群聯、威剛 押中長天期
研調機構預估,第2季儲存型快閃記憶體(NAND Flash)合約價將上漲13%至18%,累計自去年低點以來勁揚逾六成,群聯(8299)、威剛(3260)等供應鏈營運將受惠下,權證券商建議,可利用中長天期、價內外合理等條件的認購權證,參與相關個股走勢。
市場預期群聯上半年營運將維持高檔,主要係NAND供應商OPM還沒回升至合理水準,價格至第2季持續上漲,且公司手上的Design-win也將於上半年轉為營收;毛利率方面,除了仍有部分庫存利益外,Design-win出貨也有助於改善毛利率,預估上半年將達37~39%,仍有新高可期。
此外,由於NAND市況好轉,預期宏芯宇對業外仍有正向獲利貢獻,預估第1、2季毛利率分別為37.9%、37.5%,每股純益(EPS)分別為9.68元、9.47元。
群聯對今、明年營運展望正向,認為成長率會高於過去,看好IC Controller、企業級SSD、Re-timer等有較強成長性。
威剛去年毛利率16.8%,稅後淨利14億元、年成長115.9%,EPS以全年平均股本計算為5.21元,營運進入上升周期,全年三率三升。