茶百道今招股 公司撐現時赴港IPO屬「最佳時機」 已謀南下揀舖
內地茶飲連鎖企業茶百道,今日(15日)起至周四(18日)中午招股,股份代號將為2555,每股股價17.5港元,發售1.48億股,一手200股,一手入場費3,535.3港元。香港公開發售佔10%,其餘為國際發售,集資最多25.86億元。中金公司擔任獨家保薦人。該股預期下周二(23日)在聯交所掛牌。
談及上市時機,當前IPO市道淡進,是否存在破發的憂慮,公司聯合創始人古計林表示,現在是登錄港股的「最佳時機」,是公司審慎的決定,是對公司長遠發展和股東利益最大化的結果。相信憑藉良好的運營也可以在較為疲弱的市況,獲得國際投資者青睞,獲得合理的估值,並稱公司招股價及市盈率合理,公司著眼點並不在於股價一時的漲跌。而對於實體店面,也已經有在香港的選址動作。
中國現製茶飲市場居第三 主動下調毛利率讓利門店
公司指,其2008年在四川成都開啟首間門店,如今門店數量就有8,016間,去年GMV錄得169億元人民幣,在中國現製茶飲市場排名第三,市場份額有6.8%。公司去年曾通過pre-IPO集資9.7億元人民幣。
根據公司提供的財務資料,截至去年底,其收入錄得57億元人民幣,主要採用加盟模式運營,加盟店收入佔總收入99.2%。具體而言,公司95%的收入來自向加盟商銷售貨品及設備,約4%為向加盟商收取特許權使用費及加盟費。
不過,公司去年毛利率34.4%,較2021年的35%下降。古計林解釋稱,公司毛利率仍處行業領先,下滑也處於合理的調整區間,甚至是公司的主動行為,將利潤釋放給門店增加競爭力。
定位「中端」區間 採小店經營模式
茶百道稱,公司定位在「中端」區間,不過將在低線城市傾注更大下沉潛力,截至去年底,公司在二線以下城市門店佔比上升至62.5%。
此外,公司將採取「小店經營」模式,有44%的門店面積少於50平方米,縮短投資回報週期。此外,其外賣交易額佔比逾半,門店外賣交易額佔比59%,外賣門店覆蓋率95.9%。
出海優先考慮東南亞市場 已開展在港分店選址
公司聯合創始人汪紅學就稱,茶百道出海表現超預期,目前已經進軍的韓國市場有望進一步擴大規模,此外公司出海計劃將重點關注泰國、越南等東南亞市場,香港會是其中重要的城市,擁有優秀的旅遊與購物資源,並透露稱目前已經有在港開展選址動作。