AI股Nvidia和美超微被點名 股價恐分別重挫逾20%和65%
AI股突然慘跌。上周,台積電和艾司摩爾(ASML)兩家半導體製造業重量級公司因獲利下滑引發廣泛拋售後,拖累類股表現。在前五個交易日,安謀(Arm)崩跌23%、美超微(Supermicro)重挫21%、輝達(Nvidia)下跌8%。
這代表AI泡沫要破滅了,還是短暫現象而已?沒人知道。但根據金融投資諮詢業者The Motley Fool,輝達和美超微很可能續跌。
輝達可能再摔20%
Nvidia一直是AI熱潮裡無可爭議的領頭羊。AI需求飆升,推動Nvidia近幾季營收迅猛成長兩倍,利潤增長更快;不過,DA Davidson分析師Gil Luria於Nvidia發布2月財報後分析該股,給了中性評級,目標價620美元,意味可能較周一收盤價795.18美元重挫22%。
Luria承認Nvidia業績強勁,有能力繼續主導AI運算領域,但預料競爭對手將迎頭趕上,Nvidia的市場需求可能在未來4到6季出現下滑。
的確,AMD和英特爾都推出要與Nvidia別苗頭的AI GPU。不過,現在判斷Nvidia的市占是否會大量流失還為時尚早。華爾街共識仍是強勁的成長態勢能夠持續。如果真像Luria暗示的營收下滑,至少某些類別上如此,那麼股價幾乎肯定暴跌。
美超微恐崩跌65%
這家高階伺服器製造商的產品特別適合AI應用程式運行,股價自2023年初以來一路狂飆,營收也暴衝,最近一季增加逾100%。
但不是每位分析師都看好美超微潛力。1月底美超微公布財報後,Susquehanna給予該股賣出的評級,目標價僅為250美元,比周一收盤價717.02美元足足低了65%。
Susquehanna承認AI運算有長期增長潛力,但看到美超微業績存在一些問題。例如,營收成長迅猛,毛利率卻下降,Susquehanna認為業務模式有所不足。美超微的營運資本和盈利品質也遭質疑。
如果美超微第3季財報令人失望,那麼上周五的拋售可能預示更大的問題。該公司若未達自己1月底提出的指引目標,抱持高度期待的投資人勢將大失所望。不管數據如何,美超微的股價料將出現巨大波動。