Aktualizacja: 07.05.2024 17:10 Publikacja: 07.05.2024 09:24
Foto: Paul Yeung/Bloomberg
Wykres Bloomberga porównuje trajektorię płynności netto w USA z ceną bitcoina w latach 2014–2024. Pokazuje, że okresy, w których płynność netto w USA jest zwiększana, na przykład poprzez poluzowanie ilościowe lub inne środki Fed , często pokrywają się z byczymi trendami cen bitcoina. Ta wizualna reprezentacja służy jako kluczowy wskaźnik tego, jak blisko powiązane są losy bitcoina z warunkami płynności określonymi głównie przez politykę Rezerwy Federalnej.
Rola polityki banku centralnego, zwłaszcza amerykańskiej Rezerwy Federalnej, ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia wahań płynności netto w USA. Polityki te określają skalę i zakres działań zwiększających lub wycofujących płynność, takich jak dostosowywanie stóp procentowych lub zmiana wielkości bilansu. Inwestorzy uważnie monitorują te zmiany w polityce, ponieważ mogą one znacząco wpłynąć na atrakcyjność i wyniki ryzykownych aktywów.
Kryptowaluta zyskała 3 maja 4,6 proc., pomimo niemożności utrzymania cen powyżej 62 000 dolarów. Ożywienie to nastąpiło wraz z nowymi danymi makroekonomicznymi, co skłoniło inwestorów do przewidywania łagodniejszej polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i zmniejszenia odpływów z amerykańskich funduszy typu spot bitcoin (ETF). Większość wzrostów cen w tym dniu nastąpiła po godzinie 12:30 UTC, co zbiegło się z ogłoszeniem Departamentu Pracy USA, że liczba bezrobotnych w tygodniu kończącym się 27 kwietnia utrzymuje się na stałym poziomie 208 000. Poziom ten jest najniższy od połowy lutego, wskazując, że dane dotyczące zatrudnienia w dalszym ciągu wykazują siłę.
Czytaj więcej
Najnowsze statystyki pracy potwierdzają Indeks Kosztów Zatrudnienia, najbardziej wszechstronną miarę kosztów pracy, który wzrósł o 4,2 proc. w pierwszym kwartale w porównaniu z rokiem poprzednim. Wzmocniło to pewność inwestorów, że Fed może obniżyć stopy procentowe do końca 2024 r., co jest zazwyczaj pozytywnym zjawiskiem w przypadku aktywów podatnych na ryzyko, takich jak kryptowaluty.
\Według narzędzia FedWatch firmy CME Group inwestorzy
uważają obecnie, że istnieje 61 proc. szans, że Fed obniży stopy procentowe
poniżej 5 proc. do posiedzenia 18 grudnia, co stanowi wzrost z 40 proc. w
poprzednim tygodniu. Ponieważ rentowność inwestycji o stałym dochodzie spada,
inwestorzy prawdopodobnie będą szukać wyższych zysków gdzie indziej. Dlatego
też, jeżeli tendencja ta będzie się utrzymywać, wzrasta prawdopodobieństwo w
przypadku akcji, towarów i inwestycji alternatywnych.
Ekonomiści są podzieleni w ocenie, czy skuteczna walka z inflacją wymaga dodatnich realnych stóp procentowych. Niewielką przewagę mają ci, którzy sądzą, że tak radykalne zaostrzenie polityki pieniężnej nie jest konieczne.
Po pandemicznym odbiciu majątki giełdowych rekinów w latach 2020–2021 rosły szybciej niż WIG. Teraz obserwujemy sytuację odwrotną. W ciągu ostatnich kilku miesięcy dziesięciu czołowych prywatnych inwestorów straciło łącznie niemal 20 mld zł.
Wyprzedaż z ostatnich miesięcy zaskoczyła inwestorów, a to może jeszcze nie być koniec przeceny. Trzy sygnały z szerokiego rynku GPW wskazują, że przed nami jeszcze kilka ciężkich miesięcy, a w tym czasie należy spodziewać się nawet 20-procentowych zniżek. Na domiar złego pesymizmem tchnie także większość prognoz dla największej na świecie giełdy nowojorskiej.
Katastroficzne prognozy dla bitcoina, które pojawiły się, kiedy ten doświadczał korekty spadkowej, znów się nie sprawdziły. Ostatnie dni przyniosły wyraźną zwyżkę notowań najważniejszej z kryptowalut.
Firma Warrena Buffetta zmniejszyła swoje ogromne udziały w Apple i jej zasoby gotówkowe osiągnęły rekordową kwotę 189 miliardów dolarów. Rekordowy jest też zysk operacyjny.
Giełdy za oceanem mają za sobą mocną końcówkę minionego tygodnia. Odbicie indeksów na największym rynku to dobra wiadomość dla wracających dziś do handlu po majówce krajowych inwestorów.