台股重挫失守兩萬點,「這族群」卻展現反攻的態勢!
鉅亨網新聞中心 2024-04-16 19:00
大華國際投顧鄭瑞宗表示,這波加權自 1/17 的 17161 漲到 4/10 的 20833 最高點,共計大漲 3722 點,同時間台積電自 581 漲到 826 元,共計大漲 245 元,貢獻指數約 2082 點,佔同期大盤漲點 56%,若從 3/1 計算,指數 18935~20883 共計 + 1898 點,台積電則 689 漲到 826+137 元,貢獻漲點 1165 點,佔大盤漲點 61%,若再加計鴻海、廣達等大型股表現,比重恐怕超過 80%,台積電的權重太高,讓最後行情漲這近 1900 點,大家都沒有感覺, 每天看指數創新高,股票都下跌套牢,是大部分人的心聲,甚至 00940、00939 一掛牌就破發,今日全部重挫創新低,全市場九成的人都住進套房。
也因為這現象,鄭瑞宗認為這次加權指數的補跌修正,反倒不是壞事,因為加權指數與台積電掛勾明顯,都只是高檔剛開始修正,其他很多中小型股都已經跌 1~2 個月,反倒會先反彈,最佳例子就是矽智財 IP 股族群,鄭瑞宗統計所有 IP 股,這波高點分別出現在 2~3 月不等,自最高點計算到近期低點,平均跌幅竟然高達 36%,其中跌幅超過 4 成的有 (8227-TW) 巨有科 - 49%,(6643-TW)M31-43%,(3661-TW)世芯 - 40%,(3443-TW)創意 - 40%,都是這波領先下跌的重災戶,世芯也讓出了股王寶座,但就在今日大盤重挫之際,今日 (6643-TW) M31 收盤 + 7.3%,(8054-TW) 安國 + 6.1%,(6462-TW)神盾 + 4.1%,(3661-TW)世芯 + 2.7%,(3443-TW)創意 + 2.1%,整組同步出現反攻的態勢,這顯示市場資金又開始輪動,回頭買進先跌的低檔股,IP 股就是指標。
世芯 3 月營收創歷史新高,法說也澄清並未掉亞馬遜的單,據我了解 2Q 仍維持成長,微軟、谷哥、亞馬遜、META 等自研 AI 晶片已成趨勢,世芯市場越來越大,我認為股價已被嚴重錯殺,跌破季線者先朝季線反彈。
M31 盤中一度亮燈漲停,這波也是超跌股,市場過度反應 3 月營收衰退的利空,2Q 不會太差,並且簽下 3 奈米新案子的重大利多,這貢獻會遠高於舊製程的產品,下半年將展現營運爆發力,也不難漲回季線之上。
安國盤中漲 9%,這波拉回是未破季線強勢股,點到季線就反彈大漲,上檔套牢並不嚴重,上個月新簽下三星、SONY 新案子的利多,加上台積電也把某家 IP 公司的單子轉到安國,下半年有 5~6 個案子要設計定案,基本面利多不斷,今年估計要賺 > 7 元,ASIC 公司之前 PE 都超過 40 倍,目前 156.5 元空間仍很大。
神盾盤中則大漲 7%,這次回檔也是快點到季線就反彈,技術面都很強勢,上個月併購日本 IP 廠,以影像感測 IP 為主,最先進節點為 6 奈米,最大客戶為 SONY,本來三星就是大客戶,所以三星、SONY 訂單都到手,至此高速傳輸 IP、影像感測 IP 都有了,都是 AI、AI 機器人最需要的 IP,神盾今年持續進軍 IP 產業企圖心不斷展現,EPS 估計上看 15 倍,純 IP 股力旺、M31 的 PE 一度都超過 100 倍,神盾慢慢轉型不可能一下子 100 倍,但先調整至 30~40 倍很合理。
鄭瑞宗指出,金麗科則是 IP 股中這波跌最少的第一強勢股,今日雖沒跟著反彈,但上檔套牢籌碼最少,未來有機會最快過高,四月可望有新 NRE 入帳營收會更好。64 位元 CPU 進入最後 OS 測試,只要完成會有更多大陸客戶搶進,要搶攻中國行政電腦換機市場。PCIE 的部分,之前公司評估 2Q 會有兩個客戶完成簽約,目前有更多新客戶參與討論,這塊將是未來兩年爆發力最大的一塊。
國際股市因這次以色列、伊朗緊張的局勢,走一波回檔修正,剛好收斂一下台股過高的乖離,卻也讓先跌的股票,出現反彈的契機,而 IP 股常常是中小型股的領頭羊,只要 IP 股漲勢延續,就會陸續帶動 IC 設計、AI 股的表現,水冷散熱、水冷機殼、AI 機器人、CCL、連接器、CPO 等都陸續進入修正中,要不了多久就會重啟一波新漲勢。
採訪來源: 大華國際投顧 鄭瑞宗分析師
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指數補跌不是壞事!安國、M31、世芯跌深先反攻!
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