美國大選、中東戰火 美股投資人預防兩風險
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彭博資訊報導,投資人3月底以來已慢慢避險,使3個月賣權選擇權成本相對於買權選擇權成本的溢價,達到1月中以來最大。
Belmont資本集團為財富管理機構管理避險策略的索拉卡說,已有更多客戶要求對與股市大盤與個別科技業者連結的投資組合,進行避險,他認為在美股強漲後,投資人想保住獲利也很正常。
近來投資人面對諸多未知,包括地緣政治緊張、日益升溫的美國總統大選、及央行政策,尤其Fed主席鮑爾上周表示不急著降息。嘉信理財(Charles Schwab)投資與教育部門主管馬佐拉指出,投資人已認清Fed降息時點可能延後,利率將居高不下的現實。
美國10日將公布的3月消費者物價指數(CPI)報告,預料將強化Fed的審慎立場。
經濟學家預期3月CPI年升率將攀升0.2個百分點至3.4%,核心CPI年升率將微降0.1個百分點至3.7%,為2021年4月來最小升幅,但依然偏高,可能促使Fed等到6月再降息。
Fed 3月的會議紀錄也將在10日公布,各界將緊盯決策官員對經濟熱度的討論。
中東戰火也日益引起投資人關注,上周傳出以色列正準備因應伊朗攻擊,造成美股波動。一些市場分析師擔心,若中東緊張情勢擴大,對股市造成的傷害可能甚於Fed延後降息,罕見地對市場造成長久衝擊。
以往投資人不會對地緣政治過度反應的原因之一,是甚少長期衝擊企業獲利。美銀全球研究公司美股與量化策略部門主管蘇巴拉曼尼安指出,過去30年主要地緣政治事件都只有短期影響股市。
但若中東爆發以色列和伊朗之間的更廣泛衝突,對經濟的影響程度可能迫使投資人因應,蘇巴拉曼尼安指出,國際油價大漲、全球貿易受擾、海外旅遊需求萎縮等衝擊可能壓抑全球股市好幾個月以上。
Yardeni策略公司總裁兼首席市場策略師雅德尼已長期警告,投資人不該低估中東衝突的風險。他上周再次示警,若以色列和伊朗捲入更廣泛衝突,2020年代可能重演1970年代的惡夢。