2024年第一季度国内生产总值(周四)和美国个人消费支出指数(周五)将对本周收盘表现产生关键影响。
近期各类经济数据纷纷出炉:除了即将揭晓的企业业绩报告外,美国的宏观参考数据也临近公布,为美联储在5月1日可能做出的货币政策决定提供线索,因此将对本周市场的收盘表现产生影响。
周四美国将公布2024年第一季度国内生产总值(GDP)的初步数据,周五下午同一时间将公布个人消费支出指数(PCE或PCE平减指数)。PCE是美联储衡量通胀水平时最关注的价格指数。
由于美联储会议(5月1日)临近、近几个月来利率强势上升,因此上述数据的影响比以往更为重要。
从CMC"新一代"交易平台中提取的美国高、中影响宏观经济参考数据
美联储是否会继续加息?
从近期的宏观经济数据来看,经济活动/经济增长和通货膨胀均出现了超预期增长,导致美国利率曲线整体上升,首次降息将推迟(至今年第四季度)。
若上述走势持续,且周四公布的2024年第一季度GDP和周五公布的2024年三月PCE均高于预期,那么美债收益率可能会超过近期高点并维持居高不下的水平:2年期美债收益率将达到5.0%,10年期收益率将达到4.65%。在此情况下,股市可能会面临下行压力,而美元则会因利差而走强。
相反,若宏观数据表现低于预期(也即GDP增长和PCE数据均出现下降),那么加息举措将有所放缓,促使股市复苏、美元走弱。
市场一致认为,24年第一季度美国GDP年化季率将增长2.5%,增速较前一季度将有所放缓。针对2024年3月的PCE数据,市场则普遍认为整体及基础增速将维持在同比2.6%的水平。
主要价格参考指数走势
如果美联储持续加息,可能会增加下行压力并迫使标普500指数接近4,945/4,920点处的支撑位。相反,若暂缓加息,那么近期出现的反弹走势可能会继续加强,促使标普指数维持在位于5,143点处的中间阻力位。
带MACD振荡器的美国标普500指数日线图,于2024年4月24日截取自CMC"新一代"交易平台
美国经济数据公布后,若美联储决定放缓加息,利差出现收窄,那么欧元/美元的汇率可能延续反弹走势,维持在1.0694/1.0724区间上方,并受商业数据(采购经理人指数和IFO商业景气指数)的推动持续反弹。相反,若经济数据倾向于支持美国再次加息,那么卖盘压力将有所增加,汇率可能会触及年度最低点1.0601。
带MACD振荡器的欧元/美元日线图,于2024年4月24日截取自CMC"新一代"交易平台
美国十年期国债价格目前维持在年度最低点(也即收益率最高点)。如果宏观数据表明目前经济表现强劲、通胀高于预期,那么价格可能会接近107.07的支撑位。但如果目前经济形势和通胀均低于预期,那么美债价格可能会逼近108.36的阻力位。
带MACD振荡器的美国十年期国债日线图,于2024年4月24日截取自CMC"新一代"交易平台
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