近年來,您將很難找到比Tesla(TSLA)對投資人表現更好的企業。在過去的五年裡,這隻頂級電動車(EV)股票飆升了908%。
不過,今年的旅程並不順利。由於投資者似乎對馬斯克(Elon Musk)領導的企業越來越悲觀,該公司股價到2024年將下跌近三成。也許現在是逢低買入的最佳時機,希望Tesla能繼續成為長期贏家。
但從現在到2030年,TSLA能否上漲456%達到每股1,000美元?
Tesla股價回升需數據改善
為了讓Tesla股價在未來六年左右的時間內以大約33%的複合年增長率上漲至1,000美元,我認為確實需要發生一件主要的事情。這是整體業務增長的重新加速。
去年,公司很多數據急劇放緩。Tesla於2023年銷售量僅增長19%,第四季增長3%,令人失望。對於一家多次為投資者帶來超過50%年收入增長的公司來說,這是一個需要應對的新常態。當消費者想要購買新車時,較高的利率是一個很大的阻力。
不過,好消息是電動車產業仍處於早期發展階段。到2022年,全球銷售的所有乘用車中14%是電動車。這些汽車仍有很長的路要走,才能打入市場並從傳統的汽油機器中奪取份額。
鑑於Tesla在美國佔據該行業約55%的銷量,所以處於受益的有利位置。如果單位銷售和收入數據開始回升,並實現遠接近幾年前水準的增長,那麼該股就會回報股東。隨著Tesla受益於製造效率,利潤率將再次開始擴大。
在這種看漲的情況下,觸及1,000美元大關似乎是必然的結果。
▼Tesla Cybertruck▼
龐大競爭帶來壓力
但投資者有一些理由稍微降低他們的預期。當該公司目前的市值為5,600億美元時,認為該股在未來六年內能夠以年化35%的速度上漲的想法不僅是大膽的,而且還有一些因素為這個可能性增添了悲觀情緒。
如果美國經濟(和其他主要經濟體)處於較高利率環境(高於2010年代水準)的時間比預期更長,會怎麼樣?由於消費者每月支付的費用較高,這可能不僅會給Tesla,而且會給所有汽車製造商的銷售帶來壓力。
電動車領域的競爭非常激烈。Tesla因引領電動車運動並促使其他企業效仿而值得讚揚。但現在消費者有很多選擇。競爭是Tesla在2023年不得不多次降價的部分原因。
可以合理地假設一家公司的增長將開始放緩。因為沒有一家企業能夠一飛沖天,我不在乎它的技術有多革命性,它的產品有多麼顛覆性,或者它的領導者有多有遠見。Tesla已經抓住了這個容易實現的目標。因此,其未來的收益可能會比過去減弱。
在我看來,雖然股價下跌,但仍然昂貴。以市盈率為41.7倍進行交易,意味著樂觀的預測,但根據我剛才概述的情況,這種情況最終可能不會發生。
Tesla未來的回報不太可能接近過去五年。因此,投資者不應期望到本世紀末每股價格達到1,000美元。
作者:Neil Patel
本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)
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