【明報專訊】面對美國收緊對華技術出口限制,荷蘭光刻機巨頭ASML(荷:ASML;美:ASML) 在中國內地市場的收入佔比仍然攀升,不過來自台積電、英特爾、三星電子等主要晶片商的光刻機訂單減少,令ASML備受關注的預訂總額(net bookings)在第一季按季大跌六成至36億歐元(約300億港元),遠低於分析師預期的51億歐元(約425億港元)。第一季收入按季大跌近三成至52.9億歐元(約440億港元),同樣低於分析師預期。ASML股價昨在荷蘭跌逾6%。
向中國客戶銷售的光刻機,佔第一季銷售額49%,較去年第四季的39%佔比進一步攀升。市場質疑ASML未有應對向中國出口限制的影響。面對美國施壓,荷蘭政府去年6月對ASML的先進半導體設備出口引入更多限制,但ASML來自中國的收入比重仍然上升。
中國對老舊型號DUV需求旺盛
美國對華的新出口管制於今年1月1日全面生效後,除了最先進的極紫外(EUV)光刻機不能對華出口,ASML也不得向中國出口個別型號的深紫外(DUV)光刻機,令中國晶片商去年紛紛趕在限期生效前搶購。
在美國施壓下,ASML從未向中國出售EUV光刻機,不過一些老舊型號DUV仍在內地市場需求旺盛,反觀來自台積電等晶片大廠的EUV訂單,今年以來大幅減少。ASML第一季EUV設備訂單跌至6.56億歐元,按季大跌接近九成。ASML預計在需求回升前,第二季銷售仍然較弱。
投資機構Quilter Cheviot技術分析師Ben Barringer表示,ASML最新的財報表現,並非許多投資者期望的數字。在去年第四季訂單急增後,需求面臨波動,市場早已預計第一季訂單減少,惟訂單跌幅比預期嚴重,可能是令人擔憂的信號。
Barringer指出,很多因素影響了ASML表現,例如經濟環境仍非常不確定,令客戶訂單量減少。此外,2025年的產品將發生轉變,部分客戶可能因此延遲支出。雖然中國市場的銷情仍然不錯,但難以判斷未來的發展。ASML此前預計,對華出口限制將導致2024年的中國銷售額面臨10%至15%的影響。
料下半年銷售改善 明年訂單將回升
不過ASML維持全年展望不變,預計今年收入將接近於去年的276億歐元。即將卸任的行政總裁Peter Wennink形容,今年是「過渡年」,將繼續投資於產能提升及技術,為周期轉變做好準備。Peter Wennink預計,下半年銷售將較上半年改善。由於美國政府為英特爾、台積電及三星提供大量補貼,以提升這些大廠在美國的半導體產能,ASML預期明年訂單將會回升。