【明報專訊】受惠於資本市場活動復蘇,高盛(美︰GS)第一季交易和投資銀行收入激增,整體利潤按年激增28%至41.3億美元,每股盈利11.58美元,遠超分析師預期的8.56美元,是2021年第三季以來最高的每股盈利。高盛各部門的收入也較去年同期增長,第一季整體收入按年增16%至142.1億美元,按季升幅更達26%,較分析師預期高出逾10億美元。無論收入及盈利均遠勝預期,高盛早段股價升6%。
高盛業績強勁,且市場預期中東危機暫時不會升級,加上昨公布的美國零售銷售數據較預期熾熱,推動美股三大指數早段反彈,道指升逾300點。美國3月零售銷售額按月增0.7%,增幅是分析師預期的兩倍以上,加上2月零售銷售額的按月增幅,由0.6%大幅向上修訂至0.9%,均反映消費者需求穩健,令美國經濟繼續蓬勃。
美零售升0.7%高預期 債息升
避險情緒緩和,美國10年期國債孳息率昨晚重上4.6厘。對利率敏感的美國兩年期國債孳息率逼近5厘。芝商所美聯儲觀察工具(FedWatch)顯示,交易員押注6月開始減息的概率,由上周五的三成左右,降至昨晚兩成以下,並維持9月才開始減息的預期。美匯指數昨晚重上106,國際油價午夜前回落1%。
種種迹象顯示,高盛已擺脫資本市場的困境,以及跨越零售銀行業務所帶來的挫折,其第一季的股本回報率為14.8%,幾乎是2023年的7.5%回報率的兩倍。
受惠市况好轉程度勝同業
由於抵押貸款、外匯、信貸交易及融資大幅增長,高盛第一季固定收益交易收入按年增長10%至43.2億美元,較分析師預期高出6.8億美元。受惠於衍生品活動增加,股票交易按年增長10%至33.1億美元。由於債務和股票承銷增加,交易撮合業務趨於活躍,投資銀行收費按年激增32%至20.8億美元,較預期高出3億美元。
隨着市場形勢改善,高盛與競爭對手摩根大通(美︰JPM) 和花旗(美︰C)一樣,第一季交易和投行業務反彈。不過有別於競爭對手,高盛來自華爾街活動的收入比重更大,因此當市况好轉,其表現也會超越同業。
在逐漸剝離零售銀行業務後,高盛的增長焦點集中在資產和財富管理業務。由於私人銀行和貸款收入增加、私募股權持股增長,以及管理費上漲,該業務收入按年增18%至37.9億美元,大致符合預期。 行政總裁蘇德巍(David Solomon)表示,將專注於核心優勢。