海外投等債基金 風光
觀察海外債券投資等級型基金近三年來績效表現,前十強平均皆有10%以上的績效。法人建議,今年上半年維持優先布局高評等債券,若偏好高殖利率的投資人,可分批逢低承接優質投資等級債券部位,並長期持有獲取穩定收益。
新光投信固定收益部協理李淑蓉分析,美國消費動能強勁,就業持續好轉,弱化今年降息的急迫性,預估美債殖利率仍會維持高檔震盪格局,使現階段長期債券殖利率更具投資吸引力,加上近來聯準會官員認為,未來不排除有再次升息的可能,造成市場下調聯準會降息預期,甚至有部分市場人士認為聯準會今年不可能降息,以上情境均有利於投資人長期持有債券獲取穩定收益。
對於聯準會降息預期延後,李淑蓉表示,近期股市處於高檔震盪,投資組合納入債券資產,可穩定波動風險,提高資產投資防禦力,儘管債券近來利差有所收斂,但殖利率仍處於相對偏高的水準,建議債券投資人在美債短期處於震盪階段下,投資稍安勿躁,若偏好高殖利率者,不妨分批逢低承接優質投資等級債券部位,而擁有高殖利率、且高評等兼顧的美國投資級債券標的,也將持續吸引資金加速挹注。
另外,2024年不建議布局財務較脆弱的低評等債券,主要來自相關標的信用投資風險升高。
全球兩大信評機構標普、穆迪分別預估,2024年上半年非投資等級債違約率恐攀升至5%以上。
李淑蓉指出,2024上半年仍維持布局高評等債券資產為優先,或者透過優質全球債券基金投資,可以有效分散集中度風險,並找績效佳,經驗豐富的操作團隊為宜,較能有效掌握2024年全球債券市場投資機會,預估相關投資等級債券基金的績效表現,中長線仍值得期待。
值得注意的是,南非長、短天期債券也入榜。
復華南非幣短期收益基金經理人吳宜潔表示,南非央行近期多次提及調降通膨目標,從3.0至6.0%區間降至3.0%,有助於壓低長期通膨預期、降低長期均衡利率、降低薪資增速、避免財政赤字擴大,此外預估5月舉行的大選可能比預期好,伴隨經濟小幅復甦,期待降低通膨目標政策推出帶來的長線投資利多,可留意相關本地長債投資機會。