〈台積電法說〉Q2營收戰新高、調降產業營收預估 一文看懂八大重點
鉅亨網記者魏志豪 新竹 2024-04-18 18:55
Q1 獲利年增 9% EPS 8.7 元創同期新高
台積電第一季受惠 HPC 需求強勁,部分抵銷智慧型手機傳統淡季影響,營收 5926.44 億元,季減 5.3%,年增 16.5%,毛利率 53.1%,季增 0.1 個百分點,年減 3.2 個百分點,營益率 42%,季增 0.4 個百分點,年減 3.5 個百分點,稅後純益 2254.9 億元,季減 5.5%,年增 8.9%,純益率 38%,季減 0.2 個百分點,年減 2.7 個百分點,每股稅後純益 8.7 元。
Q2 美元營收估季增 4-8% 創歷史新高
財務長黃仁昭表示,受惠 3 奈米與 5 奈米需求持續強勁,抵銷智慧型手機季節性影響,預估第二季營收 196-204 億美元,以中位數推估,約 6%,年增約 27%,以美元兌新台幣匯率 1 比 32.3 元推算,第二季營收 6330.8-6589.2 億元,季增 6.8-11.2%,毛利率 51-53%,營益率 40-42%。
地震、電費調漲分別影響毛利率 0.5 個百分點、0.7-0.8 個百分點
台灣花蓮本月初發生強震,台積電說,此次地震對第二季營收影響有限,不過因材料與晶圓等受損,預估影響本季毛利率 0.5 個百分點,加上台灣電費從 4 月開始調漲 25%,也影響本季 0.7 至 0.8 個百分點。
復甦速度低預期 調降今年產業預估
總裁魏哲家表示,此次法說與三個月前相比,部分產業復甦速度低於預期,因此調降整體半導體產業營收年增率以及晶圓代工產業預估,台積電本身營收則維持年增 21-26%(low-to-mid-twenties)。
魏哲家上次法說預估,半導體市場 (不含記憶體) 將成長超過 10%,晶圓製造產業則預期成長約 20%,但經過三個月後,年增率分別下修至 10%、14-19%,台積電自身美元營收維持年初展望。
AI 伺服器需求熱絡 相關處理器今年營收年增超過 1 倍
魏哲家說,幾乎所有 AI 創新者都正與台積電合作,解決算力永無止盡的需求,預期今年 AI 伺服器處理器業績將成長超過一倍,佔公司今年營收比重 11-13%(low-teens),未來五年,伺服器 AI 處理器將以 50% 的年複合成長率 (CAGR) 成長,到 2028 年將佔整體營收比重超過 20%。
CoWoS 供不應求 攜手封測廠滿足缺口
魏哲家說,CoWoS 需求非常非常 (very very) 強勁,台積電已盡力滿足客戶需求,今年產能預計超過倍增,但還是無法滿足客戶訂單,明年看起來也還是不夠,因此會與封測夥伴合作,去滿足市場。
海外設廠成本高漲 客戶會一起分攤
至於價格策略,魏哲家坦言,隨著台積電前往海外設廠,也面臨很多挑戰,近期已與客戶討論分攤成本一事,客戶也同意,主要是因應海外廠區有分散地緣政治風險的價值,台積電也會在價格上合理反映。
四大平台營收一強一成長一持平一衰退
台積電目前共四大平台,包括 HPC、智慧型手機、物聯網 (IoT) 與車用,其中,HPC 成長強勁,年增率遠超越公司平均成長率,智慧型手機成長率略低於平均,但仍維持成長,物聯網大致持平去年,車用平台原預期會優於去年,但此次看起來車用業績將呈現衰退。
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