非投等債 吸引力強
根據Morningstar資料,截至2月底止,台灣人投資債券主動基金總資產規模為新台幣2.1兆元,其中,非投等債基金規模7,701億元,占比約37%。
反觀整體債券ETF規模2.2兆元,非投資等級債ETF規模卻僅98億元,占整體債券ETF比重僅0.4%,顯示非投資等級債ETF成長空間可期。
凱基美國非投等債ETF(00945B)經理人鄭翰紘表示,中東地緣政治衝突與美國聯準會降息的腳步發生變化,加劇近期市場對高評價資產的修正,投資人對於固定收益的需求益發強烈,兼顧殖利率與違約率平衡的「新中間路線」非投資等級債,投資吸引力浮現。
鄭翰紘進一步說明,剔除低評級CCC級債的非投資等級債ETF,既可以有效降低成分債的違約風險,又可以提供相較公債與投資級債更高的票息率與殖利率。
以00945B所追蹤的指數來說,長期平均違約率僅2.46%,截至4月19日為止,票息率6.31%,殖利率則有7.92%。
在預期高利率環境會持續更長一段時間的情況下,具備殖利率與票息率雙高優勢的非投資等級債,相對能滿足領息一族的現金流需求。
而透過在台股掛牌的非投資等級債ETF,還可享受交易門檻低、手續費相對便宜的優勢,不失為布局收益型ETF的另一種投資優選。
富蘭克林華美投信表示,投資人可採用多重資產配置強化投資組合,透過股債性質兼具的特性,達到隨漲抗跌的投資成效。
抗跌方面,在市場情緒波動的時期,債券性質能夠有效的抵禦波動。
此外,聯準會勢必會使利率正常化,不論是以中期投資抑或資產配置的角度,布局非投等債可望進一步優化資本利得增長與債息收益的機會。