亞股投資策略跟著轉彎
市場對聯準會(Fed)的降息預期持續縮減,帶動美元今年來強升,促使專家質疑美股這波多頭走勢能否抵擋得住強勢美元。分析師也改變亞股投資策略,聚焦價值投資與內需題材,青睞中國大陸與印度股市,以及日本金融股和南韓晶片股。
美元指數今年來勁升4.7%,摩根大通全球股市策略主管馬提卡表示,若美元持續趨升,美股將相當吃力。歷史經驗顯示,美股與美元常呈現負相關。美元升值時,美企海外營收兌換成美元的金額將減少,衝擊海外獲利,不利整體盈餘及股價。
在亞洲,多重資產經理人在挑選投資標的時更加挑剔,聚焦內需題材,包括印度基建類股、南韓改革受惠類股以及中國大陸的國內消費與公用事業類股。
富達國際資金經理人埃夫斯塔普羅說,日圓疲軟加上全球需求改善,將嘉惠日股,出口類股或觀光類股都將雨露均霑,日本公債殖利率上升也有益日本金融股。
另一焦點為南韓晶片類股,由於南韓政府正聚焦於化解所謂的「韓股折價」,使韓股的優勢略高於台股。