美國利率轉折階段 跨國投資平衡型基金表現亮眼
今(2024)年市場持續壟罩在聯準會政策動向議題,在維持高利率期間,股債資產分別持續發揮評價面上修及高殖利率題材,創造股債平衡策略表現機會,國內規模最大跨國平衡型基金-元大全球優質龍頭平衡基金,至3月底的短、中、長期績效均為同類型最佳,展現聚焦龍頭資產、股債靈活操作優勢。
根據理柏資訊統計統計今年以來至3月底,國內8檔跨國投資平衡型基金平均上漲9.5%,其中唯一聚焦全球龍頭企業、完全不投資垃圾債的元大全球優質龍頭平衡基金,累積報酬13.8%領先同類型,近6月、近1年也均為同類型第一,顯示股債資產靈活配置的優異投資成果。
元大投信表示,據投信投顧公會統計,至今年3月底投資人數前三大基金類型,分別為台股ETF、跨國債券ETF,以及跨國股票ETF,其中前兩者規模更達1.8兆與2.3兆,較以往顯著成長,顯示台灣投資人正逐漸轉向股債配置,積極在成長與風險間取得平衡。跨國投資平衡型基金不僅可與台股資產進行搭配,平衡型設計也能主動為投資人進行股債動態調整,符合長期投資對成長性及控管波動的追求。
元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出,歷史經驗顯示,美國基準利率轉折階段是股債平衡策略最佳表現時刻,因為在維持高利率到正式降息這段期間,股市會持續反映利率持平與企業獲利上修所帶動的行情,據FactSet預估,S&P 500企業於今、明兩年的EPS年增率分別為10.3%、13.9%,是全球疫情後再次重返雙位數增長。
至於債市則有機會受惠於利率風險降低,進而重拾固定收益避險性質,至4月25日彭博美國20+ 年期 AAA-A 公司債流動性指數殖利率達5.7%**、同屬於投資等級的彭博美國20+ 年期 BBB 公司債流動性指數更達6.2%,顯示投資等級債具備一定的配置價值。
未來美國聯準會是否啟動降息及年內降息幅度,仍受通膨增速、就業等經濟數據牽動,突顯現階段股債平衡配置的重要性,元大全球優質龍頭平衡基金布局全球龍頭企業股債資產,隨景氣循環不同階段配置適當比重,面對股市創高後震盪、債市處相對低檔等待向上轉折,股債平衡策略是追成長、控風險的攻守一體的優先選擇。