高股息ETF換股潮來臨 成分股高度重疊小心「團抱」齊跌風險
鉅亨網記者陳于晴 台北 2024-04-19 11:20
台股近來走勢如坐雲霄飛車,今 (19) 日盤中更一度重挫逾 1000 點,財富管理專家提醒,4 月下旬開始進入高股息 ETF 的換股潮,多檔重複的成分股都會受到影響,目前討論度很高的 9 字輩學弟,包括統一台灣高息動能 (00939-TW)、群益台灣精選高息 (00919-TW)、復華台灣科技優息 (00929-TW),成分股多有高度重疊的問題,如瑞儀 (6176-TW)、漢唐 (2404-TW)、致伸 (4915-TW)、欣銓 (3264-TW)、力成 (6239-TW)、矽創 (8016-TW) 等。
專家提醒投資人,ETF 籌碼占個股市值的比重都在 20% 以上,為了拚配息表現,把身家都押在單一產業或是依賴動能選股,過於激進的選股邏輯,在遇到換股時很容易面臨賣壓的風險,5 月高股息大換股,就有可能面臨「團抱」一起跌的巨大風險。
高股息 ETF 主打挑選殖利率高個股,但台股今年第一季漲勢猛烈,尤其是搭上 AI 題材的成長股,殖利率可能剩下 2-3%,「高股息都不高股息了」,此時投資人就要當心,若這些個股正好是該 ETF 的高持股占比的成分股,未來很可能遭到剃除,面臨較大的波動。
專家指出,在選股邏輯上,也有許多別於市場上多檔高股息訴求的 ETF,成份股選擇更為均衡,分散布局電子、金融與傳產,留意安全性與獲利並重,可攻可守、避免過度投機。
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