11:35
Zum Ende einer durchwachsenen Woche geht es an der Schweizer Börse noch einmal aufwärts. Vor allem die beiden Schwergewichte Nestlé und Novartis sorgen für die nötige Unterstützung. Nach einem starken Lauf in den ersten Wochen des Monates hatte sich der Gesamtmarkt in den letzten Mai-Tagen etwas schwer getan. Daran waren nicht zuletzt die Sorgen schuld, dass die US-Notenbank Fed noch länger als bislang gedacht an den hohen Zinsen festhalten könnte. Zudem sorgte der heutige Monats-Ultimo in den vergangenen Tagen für eine gewisse Volatilität sowie in Einzelfällen zu Gewinnmitnahmen.
Gerade mit Blick auf den weiteren Kurs der wichtigsten Notenbanken erwarten Investoren im Tagesverlauf nochmals wichtige Impulse: Sowohl in der EU als auch den USA werden Inflationsdaten veröffentlicht - in der Eurozone zog sie stärker an als erwartet. Die Preisdaten sind entscheidend für den weiteren Zinspfad der Währungshüter. Die EZB wird denn auch bereits in der kommenden Woche entscheiden, wobei am Markt eine Zinssenkung erwartet. «Wie es nach der Juni-Sitzung weiter geht, ist allerdings offen», kommentiert ein Händler. Etwas Entlastung kommt aktuell auch von den Rohstoffmärkten, die korrigieren und somit die Inflationsentwicklung entlasten.
Für den SMI zeichnet sich aktuell eine mehr oder weniger ausgeglichene Wochenbilanz ab. Auf Monatssicht hat der Leitindex derweil rund 6 Prozent eingefahren, wobei die Jahresperformance nun bei etwa 7 Prozent steht. Kurzzeitig hatte die gute Stimmung das Barometer sogar erstmals seit 2 Jahren wieder über die Marke von 12'000 Punkten gehievt.
Der SMI verdankt seine aktuellen Avancen nicht zuletzt den Anschlussgewinnen von Schwergewicht Nestlé (+1,0 Prozent). Bereits am Vortag hatte ein später Kurssprung um mehr als 3 Prozent den Markt massgeblich angetrieben. Auslöser waren Aussagen von Firmenchef Mark Schneider bei einer Konferenz von JPMorgan. Der CEO äusserte sich demnach optimistisch mit Blick auf das zweite Quartal.
Weiteren Rückenwind liefern die beiden Pharma-Schwergewichte Novartis (+0,8 Prozent) und Roche (GS +0,4 Prozent). Novartis hat längerfristige Studiendaten publiziert. Diese bestätigen die bereits bekannte gute Wirksamkeit des Mittels Remibrutinib. Zudem hat die Nachrichtenagentur Reuters berichtet, der Konzern habe in den USA eine Klage gegen ein Gesetz des Staates Maryland eingereicht, das Pharmafirmen zu einer verbilligten Abgabe von Medikamenten an bestimmte Apotheken verpflichtet.
Aus der eher defensiven Ecke kommt auch der Telefonkonzern Swisscom (+1,1 Prozent). Hier stützt ein Kommentar des Brokers Bernstein. Nachdem am Markt zuletzt einige Sorgen wegen des Vodafone-Italia-Deals aufgekommen waren, zeigt sich der zuständige Analyst nun sehr zuversichtlich, dass die Swisscom das erwartete Synergiepotenzial erreichen wird.
Etwas uneinheitlich entwickeln sich unterdessen die übrigen Gesundheitswerte. Während Alcon (+1,1 Prozent) und Sandoz (+0,6 Prozent) im Gewinnerfeld zu finden sind, halten Lonza (-1,0 Prozent) die rote Laterne. Mit dem Fall unter die Marke von 500 Franken - ausgelöst durch Gewinnmitnahmen nach einer starken Jahresperformance - sei auch ein technisches Verkaufssignal ausgelöst worden, heisst es. Auch Sonova (-0,7 Prozent) und Straumann (-0,2 Prozent) geben nach.
