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美債由全球最強經濟體美國作為擔保,具有穩定避險收益性質,被視為無風險資產。00679B本次美國升息循環獲得資金加碼力道強勁,在第13次追加募集後,到4/15最新規模達到2019億元,投資人數也同步突破30萬人,均為債券ETF第1。
元大投信表示,根據過去歷史經驗,維持高利率到正式降息期間,股市傾向反映利率持平與企業EPS上修所帶動的行情,不過這並非表示債券不具有配置價值,現階段聯準會立場是當通膨高於預期,就維持限制性利率,持續評估調整政策的可能性。當美債面臨利率風險降低,將突顯其在資產配置的重要性。
元大投信表示,若到4/12前,00679B所追蹤的ICE美國政府20+年期債券指數,殖利率為4.7%,高於加權股價指數近5年平均3.6%。就資產配置角度,美債ETF配息屬於列入海外所得,適用個人最低稅負制新台幣750萬元內可免稅,且無論單次領息金額高低,都免繳二代健保補充保費。
元大投信建議,現階段市場對聯準會啟動降息或全年降息次數預期,持續受到通膨增速、非農就業等數據牽動。若聯準會立場大幅轉為鷹派,將造成債市再度修正。因此,針對美債ETF殖利率位置接受度逢回分進場,建立完整的資金投入規劃。並提醒投資人參與ETF配息,應留意配息率是否與追蹤指數息率差異太大,且基金配息率不等於報酬率,配息金額會自ETF淨值扣除,應留意淨值變動。
※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人,投資一定有風險,投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書,學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。