美國股票基金迎來資金淨流入 動能居全球之冠
美國最新經濟與通膨數據使市場持續調整對聯準會降息預期,全球股市過去一周波動延續,情緒也偏向保守。回顧全球股票型基金資金流向,多數市場股票基金單周皆呈資金淨流出狀態,僅美國股票基金單周迎來約42.72億美元的資金淨流入,為全球市場動能較強者。
安聯投信表示,從四月初至近期,在包括市場對聯準會降息預期的調整以及地緣政治動盪影響下,全球主要股債資產大多走跌。進一步來看股市,月初至近期全球主要市場皆有程度不一的跌幅;不過拉長時間從年初至今來看,成熟市場如美、日、歐洲股市仍多為正報酬,新興市場則以台股為相對表現較佳者。若從產業來看,除能源股月初至近期小幅走揚外,MSCI世界指數其餘產業類股同期間則多數走跌。
安聯投信表示,雖各式雜音與訊息持續干擾市場、影響投資情緒,但回歸基本面來看,今年歐洲企業獲利有望反轉為正,第一季應為相對低點,後續季度有望逐漸改善。在美股部分,2024年標普500指數企業獲利持續為正成長,若排除能原,則有望來到兩位數的成長,企業獲利基本面仍相對穩健。
展望國際股市後市,安聯投信表示,央行今年有望開啟降息周期,有利景氣逐步築底回升,股市長期來說仍有望震盪走升。短期來說,因降息預期可能持續修正,利率風險較高,建議可調降投資組合的beta值,並可尋找評價相對具吸引力的機會。
在台股部分,安聯投信台股團隊表示, 近期台股走勢上下波動加大,上周不時出現單日200至300點的漲跌。不過進一步分析,近期牽動台股走勢的因子,其實並無太大變化。
展望後市,安聯投信台股團隊表示,預期AI與硬體仍是台股電子股的投資主軸,不過應留意包括AI伺服器供應鏈以及半導體,在規格變動及復甦速度不一的發展下,分辨公司的競爭地位及產值的提升,將在選股配置上扮演重要角色。
在非電族群,安聯投信台股團隊表示 ,中國政府陸續推出政策刺激經濟,而景氣是否順利落底在影響全球經濟的同時,對原物料需求的影響也很重要,對此則可觀察報價走勢的持續性。整體來說,挑選具產業利基、供需出現缺口及政策扶植方向的類股,將是非電族群的配置方向,並可在有修正持逢低布局基本面較佳者。
安聯投信台股團隊表示 ,因近來數月股市漲幅較大,盤勢波動也跟著加大,隨著時序來到第二季中段,科技業進入淡季、營收動能較弱,在布局上建議可伺機汰弱留強。