日圓重貶 亞洲貨幣戰將開打
李鎮宇指出,美國降息時程延後,加上歐洲央行即將於六月降息,兩面包抄之下,「日本銀行原來的如意算盤可能打不下去了!」他分析,日本銀行(央行)上次升息「只升一半」,並沒有真正放手升息,是規畫在今年十月再升息,因為依照原訂沙盤推演,預期美國聯準會在六月、九月分別降二碼(一碼是○點二五個百分點)之後,日銀再來升息,但現在局勢大逆轉,和先前沙盤推演的情境大有不同。
李鎮宇說,歐洲央行六月降息,只會使美元更強,現在美元指數都已經破一○五了,牽動日圓續貶,日圓貶破一五六,整個亞洲貨幣貶值壓力更大,一場亞洲貨幣競貶的貨幣大戰即將開打。
觀察對亞洲各國的衝擊,李鎮宇分析,東南亞國家的金融、資本市場受衝擊較大,因為相較於日、韓、台三國,東南亞地區的產業亮點,例如AI(人工智慧)、半導體等相對不顯著,而在台灣,由於台灣有AI、半導體產業的多檔明星股加持,因此,亞幣競貶對台灣的影響相對較小。
匯銀人士指出,日本央行要干預只是說說,日圓貶值對日本沒壞處,且央行出手阻貶,就算有效也只是一時的,跟市場對作,不會改變命運,台灣央行很有經驗。
日圓雖然一再破底,但市場少有日圓貶太多應該回升的聲浪,法人甚至認為日圓還有貶值空間,主要是因為美國經濟成長力道強勁,美元強勢導致日圓弱勢,短期內看貶日圓至一百六十兌一美元價位。
匯銀人士說「大家都已經瘋狂了,不管日本央行講什麼,市場就是走自己的路」,日圓貶值對日本政府有好處,吸引觀光客也吸引投資,因為日圓便宜,增加旅客訪日人數,日圓便宜吸引資金換成日幣投資日本。
匯銀分析,日本好不容易出現通膨,而日圓貶值有助於維持輸入性通膨的力道,萬一日圓轉強,會影響輸入性通膨的貢獻,維持看貶日圓的市場氛圍,將加速日圓的衰弱,弱勢日圓又有助於日本出口,日本央行現階段應該不會真心想干預阻貶。
美元指數下跌,亞幣匯率升貶不一,央行統計,新台幣二十六日升值百分之○點○六,越南盾升值百分之○點○四,人民幣升值百分之○點○二,日圓貶值百分之○點六九、韓元貶值百分之○點○二。