鄺紫珊:美減息在即 趁早押注東盟
2024年04月06日 23:45
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回顧過往10年,全球主要新興股市都有不錯升幅,當中印度、印尼、越南等都有亮麗表現。整體來看,以印度、東盟市場表現較突出,加上聯儲局停止加息,對新興市場也有正面影響,可多留意相關投資類別。
印度經濟及企業基本面仍十分強勁,後續將開始專注當地大選行情,預期除了大型股份外,中小型股在樂觀情緒影響下也會有不俗表現。印度即將在5月進行總理大選,4月下旬將開始分階段投票選出新國會,近10億名合資格選民可以參與投票,民調顯示由現任總理莫迪領導的印度人民黨可輕鬆獲勝。
當地從1989年以來歷經了7次總理大選,統計大選後一個月、3個月股市都有一成以上升幅,其中印度中小指數在選後一個月升幅更高達21.2%,相信印度股市後市可期。
展望2024年,東盟市場經濟可保持樂觀增長,美國減息讓東盟貨幣兌美元升值,國際觀光需求上升亦刺激旅遊業復甦,加上全球多個地緣政治問題持續發酵,較易凸顯東盟市場的投資防禦性,表現相對平穩,可說是全球股市避風港。
另外,東盟的製造業及出口業都顯示復甦勢頭,多個東盟國家採購經理指數都重返擴張水平。指數顯示,東盟製造業及出口改善,部分原因是技術與電子產品的替代周期,而美國的財政支出與擴大補貼(包括對半導體及電動車方面),以及對東盟的外國直接投資增加,也讓相關基本面得以改善,有利泰國、新加坡、越南及馬來西亞等依賴貿易的新興亞洲經濟體。
若然東盟國家的通脹率降至大多數央行的目標水平,在聯儲局的帶動下,相信多數東盟央行也會跟隨減息,無疑有助於降低東盟市場的借貸成本,尤其是增長型高估值的企業;隨着聯儲局開始減息,東盟貨幣兌美元將升值,有利吸引更多資金回流市場,其中以內需及中產階段崛起為導向的地區,將受惠於消費、科技、清潔能源及工業領域等轉型的長期趨勢,預示東盟國家的經濟將保持增長韌性。
國際金融財務策劃師學會委員鄺紫珊