美國聯儲局主席鮑威爾「鷹派」發言,市場預期減息時間表料進一步延遲,美元強勢,觸發亞洲貨幣新一輪貶值風潮,印度盧比及越南盾見歷史新低;日圓、韓圜、印尼盾、菲律賓披索及人民幣亦齊見近來低位,多間央行出手干預,能阻匯價下挫嗎?
印度盧比及越南盾齊破底
其中日圓兌一美元續失守154關口,上周五報154.65,上周一度曾低見154.8續見34年低,今年以來累瀉近一成,為G10國表現最差;另外,印度盧比及越南盾齊破底,印度盧比兌一美元曾報83.5475,今年以來暫累升0.2%;越南盾兌一美元曾低報25,463,上周五收報25,445,今年以來累跌近半成。
其他亞幣方面,菲律賓披索自2022年底以來兌一美元首次跌破57算,上周五收報57.558,今年以來累積下滑約4%;南韓圜及新台幣今年暫累挫6.2%及6%,印尼盾累跌5.3%,上周創約4年低位曾報16,200,離岸人民幣則累減1.7%。
美國5、6月減息機會率大減
Convera全球市場策略師Boris Kovacevic對傳媒指,投資者要關注地緣政治外,聯儲局利率走勢才是主線,由於有聯儲局官員表明當局短期內並不急於減息。據利率期貨顯示,5月減息0.25厘的機會率進一步減至3.2%;6月啟動減息周期的機會亦降至16.6%,而9月減息預期則大幅升至約65%。
亞洲貨幣齊受壓,避險貨幣的日圓未有走強,上周五收報154.65,市場關注日本央行會否出手干預,日本央行將於本周四(4月25日)議息,分析料是次將維持貨幣政策不變,但日本央行行長植田和男上周首表示,若日圓下跌推動通脹大升,將有可能會再次加息。分析料倘日圓失守155關,日央行將會入市。
韓圜兌一美元上周二曾跌穿1,400,為2022年以來最低,南韓財政部部長崔相穆亦對貨幣貶值表示嚴重關注,強調將採取適當措施應對任何波動;韓國央行行長李昌鏞亦指,「央行已準備好部署穩定措施,並有足夠資源來這樣做」。韓圜其後反彈,上周五收1,374.93,回升0.3%,惟今年以來累跌6.2%,為亞洲新興市場中跌幅最大。韓圜兌一美元於2022年10月曾報1,444.5見約13年低點。
ING報告指,當局已日韓貨幣貶值問題發聲,相信干預外匯市場的可能性將增加,一旦日圓、韓圜兌一美元升破重要關口便會出手。事實上,據傳媒報道印尼及印度央行上周已入市干預,越南亦準備出手。
高盛調整一系列貨幣預測
高盛發表報告,調整一系列貨幣預測,聯儲局今年減息與預期或有落差,推動美元上揚,相信韓圜、馬來西亞元、印尼盾及印度盧比仍有下跌空間。
美元兌日圓3個月、6個月及12個月最新預測為155、155及150,之前分別為155、150及145;美元兌韓圜3個月、6個月及12個月最新預測1,400、1,370及1,320,之前分別為1,280、1,240及1,200;美元兌印度盧比3個月、6個月及12個月最新預測為84、83.5及82.5,之前預測為83、82及81;在岸人民幣3個月、6個月及12個月最新預期為7.3、7.25及7.2,之前為7.15、7.1及7.05。
至於美元兌新台幣3個月、6個月及12個月最新預測為33、32.5及31.5,之前為31、30.5及30;印尼盾3個月、6個月及12個月最新預測為16,400、16,000及15,800,之前為15,200、15,000及14,800。