研華法說會/第2季營收個位數季增 第3季 BB值有機會回到1.1
工業電腦龍頭研華(2395)30日舉行法說會,展望後市,研華預估第2季營收相較首季為持平或中個位數增長,研華表示,以三大市場BB值(B/B ratio)來看,北美、中國大陸市場都有較前一季度回溫,預計今年第3季BB值有機會回到1.1水準,全年營運仍維持逐季增長態勢。
展望第2季,研華預估本季營收為4.35至4.55億美元區間(換算新台幣約139.2至145.6億元),相較今年首季業績持平或中個位數增長,與去年同期相比約有15%上下衰退。
研華表示,第2季北美在博弈、影音串流設備需求有增溫,至於大陸市場交通基建表現較強,韓國與台灣半導體設備有穩健回溫,預計相關拉貨力道將持續到2025年。
研華本季毛利率則估為39-41%,與上季相當但略低於去年同期。至於營益率則為14-16%,優於上季但遜於去年同期;全年來看,研華因為產品組合優化,預計今年毛利率將維持在40%高水位,營益率則落在14-16%。
從BB值觀察,研華今年首季為0.97,北美、中國大陸市場都有較前一季度回溫,研華指出,雖然BB值有回溫跡象,且有逐季走升趨勢,但以歷史同期數值比較來看金額仍較低,故預期第2季度營收走勢趨緩。
研華分析,BB值可能在今年第3季度回到1.1,但仍有很多不確定性。目前來看,大陸、台灣、南韓已超過1,展望相對正向,也預計是2024年成長較強力地區。
研華表示,大陸市場雖還沒明確復甦,但已逐步築底,目前來看,客戶拉貨態度仍偏保守,且大陸市場今年來價格競爭較為激烈。
此外,研華上周正式宣布併購法國POS及KIOSK品牌公司Aures Technologies SA,對此,研華表示,Aures在歐洲、澳洲、北美都具有相當完整銷售網路,希望可以加強研華在智慧零售及智慧城市布局,目標擠進全球智慧零售前十大品牌。
研華表示,過去20年公司主要靠有機成長,但因設定2030年成長目標,因此現在研華將併購視為另一個成長引擎,不以財務投資為主,希望可以強強聯手,比如在技術端、客戶端,極大化雙方綜效。