00944跟00939的「動能」差在哪裡? 孫太:一個是用來選股另是調比重!
當初00939和00940在募集時,最被投資人討論的就是與前輩們00919和00929的成分股重疊度略高,很多投資人認為這樣會有拉抬其他ETF的效應!來談談講求「強勢股+高股息+低重疊+全天候」的00944野村趨勢動能高息ETF。
又或者說,若重複擁有這些ETF,其實成分股都很相似,以為買進不同ETF分散了風險,但細究成分股卻發現其實都一樣,只有比重差異!目前熱門高息ETF成分股高重疊,訴求成長也容易集中少數科技股,等於投資人滿手雷同股票沒新意,遇利空更可能齊跌多殺多。
00944看到了這點,講求「互補性」的當下,其成分股與市場主要熱銷高股息ETF所追蹤的指數持股做比較,可以發現重複率皆低於50%!獨特動能x股利雙指標篩選流程,成分股與熱門ETF追蹤指數低重疊,易擁獨門好股、也減少市場齊跌風險。
因此無論是從獨特性或是從分散風險的角度來看,00944很適合與其他高股息ETF做搭配!其獨創篩選方式,持股與市場熱賣之高股息ETF追蹤指數之持股重複度低,而且採取綜合分數加權,每檔持股的比重不會差異太大投資組合更為分散。
此外,最近許多粉絲詢問,00939跟00944都有強調「動能」選股,那2者有什麼差異呢?孫太稍微整理說明一下,00939屬於「淡旺季派」而00944屬於「綜合派」,野村的ETF都帶有主動的精神在其中,特別加入了動能指標,這和00939提到的夏普值動能不太相同。
雖然2檔ETF都以動能為主軸,但是00939本質跟00919及00934的「除權息旺季追股息+淡季追成長」的架構較類似,而用夏普值將40檔成分股中表現更強勢的個股,提高持股比重,因此動能對於00939來說是用來除權息淡季追成長的提升報酬工具。
孫太認為每檔ETF都有其優勢和劣勢,以目前規模較大的高股息ETF如0056、00878或00919為例,如果還想布局新的商品,選擇互補性高的ETF進行搭配,有分散持股過於集中的風險的功能,而00944除了不採取「旺季追股息+淡季追成長」的架構,而是全年都兼顧「股利+動能」的綜合表現,所以00944的動能是選股的DNA,其投資邏輯即是投資「股價動能強勢的高息股」有兼具互補性的高股息ETF。
最後用一句話做總結,那就是:00944是用「動能來選股」,00939是用「動能來調比重」,2者在本質上有不小的差異性!