東方日報B2:港股4日飆逾千 內房熱炒翻身戰
2024年04月26日 00:05
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內地房地產低迷多時,不少市場人士預計將逐步復甦。
中港股市轉運,其中港股更在上周五內地公布新「國九條」後連升4日,累漲1,060點,迭創今年以來新高。多個中資板塊起動,就連大弱勢的內房股亦表現「標青」,予人一片復甦之感。多間大行更開始對港股改觀,其中瑞銀更是3年來首次「轉軚」看好內房行業;滙豐亦謂全球新興市場基金對中國股票看法轉為中性。
恒生指數周四一度衝高237點,至17,438點的今年新高;雖然午市升幅收窄,但全日仍升83點或0.48%,收報17,284點,並且主板總成交配合,錄得逾1,199億元。國企指數收報6,120點,升20點或0.33%。恒生科技指數收跌19點或0.54%至3,554點。
信誠證券聯席董事張智威表示,雖然恒指今年多次升穿萬七關後未能企穩,但港股現時估值吸引,亦有多間公司回購、增加派息等。在資金回流下,港股市底轉強,料今次升勢可持續。另外,下周為期指結算日,大戶積極轉倉部署推高指數,指數可挑戰250天線約17,728點,短線未宜看淡。
內房股周四強勢,部分升幅更達一成。值得留意是,瑞銀中國內地及香港房地產研究部門主管林鎮鴻,早於3年前已看淡內房股,率先將中國恒大(03333)投資評級下調至「沽售」。周四他再次逆向而行,預計內房業將逐步復甦。
此前,「中國將繼日本陷入迷失三十年」之說甚囂塵上。然而,林說,內地房地產市場相較日本和香港來得健康,原因是內地城市化比率和家庭借貸槓桿比率低,且外匯管制嚴格。這些都讓內地政府較日本和香港更有能力管控房地產泡沫。
他續解釋,其中內地21個大城市的「城中村」改造正悄悄展開,且中國人民銀行去年底向市場注入的低成本資金突然增加,證明這一波推動力真實。他預計,在截至今年3月底,約有700萬個住宅單位被延遲或暫停興建,若全數復工的話,需要兩萬億元人民幣去推動,暫時政府提供的資金仍然不足,但未來可能有更多流動性提供,故料至明年6月,內地樓價和新屋動工將會趨向穩定。
至於如何選股,林認為應選有較多商業物業作收租,以及仍然在市場投地的公司,因為這些公司有較多的經常性收益,以及更多的財務資源可動用。
資金回歸中港似乎愈來愈真實。滙豐在一份報告中指出,全球新興市場基金對內地A股的投資評級,已由「減持」轉為「中性」,而亞洲基金對內地股票的持倉,目前處於7個月高位。
對於中港兩地股市,惠理基金首席投資總監鍾慧欣表示,內地的採購經理指數(PMI)有所改善,凸顯經濟逐漸復甦趨勢。市場情緒已經觸底和改善,資金逐漸回流市場,這也得益於全球宏觀經濟環境轉強,出口改善,惟房地產市場似乎觸底但仍持續疲弱。
她相信,最壞的情況在第一、二季出現,並認同外資已開始回流內地A股,因見到公司盈利觸底,部分公司已增派股息以提高股本回報率,恢復投資者信心。
內地股市連升兩日,滬綜指周四升0.27%,收報3,052點;深成指升0.14%至9,264點。滬、深兩市成交7,742.96億元人民幣,按日縮2.65%。