16:55
Marktteilnehmer sprachen von einer leichten Dollar-Stärke im frühen Handel. Nachdem in dieser Woche eine schwächere Teuerung in den USA zeitweise für etwas raschere Zinssenkungen gesprochen hatte, ist dieser Effekt mittlerweile wieder fast vollständig verpufft. Im Gegenzug konnte der Dollar etwas zulegen.
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16:30
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16:00
Die US-Aktienmärkte haben sich nach der jüngsten Rekordjagd am Freitag eine Atempause gegönnt. Nachdem in dieser Woche eine schwächere Teuerung für etwas raschere US-Zinssenkungen gesprochen hatte, ist dieser Effekt mittlerweile fast vollständig verpufft. Viele Investoren erwarten nun, dass die Leitzinsen nur einmal in diesem Jahr gesenkt werden. Vertreter der US-Notenbank Fed hatten gesagt, dass es länger dauern könnte, bis die Inflation das Fed-Ziel von zwei Prozent erreicht.
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15:30
«Die Leute warten jetzt auf den nächsten Impuls. Höchstwahrscheinlich wird auch dieser damit zu tun haben, ob die US-Notenbank Fed die Zinsen senkt oder nicht», sagte Robert Pavlik, Portfoliomanager beim Vermögensverwalter. «Die Zahlen zu den persönlichen Konsumausgaben in den USA stehen an, und wenn diese unter den Erwartungen ausfallen, wird der Markt den Aufwärtskurs wahrscheinlich wieder aufnehmen.» Der sogenannte PCE-Index bildet ein Inflationsmass, das die Fed besonders beachtet. Die Zahlen für April werden Ende Mai veröffentlicht.
Bei den Einzelwerten schossen Reddit um 14 Prozent in die Höhe. Das Online-Forum hatte eine Partnerschaft mit OpenAI für Inhalte zum Training von ChatGPT angekündigt. Gefragt waren auch die Titel des Chipherstellers AMD, die um rund drei Prozent zulegten. Der Softwarekonzern Microsoft will den Kunden seiner Cloud-Sparte eine Plattform mit AMDs Chips für künstliche Intelligenz (KI) anbieten, die mit den Komponenten des Branchenriesen Nvidia konkurrieren dürften.
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15:05
An den US-Börsen dürften die Anleger nach der jüngsten Rekordjagd erst einmal durchschnaufen. Eine Dreiviertelstunde vor Handelsbeginn am Freitag taxierte der Broker IG den Dow Jones Industrial 0,1 Prozent höher bei 39 897 Punkten. Der bekannteste Wall-Street-Index hatte am Donnerstag erstmals die Marke von 40 000 Punkten geknackt. Der technologielastige Nasdaq 100 wird am Freitag 0,2 Prozent im Plus erwartet.
Die Zurückhaltung spiegelte die Erwartung wider, dass die Leitzinsen in den USA nur einmal in diesem Jahr gesenkt werden. Vertreter der US-Notenbank hatten erklärt, dass es länger dauern könnte, bis die Inflation das Ziel von zwei Prozent erreicht.
«Die Märkte befinden sich jetzt an einem Scheideweg», sagte Stuart Cole, leitender Makroökonom bei Equiti Capital. «Da die Zentralbanken alle sehr datenabhängig sind, werden die Märkte auch ihre Erwartungen an die jeweils anstehenden Daten anpassen.»
Unter den Einzelwerten lohnt sich ein Blick auf Applied Materials. Der Hersteller von Anlagen für die Halbleiterindustrie habe starke Geschäftszahlen und ebenso starke Unternehmensziele präsentiert, schrieb Analyst Harlan Sur von der Bank JPMorgan. Die Aktien von Applied Materials stiegen im vorbörslichen US-Handel um ein Prozent.
