代工五哥第2季展望一次看 筆電觸底回升、AI伺服器續強
廣達3月合併營收約新台幣1017.09億元,月增20.7%,年增9.6%,重返千億元大關,寫下近4個月新高,主要受惠於季底拉貨效應。第1季筆電出貨1050萬台,季增1%,年減2.8%,遠優於內部預期。
法人分析,廣達筆電出貨已於第1季觸底,2024年出貨量將與去年4690萬台持平。由於雲端伺服器、AI伺服器及電動車成長動能較強,預估2024年筆電業務營收占比將下降至30%至35%,非筆電業務比重上揚至65%至70%。
仁寶3月營收779.9億元,月增35.6%,年減2.2%,為近4個月高點,預期第2季PC與非PC營收將季增個位數。隨著非PC營收比重提升,仁寶估2024年毛利率將優於去年,看好未來3年內非PC營收比重將達40%。
緯創同樣受惠於季底拉貨效應,筆電、桌機和顯示器3月出貨皆高於2月,帶動3月合併營收達898.31億元,月增10.77%,年減5.41%,為近12個月高點;今年第1季營收2382.28億元,年增12.37%,改寫歷年同期新高。
緯創預估筆電與顯示器第2季出貨將季增個位數,桌機與AI伺服器出貨將季增兩位數。
法人認為,伺服器為緯創今年主要成長動能,今年伺服器營收貢獻將達45%、獲利貢獻67%,均高於去年的35%及54%。緯創也將切入繪圖處理器(GPU)模組、交換器基板與AI伺服器內更多主板產品,為後續成長挹注動能。
英業達在AI伺服器缺料緩解下,3月合併營收約497.26億元,月增35.68%,年增5.57%,為近17個月新高;第1季累計營收1305.06億元,年增8.59%,為歷年同期新高。
因筆電部分訂單提前到第1季出貨,加上部分標案延後到第3季,英業達預估第2季筆電出貨將季減個位數;伺服器第2季出貨將季增個位數。
和碩受惠於筆電新品開始出貨,3月合併營收達747.51億元,月增12.75%,年減26.19%;第1季累計營收2504.01億元,年減21.29%。由於去年第1季有iPhone 15部分機種轉單貢獻,拉高基期,造成3月及第1季營收年減逾2成。
和碩指出,筆電等資訊產品今年第2季有新產品推出,將比第1季成長。消費性電子與通訊產品等到下半年新機亮相,可望大幅成長。