【明報專訊】友邦保險(1299)公布第一季業績,以固定匯率計算,新業務價值按年上升31%至13.27億美元,好過市場預期的12.48億美元。友邦同時公布新資本管理政策,除了在現有的3年100億美元股份回購計劃,追加20億美元(約156億港元)回購外,自本年業績起,以年度產生的自由盈餘淨額的75%作為目標派付率,每年通過股息和股份回購向股東返還資本。友邦績佳兼資本回報明朗化,績後獲大行唱好,昨日急升6.11%,收報57.3元。
明報記者 歐陽偉昉
友邦表示,經檢視資本狀况後新增20億美元回購,目標在可行的情况下盡快展開,並預期約在12個月內完成。區域首席執行官及集團首席分銷總監陳榮聲表示,3年的100億美元回購計劃,預期在10月至11月完成,與明年3月公布2024年度業績的時間有距離,是次宣布增加20億美元回購後,合計120億美元回購計劃會在明年年中完成,減少回購政策的空窗期。現時距離完成還有半年,是適當時間向市場更詳細披露其資本管理政策。
市場原本憂今年回購額剩28億美元
友邦在3月中公布的去年度業績表現大致符合市場預期,不過股價隨後急跌,至本月中最多曾跌三成見45.25元,為逾7年新低,市場認為原因之一,是友邦在2022年開始進行的3年100億美元回購計劃在今年完成,但公司當時未有公布日後回購安排。今年用於回購金額剩餘28億美元,近月回購股份數量有所下降,例如上周四(25日)僅回購3.8萬股,早前連續11個交易日單日回購少至10萬股,較1月時普遍每日回購約200萬股明顯減少。
稱75%比率可持續 長期波動不高
友邦同時公布以自由盈餘淨額的75%計算派息和回購,並會定期檢視資本狀况,返還超出所需資本。據該行對業務所需資本的評估,就股東角度的總資本資源訂立目標,可有裕如地應付超越所需資本的200%。股息方面,友邦重申行之已久審慎、可持續及漸進的派息政策不變,每股常規股息總額按年有所增長。對於會否日後調整目標派付率,陳榮聲稱,75%的比率是可以持續。他指出,資本管理政策並非突然出現,過去派息和回購時已有相關的計算,現時是向市場及股東解釋相關政策詳情,做法並非特別因應股價變化。他又指雖然自由盈餘會受匯率波動、投資波動等宏觀經濟因素影響,但影響屬於短期,長期而言平均波動不高。
友邦近月急挫時獲大行報告支持,加上大市向好,昨日收市股價自低位累彈26%。美銀報告指出,友邦以強勁增長和資本回報計劃回應疲弱股價,雖然第二季增長將受基數上升影響,但全年主要市場整體趨勢仍然正面,維持「買入」評級,目標價92.2元。