【投資專題】次季環球尋寶 吼5大潛力板塊
2024年04月02日 11:15
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環球股市今年首季表現不俗,美股道指曾升穿39,000點,日股則曾衝破4萬點關口。踏入第二季,港股會否追落後?散戶在不同板塊上有甚麼追、揸、沽策略?不妨留意這5大潛力板塊!
【超市電商股】美團股價築底回穩 京東宜趁低撈貨
中美兩國關係雖然陰晴不定,惟近年兩國的零售商卻互相「出海」對方市場,例如美國兩大超市巨頭沃爾瑪(Walmart)旗下的山姆會員商店,以及好市多(Costco)則先後進駐深圳,賣點不約而同是「大件夾抵」;而內地電商平台拚多多則推出美版Temu,連同快速時尚網購平台SHEIN同樣搶佔美國網購市場,更有指兩大平台曾超越亞馬遜(Amazon)成為美國人最愛購物平台。
因此踏入第二季,散戶不妨留意上述股票,逢低吸納、作長線持有,達至財息兼收。其中,以傳統道指成分股沃爾瑪為例,集團預估今年銷售額增幅會升3至4%,而截至去年12月底止的第四季各大部門營業收入亦全線上升。當中,美國同店銷售增長3.4%,沃爾瑪國際升17.6%,山姆會員店銷售增長2%,而會員費與其他收入更升13%。此外,其全球電子商務銷售額去年更上升23%,反映超市業無論身處通脹抑或通縮的大環境,都可以成為大贏家。
至於「行會員制」的好市多,股價近年走勢更強勁,自2020年疫情以來累升逾兩倍。好市多行較高檔的路線,金條、有機食品等統統有得買之餘,亦「一卡通行全球」,即假設你在深圳、台灣申請了其會員卡,該卡在北美等地同樣適用。Costco上季收入為584.42億美元,按年增長5.74%;其中淨銷售額573.3億美元,按年升5.7%,會員費收入增8.17%至11.11億美元;純利為17.43億美元,按年增18.89%。其中美國季內同店銷售增長4.8%,加拿大同店銷售增長9%,另深圳Costco的國際商店增長8.2%,三者均勝預期。
此外,屬新晉道指成分股的亞馬遜,其權重現時在道指30隻成分股中排名第17。集團截至去年底止的第四季業績顯示,佔總銷售額24%的國際電商業務,第四季按年增長17%至402億美元,相關經營虧損由2022年的22億美元收窄至4.19億美元。至於在一眾美股上市的電商股中,亞馬遜亦是市值最大的股份,截至3月27日止,其市值為1.87萬億美元(14.62萬億港元)。
而中概股拼多多及在港美雙重上市的京東集團(09618),自3月初以來表現迥異,前者跌了11.4%,後者的港股表現則升4%,反映資金在前者有高位獲利離場迹象,加上美團(03690)亦築底回穩,似現「東升西降」,故不妨在港股一眾電商股趁低撈貨。
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【新能源股】信義光能績優國策扶持 大行唱好
至於第二季可吼的板塊,新能源股同樣有得諗,事關相關板塊既有國策支持,早前不少公司交出亮麗業績亦撐起股價。另要留意,早前「新質生產力」成為熱搜詞語,外界猜測是指要以創新科技引領產業升級,包括新能源汽車及中國製造等,而新能源股就「食正」相關概念,故可看高一線。
就以藍籌股信義光能(00968)為例,去年純利按年升9.6%,至41.87億元,另該企末期息按年亦升50%至15仙。至於業績回勇主要因為去年下半年太陽能玻璃售價上漲,加上純鹼等原材料成本下降。此外,該企的太陽能玻璃毛利率下半年亦有改善,由上半年的15.2%升至下半年的26.4%。
花旗指,信義光能去年淨利潤較市場預期為高,預計今年公司有效玻璃產能將按年增長35.2%。雖然存貨壓力導致平均售價下降,但管理層預計第一季太陽能玻璃毛利率將按年上升,故將其2024至2025財年淨利潤預測上調4至7%,目標價相應由5.6元上調4%至5.8元,維持「買入」評級,又指7.3厘的預測股息率頗有吸引力。
美銀則認為,該公司指引今年產能按年升35%,跑贏市場,並指管理層預期太陽能玻璃需求增長兩至三成,受益於中國太陽能光電安裝去年12月急升,料信義光能於2024至2025年盈利增長透明度高,每股盈利預測各增長18%及10.5%,予信義光能「買入」評級及5.2元目標價。
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【奧運概念股】安踏成服裝供應商 伺機布局轉身要快
巴黎奧運將會於今年7月底舉行,事實上,法國CAC指數在3月初創了歷史新高,反映資金有所追捧。傳統而言,歷屆奧運都有資金在體育用品以至某些板塊上尋寶,相信今年亦不例外,投資者宜在第二季初率先布局,待股價累積一定升幅後再沽貨獲利離場。
