南亞科技股價上漲有原因 記憶體產業將回春?
「第一季是我們DRAM復甦的起頭,我們看到ASP(平均銷售單價)的改善。另外,第一季閒置成本也降低,也就是說我們逐步恢復正常生產,」台灣記憶體產業指標企業、南亞科技總經理李培瑛,從自家財務層面,印證下行多時的記憶體產業,春風吹起。
南亞科技(2408)本週三(4/10)公佈2024年第一季財報,營業收入為台幣95.03億元,季增9.2%、年增48%,第一季DRAM平均售價,往上提升個位數百分比,單季銷售量也往上回升,「預期2024年DRAM市場維持穩健復甦,」總經理李培瑛表示。
其他財務指標,有往好的方向發展。南亞科第一季每股盈餘EPS虧損0.39元,相對上季虧損0.8元,已有收斂。本季毛利率 -2.9%,也較上季的-13.65%,改善10.7個百分點。營業利益率-30.7%,較上季-46.53%,更是改善15.8個百分點之多。
43大地震,讓記憶體價格上調更為樂觀
值得注意的是,4月3日大地震,晶圓廠設於新北市泰山的南亞科技,同感震度,南亞科團隊指出是工廠設立以來,遇過的最大地震,大部分的生產機台都有受到影響,部分當機、部分晶圓受損,目前已經全面恢復正常。但是意外的,因為地震影響,迫使記憶體三大製造廠報價上調,李培瑛說明,因為地震影響,使得DRAM價格改善的幅度,可能更為「樂觀一點」,但因為地震也造成部分損傷,也會提列成部分費用,「所以一來一往,最後到底是多了,還是少了,還要繼續觀察。但整體來看,還是要看經濟改善之下,能不能支持價格的提升,趨勢往上是確定的,只是幅度大小的差異」。
「受惠於AI伺服器帶動HBM與DDR5產品的需求成長,預期2024年DRAM價格維持上漲趨勢,但市場需求的復甦力道,仍然受到地緣政治及地域性經濟影響,」李培瑛分析,供應商將恢復產能,積極轉進高產值產品,預期新產出增加有限。
從市場供需狀態觀察,在供給方面,供應商將現有產能轉進HBM產品,以及TSV先進封裝,而且在新的資本支出上,也往HBM靠攏。所以基本上,讓庫存與價格深陷泥沼的常規DRAM,數量上較難增加,有助於舒緩困局。
四大細分市場,前景頗佳
再從另一頭的市場需求來看,四大領域前景頗佳。受到AI人工智慧浪潮帶動,伺服器市場仍是亮點,高端伺服器拉高DDR5 及高容量需求,整體伺服器市場出貨顯著成長。手機領域,因為中國手機終端消費市場已有復甦跡象,在高階機種的記憶體產品,銷售比重可望提升。
此外個人電腦部分,新世代AI PC(具有人工智慧功能的電腦) 推出,預期有利出貨量與DRAM搭載量提升。其他消費型電子終端產品,例如IP CAM網路監控器、電視、工業控制產品、車用等,需求穩定。
整體觀察,南亞科2024年下半年可望持續回穩,1B 製程技術 8Gb DDR4 與 16Gb DDR5 產品,預計開始量產,反映出整體記憶體產業微微春風之後,還能暖上一年。
(本文出自2024.04.11《遠見》網站,未經同意禁止轉載。)