Insgesamt sieben Analysten haben zum AWP-Konsens beigetragen. Diese erwarten bei Landis+Gyr einen Umsatz für das Gesamtjahr 2023/24 per Ende März von 1,95 Milliarden Franken. Der adjustierte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sollte bei 217 Millionen Franken zu stehen kommen bei einer Marge von 11,2 Prozent.
Die Analysten erwarten bei Landis+Gyr ein starkes Jahresergebnis. Der Umsatz soll im niedrigen zweistelligen Bereich höher liegen. Die Nachfrage sei dabei von grossen Projekten in den USA sowie von Europa getrieben worden, heisst es bei Vontobel. Auch die EBITDA-Marge dürfte sich deutlich verbessert haben und am oberen Ende der Guidance-Spanne liegen. Die Dividende wird leicht höher als im Vorjahr erwartet. Der Reingewinn soll derweil um mehr als die Hälfte geschrumpft sein, dies liegt allerdings an einem positiven Sondereffekt im Vorjahr.
Bei der Vorlage der Halbjahreszahlen im Oktober hielt das Unternehmen an seiner Prognose von Anfang Mai grundsätzlich fest. Entsprechend geht Landis+Gyr von einer Fortsetzung der starken Umsatzentwicklung aus, was in einem Wachstum im niedrigen zweistelligen Prozentbereich resultieren sollte.
Bei einer erwarteten schrittweisen Verbesserung der Kostensituation in der Lieferkette wird neu für die bereinigte EBITDA-Marge das obere Ende der bislang kommunizierten Spanne von 9 bis 11 Prozent erwartet. Der Free Cashflow (ohne M&A) soll unverändert zwischen 60 und 90 Millionen Dollar liegen.
Die zuletzt erhöhten Lagerbestände dürften sich teilweise normalisieren, hiess es weiter. Sie dürften aber weiterhin über den historischen Werten liegen, um die Verpflichtungen aus den gewonnenen Grossaufträgen zu erfüllen.
Die Landis+Gyr-Titel sind im bisherigen Jahresverlauf um etwa 5 Prozent gesunken. Damit schneiden sie deutlich schlechter ab als der Gesamtmarkt gemessen am SPI mit einem Plus von rund 4 Prozent. Im Jahr 2023 legten die Papiere um rund 16 Prozent zu.
Gemäss AWP-Analyser stufen zwei Analysten den Titel mit «Kaufen», drei mit «Halten» und zwei mit «Verkaufen» ein. Das durchschnittliche Kursziel beträgt 76 Franken.