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11:20
Die Deutsche Bank erhöht in einer Branchenstudie das Kursziel für Richemont auf 165 von 150 Franken und bestätigt die Einstufung "Buy". Deren Analyst sieht eine zunehmende Polarisierung in der Luxusgütergüterbranche zwischen starken und schwachen Playern. Insgesamt blieben die Sorgen mit Blick auf den chinesischen Markt hoch, während in den USA wie auch in Europa wohl die Talsohle durchschritten sei. So geht der Experte davon aus, dass im ersten Quartal die Branchen einen Tiefpunkt erreicht hat und es im zweiten Jahresviertel wieder aufwärts geht, wobei es mit Blick auf das dritte Quartal wechselkursbedingte Risiken zu den Erwartungen gebe. Richemont bleibt dabei neben Kering sein Top-Pick der Branche.
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10:54
Ein negativer Analystenkommentar schickt Carl Zeiss Meditec auf Talfahrt. Die Papiere des Medizintechnikunternehmens rutschen um gut drei Prozent ab und sind mit 86,90 Euro so billig wie seit Anfang Dezember nicht mehr. Die Experten der US-Grossbank JP Morgan haben den Titeln den Status «Negative Catalyst Watch» verliehen. Die zuletzt starke Leistung von Rivalen könne ein Zeichen für Marktanteilsverluste sein, hiess es in der Erklärung. Daher bestehe ein Risiko, dass Carl Zeiss seine Jahresprognose senkt. Auch die Unsicherheit rund um den Ausblick für 2025 werde derzeit «unterschätzt».
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10:25
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10:13
Für die Zürcher Kantonalbank ist ein erfolgreicher Lalique-Rückzug für den Schweizer Aktienmarkt ein Verlust. Allerdings ist der Freefloat im vergangenen Jahr mit dem Einstieg von 25 Prozent der Müller Handels AG auf bloss noch sieben Prozent gesunken, was für ein börsenkotiertes Unternehmen keine ideale Konstellation darstellt, betont der zuständige Analyst.
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09:55
Ein Rückgang bei den Staatsanleiherenditen treibt die japanischen Börsen zum Wochenschluss an. Der 225 Werte umfassende Tokioter Nikkei-Index schloss am Freitag 1,2 Prozent höher bei 38'506 Punkten. Der breiter gefasste Topix kletterte um 1,8 Prozent auf 2774 Zähler. «Der Markt hatte in der vorangegangenen Sitzung überreagiert, nachdem die Renditen für die US-Staatsanleihen angestiegen waren und die japanischen Renditen in die Höhe getrieben hatte», erläuterte Kentaro Hayashi, Stratege beim Broker Daiwa Securities.
Die Erwartung länger hoch bleibender Zinsen der US-Notenbank Fed hatte die Rendite der zehnjährigen US-Bonds am Mittwoch auf ein Vier-Wochen-Hoch von 4,624 Prozent getrieben. Die japanischen Staatsanleihen mit der gleichen Laufzeit rentierten mit 1,084 Prozent und lagen damit knapp unter dem Allzeithoch von 1,09 Prozent im November 2011. Am Freitag lagen die Renditen bei 4,562 und 1,074 Prozent. Die Anleger in China wagten sich in Erwartung wichtiger US-Konjunkturdaten dagegen kaum aus der Deckung. Die Börse Shanghai und der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen notierten knapp im Plus.
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09:33
An der Schweizer Börse geht es am Freitag im frühen Handel erneut dank starker Nestlé-Valoren aufwärts. Das Wochenende stellt dieses Mal auch gleichzeitig das Monatsende dar und Investoren müssen sich nun entscheiden, ob sie sich bereits in die Sommerpause verabschieden oder weiterhin proaktiv in den Märkten blieben, kommentiert ein Händler. Immerhin sorgt der an sich starke Börsenlauf der ersten Mai-Wochen dafür, dass sich für den SMI aktuell ein Monats-Plus von mehr als 5 Prozent abzeichnet.
