Campari Group (nella foto, l’a. d. Matteo Fantacchiotti) annuncia l’avvenuto perfezionamento dell’acquisizione del 100% del capitale di Beam Holdings France S.A.S. (rinominata Courvoisier Holding France S.A.S.), che a sua volta possiede il 100% di Courvoisier S.A.S., proprietaria del marchio Courvoisier, secondo i termini precedentemente comunicati il 14 dicembre 2023. In tale data, il Gruppo aveva intrapreso trattative esclusive con Beam Suntory Inc. (‘il Venditore’) al quale era stata concessa un’opzione di vendita. La firma dell’accordo è avvenuta il 26 febbraio 2024, a seguito della quale si è verificato il soddisfacimento delle condizioni sospensive che includevano la consultazione con le rappresentanze dei lavoratori francesi e il completamento di vari adempimenti previsti dalla normativa, incluso l’antitrust. Il prezzo di acquisto ammonta a US $1,17 miliardi (corrispondenti a €1,08 miliardi dopo la copertura del tasso di cambio). Al perfezionamento il valore contabile del magazzino di liquido in invecchiamento stimato al 30 aprile 2024 e incluso nel prezzo pagato è di US$410 milioni. Oltre al prezzo pagato, un importo stimato di US$30 milioni (c. €28 milioni al tasso di cambio alla data di perfezionamento dell’operazione), relativo alle scorte di prodotto finito nelle società commerciali del Venditore, sarà pagato al Venditore da Campari Group secondo un accordo di trasferimento del magazzino. Pertanto, l’Enterprise Value iniziale è di US$1,20 miliardi (€ 1,11 miliardi) corrispondente alla somma del suddetto prezzo di acquisto pagato e del valore dell’inventario di prodotti finiti. In aggiunta, un earn-out per un importo massimo di US$120 milioni (€112 milioni al tasso di cambio alla data di perfezionamento) sarà pagabile nel 2029 in base al raggiungimento di obiettivi di vendite nette realizzate nell’esercizio 2028, come comunicato in precedenza. Pertanto, l’Enterprise Value totale, in caso di pagamento dell’earn-out, è confermato a US$1,32 miliardi (€1,22 miliardi). Il prezzo di acquisto e l’inventario di prodotti finiti sono ancora soggetti ai consueti meccanismi di adeguamento del prezzo, da calcolarsi nei prossimi 90 giorni. La transazione è stata finanziata in cash utilizzando le risorse disponibili del Gruppo risultanti dall’offerta combinata di nuove azioni emesse (€650 milioni) e dall’offerta di obbligazioni convertibili (€550 milioni) indirizzata agli investitori qualificati il 10 gennaio 2024. L’effetto del consolidamento di questa acquisizione si rifletterà nei risultati finanziari di Campari Group a partire dalla data di perfezionamento.