下檔有撐、上檔有夢 全球股市仍有高點可期
雖然全球經濟及政經局勢仍有不確定因素,但法人上調全球企業獲利,預期有助於股市持續多頭走勢。人工智慧(AI)的應用擴大,將嘉惠醫療保健、金融和通訊服務等產業。
瑞士百達資產管理指出,儘管全球經濟和流動性環境並不樂觀,但已出現改善的跡象,因此將今年全球企業獲利預估成長率從7.2%上調至8.1%。美國及日本等股市變得較昂貴,但還不致於形成泡沫。就產業來看,看好資訊科技及通訊服務類股,不看好地產股。
施羅德投資團隊表示,全球經濟基本面仍展現強大韌性,且主要國家企業獲利仍強勁成長,因此股市具獲利支撐。尤其去年以來領漲大盤的科技七雄,多數本益比不僅低於五年平均,更遠低於科技泡沫時期。在下檔有撐、上檔有夢的情況下,股市仍有高點可期。
貝萊德指出,股市承壓,美國聯準會(Fed)降息機會降低,因此科技股要達到獲利預期的門檻提高,獲利必須夠高,才能持續支撐市場的樂觀情緒,其他產業也需要證明復甦的能力。
目前貝萊德仍加碼美股,但如果通膨仍高且企業獲利不佳,則可能重新評估。貝萊德看好AI應用擴大,尤其醫療保健、金融和通訊服務等產業,可望透過AI應用大幅提升生產力。
不過,施羅德總經團隊提醒,要注意四大風險,也就是消費強勁拉高通膨、美國大選後政策退場、地緣政治緊張推升油價、高利率過久造成經濟硬著陸。