Fund Manager im Interview
„Wir sehen eine dauerhafte Chance für diversifizierte Laufzeitfonds“
Ein breit gefächertes Anleihenuniversum ermöglicht es Carmignac, in unterschiedlichen Marktumfeldern eine attraktive Performance zu erzielen. Pierre Verlé, Head of Credit, Co-Head of Fixed Income und Fund Manager, erklärt, warum Anleger, die einen Buy-and-Hold-Ansatz bevorzugen, einen Blick auf die Strategien von Carmignac werfen sollten.
Pierre Verlé, Head of Credit, Co-Head of Fixed Income und Fund Manager| Foto: Carmignac
Herr Verlé, was macht Credit auf lange Sicht relevant? Warum sollte man in diese Anlageklasse investieren?
Pierre Verlé: Das Credituniversum ist seit jeher eine der wenigen Anlageklassen, in der sich auf der Grundlage detaillierter Analyse der Emittenten im Laufe der Zeit attraktive Renditen mit einer gewissen Planbarkeit erzielen lassen. Als Investor in Unternehmensanleihen begleiten wir das Wachstum von Unternehmen; im Gegensatz zu Staatsanleihen, die öffentliche Defizite finanzieren. Die Anlageklasse hat sich nach einem Jahrzehnt finanzieller Repression schnell an das neue Zinsumfeld angepasst. Sie bietet Renditen, wie sie seit der globalen Finanzkrise nicht mehr erzielt wurden – und attraktive Aussichten.
Warum sollten Anleger dem Knowhow von Carmignac vertrauen?
Verlé: Durch unseren uneingeschränkten (unconstrained) Ansatz finden wir die attraktivsten Opportunitäten im Credituniversum: Wir haben Flexibilität in Bezug auf das Rating, den Sektor und die Region. Die Vielzahl von Performance-Treibern lässt uns in sehr unterschiedlichen Marktumgebungen überdurchschnittliche risikobereinigte Renditen erzielen. Hilfreich ist dabei die umfassende Marktexpertise unseres Teams, die in Verbindung mit den technischen Ressourcen über die Möglichkeiten des traditionellen Fondsmanagements hinausgeht. Im Ergebnis stellt sich eine konsistente, solide Performance in unterschiedlichen Marktlagen ein. Carmignac Portfolio Credit, unser Flaggschiff unter den Creditstrategien, wird seit Auflegung im Jahr 2017 von Morningstar im ersten Dezil der Wettbewerber eingestuft.1 Der Fonds hat seine Benchmark jedes Jahr übertroffen, und auch unsere weiteren Laufzeitfonds entwickeln sich gut. Innerhalb der Branche hat sich unsere Kompetenz bewährt: Carmignac wurde in der Citywire-Kategorie „Bonds – Euro Corporates“ mit „Platin“ für seine risikobereinigte Rendite für den Zeitraum 31. Dezember 2016 bis 31. Dezember 2023 ausgezeichnet.2
Was können Anleger mittel- bis langfristig vom Carmignac Credit 2029 erwarten?
Verlé: Nach dem Erfolg unserer Strategie Carmignac Portfolio Credit und der Rückkehr eines attraktiven Anleihenumfelds sehen wir eine dauerhafte Chance für diversifizierte Laufzeitfonds mit ausgezeichnetem Risiko-Rendite-Profil. Wir haben daher beschlossen, mit demselben Team und derselben Philosophie, die uns so erfolgreich gemacht hat, eine Reihe von Laufzeitfonds aufzulegen. Der Carmignac Credit 2029, im Oktober 2023 aufgelegt, ist so konzipiert, dass er unseren Kunden ein klares Wertversprechen und eine planbare Rendite bietet. Der 5-jährige Buy-and-Hold- Fonds bietet ein attraktives Performanceziel von der Auflegung bis zur Fälligkeit im Februar 2029.
Was sind die Besonderheiten des Fonds?
Verlé: Der Carmignac Credit 2029 (ISIN FR001400KAV4) investiert in ein diversifiziertes Creditportfolio aus Unternehmensanleihen, Finanzanleihen und strukturierten Anleihen sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern und sichert systematisch Währungsrisiken ab. Eine Besonderheit des Fonds ist es, dass er während der gesamten Laufzeit gezeichnet werden kann. Er bietet tägliche Liquidität, und jedes Instrument im Portfolio wird täglich zu einem Marktpreis bewertet. Der Fonds fällt unter Artikel 8 der SFDR3 und hat ein „Investment Grade“-Rating.
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