5內銀發TLAC債吸資 惠譽料4年籌6.2萬億
內銀盈利能力顯著倒退,以盈利補充資本愈來愈難,但放貸又不能慢。國際信貸評機構惠譽表示,工商銀行(01398)等中國5家全球系統重要性銀行或今季開始試點發行總損失吸收能力(TLAC)合格高級債券,儘管初始規模可能較小,4年內或要發行6.2萬億元(人民幣‧下同)。
按監管規定,僅二級資本工具全部減記或轉股之後,TLAC債券才會減記或轉股來吸收損失。惠譽估計,內地當局會提供支持,防止TLAC高級債券的違約,並保證一旦銀行違約,回收預期不低於平均水平。
工行傳本月發最多400億
消息指,工行最快在4月發行最多400億元的TLAC債券,具體而言是發行200億元,可於3年後贖回,以及發行100億元,可於5年後贖回,若市場反應理想就會加推100億元,並可能最快6月份再發行200億元。
惠譽認為,若TLAC有成本優勢,未來幾年中國全球系統重要性銀行或將用TLAC債務工具取代部分到期或計劃發行的資本工具。