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環球市場彌漫避險情緒,對國際金價有支持作用。(大公報) |
中評社香港4月26日電/國際貨幣基金組織(IMF)罕有警告美國債務問題威脅全球金融穩定,加上Meta等美企業績出現驚嚇、中東緊張局勢未解及日圓匯價跌勢不受控制,當前環球政經風險持續上升,近月美歐日股市反復向下,反映資金趁高出逃,市場彌漫避險情緒,對國際金價有支持作用,全球最大對衝基金橋水創辦人達裡歐亦持有黃金對衝市場風險。
大公報報導,一度爆升上2430美元歷史高位的國際金價,近日出現顯著回吐,單日一度急跌2.7%,創逾一年最大跌幅,主要市場對中東局勢擔憂有所降溫,引發金市獲利回吐。其實,利好金價的因素未變,除了俄烏、巴以衝突等地緣緊張局勢迄今未解之外,受到美總統大選將至所影響,美國貨幣政策走向更加不明朗以及貿易保護主義情緒變得高漲,令美國以至環球經濟及金融可測性進一步下降。
美科企現泡沫 大戶沽美股基金
近期美股走勢不對勁,英偉達等當炒科技股突然從歷史高位急跌近兩成,將進入技術性大調整,加上Meta季績營收指引遜預期及資本開支將大增,周三盤後交易股價曾大瀉19%,投資者加快沽貨套現,過去兩周流出美國股票基金的金額超過200億美元(約1700億港元),為近兩年來最多,市場投資情緒呈現不穩定性狀態。禍不單行的是,IMF罕有地發出警告,憂慮美國債務及財政赤字問題,認為美國不斷上升的債務及巨額財政赤字,對全球經濟構成重大風險。事實上,美國大舉增發國債去填補財赤,勢令通脹加劇及推升融資成本,繼而影響環球經濟及金融穩定,比美國更加脆弱的歐洲經濟也無可避免受到重擊。IMF發表的財政監察報告顯示,估計明年美國財政赤字占國內生產總值的7.1%,遠高於其他發達經濟體2%的平均數。因此,美元、美債、美股投資風險不低,投資者需要購買保險,令黃金成為理想避險資產。
圓匯跌幅加劇 日本經濟勢危
此外,日本加息支撐貨幣匯價失效,日圓兌美元跌至155的34年低位,年內累積跌幅接近10%,完全抵銷今年日本企業調升工資的加幅,日本實質工資持續下降,經濟將繼續半生不死,毫無起色,對衝基金乘勢進一步做空日圓,貨幣大幅貶值,勢必影響投資消費,拖累日本經濟惡化,日本央行有可能隨時入市干預匯市,金融市場難免有新震蕩,日經平均指數昨日再插水近800 點,可見市場投資信心脆弱。
值得留意的是,IMF也加入唱空日本行列,已被德國替代、失落第三大經濟體地位的日本,預期在2025年再被印度超越,由第四大經濟體進一步滑落至第五大經濟體。若然日本貨幣及經濟繼續積弱下去,日本跌出全球五大經濟體之列是遲早問題,不會令人感到意外,日本經濟及金融不穩因素,為金價持續上升提供支持作用。
環球政經變數多,金價漲勢未止。君不見全球央行以至華爾街投資老手都在買入黃金避險,全球最大對衝基金橋水創辦人達裡歐直言正持有黃金,對衝高企不下的通脹及可能爆發的債務危機。美國本周發債規模又破紀錄,包括發售690億美元兩年期國債、700億美元五年期國債及440億美元七年期國債,市場承接能力備受關注,將影響美債價格、息率走勢,更關乎全球融資成本、經濟與金融穩定。國際金價從2400美元以上回落至2300美元附近是趁低吸納良機,客觀環境有利今年金價上破2500美元或更高水平。 |