谷月涵:台股美股風險偏高 520因素有正面影響
台股今天盤中勁揚逾300點,突破20400點。前外資分析師、寬量國際策略長谷月涵(Peter Kurz)說,從貨幣供給和市值比例來看,無論台灣、美國或全世界股市都到了極限,風險比較高,雖然不代表一定會跌,但未來1到2年下跌機會比較大。
談到520行情和美國總統大選影響,谷月涵認為,這兩個因素都有正面影響,一方面台灣將有新總統,市場對新政策和新方向會抱持希望。另一方面,美國政府當然會想減少資金面壓力,美國財政部長葉倫(Janet Yellen)很明顯一直減輕發行公債的壓力,以免吸收資金市場的流動性,他認為在美國選舉前還是有機會降息。
谷月涵今天出席寬量國際第2季投資說明會指出,台股仍有基本力量,第一個是人工智慧(AI)題材,第二個是台灣資金充沛,雖然無法確定資金來源,但他相信很多資金是從中國流過來。
談到台股動能,谷月涵認為,目前看來市場熱度還是可觀,動能還存在。AI是目前很大的題材,可以吸引大量資金,如果AI股繼續漲上去可能有泡沫跡象,一旦股市下跌,AI類股會跌更多。
媒體追問台股2萬點能否站穩,谷月涵表示,如果台股可以再創新高,就代表能夠繼續上漲。他無法預測台股2萬點盤整會持續多久,不過目前台灣和美國等股市都在測試能否維持現在位置。
他提到,上週Google、Meta等大型科技公司都表示要繼續投資AI晶片,激勵AI概念股表現,目前沒有過熱問題,不過如果股市回檔,AI類股回檔空間也會更大,最近國內外股市都開始往其他產業發展,包括傳產和金融類股都開始有表現。另外因為匯率貶值壓力,台灣資產股也有投資人布局。
針對日圓近期持續走貶,谷月涵表示,他不了解為何日本央行先前沒有升息,可能是因為日本好不容易從30年的產業空洞化時代走出來,寧願維持一點通貨膨脹壓力。寬量國際研究發現,人民幣有更大貶值壓力,原因是人民幣與美元利差越來越大,美國與中國貿易關係也拉得比較遠。如果人民幣貶值,日圓和新台幣走勢都會受影響,為了避免亞洲貨幣遇到這樣問題,美國聯邦準備理事會(Fed)可能會考慮早一點降息。
谷月涵分析,美國聯準會先前一直升息時,對股市有利,維持高利率不見得是壞事,然而與以前不同的是美元開始轉強,代表高利率政策開始吸收一些國外資金。他認為美國聯準會還是希望早一點降息,先前已經被批評因應通膨速度太慢,如果明年經濟衰退,聯準會可能又會被批評,因此一直想找機會降息。