【明報專訊】市場對美國年內減息幅度預期進一步下降,港元拆息或高企更長時間,去年5月以來拆息持續高於實際按息,繼3月不再為轉按提供現金回贈後,市場消息指匯豐(0005)、恒生(0011)、中銀香港(2388)等大行,除承做高成數按揭保險外,一般樓宇買賣、轉按、加按按揭現金回贈,均由0.5%降至零水平,按保的回贈金額亦僅有0.1%至0.65%。
拆息續高於按息
銀行按揭息差受壓
市場人士認為,由於大型銀行調整具指標性,相信其他銀行將跟隨削減現金回贈,以降低資金成本負擔。
去年9月銀行上調H按鎖息上限0.5厘後,現時新做按揭的實際按息為4.125厘,相對1個月拆息昨日報4.2871厘(圖1),雖自去年11月時的約5.5厘水平大幅回落,但依然維持拆息高於按息的走勢,令銀行按揭業務息差受壓。
港銀CASA比率仍偏低
另外,拆息回調雖紓緩銀行去年下半年以高息定期爭取存款的情况,2月底本港銀行活期及往來存款(CASA)比率自去年4月以來首次回升,惟仍低於去年10月水平(圖2),反映低成本資金佔比仍然偏低。
市場消息亦指出,銀行加強對自僱人士、以資產水平審批按揭和村屋按揭申請審查。星之谷按揭轉介行政總裁莊錦輝表示,雖然大行按揭回贈已降至或接近零,不過部分中小銀行取態較為積極,仍提供高達1%或以上回贈。他認為按揭回贈下調,主要因為本港經濟疲弱加上企業貸款壞帳率上升,銀行對商業貸款取態更為審慎,不再需要相應金額的低風險按揭貸款作對冲。
分析:港經濟疲弱 企業壞帳升
中原按揭董事總經理王美鳳則表示,美國通脹率未有回落進展,聯儲局已預期減息時間延後,本港拆息會在現水平維持較長時間,資金成本持續偏高,因此削減按揭回贈降低成本負擔。部分銀行仍給予按保客戶較高回贈,她指是因為取用按保皆為自住物業,亦要繳交按保保費,因此多為長線用家,對銀行管理按揭收益和信貸風險更為有利。
華僑銀行料港P第3季減0.125厘
華僑銀行昨日將美國今年減息幅度預期,由1厘降至0.75厘,相應港元最優惠利率(P)則料在今年第三季首次減息0.125厘,全年累降0.25厘。
在過去利率下行周期,美國減息對港元最優惠利率傳導效應通常較加息周期更高,考慮現時貸款需求疲弱和港元流動性充裕,該行預計傳導效應約為33%,即美息下調0.75厘,港P下調0.25厘。拆息方面,該行預期樓市成交反彈、企業股息支付和融資活動,支持貸款需求和港元利率,未來數月本港有潛在資金流入,料港元利率下行速度將滯後美元。