金價大牛市應如何投資?想捕捉升浪可揀呢幾類產品...
2024年04月19日 11:39
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(Getty Images圖片)
今年3月以來,黃金價格踩油向上,現貨金價曾突破每安士2,400美元,不斷創出新高,香港999.9飾金每両價格已升破26,000元,一片牛氣沖天令人眼前一亮。五一長假期將至,相信又會多了一批內地旅客來港,順道買金,帶旺金飾寶號生意。到底金價未來的走勢如何,是已近見浪頂,抑或長期升勢才剛開始,可以繼續逢調整分注收集,今日就同大家逐一分析。
金價年內曾累漲17% 待調整收集
現貨金價由今年初每安士2,062.59美元起步,反覆升抵4月12日刷新歷史新高的2,431.51美元,累計升超過17%,確實是多年鮮見的大升浪。回顧2009年5月至11月,以及2010年7月至2011年5月是兩輪商品爆邊期,金價在期內分別上升30%及22%,銀價更分別升34%及110%,而這兩段時間正值市場大炒預期美國推量寬措施(QE)之時,資金流入貴金屬以抵禦QE可能引發的銀紙貶值。今次金價破頂而上,其中一個原因,正是預期下半年美國聯儲局的貨幣政策將由緊轉寬,啟動減息周期。
最牛睇3千 留意美元局勢
只是今年以來金價最多曾累升逾17%,短線整固也是無可避免,收集宜分注行事,可待回試2,300美元關下注,若中東局勢再轉緊張,又或美國有更多減息的信號,不排除金價可再度突破2,400美元關,向2,500美元推進,2,200美元關支持不宜有失。
要判斷金價走勢,要睇實兩大因素,其一是美元與美息走勢,其次就是地緣政治局勢。判斷美元美息走向,離不開美國的經濟狀況以及貨幣政策變化。目前,坊間今年底的金價預測,最牛睇3,000美元,較多睇2,400至2,500美元,而區間底部則在1,900美元水平,波幅都不細,所以頗合適炒家胃納。
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●捕捉升浪門路多 總有啱心水
要捕捉金價升浪,投資者固然可以投資較簡單的實金、紙黃金,但由於不牽涉槓桿,大家或嫌回報不夠豐厚,且要找地方儲存實金是一個大問題。
追蹤金價選擇SPDR金ETF
SPDR金ETF屬全球性主流ETF,所以規模自然屬巨無霸級別,資產管理規模達4,981億元。以SPDR金ETF現價報1,723元,每手5股,入場門檻為8,615元。費用率為0.4%。2023年追蹤誤差為負1.05%,過去12個月追蹤誤差為負0.0408%。
至於看好金價的槓桿ETF,港股中唯一一隻是FL二南方黃金(07299),乃有兩倍槓桿的ETF,利用黃金期貨進行操作,現價10.34元,每手100股,入場費1,034元,全年經常性開支比率為1.58%。過去一年跟蹤誤差約零。
以小博大可考慮期貨期權
看淡則有FI南方黃金(07374)是一隻一倍反向的ETF。同樣利用期貨操作,現價為5.93元,每手100股,入場費593元。全年經常性開支比率為3%。過去一年跟蹤誤差約零。
其他以小本博取較大潛在回報的選擇,可考慮黃金期貨、黃金期權、黃金相關窩輪等產品。當然,金礦股及金飾股涉及不同的經營及管治等因素,波動性普遍會高於金價,與金價相關性亦有高有低,有機會看中金價趨勢而輪價不跟。
滙豐最新推出正式面向香港零售客戶的代幣化黃金──滙豐黃金代幣(HSBC Gold Token),標榜為「首個獲香港證監會認可」、「以分散式帳本技術為基礎」的代幣化零售投資產品。滙豐指出,黃金代幣透過旗下數碼資產發行平台「HSBC Orion」支援運作,客戶可在「HSBC HK App」及線上理財平台進行交易。
滙豐黃金代幣有別紙黃金
該產品雖屬紙黃金計劃,同樣不涉及實體黃金交收、沒任何收費,但有別一般紙黃金,因透過分布式分類帳技術(DLT),黃金代幣是在滙豐分散式帳本內,由儲存於滙豐金庫中實金支持的數碼代幣,投資者所持的黃金代幣,代表其所獲實金的部分所有權,而且交易沒時間限制,惟在非金市交易時段,黃金代幣買賣差價較闊,每筆交易最低為0.001「金衡制」安士黃金,即相當於一個黃金代幣(參考昨日報價買入一個黃金代幣僅約20港元);每筆交易最多為5,000金衡制安士黃金,即500萬個黃金代幣,進場門檻相對低。
另該行亦設有黃金券,最低交易額僅為一個單位,相等於本地倫敦金一錢;只需以交易時價格直接買賣,不用擔心任何隱藏費用;不設實金交收,不涉及運送或儲存成本,更毋須擔心丟失或被盜;可透過該行個人網上理財、分行及電話理財進行交易。