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PGIM保德信高成長基金經理人尹乃芸指出,週四晶圓龍頭大廠法說會下修全球半導體、晶圓代工及車用市場的展望,市場對於法說會結果感到失望,加上近期美股多頭暫歇等環境,導致週五台股大跌。根據晶圓龍頭大廠釋出的看法,整體半導體市場將經歷更和緩及漸進的復甦,2024全年的成長力道由原先預估年增超過10%,降為約10%,晶圓代工則由原先估計年成長20%,下修為年增14%至19%,車用部分狀況比預期更差,預期將由成長轉為衰退。
不過,尹乃芸說明,晶圓龍頭大廠本身的財報數據仍亮眼,包括第一季營收年增16.5%,稅後純益與每股盈餘均年增9.0%,整體第一季財報表現高於先前公司財測,並優於市場預期,此外亦可維持今年全年營收目標年增21%至26%不變,顯示晶圓龍頭大廠的營運狀況仍相當穩健,強大的技術競爭優勢可維持產業的領導地位,仍看好其後續表現。
尹乃芸認為,目前可先觀察下週美國龍頭科技大廠的超級財報週,包括Meta、Microsoft、Google等科技巨頭都將公布最新第一季財報,其中宜關注四大CSP(雲端服務業者)對於未來AI發展的資本支出展望,從中評估全球AI最新的發展進程,以及AI帶動的獲利是否持續反應在企業營運,將有利於相關供應鏈的投資情緒。
針對美國降息預期方面,尹乃芸分析,雖然目前市場對於降息預期延後,然觀察美債殖利率要再大幅彈升機率不大,有利改善市場風險偏好,然因為美股近期漲勢暫歇,預期第二季台股將於季線下緣至月線上緣區間,而短線受到不確定因素影響,震盪機率較大,可趁拉回時分批布局質優個股,看好AI題材為台股今年投資主軸,包括散熱、伺服器、晶圓代工等皆可持續留意。