Nach Mega-Rallye
6.000-Prozent-Aktie Celsius stürzt ab – das ist der Grund!
Überflieger-Aktie Celsius Holdings ist am Dienstag zweistellig eingebrochen und hat mehr als 15 Prozent an Wert verloren. Die Hintergründe.
- Celsius Holdings Aktie bricht um über 15 Prozent ein
- Unternehmen steigerte Umsatz auf 1,3 Mrd. USD
- Insiderverkäufe und hohe Bewertung belasten Aktie
Die Aktie des Herstellers von Erfrischungsgetränken Celsius Holdings blickt auf eine atemberaubende Rallye zurück. Um über 6.000 Prozent haben sich die Papiere in den vergangenen fünf Jahren in der Spitze verteuert – und damit selbst Überflieger wie Nvidia (+3.000 Prozent) oder Super Micro Computer (+4.400 Prozent) hinter sich gelassen.
Vom Niemand zur angesehenen Lifestyle-Marke
Hintergrund der steilen Rallye ist, dass es das Unternehmen vom Nobody zu einem reichweitenstarken Lifestyle-Franchise geschafft hat.
Lagen die Erlöse vor zehn Jahren noch bei 14,6 Millionen US-Dollar hat Celsius Holdings im vergangenen Jahr bereits einen Umsatz von 1,3 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet und daraus einen Nettogewinn in Höhe von 182 Millionen US-Dollar erzielt.
Aktie erhält kräftigen Dämpfer: Umsatzwachstum schwächt sich ab
Am Dienstag allerdings hat die Aktie einen empfindlichen Rückschlag erlitten und deutlich zweistellig an Wert verloren. Grund hierfür ist eine Studie des Marktforschungsinstitutes Nielsen.
Die hat ergeben, dass das sich das Umsatzwachstum zuletzt verlangsamt hat und der Marktanteil von Celsius Holdings von 10,8 Prozent auf 10,5 Prozent gesunken ist – und dass, obwohl die Verkaufspreise gegenüber dem Vorjahr um 7,2 Prozent gesunken sind, was den vergleichsweise teuren Drinks eigentlich neue Käuferinnen und Käufer bescheren sollte.
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Auch Insiderverkäufer und Kapitalmaßnahmen belasten das Sentiment
Weitere Gründe für die empfindlichen Einbußen könnten außerdem sein, dass das Unternehmen vor zwei Wochen angekündigt hatte, neues Kapital einzusammeln und sich hierfür sowohl die Herausgabe neuer Aktien als auch von Wandelanleihen vorbehält, und Insider zuletzt im großen Stil verkauften:
Ein Teil der Insider-Verkäufe dürfte allerdings auf sogenannte 10b5-1-Trading Pläne zurückgehen. Darunter wird der automatische Verkauf von Insider-Aktien verstanden, sobald diese eine vorab formulierte und bereits an die US-Börsenaufsicht SEC übermittelte Preisschwelle überschritten haben.
Geschäftsbericht überzeugte nicht, Aktie extrem teuer
Seinen jüngsten Quartalsbericht hat das Unternehmen vor drei Wochen veröffentlicht. Dieser wusste zwar beim Gewinn zu überraschen, enttäuschte aber mit einem Umsatzwachstum von "nur" 36,9 Prozent – Analysten hatten mit einem Erlös in Höhe von rund 390 Millionen US-Dollar gerechnet, Celsius Holdings verfehlte die Schätzung aber um 34 Millionen US-Dollar.
Was die Fundamentaldaten betrifft, ist die Aktie aktuell mit dem 87-fachen der für 2024 geschätzten Gewinne bewertet – der Branchendurchschnitt liegt bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 20. Wobei freilich zu beachten ist, dass Unternehmen wie Coca-Cola oder PepsiCo, das mit 8,5 Prozent an Celsius Holdings beteiligt ist, deutlich langsamer wachsen.
Fazit: Wer investiert ist, kann gelassen bleiben
Die Papiere von Celsius Holdings erwischten am Dienstag einen ganz schwachen Start in die durch den Memorial Day verkürzte Handelswoche und stürzten deutlich zweistellig ab. Grund hierfür ist eine Kombination aus nachlassendem Umsatzwachstum, umfangreichen Insider-Verkäufen und einer enorm hohen Bewertung der Aktie.
Ungeachtet der empfindlichen Kursverluste notiert Celsius Holdings gegenüber dem Jahreswechsel aber noch immer mit einem Aufschlag von 45 Prozent und hat sich in den vergangenen fünf Jahren um 5.660 Prozent steigern können – bereits investierte Anleger dürften daher mit einem Schulterzucken auf die Verluste am Dienstag reagiert haben.
Eine Einstiegschance bedeutet das mit Blick auf die Bewertungsvielfache allerdings nicht. Eher sollten sich Anleger in anderen Aktien umschauen und entweder auf die bewährten Value-Alternativen Coca-Cola und PepsiCo oder auf den Mitbewerber Lifeway Foods setzen.
Autor: Max Gross, wallstreetONLINE Redaktion
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