Di seguito riportiamo l’intervista realizzata a Sante Pellegrino, trader indipendente, al quale abbiamo rivolto alcune domande sull’attuale situazione del mercato obbligazionario.
Focus su Spread BTP-Bund
Lo Spread BTP-Bund si mantiene per ora al di sopra dei 130 punti base. Quali le attese per le prossime sedute?
Lo Spread BTP-Bund sta tentando di rompere al rialzo la trendline resistenziale che scende dal 2023 e il superamento verso l’alto dell’ostacolo in area 140 punti base aprirà uno scenario negativo per i mercati azionari.
Il supporto dei 120 basis points è confermato e resta molto solido almeno per il momento.
L’analisi del rendimento del BTP a 10 anni
Cosa può dirci in merito al recente andamento del rendimento del BTP a 10 anni e quali i possibili scenari ora?
Il rendimento del BTP a 10 anni sta mettendo sotto pressione il supporto di area 3,8%, la cui tenuta favorirà una salita verso la soglia del 3,9%.
Da non escludere una violazione al rialzo anche di questo livello, specie se dovesse salire ancora lo Spread BTP-Bund.
I BTP da tenere d’occhio
Quali sono i BTP che sta seguendo con più interesse in questa fase di mercato?
Il BTP con scadenza nel 2067 crea supporto intorno ai 73 euro e potrebbe rimbalzare verso i 78-79 euro per contratto, ma sarà necessaria la tenuta del sostegno a 72 euro.
Per il BTP 2051 segnaliamo un supporto a 61 euro, con possibilità di rimbalzare verso i 63-64 euro, a patto che non sia violato al ribasso il sostegno appena citato dei 61 euro.
Bund e Treasury sotto la lente
Come valuta l’attuale impostazione del rendimento del Treasury e del Bund a 10 anni e quali i possibili scenari ora?
Il rendimento del Bund a 10 anni potrebbe salire al di sopra della soglia del 2,5% e in tal caso metterà nel mirino prima il target del 2,6% e poi l’obiettivo più in alto del 2,7%.
Il rendimento del Treasury a 10 anni viaggia intorno alla soglia del 4,5% e ora il focus sull’indice dei prezzi al consumo che sarà diffuso la prossima settimana negli Stati Uniti e da questo aggiornamento potrebbe dipendere l’evoluzione del rendimento nel breve.