【明報專訊】美國通脹升幅較預期熾熱,3月消費者物價指數(CPI)連續第2個月反彈。市場昨晚預期美聯儲開始減息的時點,將由6月押後至9月,並預計全年減息次數,將會由三次下調至兩次。美股三大指數早段急跌,道指跌逾500點,標普500指數及納指跌逾1%。
受汽油及住房等價格上漲影響,美國3月CPI按年升3.5%,較2月上調0.3個百分點,升幅超預期,連續第2個月按年上升。3月CPI按月升幅維持0.4%,較預期高出0.1個百分點。剔除能源及食品價格的3月核心CPI按年升3.8%與2月持平,分析師原預期回落0.1個百分點。3月核心CPI按月升幅維持0.4%,較預期高出0.1個百分點。
交易員押注全年最多減息兩次
通脹升幅較預期高,預示美聯儲毋須急於減息。芝商所美聯儲觀察工具(FedWatch)顯示,交易員押注6月減息概率,由周二近六成,跌至昨晚的兩成以下。7月較目前利率下調0.25厘或以上的概率,由周二的75%,降至四成左右。FedWatch數據顯示,交易員昨晚預期美聯儲要到9月才開始減息,對比交易員周二預期到9月已減息兩次。交易員昨晚預期,美聯儲到12月才會第2次減息。掉期合約顯示,交易員押注12月的聯邦基金利率降至4.9厘,較目前5.33厘的實際聯邦基金利率低0.4厘,預示全年最多減息兩次。
市場下調美聯儲減息預期,預示日美利差將維持較大差距,日圓兌每美元昨晚跌至152.51,跌穿2022年10月日本政府與央行入市干預水平,刷新34年新低。每百日圓兌港元跌至5.13算。歐元兌美元昨晚跌至1.0737,跌幅達1%。美匯指數高見105.1,升至近5個月高位。對利率敏感的美國兩年期國債孳息率升穿4.9厘;美國10年期國債孳息率觸及4.5厘,是去年11月以來首次。現貨金由數據公布前每盎司約2350美元,跌至低見2319.5美元。
拜登籲食品雜貨等企業降價
對於3月CPI升幅較預期高,美國總統拜登昨強調,對抗通脹仍是其政府的首要經濟重任,並正取得進展:薪酬上漲速度較物價上漲速度快,且通脹已由峰值回落60%以上,不過遏抑通脹仍有很多工作要做,因為住房和食品價格仍然過高。拜登表示,其政府已有降低住屋成本的計劃,希望建造和翻修超過200萬套房屋。他又稱,正爭取降低處方藥物及醫療收費,並減少學生債務等。他呼籲食品雜貨等零售企業,利用此前的創紀錄利潤為消費者降低價格。
有別於CPI,本月底公布美聯儲最重視的通脹指標——個人消費支出(PCE)物價指數,對住房的比重較小,或呈現較樂觀的通脹前景。不過根據彭博社計算,不包括住房和能源價格,3月服務成本仍按年升4.8%,是去年4月以來最高,反映通脹具有黏性。