天風國際證券分析師郭明錤發表報告指,蘋果(美:AAPL)已下修2024年Vision Pro出貨量至40至45萬部,市場原先預計出貨量達70至80萬部或以上。郭明錤表示,蘋果在非美國市場發售Vision Pro前削減訂單,代表美國市場需求急劇下滑超過預期,讓蘋果連帶保守看待非美國市場需求。
報告指出,蘋果正在重新檢視與調整頭戴裝置發展藍圖,故Vision Pro在2025年可能無新機種,而市場先前預期明年下半年或第四季會有新機型,蘋果目前預期2025年Vision Pro出貨量可能按年錄得衰退。
郭明錤表示,Vision Pro遭削減訂單,意味著下列新趨勢發展可能低於市場預期。第一,MR頭戴裝置。Vision Pro的挑戰在於不犧牲透視 (see-through) 的使用者體驗下,需同時解決欠缺關鍵應用、售價與頭戴舒適度的問題。相較之下,VR雖然也是利基市場,但至少有已經被驗證成功的應用 (遊戲) 與趨勢能見度優於MR。
第二,Pancake。因手機的光學規格升級已放緩數年,投資人期待單價顯著高於鏡頭的Pancake能成為光學產業的新成長驅動。Vision Pro低於預期的出貨量將讓Pancake可見未來對光學產業的營收貢獻低於投資人預期。
第三,Micro OLED。Vision Pro/MR頭戴裝置為Micro OLED的最關鍵應用。在關鍵應用成長趨勢不如預期下,Micro OLED大量生產與被其他小尺寸消費電子裝置採用的時程將延後。
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