Bevor jedoch die Monats-Bilanz gezogen werden kann, müssen die Märkte erst noch wichtige Inflationsdaten verarbeiten. Sowohl aus der EU als auch den USA werden aktuelle Preisdaten erwartet. Dabei wird in den USA das von der US-Zentralbank Fed bevorzugte Inflationsmass PCE veröffentlicht. Die Daten sind mitentscheidend für den geldpolitischen Kurs der EZB und der Fed. Zinsphantasien sind nach wie vor eine zentrale Antriebsfeder für die Märkte. Wenn die EZB in der kommenden Woche entscheidet, hoffen Marktakteure auf die erste Senkung. Beim Fed dagegen rückt die Hoffnung auf einen ersten Schnitt immer weiter in die Ferne.
Der Leitindex SMI weist gegen 09.25 Uhr ein Plus von 0,42 Prozent auf 11'919,73 Punkte aus. Der 30 Titel umfassende SLI steigt um 0,28 Prozent auf 1944,43 und der breit gefasste SPI um 0,41 Prozent auf 15'904,48 Punkte. Im SLI halten sich Gewinner und Verlierer (je 14) die Waage, zwei sind unverändert.
Der SMI verdankt seine Avancen nicht zuletzt den Anschlussgewinnen von Schwergewicht Nestlé (+1,6 Prozent). Bereits am Vortag hatte ein später Kurssprung um mehr als 3 Prozent den Markt massgeblich angetrieben. Auslöser waren Aussagen von Firmenchef Mark Schneider bei einer Konferenz von JPMorgan. Der CEO äusserte sich demnach optimistisch mit Blick auf das zweite Quartal und die Entwicklung bei der Bruttomarge.
In den hinteren Reihen springen die Titel des Luxusgüterunternehmens Lalique um 31 Prozent auf 39,60 Franken an. Mehrheitsaktionär Silvio Denz bietet 40 Franken je Aktie in bar, der Verwaltungsrat unterstützt das Angebot.
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09:21
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09:06
Der Swiss Market Index (SMI) eröffnet 0,23 Prozent höher bei 11'896 Punkten. Swiss Re und Nestlé legen um 1,1 Prozent zu. Swisscom und Swiss Life gewinnen bis zu 0,6 Prozent. Die Liste der Verlierer wird von Sonova mit einem Abschlag 1,3 Prozent angeführt. Novartis können die vorbörslichen Gewinne nicht halten und stehen 0,4 Prozent tiefer. Roche verlieren 0,3 Prozent.
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08:28
Neue Ratings und Kursziele für Schweizer Aktien:
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08:03
Der Swiss Market Index (SMI) steht vorbörslich bei der Bank Julius Bär 0,05 Prozent höher bei 11'878 Punkten. 19 von 20 SMI-Titel stehen leicht tiefer. Einzig Novartis vermag mit 0,5 Prozent zuzulegen nach Studiendaten. Bei den Mid Caps legen Avolta 1,3 Prozent und Idorsia 2,8 Prozent zu. Ansonsten zeichnen sich keine grösseren Kursveränderungen ab.
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07:48
Der Euro hat am Freitagmorgen im europäischen Devisenhandel etwas nachgegeben. Im frühen Handel kostet die Gemeinschaftswährung 1,0820 US-Dollar und damit etwas weniger als am Abend zuvor. DerEuro/ hat sich zum Franken seit Donnerstagabend auf 0,9786 stabil gezeigt. Derweil erholt sich der US-Dollar leicht und steht bei 0,9044 Franken.
