對沖基金橋水內地基金首季跑贏同業 回報6.4% 季內增持股債
全球最大對沖基金橋水(Bridgewater Associates)旗下中國境內基金今年首季回報6.4%。《彭博》引用橋水予官戶函件指出,其混合資產組合增強型全天候(All Weather Plus strategy)策略貢獻3.8%回報,其主動管理團隊貢獻2.1%回報。
該對沖基金表示,中國低於預期的通脹和勝於預期的利息下調,都有利其債券持倉表現,經濟周期性復甦就有利季度末股票表現。其全天候組合中,債券和商品首季回報分別為2.4%和1.4%,而股票回報為0.1%,但未有提供當中詳情。
管理規模達50億元人民幣
據數據提供商深圳市排排網顯示,橋水中國境內基金未計費用的季度回報為6.4%,而當地大多資產對沖基金的平均虧損0.1%,橋水中國境內基金在管理規模超過50億元人民幣的基金中排名第四。
在信中橋水透露基金正在「適度」增持短期債券,原因是預計政策將保持寬鬆,通脹接近零,房地產市場去槓桿化對經濟成長構成壓力,同時正在「略微」增持長期債券。由於企業利潤增長可能超出市場預期,也會「適度」增持股票,並對大宗商品持「中性」態度。