其中,港人熟悉牌子PUMA、YSL、Gucci母企、法國奢侈品牌開雲集團(Kering)料可看高一線,雖然集團在巴黎上市,港人未必能夠涉足,但大家仍可買入其美國存託憑證(普通股),觀乎市盈率為17倍,不算昂貴,若然奧運熱潮帶動世界各國旅客前來法國觀賞賽事,奢侈品股理應受惠。
此外,日本健康飲品寶礦力母公司大塚控股(Otsuka)股價在2021年東京奧運期間掀起炒風,及至現時股價更創歷史新高,若然複製相關概念至在法國上市的股份,估計持有Evian礦泉水、脈動(Mizone)維他命水的達能集團(Groupe Danone)亦獲資金追捧。
同樣地,達能集團早年亦透過美國預託證券(ADR)在美國場外交易集團(OTCQX)上市,該企早前亦表示對今年業績有信心,估計銷售額按年升幅為3至5%,原因是價格上漲抵銷了銷量下跌問題,且提高利潤率。翻查業績,該企去年全年經營利潤率為12.6%,較2022年上升0.4個百分點。
至於近年人氣跑鞋Hoka,以及UGG母企Deckers Outdoor在3月成為標普500指數成分股,雖然其股價自2021年起已錄得約10倍升幅,市盈率亦達46倍,但Hoka在2012年獲Deckers Outdoor收購後,其收入由300萬美元飆升至逾14億美元,受惠在家工作(WFH)的新風潮成為新興品牌,且不似Nike、Adidas等受高庫存問題困擾,所以建議趁低吸納作長線持有。
安踏(02020)去年全年多賺34%至102.36億元人民幣,去年底已經宣布成為國際奧林匹克委員會官方運動服裝供應商,合約至2027年,亦即包辦今年巴黎奧運、2024年江原道冬青奧等官方運動服飾。
回顧安踏在歷屆奧運年,包括2012年倫敦奧運、2016年巴西奧運以及近年的東京奧運,假設散戶在4月1日買入至8月1日賣出,回報表現分別為負48.7%、負4.17%以及29.63%,當然中間股價亦有升跌,所以散戶要轉身夠快捕捉安踏走勢,不然就會「偷雞不成蝕把米」。
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【A股救市概念】國壽估值低 內需家電股受惠舊換新
中央連番出招救市令A股在龍年開局表現報捷,的確,本港散戶除了可以買賣港股及美股獲利,留意A股亦是選擇,就以回顧近10年前滬港通開通為例,倘若當時在股價100至200元人民幣買入100股貴州茅台,長揸至今,未計利息帳面已賺逾10倍,亦進帳逾10多萬元人民幣。因此,投資者不妨透過滬深港通買入A股,尋找一些低估值、高回報的股份,他日股價兼人民幣匯價一同節節上升,便成為升市贏家。
要在A股尋寶,自不然會想起內險股,而中國人壽具備權重股及A股救市概念,估計可以受惠。觀乎滬綜指首季重上3,000點,估計可帶挈國壽的新業務價值。至於國壽H股(02628)估值更低,市盈率僅8倍。中央匯金公司表示,充分認可當前A股市場配置價值,已於近日擴大交易所買賣基金(ETF)增持範圍。
另邊廂,隨着中央早前力谷內需研推動消費品「舊換新」,冀大規模更新設備,內需家電股美的、格力等亦可看高一線。港人對美的電器應有一定認識,其實不僅家電,美的還提供工業機器人、電梯與扶梯、新能源及工業技術等產品。
美的電器在深交所上市之餘,之前亦已經遞表申請在港上市。其上市文件顯示,美的在1968年成立,前身從事生產塑料及金屬製品。2020至2022年及截至2023年6月30日止6個月,淨利潤率分別為9.6%、8.5%、8.6%及9.4%。
現時美的A股股價在66.22元人民幣,市盈率在12至14倍,所以一旦美的在港啟動公開招股,料AH股會有炒作空間。
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【航運股】東方海外去年純利跌 望首季改善
航運股去年因疫情復常而表現一般,其中,藍籌股東方海外(00316)去年純利13.67億美元,按年跌86.27%,但相信其首季業績仍可看高一線。
馬士基業績或有驚喜
至於去年底至今紅海危機影響持續,是航運股看高一線的原因。其中,台灣的長榮早前發放第二季數據,指2月雖然是春節假期,但受到地緣政治的持續性影響,平均運價靠穩,帶動2月營收至301.69億元新台幣,按月增加6.41%,按年上升61.51%;累計首兩月合併營收585.21億元,按年增30.27%。
航運公司龍頭馬士基亦預期,紅海危機可能持續至今年下半年,因運船要繼續繞道而行,他們亦加價一倍應對情況,所以且看馬士基今年首季業績會否有驚喜,因「買股票就是買預期」。
另據法國海運諮詢機構Alphaliner最新航運市場供需增長預測,估計今年供給增長為9.7%,需求增長為3%;至2025年兩者的預估表現為5.2%及2.5%,可見航運股今年或有否極泰來、東山再起之勢。