00940破發怎麼辦?哪2種人該出場?長期持有黃金買點在哪?
鉅亨網新聞中心 2024-04-01 20:30
三月中旬熱烈募集的 ETF「元大台灣價值高息 00940」,挾月月配息的優勢,更主打發行價只要 10 元,引發民眾熱烈搶購,募集金額逾 1750 億元,創下台股史上最高募集紀錄!然而,該 ETF 掛牌首日(4 月 1 日)即跌破發行價 10 元,不少投資人急問:該怎麼辦?
針對「要不要停損出場?」的疑問,大華國際投顧阮蕙慈分析師表示,應當回歸投資的本質,問問自己是長線投資還是短線交易?是自有資金還是借錢操作?結論來說,有兩種人可以考慮先出場:借錢投資的人、對 ETF 誤解的人,其餘一般投資人應當以中長線角度進行投資,不用受短線價格波動影響。
借錢來投資(或使用槓桿操作)的投資人,要考量資金成本和時間因素,壓力通常會隨時間而快速加大,導致心神不寧。有這樣的狀況宜盡速降低槓桿,目前的損失其實非常有限。對 ETF 誤解的人包括以為 10 元募集,掛牌必漲、穩賺不賠,短期就可以獲利的人,是沒搞清楚 ETF 邏輯,不管有沒有賺都可以下車,因為當初他們買進的理由已經消失。
至於對長線投資者來說,投資的本質是為了存股或領息,即便買在短線相對高檔,帳上短暫出現虧損,然而長期方向並不會改變。短期跌破發行價,反而是長線趁便宜累積股數的機會!重點是要先想好自己有多少資金要投資、打算如何布局?只要做好長線的規劃,根本不需要為了短期的價格波動而改變初衷。
阮蕙慈分析師指出,為了領息而買進 00940 的投資人,或許會擔心是否因為跌破發行價而領不到配息?阮蕙慈分析師表示,ETF 新成立三個月內,仍在收益累積期(為後續配息的底氣),7 月才會進行第一次配息。00940 的收益平準金持續在累積當中,第二季只會增加不會減少,因此 7 月一定可以配息沒問題!尤其每年 6 月至 8 月是台股除權息旺季,收益平準金增加速度會很快。不少 ETF 雖然有「跌破發行價可以暫不配息」相關條款,但根據過去經驗,ETF 跌破發行價時仍有八成以上還是照樣會配息。尤其是標榜高股息的 ETF,並不太需要擔心這方面問題。
在操作面上,00940 具有一個獨特的優勢,在於 5 月調整成分股比其他同類型 ETF 更早。00940 追蹤的台灣價值高息指數是在每年 5 月、11 月的第 7 個交易日調整成分股,相較於 00919 追蹤的台灣精選高息指數是在 5 月第 17 個交易日、12 月第 7 個交易日才換股。因此,00940 領先 10 個交易日(也就是兩個禮拜)率先換股,若兩檔 ETF 持股相互重疊的話,是有機會被相對晚換股的 00919 抬轎。
阮蕙慈分析師提醒,高股息 ETF 是長線投資工具,正確投資觀念很重要。除了本文開頭提到的是借錢來買或誤解 ETF 的人,可能需要審視自己出場的必要,一般投資人還是要回到當初存股領息的初衷,進行長線的投資規劃,例如可考慮以定期定額買進方式來平滑成本。此外,6 月至 8 月是台股除權息旺季,今年游資充沛的環境下,個股填權息的機率相當高,今年 4 月、5 月相對淡季成為良好的布局時機點。
採訪來源: 大華國際投顧 阮蕙慈分析師
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