野村看台積電:受惠英特爾將大舉釋單 大升目標價至975元
野村指出,展望未來,二大關鍵因素推升台積電成長,分別為中央處理器(CPU)與人工智慧(AI)。其中,CPU方面,英特爾可望加速釋單以降低18A製程風險;AI則驅動客戶提高對於2奈米製程的興趣,例如超微。不過,台積電在18日法說時應該不會宣布調高今年的資本支出。
野村將台積電今年的預估營收上調2.5%,今年預估每股稅後純益(EPS)則從37.42元上調到38.82元,並預估台積電2024-2025年的AI營收將成長12-16%,遠高於2023年的不到10%。
報告指出,台積電今年來股價表現出色,漲幅是台股大盤的兩倍以上。不過,台積電股價重新評價(本益比從10倍上揚到20倍)產生的漲幅仍低於費城半導體指數(本益比從12倍上揚到27倍)。野村以台積電明年的預估獲利來推算,目標價從700元大幅調高到975元。