百和1Q營運亮麗 法人看好今年營運逐季走升
百和(9938)在今年第1季營運優於預期中,法人機構看好全年營運將交出逐季走升的好成績。
分析師指出,觀察百和第1季各品牌客戶營收分布,Adidas 營收占比25% ,略高於 Nike 的17.5%,主要是因為 Adidas 出貨年增29%,而 Nike 僅年增1%所致;第3大客戶 ON 在2021年首次進入前十大客戶後,成長速度驚人,當時占比1.9%,迅速成長至今年第1季的5.6%,第4大客戶是 NB 占比4%,第五大 UA 佔比3.9%。
客戶成長性則是前10大客戶當中的 BOA 年增91%,成長最大,百和主要生產其旋鈕當中的高強度繫繩,第3大瑞士品牌 ON 年增90%次之,第4大客戶 NB 則是年增65%,為成長第三高的客戶。
整體來看,今年第1季經編網布營收季增24%,年增37.5%,預估今年經編網布營收可望年增31%,再創新高,隨著稼動提高,未來將持續擴大獲利貢獻。
此外,鞋類品牌訂單大增,帶動百和季營收從2023年的30~35億元,回升到35~40億元水準;第1季整體稼動率約八成左右,毛利率回升到34.8%,優於預期,下半年營運展望將優於上半年,隨稼動率提升,毛利率將逐季增長,並上修今年每股稅後純益目標至5元,年增160%。