Die Anteilsscheine von Reddit wiederum zogen im vorbörslichen Geschäft um fast zehn Prozent an. Die Online-Plattform ist eine Partnerschaft mit OpenAI eingegangen, um seine Inhalte in den beliebten Chatbot ChatGPT zu integrieren. Analysten stellen fest, dass diese Transaktion das Datenlizenzierungsgeschäft von Reddit ankurbeln dürfte.
Die Aktien von Take-Two Interactive Software fielen im vorbörslichen Handel um knapp zwei Prozent. Der Videospielgigant hatte Börsianern zufolge eine schwache Prognose für das Gesamtjahr abgegeben. Diese spiegelte einen späteren Veröffentlichungstermin für das mit Spannung erwartete Videospiel Grand Theft Auto VI wider.
Indes setzten sich die wilden Kursausschläge bei den zuletzt wieder gehypten Aktien von Gamestop fort. Die Papiere sackten vorbörslich um mehr als 21 Prozent ab, nachdem zum einen der vorläufige Nettoumsatz für das abgelaufenen Quartal unter den Erwartungen geblieben war. Zum anderen kündigte die Handelskette für Unterhaltungssoftware an, eventuell bis zu 45 Millionen neue Aktien auf den Markt bringen zu wollen. Mit den Einnahmen könnten Übernahmen oder Investitionen finanziert werden. Gamestop zählt zu den sogenannten Meme-Aktien, die in sozialen Medien zeitweise eine grosse Aufmerksamkeit erfahren und dadurch schnell im Kurs steigen und wieder fallen können.
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13:50
Unruhen in Neukaledonien - einem wichtigen Nickelproduzenten - treiben den Preis für das Industriemetall Nickel stark an. Der Dreimonatspreis für das Rohstoff an der Londoner Metallbörse (LME) steigt am Freitag um bis zu 6,8 Prozent. Mit 21.150 Dollar je Tonne ist er so hoch wie seit August 2023 nicht mehr. Gefragt ist auch Kupfer. Der LME-Preis für das für den Bau wichtige Metall steigt um bis zu 1,3 Prozent auf 10.555 Dollar je Tonne und erreicht damit den höchsten Stand seit April 2022. Hintergrund ist ein neues Unterstützungspaket der Regierung für den kriselnden Immobiliensektor in China.
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13:25
An den Märkten ist die VP Bank ein stark diskutiertes Thema. Der derzeitige Nachrichtenfluss zu dem Finanzinstitut lässt einen an "Murphy's Gesetz" denken: Alles, was schief gehen kann, geht schief. Erst geht der CEO überraschend und nun meldet die Bank auch noch einen Gewinneinbruch um etwa die Hälfte für die ersten vier Monate.
Dabei hat die Aktie erst Ende April bei 97,60 Franken ihr bisheriges Jahreshoch markiert. Seither ging es dann aber rasant abwärts. Immerhin könnte dieser überraschend starke Gewinneinbruch zumindest zum Teil den plötzlichen Abgang des CEOs erklären, meint dazu die Zürcher Kantonalbank (ZKB). Auf jeden Fall dürften die finanziellen Ziele der Strategieperiode bis 2026 in weite Ferne gerückt sein, hält der ZKB-Analyst in seinem Kommentar fest. Bleibt zu hoffen, dass damit nun die Hiobsbotschaften erst einmal durch sind, heisst es im Handel.
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13:05
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11:40
Zum Wochenschluss koppelt sich der Schweizer Aktienmarkt von seinen europäischen Pendants ab und zieht nochmals kräftig nach oben. Unterstützung erhält er dabei von den defensiven Schwergewichten, die alle drei zulegen. Damit gelingt es dem SMI auch, erstmals seit zwei Jahren wieder die psychologisch wichtige Marke von 12000 Punkten zu überwinden.
