能比3奈米更快達到平均水準。
瑞銀基於對於台積電2025年的預估獲利，給予20倍的本益比，重申「買進」評級，目標價則從上月的900元升至1,000元，居外資圈第三高，僅次於花旗的1,030元、滙豐的1,025元。
在世界先進方面，第2季晶圓出貨季增18%，平均售價季減3%，預估電源管理IC（PMIC）需求穩固，更多來自歐洲、日本及中國大陸IC設計客戶的PMIC代工量大增、汽車與工業電子需求復甦，將有利下半年產能利用率與毛利率提升。瑞銀指出，世界第3季營收可望季增8%，將受惠於周期改善等利多，重申「買進」評級及目標價97元。
至於日月光投控，在主流科技需求方面，日月光認為今年將溫和復甦，到第2季時，除了汽車例外，大多數產業的庫存都仍健康。新產品產能成長，可能有利於下半年的產能利用率，但尚未達到滿載的狀態。瑞銀則基於股價已反映先進封裝產業的利多，維持「中立」評級及目標價146元不變。