就市論勢/台積概念、記憶體 搶鏡
盤勢分析
美國3月強勁的非農數據,讓聯準會官員態度再度轉向偏鷹,其中聯準會理事中大鷹派鮑曼更提出可能需要升息觀點,令市場進一步下修降息預期。從近期FedWatch降息機率觀察,6月降息機率已從3月時觀察的70%下修至57.4%。7月降息機率仍有75%,市場認為目前最有可能降息的9月,機率則高達91.5%。
即便聯準會降息一拖再拖,但股市仍維持在高檔。原因在於經濟強勁帶來產業利多,更勝於降息的資金利多。
投信則是3月以來一路買超,當然這部分也包含高股息ETF上市帶動的資金。但是4、5月還有多檔ETF要募資上市,意味台股接下來還有ETF的買盤要進場。整體觀察下來,台股維持現有的盤漲節奏機會仍高,剩下的就是主流產業要怎麼追蹤。
投資建議
近期大摩和瑞銀將台積電目標價調升至千元,接下來就看4月18日的法說會能否滿足法人,只要台積電股價動起來,相關設備、特化、材料等供應鏈也會跟著受惠。
今年是記憶體的黃金周期,大廠都在擴產HBM勢必壓縮到舊產品產能,美光已經調漲報價25%,記憶體已從買方市場轉為賣方市場。