Fed降息預期縮減改變亞股投資策略 陸股、日本金融股受青睞
隨著市場對聯準會(Fed)的降息預期已縮減,美國的利率水準將維持高檔更久,正改變分析師對亞股的看法,價值投資策略抬頭,價位便宜的陸股受青睞,專家也看好日本金融股與韓股。
市場最新預期顯示,Fed要到11月才會啟動降息,與原先今年有望降息六次的預期大相逕庭,帶動美元強升,亞洲央行也紛紛捍衛本幣,降低債券的吸引力,提高了股票的魅力,多重資產經理人在挑選投資標的時也更加挑剔,聚焦內需題材,包括印度基建類股、南韓改革受惠類股以及中國大陸的國內消費與公用事業類股。
陸股與港股已重獲生機,因當地的通膨溫和,加上北京試圖刺激經濟成長,經濟動能和企業獲利均有望改善,使兩地股市較不受Fed政策影響。
分析師也認為已接近技術修正領域的日股仍是投資首選,主要拜日本經濟成長復甦、並推動企業改革所賜。美國利率居高不下,意味著即使日本進場干預,今年來已重貶10%的日圓匯率仍將維持疲弱。
富達國際資金經理人埃夫斯塔普羅說,日圓疲軟加上全球需求改善,將嘉惠日股,出口類股或觀光類股都將雨露均霑,日本公債殖利率上升也有益日本金融股。PineBridge投資公司全球多重資產主管凱利說,金融股是日股的投資首選。
另一焦點為南韓晶片類股,由於南韓政府正聚焦於化解所謂的「韓股折價」,使韓股的優勢略高於台股。
此外,由於印度具有龐大的消費族群、製造實力不斷增強,印度股市坐擁長期投資題材。