花旗看台積電:目標價從740元大幅調高到950元
報告指出,雖然經歷大地震,但花旗仍看好台積電的長線結構性成長。台積電在震後對於全年預期營收成長維持不變,仍預估成長20-25%。花旗預估,台積電今年營收可望成長26%,明年則成長29%。
除了雲端人工智慧(AI)以外,花旗預估,在未來數年,基於3奈米及2奈米的邊緣AI也將推動台積電持續成長,加上台積電在海外擴產,都將緩解客戶對於地緣政治的擔憂。
花旗認為,台積電未來數年的營收及獲利前景佳,將受惠於更強勁的先進製程需求,因此將台積電2025年的預估獲利上調4%,並且首度預估2026年每股稅後純益(EPS)。以明年EPS來推估,花旗給予台積電20倍的本益比,目標價從740元大幅提高到950元。
台積電預估2024年的資本支出可達280-320億美元,花旗則認為約在310億美元。隨著2奈米將於2025年進入量產,加上3奈米需求成長,花旗估計2025年的資本支出將達350億美元,2026年更增加到380億美元。