Dabei spricht die aktuelle Nachrichtenlage laut Händlern vor dem langen Pfingst-Wochenende eher für eine leichte Konsolidierung nach der dynamischen Aufwärtsbewegung seit Anfang Mai. Gerade aus China seien zuletzt wieder Stresssignale gekommen, sagt etwa ein Händler. «Neben der Aussicht auf weitere US-Zölle auf chinesische Waren lieferten schlechte Daten zu Hausverkäufen und zum Konsum in China den Anlegern einen triftigen Grund, einen Teil der Gewinne dieser Woche mitzunehmen.» Es sei aber zu früh, um von einer Abwärtswende zu sprechen. Die zu Ende gehende Berichtsaison sowie die jüngsten Konjunkturdaten, speziell aus den USA, lieferten eine gute Unterstützung.
Unangefochtener Spitzenreiter ist der Schmuck- und Uhrenkonzern Richemont (+4,8 Prozent). Die Genfer haben mit ihren Jahreszahlen positiv überrascht. In den vergangenen Wochen hatten Konkurrenten aus dem Luxusgütermarkt schwächere Zahlen geliefert. Und auch die Ernennung von Nicolas Bos zum neuen CEO kommt in Analystenkreisen gut an. Konkurrent Swatch (+2,8 Prozent) zieht im Kielwasser ebenfalls an.
Die beiden Versicherer Swiss Re (+1,8 Prozent) und Zurich (+1,0 Prozent) setzen ihre Gewinne vom Vortag fort. Nach den gestrigen Zahlen ernten sie nun überwiegend wohlwollende Analystenkommentare. So haben etwa die Experten der Bank of America das Rating für beide Konzerne um jeweils einen Schritt angehoben.
Dass sich der hiesige Markt von den übrigen internationalen Börsenplätzen mit seinen deutlichen Gewinnen absetzen kann, liegt vor allem aber an Novartis (+1,2 Prozent), Nestlé (+1,0 Prozent) und Roche (GS +0,9 Prozent). Roche setzen damit die Kursgewinne vom Vortag fort. Der Pharmakonzern hatte erste Daten zu seinem erst kürzlich zugekauften Kandidaten gegen Fettleibigkeit vorgelegt. Diese sorgen nun bei Analysten für gute Stimmung. Die Deutsche Bank etwa hat ihre bisherige Verkaufsempfehlung in ein «Hold» erhöht.
Ansonsten wird das Nachrichtenaufkommen von Unternehmen aus den hinteren Reihen dominiert. Die R&S Group (+6,9 Prozent) beispielsweise schaut optimistischer nach vorne. Der Baselbieter Trafohersteller hat zum zweiten Mal in diesem Jahr die eigene Prognose erhöht.
Davon kann die VP Bank (-5,0 Prozent) nur träumen. Nach dem überraschenden Abgang des CEO vor wenigen Tagen meldete die Bank nun noch einen Gewinneinbruch um etwa die Hälfte für die ersten vier Monate.
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10:00
Der Dax hat am Freitag vor Pfingsten von seinem Rekord weiter Abstand genommen. Nach der ersten halben Stunde im Xetra-Handel gab der deutsche Leitindex um 0,36 Prozent auf 18 671,46 Punkte nach. Am Mittwoch hatte er bei 18 892 Punkten einen Höchststand erreicht.
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9:35
Zum Wochenschluss setzt der Schweizer Aktienmarkt seine Klettertour der vergangenen zwei Wochen fort. Gleich zur Eröffnung erobert der Leitindex SMI die 12000-Punkte-Marke zurück, die er seit zwei Jahren nicht mehr gesehen hat. Das derzeitige Rally sei denn auch gut unterstützt, heisst es in einem Kommentar. Sowohl die Ergebnisse als auch Ausblicke der nun zu Ende gehenden Berichtssaison seien gut gewesen und für die USA deutete derzeit alles auf eine sanfte Landung der Wirtschaft hin.