Die beiden grossen Notenbanken dürften aus Sicht von Experten zunächst unterschiedliche Wege beschreiten: Während die EZB bereits am Donnerstag auf eine erste Zinssenkung zusteuert, zeichnet sich eine baldige geldpolitische Lockerung in den USA derzeit nicht ab. Ausschlaggebend ist die hartnäckige Teuerung in den Vereinigten Staaten.
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07:42
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07:28
Die Verbraucherpreisdaten der Euro-Zone für den Monat Mai stehen an. Von Reuters befragte Fachleute erwarten einen Anstieg auf 2,5 von 2,4 Prozent im April. Die EZB, die auf eine Zinswende auf ihrer Sitzung am 6. Juni zusteuert, peilt einen Wert von zwei Prozent für den Euroraum an. Zwischen den einzelnen Euro-Ländern waren die Unterschiede zuletzt weiter erheblich. Während die Inflation in Finnland im April 0,6 Prozent betrug, wies Belgien eine Rate von 4,9 Prozent auf.
In den USA werden die Daten zu den Verbraucherausgaben und zu einem Inflationsmass veröffentlicht, auf das die Notenbank Fed besonders achtet. Von Reuters befragte Experten erwarten, dass die Konsumenten im April weniger spendabel waren als im März und ihre Ausgaben nur um 0,3 Prozent gesteigert haben. Im Vormonat sprang noch ein Plus von 0,8 Prozent heraus - und dies trotz starken Preisauftriebs. Ein Inflationsmass, das die Fed mit Blick auf ihre Zinspolitik stark beachtet, bilden die persönlichen Ausgaben der Verbraucher. Anhand eines Korbs von Konsumgütern wird damit der sogenannte PCE-Index erstellt. Er stieg im März auf Jahressicht um 2,7 Prozent. Für April wird eine Stagnation auf diesem Niveau erwartet, was gegen eine frühe Zinswende sprechen dürfte.
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06:40
Die Aktien der Trump Media, die das Online-Netzwerk «Truth Social» betreibt, gehen nach dem Schuldspruch auf Talfahrt. Die Anteilsscheine brechen um 14 Prozent ein. Der ehemalige Präsident der USA hatte die Plattform Truth Social gegründet, nachdem ihn Twitter (heute X) und Facebook nach dem Sturm seiner Anhänger auf das Kapitol endgültig von ihren Plattformen verbannt hatten.
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06:17
Die Stimmung an den Aktienmärkten bleibt nach der starken Entwicklung in den vergangenen Wochen zurückhaltend. Zuletzt hatten zunehmende Zweifel über eine baldige geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank Fed die Märkte belastet.
Hierzulande stehen zum Wochenschluss erneut einige Wirtschaftsdaten auf dem Programm. So publiziert das Bundesamt für Statistik (BFS) die Daten zu den Umsätzen der Schweizer Detailhändler im April. Dazu kommt die Statistik zu den Umsätzen des Dienstleistungssektors im März. Am Nachmittag steht in den USA noch die Publikation des PCE-Deflators an.
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06:15
Die asiatische Aktienmärkte verzeichnen am Freitag Zuwächse und steuern auf den vierten Monat mit Gewinnen zu. Und das, obwohl die Produktionstätigkeit in China im Mai überraschend zurückgegangen ist, was eine offizielle Umfrage am Freitag ergab. Das schwache Ergebnis verstärkte die Rufe nach neuen Konjunkturmassnahmen, da die anhaltende Immobilienkrise weiterhin auf Unternehmen, Verbraucher und Investoren lastet.
«Die Erwartungen an eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BOJ) im Juni oder Juli sind gering. Selbst wenn es zu einer Anhebung käme, werde diese minimal ausfallen und die Zinsdifferenz zu den USA kaum verringern», sagte Charu Chanana, Leiterin der Währungsstrategie bei Saxo.
