就市論勢/煉油、軍工、運輸 可留意
盤勢分析
台積電(2330)法說會落幕,本季財測符合市場預期,對AI趨勢也維持強勁增長的看法,但對今年手機、PC、物聯網、消費性電子、汽車等需求的成長性釋出不如市場預期的展望,並且下調對今年全球半導體業與晶圓代工產業年增率預估值,顯示AI熱潮仍無法抵銷終端需求疲弱帶來的影響。
過去半年,AI熱潮推動台灣加權指數大漲近三成,評價面已獲得初步滿足;而以色列和伊朗衝突升級,市場對於這場衝突是否會擴大成區域性戰爭有所疑慮,在評價面偏高與中東地緣政治風險兩股力量牽動下,AI短期走勢仍有待觀察。
投資建議
美國3月CPI年增3.5%,較去年同期走高,年增率與月增率均高於市場預期,數據呈現連續三個月超出市場預期。通膨居高不下影響美國消費者信心,終端需求回春也因此較預期來得緩慢,進而牽動台股相關供應鏈表現。
在中東地緣政治和通膨兩大風險因素影響下,可能牽動美國聯準會利率政策立場轉向,推遲降息時程進而推高美國公債殖利率,對中長期經濟產生負面影響。
中東地緣政治衝突升級,台股短線值得留意相關族群,包括原油價格攀高的煉油類股、與以色列國防軍需零組件供應鏈相關的軍工類股、無人機概念,以及貨櫃運輸類股。另外,因應地區情勢緊張航線繞道,最能反映中東地區運價的上海貨櫃運價指數(SCFI),已從衝突爆發前的1,000美元,目前報價已跳增至1,700美元。