Und doch sei eine gewisse Vorsicht geboten, mehren sich zugleich die etwas vorsichtigeren Stimmen. So war diese Woche vor allem von US-Inflationszahlen geprägt. Vor allem die Konsumentenpreise haben die Zinssenkungsspekulationen wieder angeheizt, obwohl die immer noch deutlich über dem Zielwert der US-Notenbank liegen. «Die Dynamik, mit der wieder auf Zinssenkungen gesetzt wurde, erscheint vor diesem Hintergrund übertrieben», meint ein Stratege. Mit dem bevorstehenden langen Wochenende sei ohnehin eine Konsolidierung auf dem derzeit hohen Niveau denkbar. Am Montag bleibt die hiesige Börse wegen Pfingsten geschlossen.
Mit einem Kurssprung von 6,7 Prozent reagieren Richemont-Aktien auf die vorgelegten Zahlen. Der Schmuck- und Uhrenkonzern hat das im März zu Ende gegangene Geschäftsjahr 2023/24 mit einem Umsatzplus abgeschlossen. Analysten werten die Zahlen als solide. Vor allem die Margen überzeigten, meint etwa Goldman Sachs. Konkurrent Swatch (+3,0 Prozent) zieht ebenfalls an.
9:20
Neue Kursziele und Ratings für Schweizer Aktien:
- Swiss Re: Berenberg erhöht auf 130 (125) Fr. - Buy
- Swiss Re: RBC erhöht auf 114 (103) Fr. - Sector Perform
- Swiss Re: LBBW erhöht auf 110 (100) Fr. - Halten
- Swiss Re: BofA erhöht auf Neutral (Underperform) - Ziel 120 (101) Fr.
- Glencore: HSBC erhöht auf 4,09 (3,65) GBP - Hold
- Sandoz: Berenberg erhöht auf 38 (35) Fr. - Buy
- Zurich Insurance: BofA erhöht auf Buy (Neutral) - Ziel 530 (490) Fr.
- Alcon: Vontobel erhöht auf 88 (82) Fr. - Hold
- Roche: Deutsche Bank erhöht auf Hold (Sell) - Ziel 215 Fr.
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9:10
Der Schweizer Aktienmarkt (SMI) zieht zum Börsenstart am Freitagmorgen um 0,7 Punkte an und steht bei 12'032.60 Punkten. Die Aktie von Richemont notiert sechs Prozent höher. Auch Swiss Re (+ 2 Prozent) und Zurich Insurance (+1,2 Prozent) verzeichnen Gewinne. Der SPI legt 0,65 Prozent auf 16'039.06 Punkte zu.
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8:15
Die Ölpreise steigen am Freitag im frühen Handel leicht an. Am Morgen kostet ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent zur Lieferung im Juli 83,54 US-Dollar. Das sind 27 Cent mehr als am Abend zuvor. Der Preis für ein Fass der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Juni-Lieferung steigt um 12 Cent auf 79,35 Dollar.
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8:10
Der SMI steht bei Julius Bär vorbörslich 0,18 Prozent höher. Logitech (-0,39 Prozent) und Swiss Life (-3.63 Prozent, nach Dividendenabschlag) verlieren. Richemont hält sich nach den Geschäftszahlen 2023/24 im vorbörslichen Handel in der Gewinnzone (+0,6 Prozent). Am breiten Markt zeichnet sich ein leichtes Plus von 0,08 Prozent ab.
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7:08
Am Freitag wird der deutsche Leitindex Dax Berechnungen von Banken und Brokerhäusern zufolge mit Verlusten starten. Am Donnerstag hatte er 0,7 Prozent schwächer bei 18.738,81 Punkten geschlossen. Experten wiesen auf eine Konsolidierung nach der jüngsten Zinshoffnungs-Rally hin.
