台新00942B獲准成立 掌握A級美國龍頭企業債漲升行情
鉅亨網記者陳于晴 台北 2024-04-11 10:59
台新美國 20 年期以上 A 級公司債券 ETF 基金 (00942B-TW) 已於 4 月 10 日獲准成立,經理人黃鈺民表示,美國聯準會今年下半年可望進入降息循環,根據歷史經驗,在 Fed 停止升息期間,美國投資級債報酬大勝全球投資級債,投資人可藉由投資債券 ETF,同步掌握 A 級美國龍頭企業漲升行情。
據 Bloomberg 統計,在 2006/6/30~2015/10/31 Fed 停止升息期間,美國投資級債報酬率高達 71.1%,優於全球投資等級債的報酬率 53%;在 2018/12/31~2022/2/28 Fed 停止升息期間,美國投資級債報酬率高達 17.7%,亦較全球投資等級債的報酬率 13.3% 高。
黃鈺民指出,美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券,主要是由體質穩健的美國龍頭企業所發行,債券違約風險相對低,同時也能提供較公債為佳的殖利率,因此深受投資人喜愛。就投資等級分析,A 級債券又優於 BBB 級債券,因為 BBB 級債券違約風險相對 A 級債券高,若被降評成非投資等級債,債券會被強迫拋售,導致價格大跌,而 A 級債券信用品質較高,在景氣循環變化中,能以較低風險參與市場目前較高的殖利率水準。
黃鈺民表示,前二年在 Fed 升息下,美國投資級債券呈現嚴重超跌,目前價格來到大幅折價的甜蜜點,另一方面,以美國投資級公司債指數為例,目前指數的到期殖利率約達 5% 以上,處於近 10 年的相對高位,可說「物美價廉」,未來 Fed 一旦啟動降息,美國投資級公司債受惠相對大,是降息循環後的投資首選。
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