大摩看緯創:第1季營收優於預期 將受惠於輝達GB 200運算板
報告指出,緯創第1季營收季增4%、年增12%,比大摩預期高出3%,比外資法人圈預期高出11%。即使扣除緯穎(6669)的貢獻,緯創3月營收仍有633.1億元,不但是今年高點,也高於去年9月的年度最高營收數字622億元。
大摩指出,緯創筆電去年9月出貨量為200萬台,今年3月則下滑到190萬台,可明顯看出人工智慧(AI)業務正加速發展,有助於緯創提高營收,進而推升獲利。
緯創仍是大摩目前最看好的 AI ODM 廠。雖然投資人仍擔心緯創在繪圖處理器(GPU)基板市場的可能損失,但大摩認為緯創實際上將受惠於GB200運算板。因此,大摩在3月底將緯創目標價從143元上調到158元。而且,以2025年獲利預估,AI 下游股票的本益比介於15-20倍,但緯創只有13.5倍。