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6:15
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5:45
Die asiatischen Börsen haben sich am Freitag etwas schwächer gezeigt. Offenbar waren die Händler verunsichert, weil der Dow Jones-Index am Donnerstag zwar erstmals die Marke von 40.000 Punkten übersprang, doch kurz danach deutete die US-Notenbank Fed an, dass die Zinssätze möglicherweise doch länger hoch bleiben müssen, selbst wenn die Inflation erste Anzeichen einer Entspannung zeigt. Japans Währung ist in diesem Jahr um rund 9,5 Prozent gefallen, da die Bank of Japan (BOJ) ihre Geldpolitik locker hält. Es wird vermutet, dass Tokio Ende April und Anfang Mai an mindestens zwei Tagen interveniert hat, um den Yen zu stützen, nachdem er auf Tiefststände gefallen war, die zuletzt vor mehr als drei Jahrzehnten verzeichnet wurden. «Während die schwächeren US-Daten Niedrigzinsanleihen wie dem Yen zugutekommen sollten, deutet das jüngste Kursgeschehen darauf hin, dass die japanischen Behörden mehr tun müssen, als nur zu reden, wenn sie die Spekulanten in Schach halten wollen», so Chia von Standard Chartered und fügte hinzu: «Eine Reduzierung der Anleihekäufe und weitere Zinserhöhungen in der zweiten Jahreshälfte 2024 könnten unausweichlich sein, wenn es den Behörden ernst damit ist, das Dollar-Yen-Paar nach unten zu drücken.» Die BOJ hatte am Freitag die Beträge ihrer regelmässigen Anleihekäufe unverändert gelassen, nachdem sie zu Beginn der Woche unerwartet die Käufe von Anleihen mit einer Restlaufzeit von 5-10 Jahren reduziert hatte.
Die japanische Börse hat am Freitag schwächer tendiert. In Tokio gab der 225 Werte umfassende Nikkei-Index 0,4 Prozent auf 38.782,08 Punkte nach und der breiter gefasste Topix notierte 0,2 Prozent höher bei 2.742,66 Zählern. Die Börse Shanghai blieb fast unverändert bei 3.121,77 Stellen. Der Index der wichtigsten Unternehmen in Shanghai und Shenzhen fiel um 0,2 Prozent auf 3.633,56 Punkte.
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1:00
Im asiatischen Devisenhandel gewann der Dollar 0,3 Prozent auf 155,86 Yen und legte 0,1 Prozent auf 7,2269 Yuan zu. Zur Schweizer Währung notierte büsste er etwas auf 0,9069 Franken ein. Parallel dazu blieb der Euro fast unverändert bei 1,0857 Dollar und zog leicht auf 0,9846 Franken an. Das Pfund Sterling stagnierte bei 1,2656 Dollar.
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23:45
Die US-Aktienmärkte haben am Donnerstag zunächst ihre Rekordfahrt vom Vortag verhalten fortgesetzt. Im weiteren Verlauf kamen sie jedoch wieder auf ihr Ausgangsniveau zurück. Der Dow Jones Industrial übersprang erstmals in seiner Geschichte die Marke von 40 000 Punkten. Dann bröckelte der Leitindex jedoch wieder ab und schloss 0,10 Prozent tiefer bei 39 869,38 Zählern.
Zur Wochenmitte hatte eine abgeschwächte US-Inflation den Börsen neue Zinssenkungsfantasie und Höchststände beschert. Am Donnerstag wurde bekannt, dass die Preise von in die USA importierten Gütern im April deutlich stärker gestiegen waren als erwartet. Dagegen trübte sich das Geschäftsklima in der Region Philadelphia im Mai unerwartet stark ein. Auch die Entwicklung der US-Bauwirtschaft blieb im April hinter den Erwartungen zurück. Die Zahl der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sank deutlich.
Im Zuge seiner Zahlen zum vierten Geschäftsquartal enttäuschte der Sportmodehersteller Under Armour mit dem Ausblick auf das neue Geschäftsjahr. Das Minus zum Handelsauftakt fiel mit etwa 9 Prozent sehr deutlich aus, der Kurs holte aber schnell auf und notierte am Ende nur noch 1,3 Prozent tiefer.
Die Kurse von US-Staatsanleihen sanken etwas. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen (T-Note-Future) fiel um 0,21 Prozent auf 109,48 Punkte. Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere betrug 4,38 Prozent.
(cash/AWP/Bloomberg/Reuters)