In Tokio legte der 225 Werte umfassende Nikkei-Index 0,2 Prozent auf 38'119,96 Punkte zu und der breiter gefasste Topix notierte 0,6 Prozent höher bei 2.743,31 Zählern. Die Börse Shanghai gewann 0,2 Prozent auf 3.096,99 Stellen. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen stagnierte bei 3.596,40 Punkten.
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06:10
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00:05
Die US-Börsen haben am Donnerstag weitere Verluste erlitten. Auch schwache Wachstumsdaten aus der weltgrössten Volkswirtschaft konnten die anhaltenden Sorgen wegen wohl noch länger hoher Zinsen nicht beschwichtigen. Dazu drückte ein enttäuschender Ausblick von Salesforce insbesondere im Leitindex Dow Jones Industrial, auf die Stimmung.
Zunehmende Zweifel an einer baldigen geldpolitischen Lockerung durch die US-Notenbank Fed haben die Anleiherenditen in dieser Woche in die Höhe getrieben. Hintergrund ist die immer noch hartnäckige Inflation. Anhaltend hohe Leitzinsen halten auch die Kreditkosten hoch und haben so das Zeug, die wirtschaftlichen Aktivitäten stark zu dämpfen.
Dies belegte auch das Wachstum der US-Wirtschaft im ersten Quartal, das schwächer ausfiel als bisher bekannt. Die Dynamik gegenüber dem Vorquartal nahm spürbar ab. Allerdings wurde der PCE-Deflator - eine für die Fed wichtige Inflationskennziffer - nur geringfügig nach unten revidiert und belegt immer noch den stärksten Preisdruck seit einem Jahr. Damit dürften die Daten den Währungshütern kaum ein Argument für die am Markt erhoffte, baldige Zinssenkung liefern.
Ähnliches gilt für die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Diese stiegen zwar etwas stärker als prognostiziert, auch der Vorwochenwert wurde ein wenig nach oben revidiert. Doch die Anträge bewegen sich weiter auf einem niedrigen Niveau, was für einen anhaltend robusten Arbeitsmarkt spricht. Der überraschend deutliche Rückgang der noch nicht ganz abgeschlossenen Hausverkäufe im April konnte den Aktienkursen ebenfalls keine positiven Impulse geben.
Unter den Einzelwerten stach der Softwarekonzern Salesforce mit einem enttäuschenden Umsatzausblick auf das laufende Quartal heraus. Der kräftige Anstieg der Erlöse zum Jahresbeginn konnte das nicht kompensieren. Die Aktien setzten ihre Talfahrt fort. Sie sackten am Dow-Ende um knapp 20 Prozent ab und erreichten damit den niedrigsten Stand seit November.
Der Einzelhändler Kohl's schockte die Anleger mit einem enttäuschenden Zwischenbericht und einer gesenkten Prognose für 2024 ebenfalls: Die Anteilscheine rauschten um fast ein Viertel in die Tiefe. Auch das Technologieunternehmen Agilent Technologies sorgte mit einer Umsatz- und Gewinnwarnung für lange Gesichter bei den Aktionären, wie der Kursrutsch von 9,7 Prozent zeigte.
Mehrere Unternehmen konnten mit ihrer Geschäftsentwicklung aber auch positiv überraschen. So sprangen die Papiere von Foot Locker um 15 Prozent hoch, nachdem die Sporthandelskette mit ihren Quartalszahlen die Erwartungen vor allem mit Blick auf das Ergebnis übertroffen hatte.
Beim Sandalenhersteller Birkenstock hatten die Anleger nach einem starken Quartal sowie einer Anhebung der Umsatzprognose ebenfalls Grund zur Freude: Die in New York gelisteten Anteilscheine zogen um 11,7 Prozent an und erreichten ein Rekordhoch.
US-Staatsanleihen legten zu. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen (T-Note-Future) stieg um 0,46 Prozent auf 108,27 Punkte. Im Gegenzug sank die Rendite zehnjähriger Staatspapiere auf 4,55 Prozent.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)