《海納智見》近年來,互聯網、大數據、雲計算、人工智慧、區塊鏈等技術加速創新,日益
融入經濟社會發展各領域全過程。發展數字經濟、數字金融是擁抱新一輪科技革命,提升金融服
務實體經濟效能的必然之選。2023年召開的中央金融工作會議提出做好科技金融、綠色金融
、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章,對數字金融高品質發展提出了新要求。本文梳理
數字金融的價值和發展現狀,並對未來中國數字金融發展進行展望。
*數字金融發展的背景與內涵*
數字經濟時代,數據是重要的生產要素。數字經濟包含數字產業化、產業數字化、數字化治
理和數據價值化「四化框架」。近年來中國數字經濟持續迅猛增長,成為經濟發展的引擎。數字
經濟時代中數字金融成為金融新模式。實體經濟是金融的基礎,金融是實體經濟發展的血脈。目
前實體經濟正在經歷由傳統向數字化的轉型,催生數字金融新模式,具體而言是以互聯網、區塊
鏈等金融科技為方法和工具,以互聯網金融、大數據金融等新金融為新生態和產品,分布於各子
行業。數字金融活動涵蓋領域廣泛,目前由銀行業主導。數字金融由數字技術創新驅動發展,提
升了普惠性,更注重安全合規和技術風險。
*數字金融發展現狀*
數字金融具有數字與金融的雙重屬性,能夠加速資金、信息、數字等要素的自由流通與有效
配置,矯正傳統金融因信息不對稱引發的市場失靈和金融割裂問題。近年來,在政策支持下,中
國數字金融領域優勢持續提升,政策環境持續優化,用戶基礎龐大,移動支付應用推廣進展迅速
,數字金融基建優勢明顯、創新能力突出。數字技術正賦能金融服務提質增效,基礎技術、資訊
化架構「雲」化變革等技術協同提升金融服務效能。近年來,中國銀行業加速推進業務數字化,
傳統業務競爭轉移至數字金融場景與數字生態建設,證券行業數字化轉型穩步發展。數字金融支
援小微企業融資、鄉村振興和實體經濟數字化發展。
*數字金融發展未來展望*
一是持續完善數字金融基礎設施。中國已初步構建數字金融基礎設施體系,數字新基建正在
塑造中國數字金融長期競爭力,算力基礎設施發展仍有空間,對此,國家高度重視數字基礎設施
建設,相關政策頻頻加碼,頂層設計逐步完善。二是深化數字金融和實體經濟融合,強化數字技
術及數據要素創新應用,這是建設現代化產業體系的戰略選擇,能夠提高金融服務的效率,增進
普惠性,帶動消費擴張,改善資源配置,促進企業可持續轉型;三是提升數字化監管能力,防範
化解金融風險,透過數字技術有效防範金融風險,監管科技通過數字化手段提升細分金融領域監
管效率。同時,未來應繼續加強數字金融的風險管理和國際合作。
*金融機構如何助力數字金融發展*
近年來,金融「澆灌」科技、服務數字經濟質效持續提升,目前已初步建成包括銀行信貸、
債券市場、股票市場、創業投資、保險和融資擔保等在內的全方位、多層次的科創金融服務體系
。銀行體系將助力數字金融信貸規模增長,基金體系將聚焦「投小投早」,券商體系將助力資本
市場融資。目前中國企業仍以銀行間接融資為主,直接融資比例不足。近年來,科創板、全面註
冊制的落地助力數字金融賦能實體經濟。
風險提示:數字金融政策推進不及預期。
《海通國際A股首席策略分析師 荀玉根》
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