Der US-Chiphersteller Qualcomm wurde im vergangenen Jahr vom KI-Hype erfasst und die Aktie daraufhin massiv höher gezogen. Und man hat in der Tat gute Perspektiven, im KI-Bereich kräftig mitzumischen. Aber die Bullen hatten es zuletzt übertrieben, die markant überkaufte Aktie bildete dadurch im Wochenverlauf ein bärisches Signal aus: Eine Trading-Chance Short.
Dass Qualcomm für den KI-Bereich ideale Chips herstellt bzw. herstellen wird, ist eine Sache. Wann die Gewinne die Kosten dafür übersteigen, eine andere. Das vorherige, hier immer am 30.9. endende Geschäftsjahr war zumindest ein schlechtes, der Gewinn pro Aktie war, wie bei fast allen Halbleiter-Unternehmen, erheblich unter die Räder gekommen. Das soll 2023/2024 anders werden. Und ja, die ersten beiden Quartale des Geschäftsjahres lag der Gewinn pro Aktie auch über den Prognosen, aber:
Durchschnittliches Analystenkursziel ist längst überboten
Man hat in die Aktie bereits sehr viel eines „Best Case-Szenarios“ eingepreist. Selbst wenn der Gewinn pro Aktie wie derzeit vorhergesagt um die 30 Prozent zum Vorjahr zulegen sollte, läge das Kurs/Gewinn-Verhältnis für die Aktie mit 25 im historischen Vergleich eher hoch. Und das sehen die Analysten auch, denn:
Die seit den Anfang Mai neu vergebenen Kursziele der Experten haben mehrheitlich die Einstufung „Halten“ dabei, das durchschnittliche Kursziel liegt momentan bei 186 US-Dollar. An dem war die Aktie bereits weit vorbeigezogen … und wird jetzt offenbar von der Realität wieder eingefangen, denn:
Markant bärisches Signal im Chartbild
Die Reaktion auf die jüngsten Quartalsergebnisse führte dazu, dass die Qualcomm-Aktie aus ihrer vorherigen Seitwärtsspanne nach oben ausbrach, neue Rekorde markierte und damit sogar über die obere Begrenzung des im Herbst etablierten Aufwärtstrendkanals hinaus schoss. Dadurch war sie erheblich überkauft und zugleich dem Analysten-Konsens weit davongelaufen. Die Folge war, dass der am Dienstag mit einer Aufwärts-Kurslücke markierte, neue Rekord in Abgaben mündete. Damit nicht genug:
Die dadurch am Rekordhoch entstandene, rote Kerze führte dazu, dass Qualcomm am Mittwoch mit einer Abwärts-Kurslücke in den Handel ging. Doch statt die zu schließen und die brenzlige Situation so zu bereinigen, ließen sich die Käufer nicht blicken, im Gegenteil kamen gestern erneut Abgaben. Dadurch ist im Chartbild ein abwärts gerichtetes „Island Reversal“, zu Deutsch eine „Insel-Umkehr“ entstanden, die mit Blick auf den immer noch deutlich über dem Analysten-Ziel liegenden Kurs und die immer noch im überkauften Terrain rangierende Markttechnik das Potenzial hätte, den Kurs nicht nur in den Aufwärtstrendkanal zu drücken, sondern im Idealfall sogar dessen untere Begrenzungslinie zu testen.
Short-Trade mit Spielraum für ein letztes Aufbäumen der Bullen
Wir haben für diese Trading-Chance ein Knock-Out-Zertifikat Short mit unbegrenzter Laufzeit des Emittenten BNP Paribas herausgesucht, das einen Basispreis und einen Knock Out-Level bei 269,239 US-Dollar ausweist, woraus sich aktuell ein Hebel von ca. 3,15 errechnet. Den Stop Loss würden wir, bezogen auf die Aktie, bei 225 US-Dollar ansiedeln, das entspricht beim aktuellen Umrechnungskurs Euro/US-Dollar von 1,0850 einem Kurs um 4,00 Euro in diesem Zertifikat. Die WKN dieses Knock-Out-Zertifikats Short auf Qualcomm lautet PG1BCX.
Wichtige Chartmarken:
Widerstände: 217,43 US-Dollar
Unterstützungen: 202,00 US-Dollar, 192,98 US-Dollar, 177,59 US-Dollar, 169 US-Dollar
Knock-Out Zertifikat Short auf Qualcomm
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